Transcript PASAR KEUANGAN INTERNASIONAL

OLEH :
WAHYUDIN
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
1876-1913 : Stanadar Emas
1914 : PD I standar emas ditangguhkan
1930 : Great Depression
mempeg. Valuta ke dolar dan pound
1944 : Bretton woods agreement
kesepakatan beberapa negara untuk
menggunakan sistem nilai tukar tetap
1971 : smithsonian agreement
dolar AS didevaluasi terhadap valutavaluta lain.
1973 : valuta dibolehkan bergerak mengikuti
kekuatan pasar
•
•
Foreign exchange market, yaitu pasar yang
memungkinkan memfasilitasi pertukaran
valuta untuk mempermudah transaksitransaksi perdagangan dan keuangan
intrnasional.
Contoh : volume perdagangan valas oleh
bank AS, tahun 2000 : Mark jerman 33 %,
yen jepang 25 %,Pound inggris 15 %, Franc
Swis 12 %, lain-lain 15 %




Tipe transaksi valas yang paling umum
adalah jual beli valas memakai kurs spot
(spot Rate).
Kurs spot adalah nilai tukar berjalan suatu
valuta.
Pasar tempat transaksi ini dinamakan pasar
spot (spot market )
Perddagangan valas per hari di seluruh dunia
lebih dari $ 1 triliun



Jika sebuah bank mengalami kekuarangan
valas tertentu, bank tsb dapat membeli valas
dari bank lain, disebut Pasar antar bank.
Bid –ask spread
Kuotasi bid (beli) suatu valas dari sebuah
bbank selalu lebih rendah dari kuotasi ask
(jual).






Selisih (spread) antara bid dengan Ask
tersebut dimaksudkan untuk menutupi biaya
permintaan jual-beli valas.
Contoh :
Tuan “x” memiliki $ 1000 US berencana
pergi ke Inggris.
Kurs bid (beli) pound adalah $ 1.52 US
Kurs ask (jual ) pound adalah $ 1,60
Tuan X pergi ke bank untuk menukar
dolarnya dengan poundsterling diperoleh
625 poun







Jumlah dollar / harga bank per pound
$1000 / $ 1.60 = 625 pound.
Bila ternyata tuan X batal ke inggris Dan
menukarkan kembali pousdsterlingnya ke $,
Jika kurs belum berubah maka diperoleh
625 pound X $1,52 (kurs beli bank) = $
950.
Adanya bid ask spread tuan X hilang $ 50
Bid/ask spread = (kurs jual – kurs beli)/kurs
jual.
valuta
bid
ask
Bid-ask
spread
%
Pound
inggris
$ 1,52
$ 1,60
(1,601,52)/1,6
5%
Yen jepang
$ 0,0070
$ 0,0074
(0,00740.0070)/0,0
074
5,4 %


Nilai valas berfluktuasi sepanjang waktu bisa
menguntungkan atau merugikan.
Untuk mengurangi risiko salah satu caranya
bank melakukan hedging posisi mereka
dalam valas.





Nilai tukar suatu valuta dengan valuta lain
pada suatu waktu yang akan datang yang
dikuotaasikan oleh bank-bank.
Kontrak Forward :
Yaitu kontrak yang memungkinkan seorang
membeli atau menjual valuta di masa depan.
Kiontrak forward diinplementasikan
menggunakan kurs forward.
Dalam kenyataanya sekarang semua mnc
menggunakan kontrak forward





Perusahaan AS membutuhkan 1 juta DM
untuk 90 hari yad. Untuk mengimport
barang dari jerman. Kurs spot $ 0,50 per
DM.
Berdasarkan kurs ini perusahaan perlu dana
1000.000 X 0,50 = $ 500.000
Namun perusahaan mungkin tidak punya
dana saat ini untuk membeli DM.
Perusahaan harus menunggu 90 hari
kemudian untuk mdembeli DM dengan kurs
spot saat itu




Kalau kurs spot saat itu (90 hari yad) $0,60
artinya naik maka perusahaan perlu dana $
600 000,- perusahaan akan rugi $ 100 000.
Maka lebih baik beli sekarang walaupun dana
nya pinjam.
Perusahaan sebaiknya mengunci kurs 90 hari
yad tanpa harus menukar $ ke DM dengan
kontrak forward.
Kontrak Forward adalah persetujuan antara
sebuah perusahaan dengan bank untuk saling
menukar valuta pada kurs tertentu(kurs
Forward) pada suatu waktu tertentu di masa
depan.




Kurs forward juga mempunyai bid-ask
spread.
Premium jika kurs forward> kurs spot
Diskon jika kurs forward < kurs spot.
Premium/diskon umumnya dihitung tahunan
Tipe kurs
Nilai per pound
Waktu jt tempo
premium/diskon
Kurs spot
$ 1,8632
-
-
Kurs forward 30
hari
$ 1,8621
30 hari
(1862118632)/18632
x(360/30)= 0,71 %
Kurs forward 90
hari
1,8586
90 hari
(18586-18623)
/ 18623 X
(360/90) =
- 0,99 %