Transcript 오알켐_PT0621
• • • • • • Industry Company Competitiveness Strategy & Vision Financials Appendix Industry 1 .PCB 약품산업의 현황 2. 지속적으로 발전/성장하고 있는 국내 PCB 약품산업 3. PCB 산업과 PCB 약품산업의 규모 4. PCB 제조공정의 핵심공정산업 – PCB 약품산업 PCB 약품 산업의 현황 전방산업의 첨단화에 대응한 약품기술의 진화 요구 • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision • Financials • Appendix PCB 약품산업의 특징 업계 동향 ■ PCB 제조 주요공정에 사용되는 필수적인 약품 Solution ■ 부도체의 도체화, 접착, 세정, 에칭, 조도형성 등 다양한 약품기능 ■ 높은 기술력과 현장경험, 기술적 Know-How 필요 ■ 선진국에 비해 낮은 기술수준과 업력 ■ 다품종, 주문생산 방식 ■ 수입약품에 비해 열세인 국산약품의 기술개발Infra와 마케팅활동 ■ PCB 제조공정 중 기계적 가공을 제외한 30여 공정에 적용 ■ 첨단화되고 있는 전방산업에 상응한 기술의 첨단화와 응용력 필요 ■ 수입약품 의존도는 높은 상황이지만, 활발한 국산화를 통한 수입대체 진행중 ■ 각종 환경규제의 영향을 받는 산업 ■ 업계 특유의 폐쇄성과 업계간 정보 공유 단절 ■ 반도체, LCD 등 다양한 응용분야 접근용이 04 지속적으로 발전/성장하고 있는 국내 PCB 약품산업 지속적인 연구개발 노력으로 기초소자분야의 무한한 가능성을 열어가는 PCB 약품산업 • Industry • Company 응용분야 확대 • Competitiveness ■ 초정밀화학약품산업 응용분야 확대 →LCD/반도체/PDP 약품산업 ■ 기능성표면처리약품산업 응용분야 확대 →자동차, 핸드폰 Case, 일반도금 기술 • Strategy & Vision • Financials • Appendix 2005년 이후 국산화 시장점유율 40%대 ■ PCB 국산화율 40%대 진입으로 수입대체 진행 ■ PCB 약품 제조 40여개사(순수국산제조사 10여개사) ■ PCB 일반약품 점유율 수입에 비해 우위 ■ 단기간 내 고도성장 산업 집중 육성 2005년 현재 국산 약품 개발 활성화 ■ 국산약품에 대한 인식변화 ■ 환경규제강화와 환경비용 부담 →청정생산 기술 대두 2000년 ~ 2004년 일부 약품 국산화 성공 ■ PCB 약품 대부분 수입에 의존 ■ PCB 원부자재에 대한 재인식 ■ 중소기업 중심 연구개발 ■ 연구개발을 통한 일부 약품 국산화 성공 1990년 대 PCB 전량 수입 의존 ■ 다국적 반도체 업체 공장 설립 ■ 단·양면 소량, Sample PCB 양산 ■ PCB 전량 수입에 의존 05 1960년 대 ~ 1980년 대 PCB 산업과 PCB 약품산업의 규모 PCB 산업과 함께 성장해가는 PCB 약품산업 • Industry 국내 PCB 산업 규모 • Company • Competitiveness 단위 : 억원 ’05(E) 국내 PCB 산업 규모 5조원 전망 23.8% • Strategy & Vision 50,000 • Financials 40,400 • Appendix • ’05(E)년 국내 PCB 산업 규모는 전년대비 23.8% 증가 예상 • 전기, 전자의 경박단소화와 휴대전화 및 디지털가전의 성장으로 기존의 단면 및 양면기판 위주의 시장에서 고부가형 기판시장으로 빠르게 재편 '04 '05(E) 자료 : 한국전자회로산업협회 발간 ‘2004년 한국 PCB산업현황’ 국내 PCB 약품산업 규모 단위 : 억원 ’05(E) 국내 PCB 약품산업 24.0% 성장 예상 24.0% 3,100 2,500 • ’05(E)년 국내 PCB 약품산업 규모는 3,100억원 전망 • PCB 약품산업은 전체 PCB 산업규모의 6.2% 차지 • 국내업체 기술/제품력 향상으로 국산 PCB 약품 점유율 상승으로 산업 성장율 상회 '04 06 '05(E) 자료 : 한국전자회로산업협회 발간 ‘2004년 한국 PCB산업현황 PCB 제조공정의 핵심공정산업 – PCB 약품산업 PCB 