Transcript 5.- presupuesto de inversión

Universidad Veracruzana
Facultad de Contaduría y Administración
Campus Coatzacoalcos
PRESUPUESTO DE
INVERSIÓN
PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Este presupuesto es útil para tomar decisiones con respecto a inversiones en activos
fijos.
Este presupuesto consta de dos etapas: Etapa Mecánica y Etapa Dinámica
• Etapa Mecánica: Consiste en determinar los flujos que pueden ser negativos o
positivos. En caso de ser negativos representan desembolsos y los positivos
representan beneficios como entradas adicionales de dinero o ahorros.
• Etapa Dinámica: Consiste en tomar la determinación o en evaluar las alternativas
desde distintos puntos de vista.
ETAPA MECÁNICA (DETERMINACIÓN DE FLUJOS)
Todos los beneficios que se van a
obtener durante toda la vida del
bien, menos nos gastos que se
efectúan para mantenerlos en
servicio.
Todos los desembolsos que se
efectúen en el momento en que
se va a llevar a cabo la inversión.
PROBLEMA
Datos:
Compra de una maquinaria que aumenta la producción
• Costo de la maquinaria $11,000,000.00
• Método de depreciación: Línea recta
• Valor de desecho: $1,000,000.00
• Vida útil de la maquinaria: 5 años
• Esta maquina aumenta la capacidad de producción en la siguiente manera:
1er. año: 10,000
2º. año: 15,000
3er. año: 20,000
4º. año: 25,000
5o. año: 25,000
• El precio de venta por unidad es de $1,000.00 y el costo variable es de $700.00, por lo
tanto la contribución marginal es de $300.00 por unidad.
 Será necesario aumentar un supervisor al cual le pagaremos $1,500,000.00 anual.
 Tasa de Impuesto Sobre la Renta: 35%
FLUJOS POSITIVOS
CONCEPTO
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
CONTRIBUCIÓN
MARGINAL
3,000,000.00
4,500,000.00
6,000,000.00
7,500,000.00
7,500,000.00
(-) GASTOS POR
DEPRECIACIÓN
2,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
(-) GASTOS
SUPERVISIÓN
1,500,000.00
1,500,000.00
1,500,000.00
1,500,000.00
1,500,000.00
(=) UTILIDAD O
PERDIDA
(500,000.00)
1,000,000.00
2,500,000.00
4,000,000.00
4,000,000.00
175,000.00
(350,000.00)
(875,000.00)
(1,400,000.00)
(1,400,000.00)
(=) UTILIDAD O
PERDIDA NETA
(325,000.00)
650,000.00
1,625,000.00
2,600,000.00
2,600,000.00
(+) GASTOS POR
DEPRECIACIÓN
2,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
(-) IMPUESTO
(+) VALOR DE
DESECHO
(=) FLUJOS POSITIVOS
1,000,000.00
1,675,000.00
2,650,000.00
3,625,000.00
1er. año: 1,675,000.00
2º. año: 2,650,000.00
3er. año: 3,625,000.00
4º. año: 4,600,000.00
5o. año: 5,600,000.00
11,000,000.00
18,150,000.00
11,000,000.00
4,600,000.00
SI SE RECUPERA LA INVERSIÓN, POR LO TANTO
SE PASA A LA ETAPA DINÁMICA
5,600,000.00
ETAPA DINÁMICA
Pasar a esta etapa significa haber recuperado la inversión, por lo que se va a
evaluar dicha inversión desde distintos puntos de vista, por medio de las
siguientes técnicas:
a) Método de periodo de recuperación de la inversión
b) Método de rendimiento de la inversión
c) Método del valor actual neto (valor presente)
d) Método de tasa interna de rendimiento
a) Método de periodo de recuperación de la inversión
Este método contesta la siguiente pregunta: ¿En cuanto tiempo se recupera la
inversión? Y tiene dos formas de calcularse.
1. Cuando los flujos positivos son iguales, se calcula dividiendo el total de la inversión o
flujos negativos entre cualquiera de los flujos positivos. Ejemplo:
+
1°
4,000,000.00
2°
4,000,000.00
3°
4,000,000.00
4°
4,000,000.00
5°
4,000,000.00
11,000,000.00
𝟏𝟏,𝟎𝟎𝟎,𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎
=
𝟒,𝟎𝟎𝟎,𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎
2.75
𝟎. 𝟕𝟓 × 𝟑𝟔𝟎 = 𝟐𝟕𝟎
2 años 270 días
20,000,000.00
11,000,000.00
2. Cuando los flujos positivos no son iguales, se van sumando los flujos positivos
hasta llegar al monto de la inversión, si se rebasa, se interpola entre ese año y el año
inmediato anterior.
