Transcript AVENIR OBLIG ETATS EURO

31 décembre 2014
AVENIR OBLIG ETATS EURO
Avenir Oblig Etats Euro est un FCPE nourricier de Natixis Souverains Euro.
A ce titre, le fonds maître, investi en obligations souveraines de la zone euro, repose sur 4 sources de valeur ajoutée : gestion active de la duration,
allocation active sur la courbe des taux, pondération relative entre les marchés de la zone euro et diversification (principalement à travers des titres indexés
sur l'inflation).
Son objectif est d'obtenir une performance supérieure à celle de l'indice JP Morgan EMU global sur une durée de placement recommandée supérieure à 3 ans.
FCPE N°3583
STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT
CHIFFRES CLÉS
Actif total du fonds (en millions d'€) :
2.80
Valeur liquidative en € :
Part C 120.04256
Stratégie Obligataire
PERFORMANCES ET INDICATEURS DE RISQUE
Durée
Depuis le
HORIZON DE PLACEMENT
3 ans au moins
1 mois
28/11/2014
Depuis le
31/12/2013
1 an
31/12/2013
3 ans
5 ans
10 ans
1.08%
14.03%
14.03%
-
-
-
Performance de l'indice de référence
1.15%
13.53%
13.53%
-
-
-
Écart de performance
-0.07%
0.50%
0.50%
-
-
-
Performance annualisée
NS
NS
NS
-
-
-
Volatilité du FCPE
NS
NS
2.74%
-
-
-
Volatilité de l'indice de référence
NS
NS
2.45%
-
-
-
Performance du FCPE
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
INFORMATIONS PRATIQUES
N° d'agrément
Date d'agrément
Type de fonds
Devise du fonds
Valorisation
990000109109
20/04/2012
FCPE
EUR
Quotidienne
Classification AMF
Obligations et autres titres de
créance libellés en euro
Société de gestion
Dépositaire
NATIXIS ASSET MANAGEMENT
CACEIS BANK FRANCE
Indice de référence : JP MORGAN EMU Global (c)
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les
chiffres des performances citées ont trait aux périodes écoulées.
COMPOSITION DU PORTEFEUILLE
PERFORMANCE (BASE 100)
SOUSCRIPTION / RACHAT
Les demandes sont à formuler :
- par internet sur votre Espace Sécurisé Epargnants
- par courrier ou par fax, à l'adresse ou au
numéro figurant sur vos relevés de compte
d'épargne salariale.
RÉPARTITION PAR RATING
PRINCIPALES LIGNES (HORS OPCVM MONÉTAIRE)
Code ISIN
Nom de la valeur
Poids
ES00000123K0
IT0004423957
FR0000189151
IT0003535157
ES0000011868
IT0004009673
FR0011059088
DE0001135325
FR0010916924
IT0004568272
SPGB 5.85% 31-01-2022
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5% 01-03-19
OAT 4.25% 25/04/19
ITALIE BTPS 5% 01-08-34
ESPAGNE 6.00% 31/01/29
BTPS 3.75% 01-08-2021
FRANCE (GOVT OF) 3.25% 25/10/21
ALLEMAGNE 4.25% 04-07-39
FRANCE (GOVT OF) 3.5% 25-04-2026
BUONI POLIENNALI DEL TES 3% 15-04-15
7.64%
7.11%
5.16%
4.41%
4.32%
3.83%
3.72%
3.63%
3.40%
3.39%
46.59%
Total
COMMENTAIRE DE GESTION
Décembre a été marqué par deux évènements majeurs entrainant un regain de volatilité sur les marchés actions. Premièrement, avec une baisse
supplémentaire de 18% sur le mois, le pétrole abandonne près de la moitié de sa valeur en dollars sur l'année. Le prix du baril a ainsi atteint un point bas
de 5 ans car la production de pétrole ne s'ajuste pas à une demande plus faible que prévue (notamment venant de Chine). Deuxièmement, nous avons
assisté au retour du risque de « Grexit » c'est-à-dire de sortie de la Grèce de la zone euro car des élections législatives anticipées ont été programmées le
25 janvier prochain.
Du côté des Banques Centrales, la Réserve Fédérale indique qu'elle devrait normaliser sa politique monétaire en 2015 grâce à une croissance économique
aux USA de +5% au T3 2014 tandis que la BCE évoque de plus en plus un programme d'achat d'obligations de dettes souveraines pour éviter la déflation.
L'indice de taux Euro MTS 3-5 ans progresse de 0.2% (+5.9% en 2014) tandis que l'Eonia affiche une performance de 0% sur le mois et + 0.1% en 2014.
Natixis Interépargne : Société Anonyme au capital social de 8 890 784 EUR - 692 012 669 RCS Paris - 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris Natixis Asset Management : Société Anonyme au capital social de 50 434 604.76 EUR - Agrément AMF n°GP-90-009 - 21 quai d Austerlitz - 75634 Paris Cedex 13 - filiales de NATIXIS