제조공정 중 약품공정 Solution (MLB기준) • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision • Financials • Appendix PCB 제조공정 내층원판 필름도포 필름현상 구리부식 필름박리 표면산화 적층(MLB) 납/석 도금 2차 전기도금 필름도포 1차 전기도금 화학동도금 디스미어 드릴 구리부식 필름박리 납/석 박리 절연층 도포 절연층 현상 최종 표면처리 최종검사 출고 약품공정 : 기계적 가공공정을 제외한 대부분의 공정에 약품 Solution을 필요로 함 (PCB 공정관련 P37 참조) 07 Company 1.지속적인 Solution개발을 통한 고성장 2.안정적인 사업 Portfolio 3.PCB 약품 : 국내 Major PCB 업체들을 고객으로 확보 4.PCB 약품 : 국내시장 M/S 1위 “오알켐” 5.동도금 : 국내외주시장 M/S 1위 “오알켐” 6.PCB 약품 사업과 동도금 사업의 Synergy 7.PCB 정밀화학약품 Total Solution 보유업체 “오알켐” 지속적 Solution 개발을 통한 고성장 영세성을 넘어 국내 최고의 경쟁력을 갖춘 정밀화학약품업체 - 오알켐 • Industry (단위:백만원) • Company 제2전환기 (동도금 사업 분야 진출) • Competitiveness 39,000 제1전환기 (유통에서 제조) • Strategy & Vision • Financials 매출 CAGR 44.29% • Appendix 27,070 18,469 15,236 PCB 수출기업가격 물류경쟁력기여 수입약품의 폭리,독주견제 기초소자 산업 활성화 8,998 PCB 제조 타공정 산업의 성장파생 효과 유통사업시기 '91~'96 '97 설립기 국내시장 여 건 오알켐의 성장과 정 '99 '00 '01 '02 성장기 ○ 대형 PCB 제조사가 직접 수입 ○ PCB 약품 대부분 수입의존 ○ PCB 약품의 전량 수입에 의존 ○ PCB 원부자재에 대한 재인식 ○ PCB 약품 제조원천기술 부재 ○ 국산화를 위한 개발의 착수 '03 '04 '05(E) 도약기 ○ PCB 국산화율 40%대 진입 ○ PCB 약품 제조 40여개사(순수 국산 약품 제조사 10여개사) ○ PCB 일반약품 점유율 수입에 비해 우위 ○ 환경문제 부각 ○ PCB 제조 전 공정 Solution 국산화 ○ PCB 약품 유통 전문회사 설림 ○ 기초화학제품 및 PCB 약품 유통 09 '98 ○ 수입약품에 대한 성분 분석 ○ 연구소 설립 ○ 약품조성 및 개발 착수 ○ 약품 개발에 필요한 여건 및 시장성 조사 ○ 일부 공정 약품 개발 ○ 환경친화형 무전해 도금욕(PTH) 및 전자파 차폐약품(EMI Shielding), White Tin 등 친환경 약품 개발 성공 및 시장확대 ○ 150여 주거래선 확보 ○ PCB 동도금 CAPA 105,000Sheet/월 보유 ○ ISO14000인증 착수 안정적인 사업 Portfolio PCB 약품산업과 도금산업의 안정적인 사업 Portfolio • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision 사업부문별 매출 성장 2004년 사업부문 매출 구성 • Financials • Appendix (단위 : 백만원) PCB 약품(주력사업) 동도금(Cash Cow) CAGR 13.3% 19,547 15,236 16,485 279.2% 7,523 1,984 0 '02 10 '03 '04 PCB 약품 72.2% 2004 동도금 27.8% PCB 약품 : 국내 Major PCB 업체들을 고객으로 확보 우수한 제품과 품질 신뢰성으로 안정적인 고객 portfolio 확보 • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision 2005년 국내 PCB 예상매출 상위 15 개사 • Financials • Appendix 11 안정적인 고객 Portfoli o 매출순위 업체명 오알켐 고객 사 1 삼성전기 ☆ 2 LG전자 ☆ 3 인터플렉스 ☆ 4 대덕전자 ☆ 5 영풍전자 ☆ 6 대덕GDS ☆ ○ PCB 약품 신뢰성 확보로 안정적, 지속적 고객기반 구축 7 에스아이플렉스 ☆ ○ 주요 PCB 제조업체를 중심으로 150여 고정 거래선 확보 8 코리아써키트 ☆ 9 심텍 ☆ 10 이수페타시스 ☆ 11 코스모텍 ☆ 12 산양전기 × 13 뉴플렉스 ☆ 기타 79.8% 14 엑큐리스 ☆ 15 디에이피 ☆ LG전자 동양제철화학 기타업체 140여개사 <자료출처 : 2004 PSP연구소 예측자료> 기타 78.5% 2003 매출 LG전자 코리아서키트 동양제철화학 이수페타시스 삼성전기 인터플렉스 ○ 다양한 고객기반으로 안정된 매출구조 형성 2004 매출 동광써키트 코리아써키트 삼성전기 인터플렉스 PCB 약품 : 국내시장 점유율 1위 “오알켐” 고객을 최우선으로 150여 거래선과 함께 호흡하는 오알켐 • Industry • Company • Competitiveness 2004년 국내 시장 점유율 2004년 PCB 약품 시장 M/S • Strategy & Vision • Financials • Appendix 순위 업체명 구분 점유율 1 오알켐 국내 13~15% 2 쉬플리 수입 10~12% 3 아토텍 수입 10~12% 4 MK켐앤텍 국내 및 수입 10~12% 5 맥더미드 수입 6~7% 6 영익 국내 및 수입 6~7% 7 SDC 국내 6~7% 8 KPM테크 국내 및 수입 6~7% 9 KEC 국내 4~6% 10 호진플라텍 국내 4~5% 11 기타 국내 및 수입 11~27% 합계 약 40업체 100% ※ ㈜오알켐 자체 추정 조사 자료 12 PTH 오알켐 27% M/S 1위 기업 오알켐 기타 업체 73% Alkali Etchant 오알켐 70 % 기타 업체 30 % 4위 5위 3위 2위 Total M/S 오알켐 13~15% Brown Oxide 기타 업체 91 % 오알켐 9% Black Oxide 기타 업체 67 % 오알켐 33 % 동도금 : 국내 외주시장 M/S 1위 “오알켐” 국내 유일의 Laser Via Hole 동도금 외주 전문업체로 성장 • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision • Financials • Appendix PCB 업체 도금외주 확대 ○ PCB 제조공정 중 주요공정의 한부분을 담당 도금외주 시장 규모 단위 : 억원 ○ 최근 PCB 시장 활성화 및 연성형 PCB 등 첨단 PCB 등장 + 17% 600 → PCB 제조사의 설비투자요인 축소 700 600 ○ 관리 Cost 높고, 안정적 품질유지의 어려움 ○ 빠른 시간 내에 공정을 충당하기 위해 품질 신뢰성을 가진 도금외주업체를 적극활용 하는 추세 ○ 대부분 주요 PCB 제조사의 발주에 의해 시장 형성 → 2004년 기준 전체 물량의 40% 동도금 위주업체 소화 '03 '04 '05(E) 자료 : KPCA(한국전자회로산업협회) 2004 PCB산업현황(‘05.02) 도금사업부문의 경쟁력 Rigid PCB 도금외주 시장점유율 현 항 ○ LG전자로부터 ’03.07 Pannel형 동도금 장치 2기 및 부대시설 인수 → PCB 도금약품에 대한 신뢰성 입증 B사 9.12 % → 동도금 원자재(약품 Solution)자체 조달 → 설비 인수 후 3개월 만에 공정 정상화 및 품질 안정화 오알켐 27.36 % 2004 ○ 현재 타 PCB 제조사로부터 물량공급의뢰 지속 ○ 생산제품의 90%이상 LG전자 주문에 의해 제조 납품 → 거래선 확대를 통해 차츰 공급물량 분산 중 A사 25.96 % 자료 : ㈜오알켐 영업부 자체 조사자료 13 PCB 약품 사업과 동도금 사업의 Synergy 자체 시설보유로 약품개발단계부터 양산 적용시 발생될 수 있는 문제소지 사전 차단 • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision • Financials • Appendix ○ 안정적인 매출 Portfolio 형성 ○ 도금라인 운영기반으로 PCB 약품에 대한 신뢰성 및 Synergy 창출 문제 해결 능력 배양 PCB 약품 사업 품질향상 ○ 고객사 요구 품질수준을 넘어 품질 안정화 달성 동도금 사업 Synergy 창출 ○ 도금품질에 대한 신뢰성 입증으로 PCB 약품 인지도 상승 ○ PCB 약품산업과 도금산업분야의 무한한 응용분야 → PCB 약품산업 : 초정밀약품 분야로 응용 가능 → 도금 산업 : 미세정밀특수도금산업 분야로 응용 가능 14 PCB 정밀화학약품 Total Solution 보유업체 “오알켐” 국내 최고의 PCB정밀화학약품 Total Solution 보유업체로 기초소자분야 개척자 • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision 국내 Major PCB 업체들을 고객으로 확보 • Financials • Appendix PCB 제조 전공정 화학약품 Provider 원천기술 보유로 경쟁우위 확보 ○ 수입약품의 폭리, 독주 견제 ○ PCB 업체의 가격, 물류 경쟁력 향상 ○ 기초소자 관련 연구개발 능력 및 Know-How 확대 →반도체, LCD, PDP 약품으로의 사업다각화 기반 확보 ○ PCB 제조 타 공정 산업의 성장파생 효과 동도금 사업을 통한 Synergy 15 국내시장 점유율 1위 Competitiveness 1.업계 최고의 경쟁력 보유기업 “오알켐” 2.미세 초정밀 약품개발 역량 보유 3.지속적인 연구개발 활동을 통한 기술 경쟁력 우위 4.우수한 제품/품질을 통한 가격 경쟁력 우위 5.신속한 문제해결 능력 업계 최고의 경쟁력 보유기업 “오알켐” “축적된 기술과 경험으로 국내 정밀화학약품업계의 선두기업” • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision • Financials 국내 유일의 PCB 전(全)공정 Solution 보유 가격경쟁력 우위 • Appendix ○ 100%자체 원천기술력에 의한 경쟁우위 ○ 경쟁사에 비해 제품경쟁력 우위 ○ 다품종 보유로 시장경쟁력 확보 ○ 제품 구색력을 통한 고객편의 극대화 ○ 당일주문, 당일공급 System → 고객의 관리 cost절감 연구개발을 통한 기술 경쟁력 ○ 미세 초정밀 약품개발 역량 보유 ○ ‘친환경 약품’개발강화와 ISO14000 인증획득 착수 → 환경규제에 대응한 만전의 준비완료 ○ 원천기술 보유를 통한 응용산업분야 진출 모색 17 ㈜오알켐 신속한 문제해결 능력 ○다년간 PCB 약품제조 기술기반에 의한 신속한 T/S 대응 ○ 수입 및 경쟁사 대비 T/S능력 우위 → 문제발생시 원인분석 시간 단축 ○ 축척된 Know-How와 전담 기술인력 배치 → T/S에 대한 부담 최소화 미세 초정밀 약품개발 역량 보유 “LCD/PDP, 반도체 제조용 약품 Solution 보유” • Industry • Company • Competitiveness 초정밀화학약품 • Strategy & Vision • Financials • Appendix 친환경기업 기반구축 ○현상액 : ORC 180 Series ○Solder Stripper : ORC 710 Series LCD 반도체 PDP 도금관련 특수약품 핵심사업부문 지속적 R&D ㈜오알켐 자동차 동도금 Synergy 휴대폰Case 일반도금 PCB 제조 전(全)공정 약품 Solution 보유 > 미세 초정밀 약품개발 역량 보유 18 ○ 유리에칭제 & DB유리크리너 ○ 동도금라인과의 Synergy 효과 지속적인 연구개발 활동을 통한 기술 경쟁력 우위 지속적인 R&D 투자로 기술 경쟁력 우위 확보 • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision • Financials • Appendix 자체기술 연구개발 및 국산화 실적 연구개발 계획 ○ Black Oxide 개발 2001 ~ 2004 ▶기능 및 적용공정 : 내층 Core의 밀착력 향상 ▶상품화 : ORC-270 Series 2005 ○ High Peel Strength Brown Oxide의 개발 ○ Electroless Cu Plating Process Chemicals (EDTA, Rochelle Salt Type) 개발 ○ 공정별 전용 Etching액의 개발 ▶기능 및 적용공정 : 무전해 동도금 Process ▶상품화 : ORC-400 Series ○ 수평형 무전해 동도금액의 개발 ○ Cucl2-NaCIO3 (Macro Etchant) 개발 ▶기능 및 