Transcript Nordea Investment Funds S.A.

"Dachfonds - Stars gemeinsam mit Nordea für
unsere Kunden
Dr. (UCB) Ferdinand Verweyen
Februar 2006
Nordea Fund of Funds
Was ist Nordea Fund of Funds?

Ein offener Investmentfonds, der in andere offene Investmentfonds investiert

Der Fondsmanager stellt einen Fonds zusammen, der aus anderen offenen
Investmentfonds besteht, darunter:
– Aktienfonds
– Rentenfonds
– Mischfonds (Mischung aus Aktien und Rentenwerten)
– Rohstofffonds (investieren in Gold usw.)

Ziel ist die Schaffung eines Fonds, der vom kombinierten Know-how führender
Fondsmanager profitiert
2
16-Jul-15
Fund of Funds
Was für Nordea als Ihr Fund-of-Funds-Manager spricht – Umfeld

Aktives Management, für das der
Gesamtertrag im Mittelpunkt steht
– aktive Diversifizierung und Outsourcing an
die "klassenbesten" Manager
– aktive Verlustbegrenzung oder
Gewinnmitnahme, um Overshooting-Trends
zu vermeiden

- aktives Volatilitäts- und Devisenmanagement
Spezialisierte Struktur
in einem institutionellen Rahmen
– Der leitende Fondsmanager verfolgt diesen
Ansatz seit 5 Jahren mit Erfolg
– Jedes Jahr über 300 Besuche
bei Fondsmanagern
– Flexibilität in der Einbeziehung neuer
Anlagemöglichkeiten
3
16-Jul-15
Nordea Fund of Funds
Was für Nordea als ihren Fund-of-Funds-Manager spricht – Die Kompetenz

Dr. (UCB) Ferdinand Verweyen absolvierte ein Doppelstudium
der Mathematik und Wirtschafts-mathematik an der Universität
Ulm und erwarb einen Doktortitel in Statistik an der University of
California, Berkeley
 Erfahrung in institutioneller Vermögensverwaltung, Financial
Engineering im Festzinsbereich, Unternehmensberatung und
langjähriges Management von Dachfonds

Leiter von Nordea Fund of Funds seit Juni 2004

Erfolgsbilanz vor dem Wechsel zu Nordea
2001-2004:
+
3x
Quelle: S&P – Belgisches Anlageuniversum, Funds-of-Funds-Sektor in EUR vom 1/1 2001 bis zum 28/2 2004.
4
16-Jul-15
Fund of Funds
Was für Nordea als Ihr Fund-of-Funds-Manager spricht – Ansatz

Strukturierte Diversifizierung

Disziplinierte Verbindung von Anlageszenarien und Märkten

Konzentration auf Anlageszenarien statt Allokation auf Mikroebene

Möglichkeit zur Bewertung interner Fähigkeiten gegenüber äußeren Möglichkeiten

Möglichkeit zur Zusammenführung der Stärken unterschiedlicher erfolgreicher
Anlageexperten

Flexibilität zur Gruppierung spezialisierter und allgemeiner
Investmentgesellschaften
5
16-Jul-15
Fund of Funds – Die Kunst, Stars zu vereinen
Was dafür spricht, einen Fund-of-Funds-Manager zu beschäftigen

Schlüsselfragen für Anleger
– Welche Anlagerichtlinien sind
vorgeschrieben?
– Wie ist die Mischung von Anlagestilen und strategien?
– Erfolgt eine aktive Portfolio-Strukturierung?
– Welche Anlageklassen werden aktiv
zugeordnet?
– Welcher Prozentsatz?
– Was geschieht in jeder Region der
Weltwirtschaft?
– Wie soll der Anteil outgesourcter
Vermögenswerte verwaltet werden?
– Wer ist verantwortlich?
– Wie ist die Verkaufsdisziplin?
– Wie sollen Währungen behandelt werden?
6
16-Jul-15
Aktien
Rentenfonds
Immobilien
Rohstoffe
Nordea Fund of Funds
Ein Produkt für jeden Geschmack

Nordea FoF - Conservative
eignet sich für Anleger, die in Rentenwerte
investieren wollen, wobei ein gewisser
Aktienanteil die Rendite steigert.
Aktienfonds

Keine Aktienfonds
Nordea FoF - Balanced
eignet sich für Anleger, die einen stetigen
Kapitalzuwachs bei einem signifikanten Aktienanteil
und reduzierter Volatilität der Erträge anstreben.
Aktienfonds
7
16-Jul-15
Quelle: Nordea Investment Funds S.A. Datum: Juli 2005
Keine Aktienfonds
Nordea Fund of Funds
Ein Produkt für jeden Geschmack

Nordea FoF - Aggressive
eignet sich für Anleger, die ihr Kapital in erster Linie
in Aktien anlegen möchten, wobei das Risiko durch
Hinzufügen von festverzinslichen Wertpapieren und
anderen der Diversifizierung dienender Anlageklassen aktiv gemindert wird.

Aktienfonds
Keine Aktienfonds
Nordea FoF - Dynamic
eignet sich für Anleger, die ein Engagement an
den Aktienmärkten anstreben.
Aktienfonds
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16-Jul-15
Quelle: Nordea Investment Funds S.A. Datum: Juli 2005
Keine Aktienfonds
Nordea Alternative Investment-Team
Kim Asger Olsen
Leiter Investments
Lars Erik Høgh
Leiter Alternative Investment
Funds of Funds
Dr. (UCB) Ferdinand Verweyen – Leiter Funds of Funds
Richard Ritschel - Analyst
Nordea Group
Product Information Risiko-Überwachung
Compliance
Ross Quinn
Jan Faddersboll
Jan Faddersboll
Investment Support
Henrik Sode
Nordea-Gruppe
Die Anlageentscheidungen des Managements erfolgen vollkommen unabhängig von der
Gesamtorganisation. Eine spezialisierte Struktur in einem institutionellen Rahmen.
9
16-Jul-15
Anlageprozess
Der Investmentansatz

Festlegung des Anlagethemas und Auswahl der Anlagen

Kapitalerhalt und aktives Management

Volatilitäts- und Devisenmanagement
10
16-Jul-15
Anlageprozess
Die 6 Schlüssel-Entscheidungen, die sich auf die Ausrichtung auswirken

Klassifikation der maßgeblichen
marktbestimmenden Faktoren und der
anlagespezifischen Risiken über
Anlageszenarien

Abfedern maßgeblicher Entscheidungsrisiken nach Überzeugungsgraden

Diversifizierung von Anlagethemen mit
geringem Überzeugungsgrad an globale
Experten

Outsourcing von globalen Szenarien mit
hohem Überzeugungsgrad an spezialisierte
Manager und von fokussierten Szenarien an spezialisierte oder Nischenanbieter

Überwachung der Märkte, Anlagethemen und Manager

Verbindung von Erwartungen und Ausstiegsbedingungen mit jedem Anlagethema
11
16-Jul-15
Der Anlageprozess in Aktion
Technik versus Kreativität

Aufbau eines erfolgreichen
Portfolios:
– maßgebliche Komponenten
– maßgebliche Faktoren
– maßgebliche Auswirkungen
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16-Jul-15
Der Anlageprozess in Aktion
Auswahl von “Outsourcing- Partnern” – Investment-Bausteine
Spezialisierte &
Nischenstrategien
Nordea Funds
Blue-Chip-Akteure
Börsennotierte Index-Tracker
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16-Jul-15
Der Anlageprozess in Aktion
SWOT-Analyse mit Ampellogik (Stärken-Schwäche-Chancen-Risiko-Analyse)

alle Portfolio-Bausteine werden nach
Schlüsselkriterien überprüft
(5 pro Seite)

eine Zeile pro Portfolio-Baustein

eine Spalte pro Kriterium

eine Ampellogik
wird gewählt, um einen
empfohlenen Ansatz
hervorzuheben
PortfolioBaustein
14
16-Jul-15
"sicher"
"Aufmerksamkeit empfohlen"
"Vorsicht geboten"
Bewertungskriterium
UCITS 3 & Der Investmentprozess
Equities
Zielfonds
Fixed Income
Commoditiy Funds
Balanced
Visit
Manager
Investment


Miscellaneous
RFP/Questionnaire
15
16-Jul-15
Legal

Tax

Price/Cost

Settlement

Investment

Portfolio-Update
16
16-Jul-15
Wertentwicklung seit Strategie- und Managerwechsel
Conservative
125
120
115
110
105
100
95
30/07/04
30/09/04
30/11/04
30/01/05
30/03/05
Nordea FoF - Conservative (OS) 19.80
30/05/05
30/07/05
30/09/05
30/11/05
S&P IM Fd AA Glbl Defensive (NX) 11.16
Conservative benchmark*
Quelle: Nordea Investment Funds S.A., S&P und Datastream; per 30.12.2005, Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert in (EUR), bei
Wiederanlage der Erträge, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge.
Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. *Composite: MSCI WORLD U$ - NET DAILY RETURN (~E1)(20%) ,
(100+LHMGAGG(IN))*(EUDOLLR) (50%) and GERMANY EURO-MARK 3 MTH (LDN:FT) - TOT RETURN IND (~E1) (30%).
17
16-Jul-15
Wertentwicklung seit Strategie- und Managerwechsel
Balanced
125
120
115
110
105
100
95
30/07/04
30/09/04
30/11/04
30/01/05
Nordea FoF - Balanced (OS) 21.62
18
30/03/05
30/05/05
30/07/05
S&P IM Fd AA Glbl Neutral (NX) 17.91
30/09/05
30/11/05
Balanced benchmark *
Quelle: Nordea Investment Funds S.A., S&P und Datastream; per 30.12.2005, Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert in (EUR), bei Wiederanlage der
Erträge, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken
und wird nicht garantiert. *Composite: MSCI WORLD U$ - NET DAILY RETURN (~E1)(45%) , (100+LHMGAGG(IN))*(EUDOLLR) (45%) and GERMANY EURO-MARK 3 MTH
(LDN:FT) - TOT RETURN IND (~E1) (10%).
16-Jul-15
Wertentwicklung seit Strategie- und Managerwechsel
Aggressive
130
125
120
115
110
105
100
95
30/07/04
30/09/04
30/11/04
30/01/05
Nordea FoF - Aggressive (OS) 24.61
19
30/03/05
30/05/05
30/07/05
S&P IM Fd AA Glbl Dynamic (NX) 22.90
30/09/05
30/11/05
Aggressive benchmark*
Quelle: Nordea Investment Funds S.A., S&P und Datastream; per 30.12.2005, Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert in (EUR), bei
Wiederanlage der Erträge, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert
der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. *Composite: MSCI WORLD U$ - NET DAILY RETURN (~E1) (75%), (100+LHMGAGG(IN))*(EUDOLLR) (20 %) and
GERMANY EURO-MARK 3 MTH (LDN:FT) - TOT RETURN IND (~E1) (5%).
16-Jul-15
Wertentwicklung seit Strategie- und Managerwechsel
Dynamic
130
125
120
115
110
105
100
95
90
30/07/04
30/09/04
30/11/04
Nordea FoF - Dynamic (OS) 26.56
30/01/05
30/03/05
30/05/05
30/07/05
S&P IM Fd EQ Global (NX) 28.03
Quelle: Nordea Investment Funds S.A., S&P und Datastream; per 30.12.2005, Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu
Nettoanteilswert in (EUR), bei Wiederanlage der Erträge, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen in
der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert.
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16-Jul-15
30/09/05
30/11/05
MSCI World - Total Return
Aggressive – Top 10 & Sektorallokation
Größte Positionen in %
Squad Capital Value Fund
7,96
Cazenove Pan Europe Fund X Class
7,92
Lehman Bros European Alpha Value A
7,05
Oppenheim Weisenhorn Europa Fund
6,80
H-Port Huber Defensive I
5,71
FVS Portfolio Wandelanleihen Fund
4,90
M&W Invest M&W Capital
4,74
Main First Smartcaps Fund C Cap
4,31
19.6%
78.6%
21