Interpolación
(+)
Inversión a
recuperar
(-)
11,000,000.00
Suma 4 años
12,550,000
Suma 3 años
7,950,000
Diferencia 1 año
4,600,000
1° año
1,675,000.00
Inversión a recuperar
$11,000,000
2° año
2,650,000.00
Suma 3 años
7,950,000
Suma 2 años
4,325,000.00
Faltan
3,050,000
3er. año
3,625,000.00
Suma 3 años
7,950,000.00
4° año
4,600,000.00
Suma 4 años
12,550,000.00
360 días
$4,600,000
X
$3,050,000
X = 238 días
Periodo de recuperación
3 años 238 días
b) Método de periodo de recuperación de la inversión
Este método sólo se usa cuando los flujos positivos son iguales en cada periodo
y sirve para contestar la siguiente pregunta:
¿Qué rendimiento da la inversión? Y se calcula
positivo entre la inversión
𝟒, 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎
= 𝟎. 𝟑𝟔
𝟏𝟏, 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎
dividiendo cualquier flujo
Tasa de rendimiento de la inversión = 36%
c)Método de valor presente neto
En este método se contesta la siguiente pregunta:
¿Cómo se comportará nuestra inversión en el futuro?. Consiste en determinar
previamente una tasa de rendimiento que se considere adecuada y de acuerdo a esa
tasa se van a traer todos los flujos positivos y negativos de valor futuro a valor
presente y se van a comprar.
Caso:
Cuando los flujos positivos son iguales se multiplica uno solo de los flujos positivos
por el factor que se encuentra en la columna de la tasa de rendimiento deseable y en
el renglón correspondiente al numero de años que dure.
Dato: Tasa de rendimiento deseable 25%
Inversión a recuperar
$11 000 000
Flujos positivos:
4 000 000 (2.689) =
$10 756 000
Nota: No se recupera la inversión con la tasa deseada.
d)Método de tasa interna de rendimiento
No existe una tasa de rendimiento deseada, p0r lo que se debe determinar que tasa
de rendimiento genera esa inversión y determinar si es conveniente o no .
Éste método solo se aplica cuando los flujos positivos no son iguales, ya que cuando
son iguales se utiliza el método de rendimiento de la inversión .
También se usan las tablas de valor actual, solo que como aquí no tenemos una tasa
de rendimiento al azar. Si no se recupera la inversión en esa tasa se toma una tasa
menor . Si se pasa de recuperación, se sube la tasa. Si el rendimiento queda en dos
tasas continuas, se interpola.
Una vez determinada la tasa de rendimiento, se decide en función de la situación del
país o de cualquier otra variable si es conveniente o no.
Tasa 12%
Inversión a recuperar
$11 000 000
Flujos positivos:
1 675 000 ( .893) = 1 495 775
2 650 000 (.797) = 2 112 050
3 625 000 (.712) = 2 581 000
4 600 000 (.636) = 2 925 000
5 600 000 (.567) = 3 175 200 $12 289 625
$ 1 289 625
PRESUPUESTO DE MATERIALES
Este presupuesto tiene como objeto mostrar las unidades de material que se
requieran para producir los volúmenes indicados en el presupuesto de
producción de las unidades de medida que correspondan a cada material (litros,
kilos , metros, etc.).
Una vez establecida la cantidad de material a usar es posible determinar el
importe del mismo. A este presupuesto se le denomina “de material a
usar”.Posteriormente se define el presupuesto” de material a comprar y el
presupuesto de inventario finales de materiales.
Datos:
Los cuadernos que producimos constan de dos tipos de material: papel
y cartoncillo, en las siguientes proporciones:
a) Papel 100 grs. $0.08 gramo
b) Cartoncillo ½ mt. A $60.00 el metro
Se tienen un costo presupuestado de material a comprar de :
a) Papel $0.10 el gramo.
b) Cartoncillo $70.00 el metro
Al primero de enero existen los siguientes inventarios iniciales
a)Papel 100 Kg.
b) Cartoncillo 1000 mts.
Inventario finales deseables:
a)Papel 50 kgs. al finalizar cada mes
b)Cartoncillo : En enero 2 000 mts.
Febrero 1000 mts.
Marzo 1500 mts.
Abril
1500 mts.
De Mayo en adelante: 1000 mts.
Nota: A partir de este presupuesto y para fines de nuestro ejercicio se
va a tomar la producción que obtuvimos en el método de promedios
móviles.
Aquí vamos a calcular las unidades a usar por cada tipo de
material y su importe.
Nota: Debemos de tomar en cuenta que los materiales a usar tienen dos
costos:
1. El costo del material en existencia (Inv.Inic.).
2. El costo del material que se va a tener que comprar
Se recomienda utilizar el método de PEPS
Se hace una cédula por cada tipo de material
MATERIAL A (papel)
Periodo
Unid. A producir
Material a usar
Importe
Enero
2 997 (100 grs.)
