Transcript Hana Mitkovová David Plch

OD LONDON RULES K PRAGUE RULES
Hana Mitkovová
David Plch
1
„London Rules“ nebo „London Approach“?
2
Principy London Rules
1. Nezávazná ujednání v případě finančních potíží společnosti
2. Věřitelé postupují společně s cílem společnost „zachránit“
3. Síla je ve flexibilitě a spravedlivém přístupu ke všem skupinám věřitelů
4. Bank of England působí jako nezávislý koordinátor a prostředník při mezivěřitelských neshodách
5. Po určitý čas žádný z věřitelů nebude vymáhat své pohledávky ani jinak zlepšovat
svou pozici vůči ostatním věřitelům
6. Věřitelé se obeznámí o veškerých problémech společnosti a společnost podpoří v
případě rozumné šance na záchranu
3
Principy London Rules (pokračování)
7. Nezávislý audit finanční situace společnosti je nutný
8. Věřitelé se rozhodují informovaně a po pečlivém uvážení
9. Dodatečná likvidita může být poskytnuta mnoha způsoby
10. Věřiteli je ustaven koordinátor, který vede a organizuje vyjednávací
proces
11. Věřiteli je ponechán vlastní podnikatelský úsudek, ale zváží dopady na
ostatní subjekty
4
První fáze vývoje London Rules – 70.
léta 20. století
…vznikají jako reakce na hospodářskou recesi v UK v polovině 70. let
• účelem je:
▫ minimalizovat ztráty věřitelů
▫ zamezit zbytečné likvidaci společností
▫ koordinovat věřitele
▫ zamezit zvýhodnění vybraných věřitelů
• Bank of England:
▫ aktivně se podílí na projednávání
▫ koordinuje a svolává věřitele
▫ bez oficiální pravomoci, „na základě důvěry trhu“
5
Druhá fáze vývoje London Rules – 90.
léta 20. století
…reakce na hospodářskou recesi v UK na počátku 90. let
• příčinou je:
▫ hospodářský růst 80. let a liberalizace finančního trhu
▫ zvýšená míra objemu úvěrů někdy nekredibilním společnostem
▫ banky prvně více zajišťují také střednědobě financování
• Bank of England ustupuje do pozadí
▫ aktivně se již nepodílí
▫
▫
▫
▫
podpůrně působí k dosažení shody mezi věřiteli
zprostředkuje kontakt se zahraničím
odmítá oficiální vydání London Rules
publikace pouze na webu Britské Bankovní Asociace
6
Současnost
• Modifikace přístupu z důvodu:
▫ globalizace
▫ trhu s pohledávkami a měnícími se strukturami věřitelů
▫ rozdílných zájmů mezi skupinami věřitelů
• INSOL Principy
▫ dokončeny v roce 2000
▫ principy, které by měly fungovat nezávisle na rozdílnosti jurisdikcí
7
Cesta k Prague Rules
• Konec 90. let:
▫ první případy mimosoudní restrukturalizace za použití „London Rules“
• 2008 – současnost:
▫ restrukturalizace syndikovaných a klubových úvěrů
▫ restrukturalizace dlužníků s více skupinami věřitelů
8
Prague rules České Bankovní Asociace
Standard ČBA č. 28: Principy společné záchrany podniku v
problémech
Reakce bank na nový Insolvenční zákon a rostoucí počet
podniků s finančními problémy
9
Prague Rules
Hlavní cíle a zásady
• Cílem je společné řešení finančních obtíží klientů/dlužníků (právnických osob)
předcházením nutnosti formálního insolvenčního řízení a nelikvidačním způsobem.
• Jde o nezávazná pravidla zakládající doporučené postupy prověřené mezinárodní i
tuzemskou praxí
• Principy jsou otevřené všem věřitelům, kteří se chtějí podílet na společném postupu včetně
nefinančních institucí.
•
Principy jsou v souladu s platnou zákonnou úpravou soutěžního práva, bankovního
tajemství, obchodního tajemství a ochrany osobních údajů.
• Nejedná se o izolovanou iniciativu českého trhu, ale o soubor doporučení obdobných těm,
které jsou respektované na rozvinutých zahraničních trzích
• Základním a nezbytným předpokladem úspěšného řešení finančních obtíží dlužníka je jeho
aktivní součinnost, a to jak z hlediska poskytování a sdílení informací, tak z hlediska
implementace dohodnutých opatření.
10
Prague Rules
Stručné shrnutí zásad
•
Účast věřitelů je dobrovolná a minimum je zpravidla alespoň 75 % pohledávek všech věřitelů
•
Závazek zúčastněných věřitelů neprovádět žádné separátní kroky směřující k vymáhání svých
pohledávek
•
Koordinace postupu zúčastněných věřitelů vůči dlužníkovi
•
Zúčastněným věřitelům bude zachováno dané výchozí (vzájemné) postavení k datu zahájení
restrukturalizace
•
Všichni zúčastněný věřitelé budou mít stejný přístup ke všem informacím potřebným k řešení
finanční situace dlužníka
•
Dlužník nebude provádět žádné úkony, které by mohly nepříznivě ovlivnit budoucí uspokojení
zúčastněných věřitelů
•
Dlužník poskytne zúčastněným věřitelům a/nebo jejich odborným poradcům přiměřený a včasný
přístup k veškerým relevantním informacím týkajícím se jeho finanční situace
11
Dotazy
12
Děkujeme za pozornost
Hana Mitkovová
Head of Assets Valuation and Recovery, Risk
Management
Komerční banka
David Plch
Partner
[email protected]
[email protected]
White & Case