Transcript 2012. 05. 17. Király Júlia előadása, Portfolio.hu Hitelezés

A magyar bankszektor aktuális állapota
jegybanki szemmel
Király Júlia, Magyar Nemzeti Bank
Portfolio.hu Hitelezés Magyarországon Konferencia 2012
2012. május 17.
Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2012 április
Tavalyi megállapítások – idei aktualitással
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Lefagyott aktivitású bankrendszer: csökkenő nettó hitelflow-k
Régiós összehasonlításban is alacsony hitelaktivitás
Jelentősen kitolódó fordulópontok a hitelezésben
Szigorodnak a hitelfeltételek
A bankok maguk is pesszimistábbak
Összehúzódó bankrendszer – rövidülő külföldi források
Növekvő „nem-termelő” hitelek – lassuló workout
Átstrukturálások nélkül még rosszabb lenne a kép
Nem csak az árfolyamkockázat növeli a törlesztőrészletet
A moratórium ingatlanpiaci feszültséget növel
A bankrendszer tőkehelyzete megfelelő
Csökkenő adózás előtti eredmény
Minden összehasonlításban alacsony a tény-jövedelmezőség
Növekszik a veszteséges bankok száma – tőkevesztés
A gyengülő tőkehelyzet a szigorításnak újra oka
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
A legjelentősebb esemény: a végtörlesztés és hatása
Több mint 4,4 Mrd € hitelt
végtörlesztettek
500
A lakossági pénzügyi vagyona
jelentősen csökkent
A jegybanki tartalékok közel 3 Mrd
€-val csökkentek
%
Mrd Ft
400
28
300
21
200
14
100
7
0
0
-100
-7
-200
-14
552,6 Mrd Ft
Szükségszerű anyabanki tőkeemelések
(kb 350 Mrd HUF)
468 Mrd Ft
-300
-21
2008.I.
II.
III.
IV.
2009.I.
II.
III.
IV.
2010.I.
II.
III.
IV.
2011.I.
II.
III.
IV.
2012.I.
II.
III.
IV.
2013.I.
II.
III.
IV.
Az árfolyam szignifikánsan
leértékelődött, a CDS felár megnőtt
35
Előrejelzés
Végtörlesztés hatása
Éves övekedési ütem (jobb skála)
Tény
Árfolyamrögzítés
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
3
Drasztikus hitelszűke azaz hitelösszeomlás (credit crunch)
kockázata
Jelenlegi helyzet:
•
Enyhe hitelszűke: a termelő kapacitások az amortizáció miatt
csökkennek, az ezt pótló vagy addicionális beruházások
elmaradnak, emiatt kismértékben sérül a potenciális GDP
Kockázat:
•
Drasztikus hitelszűke: a termelő kapacitások „rombolódnak” az
életképes vállalatok csődje miatt, ennek következtében a
potenciális GDP jelentősen csökken
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
4
Drasztikus hitelszűke kockázata
Forráskiáramlás
•A régiós összehasonlításban nagymértékű
és gyors külföldi forráskiáramlás tovább
folytatódik vagy gyorsul
Swappiaci
feszültségek
•A bankrendszer nagymértékű
devizaswap-piaci ráutaltsága
Romló vállalati
hitelportfólió
•Tovább rosszabbodó vállalati
hitelportfólió
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
Regionális összehasonlításban drasztikusan visszaeső vállalati hitelek
Vállalati hitelek
% változása nemzetközi összehasonlításban (2008.október=100, árfolyamszűrt)
%
115
115
110
105
105
100
100
95
95
90
90
85
85
80
80
75
75
2008.okt.
nov.
dec.
2009. jan.
febr.
márc.
ápr.
máj.
jún.
júl.
aug.
szept.
okt.
nov.
dec.
2010. jan.
febr.
márc.
ápr.
máj.
jún.
júl.
aug.
szept.
okt.
nov.
dec.
2011. jan.
febr.
márc.