229700
27 970
100 000 (.08) 199 700 (.10)
Febrero
25 104
510400 x .10
51 400
Marzo
464
46400 x .10
4 640
Abril
2320
232000 x .10
23 200
Mayo
1392
139200 x .10
13 920
Junio
2475
247500 x .10
24 750
Julio
3248
324800 x .10
32 480
Agosto
4794
479400 x .10
47 940
Septiembre
5104
510400 x .10
51 040
Octubre
8043
804300 x .10
80 430
Noviembre
4320
432000 x .10
43 200
Diciembre
8175
817500 x .10
81 750
MATERIAL B (Cartoncillo)
Periodo
Unid. A producir
Material a usar
Importe
Enero
2 997 x 50 mts.
1498.5
94895
100 x 60
498.5x70
Febrero
5 104
2 552 x .70
178640
Marzo
464
232 x .70
16240
Abril
2320
1160 x .70
81200
Mayo
1392
696 x .70
48720
Junio
2475
1237.5 x .70
86625
Julio
3248
1624 x .70
113628
Agosto
4794
2397 x .70
167790
Septiembre
5104
2552x .70
178640
Octubre
8043
4021.5 x .70
281505
Noviembre
4320
2160 x .70
151200
Diciembre
8175
4087.5 x .70
286125
CEDULA RESUMEN DE MATERIAL A USAR
Periodo
Unid. A producir
Material a usar
Importe
Si la unidad de
medida es distinta
no se puede sumar
122 865
Enero
2 997
Febrero
5 104
229 680
Marzo
464
20 880
Abril
2320
104 400
Mayo
1392
62 640
Junio
2475
111 375
Julio
3248
146 160
Agosto
4794
215 730
Septiembre
5104
229 680
Octubre
8043
361 935
Noviembre
4320
194 400
Diciembre
8175
367 875
Para elaborar el presupuesto de mano de obra se necesitan los siguientes datos:
1. La cantidad de unidades que se determinó producir por mes en el presupuesto de
producción.
2. Conocer por cuántos departamentos pasa la producción (que procesos tiene).
3. Tiempo estándar de producción por unidad.
4. Tasa salarial estándar por hora.
NOTA: Se debe hacer un presupuesto por cada artículo y un presupuesto por cada
departamento por el que pase la producción
DATOS:
Nuestra compañía produce un artículo, el cual es procesado en dos departamentos: el
de Corte y el de Empastado
*Las unidades a producir ya las obtuvimos en el presupuesto de producción.
*Tiempo estándar por unidad de producto terminado en el departamento de corte: 2
horas; en el departamento de ensamble: ½ hora.
*Tasa salarial presupuestada por hora en el departamento de corte: $8.00 la hora; y en
el departamento de empastado: $15.00 la hora.
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA (DEPARTAMENTO DE CORTE)
Periodo
Unidades a
producir
Horas a
trabajar
Importe
ENERO
2,997
5,994
47,952
FEBRERO
5,104
10,208
81,664
464
928 x 8
7,424
ABRIL
2,320
4,640
37,120
MAYO
1,392
2,784
22,272
JUNIO
2,475
4,950
39,600
JULIO
3,248
6,496
51,968
AGOSTO
4,794
9,588
76,704
SEPTIEMBRE
5,104
10,208
81,664
OCTUBRE
8,043
16,086
128,688
NOVIEMBRE
4,320
8,640
69,120
DICIEMBRE
8,175
16,350
130,800
MARZO
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA (DEPARTAMENTO DE EMPASTADO)
Periodo
Unidades a
producir
Horas a
trabajar
Importe
ENERO
2,997
1,498.5
22,477.5
FEBRERO
5,104
2,552
38,280
464
232 X 15
3,480
ABRIL
2,320
1,160
17,400
MAYO
1,392
696
10,440
JUNIO
2,475
1,237.5
18,562.5
JULIO
3,248
1,624
24,360
AGOSTO
4,794
2,397
35,955
SEPTIEMBRE
5,104
2,552
38,280
OCTUBRE
8,043
4,021.5
60,322.5
NOVIEMBRE
4,320
2,160
32,400
DICIEMBRE
8,175
4,087.5
61,312.5
MARZO
CEDULA RESUMEN DE MANO DE OBRA
Periodo
ENERO
Horas a trabajar
Importe
7,492.5
70,429.5
12,760
119,944
1,160
10,904
ABRIL
5,800
54,520
MAYO
3,480
32,712
JUNIO
6,187.5
58,162.5
JULIO
8,120
76,328
AGOSTO
11,985
112,659
SEPTIEMBRE
12,760
119,944
20,107.5
189,010.5
10,800
101,520
20,437.5
192,112.5
FEBRERO
MARZO
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE