Administração de Contas a Receber
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Transcript Administração de Contas a Receber
ADMINISTRAÇÃO DE
CONTAS A RECEBER
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
As Contas a Receber são geradas pelas vendas a
prazo que são feitas após concessão de crédito.
Às vendas a prazos estão associados os riscos com
inadimplência, despesas com cobrança entre
outros, mas são fundamentais para alavancar o
nível das operações e o giro dos estoques.
Quanto mais flexível o sistema de política de
crédito da empresa, maior serão os riscos que o
Administrador Financeiro enfrentará para
solucionar os problemas de capital de giro e fluxo
de caixa.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
O volume de capital de giro absorvido pelo contas
a receber é função de :
1) volume de vendas a prazo;
2) prazo médio de cobrança.
Uma boa administração do contas a receber
depende de adequadas políticas de crédito e
cobrança.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
Política de Crédito
A política de crédito trata dos aspectos de prazos,
seleção de clientes e limite de crédito.
Uma política de crédito liberal alavancará os
níveis de vendas mas acarretarão em maiores
despesas e problemas para os recebimentos.
Prazos mais dilatados exigirão maior aporte de
capital de giro para que a empresa possa honrar
seus compromissos.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
A seleção dos clientes, quando não bem feita,
também poderá influir na liquidez do capital de
giro.
A expansão do crédito e o limite de crédito deve
ser muito bem analisado pelo administrador
financeiro, segmentando valores por
responsabilidades.
O administrador financeiro deve estar atento
para evitar a concessão de crédito em situações
irregulares, estabelecendo políticas de crédito e
cobrança claramente definidas.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
Administração das Perdas
O administrador financeiro deverá implantar um
sistema eficiente de política de crédito e cobrança
para evitar as perdas com a inadimplência.
Ele poderá criar metas para cada período, ou
seja, determinar, de acordo com o histórico de
inadimplência da empresa, percentuais metas de
perdas a serem atingidos até um nível tolerável
pela administração.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
Exemplo: Historicamente a empresa J&J tem
perdas com inadimplência que giram em torno de
7% do seu faturamento anual. O administrador
financeiro poderá determinar metas para os
próximos exercícios visando a redução do
percentual, criando uma nova política de crédito e
principalmente de cobrança, tornando-o mais ágil
nas negociações com clientes. Assim, ele poderá
reduzir para o próximo exercício para 5%, para o
outro 3% e assim sucessivamente, até chegar
num percentual tolerável pela administração. O
ideal é que seja 0%.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
Se a empresa afrouxar a política concedendo mais
prazo, por exemplo, o volume de vendas deve
aumentar, os recursos empatados em contas a
receber aumentam e talvez aumentem as perdas
com incobráveis.
Se o lucro proveniente das vendas adicionais for
superior ao custo do investimento marginal em
contas a receber e às perdas com incobráveis, vale
a pena afrouxar a política de crédito.
FIGURA 04 - FLUXOGRAMA DO CAPITAL DE
GIRO
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
Fatores que reduzem o Capital de Giro da
Empresa
a) Compras à vista
b) Retiradas em excesso
c) Distribuição de lucros
d) Imobilizações em excesso
e) Níveis elevados de estoques
f) Prazos de vendas muito longos
g) Ineficiência do sistema de cobranças
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
Fatores que aumentam o Capital de Giro da
Empresa
a) Lucratividade
b) Vendas à vista
c) Cobrança eficiente
d) Vendas de imobilizações
e) Redução dos estoques
f) Maior rotação dos estoques
g) Aumento dos prazos de compras / Redução dos
prazos de recebimentos
h) Aumento do capital de giro com recursos
próprios
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
Análise marginal –
ferramenta para avaliação da política de crédito
– utiliza 3 variáveis-chave:
Volume de vendas
Investimento em contas a receber
Perdas com devedores incobráveis
Qualquer alteração na política de crédito tem
reflexos sobre estas 3 variáveis.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
EXEMPLO DE ANÁLISE MARGINAL:
Uma empresa vende atualmente 60.000 unidades de
produto por ano, com todas as vendas a crédito. O
preço unitário de venda é de $ 10,00 e o custo variável
unitário, $ 6,00. No nível atual, o custo médio por
unidade é $ 8,00, o período médio de cobrança é de 30
dias e os incobráveis perfazem 1% das vendas.
Pretende-se conceder um desconto de 2% para
pagamento até o décimo dia. O líquido continuará
sendo devido até o trigésimo dia. Com o desconto, as
vendas aumentarão 5%, sendo que 60% delas
ocorrerão com desconto; os incobráveis cairão para
0,5% e o período médio de cobrança diminuirá para 15
dias. Deve-se conceder o desconto? O custo do
dinheiro é de 15% ao ano.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
1- Lucro adicional ou marginal
60.000 unidades x 0,05 = 3.000 unidades
adicionais de vendas
Margem de Contribuição Unitária = PV- CV
MCu = $ 10 - $ 6 = $ 4
Lucro adicional = Quantidade x Mcu
LA= 3.000 unid. X $ 4 = $ 12.000 (+)
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2- Economia com incobráveis
Incobráveis = RB x %
Situação atual
- $ 600.000 x 0,01 = $ 6.000
Situação proposta - $ 630.000 x 0,005 = $ 3.150
Economia
$ 2.850 (+)
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3- Economia no investimento em duplicatas a receber
Giro de duplicatas a receber=
360
Período médio de
cobrança
Situação atual = Q x Custo Médio
Período Médio de
Cobrança
60.000 x $ 8 = $ 40.000
12
Continuação....
Situação prop = ( Q x CM) + ( Adicional x CV)
Período Médio de Cobrança
60.000 x $ 8 + 3.000 x $ 6 = $ 20.750
24
Redução no invest. em D/R = Sit.Atual – Sit. Prop
$ 40.000 - $ 20.750 = $ 19.250
Economia no invest. em D/R =
Economia inv.DR = redução x % mercado
$ 19.250 x 0,15 = $ 2.887,50 (+)
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4- Perda com o desconto de 2%
Receita Bruta x % c/ Desc. x % de desc.
$ 630.000 x 0,60 x 0,02 = $ 7.560 (-)
Decisão: vale a pena conceder o desconto, pois
Lucro Adicional + Economia Incobráveis
+Economia c/Invest.DR – Perdas c/descontos
+ 12.000 + 2.850 + 2.887,50 – 7.560 = + $ 10.177,50
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POLÍTICA DE CRÉDITO
Importante arma de venda para a empresa.
Critérios:
Fixação de prazo
Concessão ou não de crédito a um cliente
Fixação de limites de crédito
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Fixação de prazo:
ideal é aquele em que o lucro adicional de corrente do
prazo maior já não compensa o custo do investimento
adicional em D/R. O prazo depende da concorrência,
da conjuntura econômica e da capacidade da empresa
em sustentar o capital de giro adicional.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
Concessão ou não de crédito
Avaliação do cliente: 5 C’s do crédito (Weston e
Brigham):
Caráter – o cliente procurará cumprir a sua
obrigação?
Capacidade – tem capacidade de pagamento?
Capital – o cliente tem patrimônio e outros recursos?
Colateral – o cliente tem garantias a oferecer?
Condição – efeitos externos à empresa que possam
afetar a capacidade de pagamento
Importantes: Capacidade de pagamento e Caráter.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
Passos para avaliação de um pedido de crédito:
Obter dados sobre o candidato ao crédito – fase de
cadastro
- coleta de demonstrações financeiras – fluxo de caixa,
patrimônio, garantias.
- consulta a agências especializadas – Serasa, SPC, ..
- consulta a bancos com quem a empresa trabalha.
- troca de informações com outros fornecedores.
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Análise dos elementos de decisão
– além dos dados coletados, deve considerar a
capacidade empresarial, organização, experiência
no ramo, volume e freqüência dos negócios, etc.
Aceitação ou Rejeição do pedido.
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C) Fixação do limite de crédito :
Depende dos elementos coletados da empresa
acima, da capacidade financeira da empresa que
está concedendo o crédito – Rever sempre.
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POLÍTICA DE COBRANÇA
De nada adianta uma política de crédito bem
feita se a política de cobrança não for coerente
com a política de crédito.
A política de cobrança deve incluir ainda: taxa
de desconto para premiar antecipações
(gerenciada de forma a permitir reduções de risco
e fonte de caixa), taxas de juros reais por
atrasos, postura clara e consistente em termos de
pressão de cobrança.
ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS A RECEBER
A cobrança ocorre normalmente através de uma
das 3 formas:
- Via Bancária
- Em Carteira
- Via Representante ou Vendedor
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Via Bancária
Grande parte é dessa forma via boleto bancário
Floating
Cobrança Simples X Cobrança de títulos
descontados
Importante para empresas com pontos de vendas
geograficamente dispersos e que se utilizam com
freqüência de descontos de duplicatas.
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Cobrança em Carteira
Exige controle especial – forma de cobrança em
que mais se protela o pagamento.
Vantagem de menor custo e maior flexibilidade
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Via Representante ou Vendedor
Facilita e tem menores custos, mas deve se tomar
mais cuidado
Exige controle rígido – envolvimento emocional
do vendedor com o cliente - pode acontecer do
vendedor “trabalhar” com o dinheiro.
Procedimentos de cobrança: envio de avisos de
vencimento, envio de cartas, telefonemas, email, visitas de
cobrança, corte de crédito, envio para cartório de protestos,
cobrança judicial, requerimento de falência.