ápr.
máj.
jún.
júl.
aug.
szept.
okt.
nov.
dec.
2012. jan.
febr.
110
Románia
Slovákia
Eurozóna
Bulgária
Csehország
Lengyelország
Magyarország
Forrás: Nemzeti jegybankok, MNB.
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
6
Regionális összehasonlításban visszaeső lakossági hitelek
2008.okt.
nov
dec
2009.jan
febr
márc
ápr
máj
jún
júl
aug
szept
okt
nov
dec
2010.jan
febr
márc
ápr
máj
jún
júl
aug
szept
okt
nov
dec
2011.jan
febr
márc
ápr
máj
jún
júl
aug
szept
okt
nov
dec
2012.jan
febr
Háztartási hitelek változása nemzetközi összehasonlításban (2008.október=100, árfolyamszűrt)
%
%
145
145
140
140
135
135
130
130
125
125
120
120
115
115
110
110
105
105
100
100
95
95
90
90
85
85
80
80
Románia
Slovákia
Eurozóna
Bulgária
Csehország
Lengyelország
Magyarország
Forrás: Nemzeti jegybankok, MNB.
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
7
%
Vállalati
80
80
80
60
60
60
40
40
40
20
20
20
0
0
0
-20
-20
-20
-40
-40
-40
-60
-60
-60
-80
-80
-80
Eurozóna
Magyarország
2005. II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2006. I.n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2007. I.n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2008. I.n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2009. I.n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2010. I. n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2011. I. n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2012. I.n.év
II.n.év (e.)
100
2005. II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2006. I.n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2007. I.n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2008. I.n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2009. I.n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2010. I. n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2011. I. n.év
II.n.év
III. n.év
IV. n.év
2012. I.n.év
II.n.év (e.)
A legfrissebb hitelezési felmérések a vállalatok szigorú hitelezési
kondícióinak a fennmaradását jelzik
%
Háztartási
100
%
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
100
Eurozóna - lakáscélú
Eurozóna - fogyasztási
Magyarország - fogyasztási
Magyarország - lakáscélú
Forrás: EKB, MNB.
„ez már nem Szibéria, hanem az Északi sark közepe”
8
Ismét kitolódott a fordulópont
Vállalati
500
Háztartási
%
Mrd Ft
%
Mrd Ft
25
500
400
20
400
28
300
15
300
21
200
10
200
14
100
7
100
5
0
0
0
0
-100
-5
-200
-100
-7
-14
468 Mrd Ft
552,6 Mrd Ft
-300
-15
Előrejelzés
Tény
Éves növekedési ütem (jobb skála)
-300
-21
2008.I.
II.
III.
IV.
2009.I.
II.
III.
IV.
2010.I.
II.
III.
IV.
2011.I.
II.
III.
IV.
2012.I.
II.
III.
IV.
2013.I.
II.
III.
IV.
-10
2008.I.
II.
III.
IV.
2009.I.
II.
III.
IV.
2010.I.
II.
III.
IV.
2011.I.
II.
III.
IV.
2012.I.
II.
III.
IV.
2013.I.
II.
III.
IV.
-200
35
Előrejelzés
Végtörlesztés hatása
Éves övekedési ütem (jobb skála)
Tény
Árfolyamrögzítés
Forrás: MNB.
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
9
A külföldi forrás-kiáramlás nemcsak következménye, hanem oka lesz a
hitelezés visszaesésének?
A külföldi források változása nemzetközi összehasonlításban
(2010. június =100, árfolyamszűrt)
130
%
%
130
120
110
110
100
100
90
90
80
80
70
70
60
60
2010.jún
júl.
aug.
szept.
okt.
nov.
dec.
2011. jan.
febr.
márc.
ápr.
máj.
jún.
júl.
aug.
szept.
okt.
nov.
dec.
2012. jan.
febr.
120
Bulgária
Csehország
Románia
Lengyelország
Magyarország
Megjegyzés: összesen 3500 milliárd forint, vagyis több mint 12 milliárd euro külföldi forráskivonás.
