Transcript ADMINISTRACION FINANCIERA I

ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
Administración
Financiera I
Renato Eduardo Anicama Salvatierra
Email: [email protected]
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Esquemas de pago de
deudas
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Esquema de pagos de deudas
• Importante:
• Determinan como se pagará una obligación.
• El esquema asimismo puede indicar un menor o
mayor pago.
• Están determinados por las instituciones
financieras.
• Al final la opción de contraer la obligación, siempre
es del cliente.
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Modalidades de pago de deuda

MÉTODO ALEMÁN
 MÉTODO AMERICANO

MÉTODO FRANCES
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Los 3 principales métodos de pago con
interés al rebatir son los siguientes:
1. ALEMAN = amortización fija
2. AMERICANO = pago al final
del plazo.
3. FRANCES = cuota fija
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METODOS DE PAGO
1.- Método Alemán: amortización fija,
riguroso en su aplicación.
2.- Método Americano: Sólo se paga
intereses y el pago del principal se
hace al final del plazo.
3.- Método Francés: Método sofisticado,
es el más usado actualmente; tiene la
cuota fija.
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Método Alemán
Conocido también como
el método de:
“Amortización Fija”
o
“Cuotas Decrecientes”
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Interés al Rebatir: Método Alemán
Datos:
P = USD$ 100,000
n= 4 cuotas trimestrales
TET = 10% trimestral
¿Cuánto será la amortización?
La amortización es fija.
A = P/n
A = 25,000
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Método Alemán
Cálculo de intereses:
I Trimestre
I = Pin
I = 100,000 * 0.1 * 1
I = $ 10,000
III Trimestre
I = Pin
I = 50, 000 * 0.1 *1
I = $ 5,000
II Trimestre
I = Pin
I = 75,000 * 0.1 * 1
I = $ 7,500
IV Trimestre
I = Pin
I = 25,000 * 0.1 * 1
I = $ 2,500
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Cuadro de pagos: Método
alemán
n
1
2
3
4
saldo
amortización
100.000
25.000
75.000
25.000
50.000
25.000
25.000
25.000
Total
100.000
interés
10.000
7.500
5.000
2.500
25.000
cuota
35.000
32.500
30.000
27.500
125.000
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
METODO ALEMAN
cuota decreciente vencida
n
SALDO AMORTIZACION INTERES
1
2
3
4
100.00
75.00
50.00
25.00
25.00
25.00
25.00
25.00
10.00
7.50
5.00
2.50
CUOTA
35.00
32.50
30.00
27.50
VERIFICACION:
35
32.50
30
27.50
P



2
3
(1  0.1) (1  0.1)
(1  0.1) (1  0.1) 4
P = 31.8+26.9+22.5+18.8 = $ 100
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METODO ALEMAN
cuota decreciente adelantada
n
0
1
2
3
4
SALDO AMORTIZACION INTERES
100
75
50
25
0
25.00
25.00
25.00
25.00
0
7.50
5.00
2.50
CUOTA
25.00
32.50
30.00
27.50
VERIFICACION:
P  25 
32.5
30
27.50


(1  0.1) (1  0.1) 2 (1  0.1)3
P = 25+29.5+24.8+20.7 = $ 100
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Método Americano
Conocido también como
el método de:
“Pago de Intereses y el pago
del principal al final del plazo.”
o
“Periodo de Gracia”
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Método Americano
Datos:
P = USD$ 100,000
Plazo de la operación: 1 año
Forma de pago: 4 cuotas trimestrales
Tasa Efectiva Trimestral = 10%
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Cuadro de pagos: Método Americano
n
1
2
3
4
Saldo Amortización Interés Cuota
100.000
100.000
100.000
100.000
Total
0
0
0
100.000
100.000
10.000
10.000
10.000
10.000
40.000
10.000
10.000
10.000
110.000
140.000
METODO AMERICANO
interés constante - pago al final
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n
SALDO AMORTIZACION INTERES
CUOTA
1
2
3
4
100.00
100.00
100.00
100.00
10.00
10.00
10.00
110.00
0
0
0
100.00
10.00
10.00
10.00
10.00
VERIFICACION:
10
10
10
110
P