M&G Securities Ltd Global Basics C
4,14
Main First Avant Garde Stock
3,54
16-Jul-15
Quelle: Nordea Investment Funds S.A, Datum: 31.12.2005
Offene Aktienfonds
Offene Rentenfonds
Balanced – Top 10 & Sektorallokation
Größte Positionen in %
Lehman Bros European Alpha Value A
7,24
Squad Capital Value Fund
6,93
FVS Portfolio Wandelanleihen Fund
6,86
Cazenove Pan Europe Fund X Class
6,78
GLG Invest GBL Conv UCITS Fund EU
6,33
M&W Invest M&W Caoital
4,36
H-Port Huber Defensive I
3,91
CDC Intl Loomis US Large Cap Ght I
3,91
Martin Currie GF Japan Fund
3,85
Oppenheim Weisenhorn Europa Fund
3,61
22
16-Jul-15
Quelle: Nordea Investment Funds S.A, Datum: 31.12.2005
0.6%
34.0%
63.7%
Offene Aktienfonds
Offene Rentenfonds
Bar
Conservative – Top 10 & Sektorallokation
Größte Positionen in %
UBS (Lux) Bond EUR Select Defensiv B
9,32
FVS Portfolio Wandelanleihen Fund
5,42
RMF Japanese Convertibles
4,68
UBAM German Equity
4,22
GLG Invest GBL Conv UCITS Fund EUR
4,13
LCF Rothschild European Conv Bond-A
3,97
Main First Smartcaps Fund C Cap
3,96
Oppenheim Weisenhorn Europa Fund
3,82
H-Port Huber Defensive I
3,30
DG Multi I Starpoint
2,70
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16-Jul-15
Quelle: Nordea Investment Funds S.A, Datum: 31.12.2005
0.7%
11.0%
44.5%
40.5%
Offene Aktienfonds
Offene Rentenfonds
Offene Mixed Fonds
Bar
Dynamic – Top 10 & Sektorallokation
Größte Positionen in %
Squad Capital Value Fund
10,68
Oppenheim Weisenhorn Europa Fund
7,77
Main First Smartcaps Fund C Cap
7,53
M&W Invest M&W Capital
7,35
Main First Avant Garde Stock
6,89
DG Multi I Starpoint
6,23
Acatis Champions Select Global Cap
5,36
Morgan Stanley Asian Property
5,21
4.8%
95.2%
Lupus Alpha Micro Champions
4,57
Offene Aktienfonds
Cazenove Pan Europe Fund X Class
24
16-Jul-15
Quelle: Nordea Investment Funds S.A, Datum: 31.12.2005
4,09
Bar
Kontakt Deutschland
Nordea Fonds Service GmbH
Bonnerstr. 323
D-50968 Köln
www.nordea.de
[email protected]
Gebührenfreie Rufnummer: 00800 43 39 50 00
Die genannten Teilfonds sind Teil von Nordea Fund of Funds, SICAV, einer offenen Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts. Den Nordea Fund of Funds, SICAV
Verkaufsprospekt und unseren aktuellen Geschäftsbericht/Halbjahresbericht erhalten Sie kostenlos bei unserer Vertriebsstelle in Luxemburg, beim Vertreter in Deutschland oder bei
den berechtigten Vertriebsstellen. Vertreter in Deutschland ist Nordea Bank Finland plc, Niederlassung Deutschland, Grüneburgweg 119, D-60323 Frankfurt am Main.
Fremdwährungsanlagen sind Wechselkursschwankungen unterworfen. Fonds, die in Schwellenländern anlegen, sind größeren Kursschwankungen ausgesetzt.
Herausgeber: Nordea Investment Funds S.A., 672, rue de Neudorf, P.O. Box 782, L-2017 Luxemburg. Weitere Informationen bei Ihrem Anlageberater – er berät Sie als ein von Nordea
Investment Funds S.A. unabhängiger Berater. Alle geäußerten Meinungen sind, falls keine anderen Quellen genannt werden, die von Nordea Investment Funds S.A. Diese
Präsentation darf ohne vorherige Erlaubnis weder reproduziert noch veröffentlicht werden. In diesem Dokument genannte Unternehmen werden zu rein illustrativen Zwecken angeführt
und stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar.
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