Forrás: EKB, MNB.
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
10
Miért az „erőltetett” forráskivonás ?
Európában is folytatódik a mérlegösszehúzódás, ami a határon átnyúló
kitettségek leépítésével is együtt ját
Régiós összehasonlításban még
mindig magas a hitel betét mutató
(120% feletti pedig 30 bp csökkenés)
A közelmúlt kormányzati
intézkedései a bankrendszer relatív
jövedelmezőségét rontották
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
11
Az FX swap ügyleteken keresztüli devizafinanszírozás üzleti modellé
válása komoly stabilitási kockázatokat hordoz
•
•
Rövidebb lejáratok: a devizaswap
ügyletek
jellemzően
rövidebb
lejáratúak
voltak
a
külföldi
forrásoknál,
így
nagyobb
a
megújítás kockázata a külföldi
forrássokkal összehasonlítva
Devizatartalék
csökkenése:
A
swappiaci
zavarok,
kiszáradás
esetén az MNB beavatkozik, mivel
ez a piac kulcsfontosságú a
transzmissziós
mechanizmus
szempontjából
3 000
3 000
2 000
2 000
1 000
1 000
0
0
-1 000
-1 000
2004.jan.
2004.máj.
2004.aug.
2004.nov.
2005.febr.
2005.máj.
2005.aug.
2005.nov.
2006.márc.
2006.jún.
2006.szept.
2006.dec.
2007.márc.
2007.jún.
2007.szept.
2007.dec.
2008.márc.
2008.júl.
2008.okt.
2009.jan.
2009.ápr.
2009.júl.
2009.okt.
2010.jan.
2010.ápr.
2010.aug.
2010.nov.
2011.febr.
2011.máj.
2011.aug.
2011.nov.
2012.febr.
•
A bankrendszer és a fiókok mérleg szerinti devizapozíciójának
dekomponálása
Margin call: a letéti követelmény
kötelezettségen
keresztül
Mrd Ft
Mrd Ft
4
000
4 000
érzékennyé válnak a bankok az
árfolyamok ingadozására
Összetétel-hatás
Volumen-hatás
Árfolyamhatás
Mérleg szerinti devizapozíció
Megjegyzés: bankrendszer nyitott pozíciója megközelítőleg megegyezik az FX swap állománnyal.
Forrás: MNB.
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
12
A háztartási hiteleknél a problémás portfólió aránya 2012-ben tetőzhet
16
2
0
0
NPL arány (ügyfelenként)
2013
2
2012
4
IV.
4
III.
6
II.
6
2011.I.
8
IV.
8
III.
10
II.
10
2010.I.
12
IV.
12
III.
14
II.
14
2009.I.
A magáncsőd bevezetése érdemben
gyorsíthatja a problémás hitelek
mérlegből
történő
kivezetését,
illetve hozzájárulhatna a felelős
hitelezés általánossá válásához
%
%
IV.
•
Az
árverezési
kvóták
magas
kihasználtsága
ugyanakkor
lassíthatja
a
hatékony
portfóliótisztítást
16
III.
•
A pozitív adóslista létrehozása
csökkenti
a
banki
hitelezési
kockázatokat, míg a jelzáloghitel
árazásának transzparenssé tétele az
ügyfelek
kiszolgáltatottságát
csökkentheti és jótékony hatással
lehet a versenyre
A nemteljesítő háztartási hitelek aránya
előrejelzéssel a bankrendszerben
II.
•
Az árfolyamgát, és a hozzá
kapcsolódó
intézkedések
nagymértékben csökkenthetik az
újonnan problémássá váló hitelek
arányát
2008.I.
•
NPL arány (szerződésenként)
Forrás: MNB.
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
13
A vállalati portfólió tovább erodálódik
A nemteljesítő vállalati hitelek aránya
előrejelzéssel a bankrendszerben
A nem teljesítő portfólió jelentős
finanszírozási forrásokat köt le, miközben
nem termel jövedelmet
Emiatt az életképes vállalatok hiteleinek
hatékony kezeléséhez szükséges
•
az átstrukturálást akadályozó korlátok
(például adószabályok) lebontása
•
a bíróságon kívüli megegyezések
hatékonyságának növelése
A menthetetlen vállalatok esetében
25
%
%
25
20
20
15
15
10
10
A végelszámolási és felszámolási
eljárások gyorsítása és olcsóbbá tétele
5
5
•
A fedezetül szolgáló eszközök
átvételének megkönnyítése
0
0
2007.I.
II.
III.
IV.
2008.I.
II.
III.
IV.
2009.I.
II.
III.
IV.
2010.I.
II.
III.
IV.
2011.I.
II.
III.
IV.
2012
2013
•
90 napon túl lejárt hitelek ügyfelenként
Forrás: MNB.
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
14
Az anyabanki tőkeemeléseknek köszönhetően a bankrendszer
tőkeellátottsága alapvetően megfelelő…
5
százalékpont
százalékpont
(13,8%)
4
(12,3%)
3
2
(13,1%)
(12,5%)
(13,5%)
5
4
(13%)
3
(11,2%)
2
-2
IV.
-2
2011.II.
-1
IV.
-1
2010.II.
0
IV.
0
2009.II.
1
2008.IV.
1
Jegyzett tőke és tőketartalék
Eredménytartalék és egyéb tőke
Levonások (limittúllépések, pénzintézeti befektetések)
RWA (követelések utáni tőkekövetelmény)
Egyéb tőkekövetelmény (piaci, működési, elszámolási)
Kumulált változás
Megjegyzés: 2011 végén, 2012 elején a külföldi anyabankok megközelítőleg 350 milliárd forint
(~1,2 Mrd euro) értékben emeltek tőkét leánybankjaiknál
Forrás: MNB.
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
15
…amit a legfrissebb jegybanki stresszteszt is megerősít
A tőkemegfelelési mutató darabszám
alapú eloszlása 2012 végén
24
%
%
20
24
20
16
16
15,6%
14,6%
12,2%
12
11,4%
8
12
8
Minimális szabályozói tőkeszint
4
4
0
A stresszteszt eredménye a 8 százalékos
szabályozói tőkeszint mellett
0
Alappálya
Stresszpálya
2012
Alappálya
Alappálya
Stresszpálya
2013
A bankrendszer tőkemegfelelési mutatója
Függőleges vonal: 10-90 százalékos tartomány, téglalap:
25-75 százalékos tartomány
Tőkehiányos bankok tőkeigénye
(Mrd Ft)
Tőketöbblettel rendelkező
bankok tőkepuffere (Mrd Ft)
A bankrendszer tőkepuffere
(Mrd Ft)
Stresszpálya
2012
2013
2012
2013
0
-12
-27
-83
1,117
1,294
803
691
1,117
1,282
776
608
Forrás: MNB.
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota
16
A főbb megállapítások: a credit crunch veszélye
•
•
•
•
•
•
•
•
A végtörlesztés piacromboló hatásai
Regionális összehasonlításban drasztikusan visszaeső vállalati hitelek,
végtörlesztés nélkül is leginkább visszaeső lakossági hitelek
Szigorú hitelezési kondíciók
Ismét kitolódó fordulópont a hitelezésben
Regionális összehasonlításban is erős forráskivonás: európai
mérlegösszehúzódás, alacsony jövedelmezőség, magas hitel/betét ráta
A swappiacra alapozott üzleti modellek sérülékenysége időről időre
megmutatkozik (magas és rövidülő swapállomány)
Erőteljesen romló vállalati, talán tovább már nem romló háztartási
portfólió
Veszteséges bankszektor – megfelelő tőkeellátottsággal (jelentős
anyabanki tőkeemeléseket követően)
Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota