Transcript ancsimjbcmhhzkhqemjxgo gmiq gahgyhubadnjeqvlxu_28122010

Проект Закона Республики Казахстан
«О внесении изменений и дополнений в
некоторые законодательные акты
Республики Казахстан
по вопросам проектного финансирования»
Министерство экономического развития и торговли
Республики Казахстан
Обоснование необходимости разработки
законопроекта
Послание Президента народу Казахстана от 29 января
2010 года:
«… В целях внедрения принципа проектного
финансирования надо предусмотреть в нашем
законодательстве возможность создания
специальных проектных организаций с особым
юридическим статусом.»
2
Необходимость внедрения проектного финансирования
1. Создание условий для привлечения частного капитала
(инвестиций) для реализации крупных инфраструктурных
проектов
2. Снижение нагрузки на государственный бюджет и
государственный долг
В развитых странах мира для привлечения частных инвестиций
применяется механизм проектного финансирования.
Примеры:
Впервые в Европе эти принципы были реализованы в Италии (1999) и
впоследствии в большинстве европейских юрисдикций, включая Францию (2001)
и Люксембург (2000), в Италии развитие этих принципов завершилось реформой
корпоративного законодательства, protected cell (2003). Значимый проект:
(Великобритания – Франция (Крупномасштабный проект «Евротуннель»
длиной 50 км под проливом Ла-Манш).
3
Что такое проектное финансирование?
Проектное
финансирование
–
способ
финансирования проектов, при котором:
организации
- уступка прав требований по будущим денежным потокам
поступающие от реализации проекта (выделенные активы),
являются основным обеспечением для обслуживания и
возврата привлеченных средств;
- для привлечения и обслуживания проектного долга cоздается
новая, юридически обособленная специальная финансовая
компания;
Принятие законопроекта направлено на:
• минимизацию рисков, защиту и усиление прав кредиторов;
• снижение юридической неопределенности при реализации
проекта, и как следствие повышение привлекательности
проекта.
4
Основные этапы реализации проектного
финансирования
1. Базовый контракт
Заказчик
2. Уступка прав требований
СФК
Исполнитель
1. Права требования
3.2 Средства на
реализацию проекта
3.1 Кредит
3.Обеспечение
4.Обслуживание
и погашение
долга
Кредиторы
1. Заказчик заключает базовый договор с исполнителем, по которому
исполнитель приобретает права требования.
2. Исполнитель создает СФК и уступает права требования ей с целью
создания обеспечения.
3. СФК привлекает кредит (3.1) от банков или на рынке капитала обеспеченный
выделенными активами СФК и передает его исполнителю (3.2).
5
4. Обслуживание и погашение займа
Особый статус
специальной финансовой компании (СФК)
Особый статус СФК направлен на защиту интересов кредиторов:
i.
деятельность ограничена исключительно одним проектом;
ii. привлекает заемные средства, распределяет средства, поступающие от
реализации проекта между кредиторами и исполнителем
iii. никто не имеет права после уступки прав требований обратить
взыскание на выделенные активы, до погашения задолженности
кредиторов;
iv. раздельный учет выделенных активов в СФК и на счетах в банках;
v. возможность замены исполнителя при проектном финансировании, но с
сохранением СФК и продолжением реализации проекта.
Наличие СФК в финансировании проекта направлено на защиту
средств кредиторов от возможных неправомерных действий
исполнителя.
6
Ожидаемый
социально-экономический эффект
(i) предоставление услуг инфраструктуры и социальных
услуг без госгарантий и сопутствующего роста госдолга и
финансирование проектов исключительно под будущие
денежные потоки от самого проекта;
(ii) влияние
на
развитие
финансового
сектора
и
предоставления новых возможностей для финансовых
институтов по инвестированию в инфраструктурные и
иные капиталоемкие проекты за счет снижения риска;
(iii)привлечение прямых и портфельных иностранных
инвестиций за счет минимизации рисков казахстанской
стороны, что улучшит инвестиционный климат и
перспективы внешнего заимствования для казахстанских
заемщиков в целом.
7
Внесение изменений и дополнений в:
1) Гражданский кодекс РК;
2) Налоговый кодекс РК;
3) Закон РК «О секьюритизации»;
4) Закон РК«О концессиях»;
5) Закон РК «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности»;
6) Закон РК «О банкротстве»;
7) Закон РК «О рынке ценных бумаг»;
и другие Законы.
8
Спасибо за внимание!
9