Transcript CMA - CG in FB

‫حوكمة الشركات العائلية‬
‫ملتقى الحوكمة في الشركات العائلية‬
‫‪ 10‬مايو ‪2011‬م‬
‫املحاور الرئيسية‬
‫‪ ‬تعريف الحوكمة‬
‫‪ ‬ركائز حوكمة الشركات‬
‫‪ ‬الشركات العائلية‬
‫‪ ‬حقائق عن الشركات العائلية‬
‫‪ ‬املخاطر التي تواجهها الشركات العائلية‬
‫‪ ‬كيف يمكن مواجهة التحديات واملخاطر‬
‫‪ ‬إحصائيات‬
‫الحوكمة‬
‫تعريف حوكمة الشركات‪:‬‬
‫النظام الذي يحدد من خالله حقوق ومسؤوليات مختلف األطراف‬
‫كمجلس اإلدارة واإلدارة التنفيذية واملساهمين وغيرهم من أصحاب‬
‫املصالح في الشركة‪.‬‬
‫ركائز حوكمة الشركات‬
‫مجلس اإلدارة‬
‫واللجان المنبثقة منه‬
‫االلتزام‬
‫بالقوانين واألنظمة‬
‫الرقابة الداخلية‬
‫حماية مصالح‬
‫المساهمين‪/‬المالك‬
‫الممارسات والسلوك‬
‫المهنية (األخالق‬
‫المهنية)‬
‫األداء والمخاطر‬
‫الشفافية واإلفصاح‬
‫الشركات العائلية‬
‫االلتزام بالتشريعات‬
‫والقوانين‬
‫التوسع في النشاط ونمو‬
‫األرباح‬
‫تكليف املدراء والتنفيذيين‬
‫املؤهلين‬
‫املنشأة‬
‫املسؤولية االجتماعية‬
‫الشركة العائلية‬
‫دستور العائلة‬
‫مجلس العائلة‬
‫جمعية العائلة‬
‫العائلة‬
‫الشركات العائلية‬
‫دستور (ميثاق العائلة)‬
‫– قيم العائلة‪ ,‬رؤيتها ورسالتها‪.‬‬
‫– املسؤوليات والعالقة بين أفراد العائلة‬
‫جمعية العائلة‬
‫تتكون من جميع أفراد العائلة املالكين للشركة‪.‬‬
‫مجلس العائلة‬
‫تنفيذ ميثاق العائلة وطرح أراء استثمارية وإدارية ‪.‬‬
‫حقائق عن الشركات العائلية‬
‫‪ ‬حجم ونشاط الشركات العائلية في دول املنطقة يمثل الجزء األكبر من حجم‬
‫ونشاط شركات القطاع الخاص‪.‬‬
‫‪ ‬تعد الشركات العائلية أهم الجهات التي توفر فرص عمل في القطاع الخاص في‬
‫منطقة دول مجلس التعاون الخليجي‪.‬‬
‫‪ ‬الشركات العائلية املحلية تسهم بشكل رئيس في إجمالي الناتج املحلي غير‬
‫النفطي في اململكة‪.‬‬
‫‪ 15 ‬شركة عائلية ّ‬
‫تحولت إلى شركة مساهمة عامة مدرجة في السوق املالية‬
‫السعودية‬
‫مخاطر تواجهها الشركات العائلية‬
‫‪ ‬الشركات العائلية تواجه تحديات ومخاطر االستمرار وذلك عند استالم‬
‫الجيل الثالث من العائلة إدارة الشركة‪.‬‬
‫ً‬
‫ُ‬
‫‪ ‬حاليا‪ ،‬عدد كبير من الشركات العائلية تدار من قبل الجيل الثاني ومشاركة‬
‫الجيل الثالث تعد محدودة‪.‬‬
‫‪ ‬خالل العقد الحالي والقادم‪ ،‬ستواجه الشركات العائلية مرحلة انتقالية في‬
‫إدارة الشركات من قبل الجيل الثالث‪.‬‬
‫مخاطر تواجهها الشركات العائلية‬
‫‪ ‬تكمن التحديات في تحقيق التوازن بين معطيات اإلدارة وامللكية والعالقات‬
‫العائلية‪.‬‬
‫اإلدارة‬
‫الملكية‬
‫العائلة‬
‫‪ ‬التخطيط االستراتيجي الذي يحكم تقاطع هذه املعطيات‪ ،‬هو مايحقق االنتقال‬
‫السلس من مرحلة ألخرى مما يؤدي إلى تعزيز فرص استمرار الشركة‪.‬‬
‫مخاطر تواجهها الشركات العائلية‬
‫كيف يمكن الحد من هذه املخاطر ؟‬
‫الخيار األول‪:‬‬
‫التطبيق االختياري‬
‫ملبادئ الحوكمة‬
‫الخيار الثاني‪:‬‬
‫تحويل الشكل القانوني‬
‫إلى شركة مساهمة‬
‫عناصر الحوكمة في الشركات‬
‫الشركة العائلية‬
‫مجلس العائلة‬
‫جمعية العائلة‬
‫(املالك)‬
‫النظام األساس ي‬
‫الشركة املساهمة‬
‫املساهمين‬
‫ميثاق العائلة‬
‫مجلس اإلدارة ‪/‬‬
‫مجلس املديرين‬
‫مجلس اإلدارة‬
‫اإلدارة‬
‫التنفيذية‬
‫اإلدارة‬
‫التنفيذية‬
‫النظام األساس ي‬
‫الخيار األول‪ :‬التطبيق االختياري ملبادئ الحوكمة‬
‫ً‬
‫‪ ‬تطبيق مبادئ الحوكمة بشكل اختياري للشركات العائلية قد يعد حال للحد من املخاطر‪.‬‬
‫‪ ‬تبني مبادئ الحوكمة وتطبيق قواعدها يجب أن يكون مبني على القناعة التامة‪.‬‬
‫فصل امللكية عن اإلدارة‬
‫الئحة حوكمة الشركات الصادرة عن هيئة السوق املالية‬
‫املادة الثالثة إلى املادة السابعة‪” :‬حقوق املساهمين والجمعية العامة“‬
‫املادة الثانية عشرة‪” :‬تكوين مجلس االدارة“‬
‫تحديد الصالحيات‬
‫املادة الحادية عشرة‪” :‬مسئوليات مجلس اإلدارة“‬
‫املادة الثالثة عشرة‪“ :‬لجان مجلس اإلدارة واستقالليتها“‬
‫دخول عناصر جديدة من خارج العائلة‬
‫املادة الثانية عشرة (الفقرة هـ)‪ :‬استقالل عضوين أو ثلث مجلس اإلدارة أيهما أكثر‬
‫التعامالت مع األطراف ذات العالقة‬
‫املادة الثامنة عشرة‪” :‬تعارض املصالح في مجلس االدارة“‬
‫اإلفصاح والشفافية‬
‫املادة الثامنة‪” :‬سياسة االفصاح“‬
‫املادة التاسعة‪” :‬االفصاح في تقرير مجلس االدارة“‬
‫وضع آلية مكتوبة للتصويت‬
‫املادة السادسة‪ ” :‬حقوق التصويت“‬
‫الخيار الثاني‪ :‬تحويل الشكل القانوني إلى شركة مساهمة‬
‫عوامل يجب أن تؤخذ في االعتبار حال اتخاذ القرار بتحويل الشركة الى شركة مساهمة‬
‫عامة مدرجة ‪:‬‬
‫‪‬‬
‫املحافظة على حقوق املساهمين والعدالة بينهم دون النظر إلى حجم ملكيتهم في الشركة‪.‬‬
‫‪‬‬
‫اإلفصاح الفوري عن أي من التطورات الهامة واألحداث الجوهرية‪.‬‬
‫‪‬‬
‫اإلفصاح عن القوائم املالية املرحلية والسنوية وفي أوقات محددة‪.‬‬
‫‪‬‬
‫االلتزام متطلبات اإلفصاح في تقرير مجلس اإلدارة‪.‬‬
‫‪‬‬
‫تحديد مسؤوليات وصالحيات مجلس اإلدارة واإلدارة التنفيذية‪.‬‬
‫‪‬‬
‫ضوابط تتعلق بملكية وتداول األسهم‪.‬‬
‫‪‬‬
‫ضوابط تعامالت أعضاء مجلس اإلدارة واإلدارة التنفيذية كأطراف ذوي عالقة بالشركة‪.‬‬
‫‪‬‬
‫تطوير ثقافة االلتزام واالمتثال للمتطلبات النظامية في الشركة‪.‬‬
‫إدراج الشركة العائلية ‪ -‬االيجابيات‬
‫• تعزيز قدرة الشركة على االستمرار ‪.‬‬
‫• إمكانية التخارج في ظل ملكية أوراق مالية تتمتع بالسيولة‪.‬‬
‫• دخول الشركة أسواق جديدة‪.‬‬
‫• زيادة القدرة التنافسية لدى الشركة‪.‬‬
‫• إيجاد قاعدة أكبر من العمالء واملوردين للشركة‪.‬‬
‫• حصول الشركة على التسهيالت املصرفية‪.‬‬
‫• في ظل عدم وجود أي تعارض مع األنظمة إدراج الشركة ال يلغي وجود ميثاق العائلة‪.‬‬
‫نتائج أفضل من حيث األداء‬
‫عند اإللتزام بالئحة حوكمة الشركات‬
‫”حصول الشركات على نتائج أفضل من حيث األداء“‬
‫المستثمرين‬
‫مسؤولي الشركات‬
‫‪13%‬‬
‫‪15%‬‬
‫‪6%‬‬
‫‪15%‬‬
‫‪70%‬‬
‫الأدري‬
‫غيرموافق‬
‫‪81%‬‬
‫موافق‬
‫الأدري‬
‫غيرموافق‬
‫موافق‬
‫تقليص خسائر الشركات املدرجة‬
‫عند اإللتزام بالئحة حوكمة الشركات‬
‫”تقليص خسائر الشركات الناتجة عن إدارة املخاطر املالية والتشغيلية‬
‫مسؤولي الشركات‬
‫‪15%‬‬
‫المستثمرين‬
‫‪7%‬‬
‫‪78%‬‬
‫الأدري‬
‫‪18%‬‬
‫‪17%‬‬
‫‪65%‬‬
‫غيرموافق‬
‫موافق‬
‫الأدري‬
‫غيرموافق‬
‫موافق‬
‫الحصول على التمويل‬
‫عند اإللتزام بالئحة حوكمة الشركات‬
‫” قدرة الشركات على الحصول على التمويل الالزم‬
‫وبأسعار تنافسية“‬
‫المستثمرين‬
‫مسؤولي الشركات‬
‫‪23%‬‬
‫‪15%‬‬
‫‪8%‬‬
‫‪63%‬‬
‫‪77%‬‬
‫الأدري‬
‫غيرموافق‬
‫‪14%‬‬
‫موافق‬
‫الأدري‬
‫غيرموافق‬
‫موافق‬
‫شاكرا‬
‫حسن استماعكم‬
‫أحمد بن عبدهللا آل الشيخ‬
‫مدير إدارة حوكمة الشركات‬
‫هيئة السوق املالية‬
‫الرياض‪ ,‬اململكة العربية السعودية‬
‫هاتف ‪+96612797115 :‬‬
‫فاكس ‪+96612797114 :‬‬
‫بريد الكتروني ‪[email protected] :‬‬