2
3
(1  0.1) (1  0.1)
(1  0.1) (1  0.1) 4
P = 9.1 + 8.3 + 7.5 + 75.1 = $ 100
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
METODO
ALEMAN
COMPARACION
METODO
AMERICANO
n
1
2
3
4
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
saldo amortización
interés
cuota
100.000
25.000 10.000
35.000
75.000
25.000
7.500
32.500 METODO
50.000
25.000
5.000
30.000 ALEMAN
25.000
25.000
2.500
27.500
Total
100.000 25.000 125.000
¿Cuál es el más barato?
n
1
2
3
4
saldo amortización interés
100.000
0 10.000
100.000
0 10.000
100.000
0 10.000
100.000
100.000 10.000
Total
100.000 40.000
cuota
10.000
METODO
10.000
AMERICANO
10.000
110.000
140.000
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Son IGUALES
LO CARO O LO BARATO (el precio),
lo define la tasa de interés.
PARA NUESTRO CASO, AMBOS
MÉTODOS TIENEN LA MISMA
TASA DE INTERÉS
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Quién sea el ACREEDOR y
quién el DEUDOR
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Conclusiones
• Los métodos son IGUALES
• El precio solo lo define la TASA DE
INTERES
• Los montos sumados no sirven para
comparar
• La conveniencia de cada sistema
la define el acreedor y/o el deudor.
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Modificación del plan de pago
por modificación en la conducta
del DEUDOR.
A.- Pago de una cuota mayor
B.- Pago de una cuota menor
C.- Cuando el cliente no puede
Pagar la cuota.
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A.- PAGO DE UNA CUOTA MAYOR
n Saldo
1 100,000
2 75,000
Amortización
25,000
25,000
Interés
10,000
7,500
Cuota
35,000
32,500
3
50,000
35,000
5,000
40,000
4
15,000
15,000
100,000
1,500
24,000
16,500
124,000
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
B.- PAGO DE UNA CUOTA MENOR
N Saldo
1 100,000
2 75,000
Amortización
25,000
25,000
Interés
10,000
7,500
Cuota
35,000
32,500
3
50,000
15,000
5,000
20,000
4
35,000
35,000
100,000
3,500
26,000
38,500
126,000
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
C. CUANDO EL CLIENTE NO PUEDE PAGAR NADA
n Saldo Amortización Interés
1 100,000
25,000
10,000
2 75,000
25,000
7,500
Cuota
35,000
32,500
3
50,000
25,000
5,000
0
4
50,000
50,000
100,000
10,500 60,500
28,000 128,000
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Método Frances
Conocido también como
el método de:
“Cuota Fija”
o
“Cuota Constante”
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Método Frances
Cuota fija o Cuota Constante - Vencida
n
SALDO AMORTIZACION INTERES
1
2
3
4
100.00
78.50
54.90
28.90
21.50
23.60
26.00
28.90
10.00
7.90
5.50
2.90
CUOTA
31.50
31.50
31.50
31.50
VERIFICANDO:
P = 28.6 + 26.0 + 23.7 + 21.5 = $ 100
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Método Frances
Cuota fija o Cuota Constante - Adelantada
n
SALDO AMORTIZACION INTERES
0
1
2
3
4
100.00
71.30
49.70
26.00
0
28.70
21.60
23.70
26.00
0.00
7.10
5.00
2.60
CUOTA
28.70
28.70
28.70
28.70
VERIFICANDO:
28.70
28.70
28.70
P  28.70 


2
(1  0.1) (1  0.1)
(1  0.1)3
P = 28.70 + 26.10 + 23.70 + 21.60 = $ 100
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Actividad
Revisar los cronogramas
de pagos para los
diferentes tipos de
préstamo, realizados
todos bajo el método
francés.
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