적용공정 : Macro Etchant ○ Alkali Etchant의 Etch Factor 향상을 위한 연구 ▶상품화 : ORC-760 ○ Dry Film Stripper 개발 ○ OSP(Organic Solderability Preseratives)의 국산화 연구 ▶기능 및 적용 공정 : 회로형성용 Dry Film 제거용 전용 박리제 ▶상품화 : ORC-740 Series ○ Soft Etching Solution (Micro Etchant) 개발 ▶기능 및 적용공정 : 무전해 동도금 Process R&D 투자 규모 ▶상품화 : ORC-100 Series ○ Electroless Cu Plating Process Chemicals (EMI Shielding) 개발 ▶기능 및 적용공정 : 전자파 차폐제용 무전해 동도금 Process R&D 비용 매출액 대비 R&D비용 2.1% 1.7% ○ Acid Oxide Chemical 개발 1.2% 1,128 ▶상품화 : ORC-260 Series 819 ○ Desmear Process (normal, High Tg) ▶기능 및 적용공정 : Desmear ▶상품화 : ORC-760s 19 2.4% 2.3% ▶상품화 : ORC-4651 Series, ORC-9200C ▶기능 및 적용공정 : 내층 Core의 밀착력 향상 (단위 : 백만원, %) 349 321 338 '02 '03 '04 '05(E) '06(E) 우수한 제품/품질을 통한 경쟁력 우위 다품종, 당일공급체계 운영 시스템을 통한 경쟁력 우위 확보 • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision • Financials • Appendix 다품종 공급에 따른 뛰어난 단가경쟁력 당일공급시스템을 통한 창고관리비용절감 ㈜오알켐 신속한 A/S 및 T/S 능력 물류 전산화시스템 가동 친환경기술 경쟁력 보유 20 • 높은 단가의 제품 공급 경쟁우위 확보 • 대량주문에 의한 관리비용 부담 가중 수입업체 및 국내 경쟁업체 • 기술적 문제 대응 능력 미약 • 한정품목공급에 따른 제품 구색력 열위 신속한 문제해결 능력 고객과 호흡하는 Technical Service System 구축 • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision Service • Financials • Appendix • 고객별 전담 T/S System 운용 • 365일-24시간 T/S System 가동 오알켐의 신속한 문제해결 능력 우위 도금라인 Synergy Effect • 자체 도금라인 운영기반 약품 Solution의 문제 해결 능력 배양 축척된 Know-How • 축적된 기술/경험을 통해 DB 및 System구축 • 신속한 문제해결 방안제시 21 Strategy & Vision 1.시장지배력 확대 2.해외시장 진출 3.제품 및 사업구조 고도화 4.Vision 시장지배력 확대 • Industry R&D 강화 • Company • Competitiveness • Strategy & Vision • 우수 연구인력 보강 및 양성 • Financials • 첨단 화학약품 개발 및 기술적 Up-Grade 주력 • Appendix R&D 인력비중 12.7% 마케팅 활성화 품질력 향상 • 전사적 품질 System운영으로 제품의 신뢰성 향 • 품질신뢰성, 제품 구색력 기반 고객 Loyalty 향상 상 4% • ISO14000(환경경영시스템)확보 • 고객별 전담 영업 System 확대 • EMI, 환경 친화형 무전해 도금욕(PTH) 등 제품 비중 확대 '04 '05(E) A/S, 물류시스템 강화 • 365일 24시간 T/S 시스템 정착 • ERP System Up-Grade 물류시스템 개선 23 해외시장 진출 • Industry 동아시아 PCB 시장규모 (단위:백만불) 10,840 • Company 8,800 • Competitiveness • Strategy & Vision 6,100 • Financials 4,700 • Appendix • 기존 거래관계 고객사를 통한 간접 해외진출 활성화 일본 중국 대만 한국 • 제품, 가격, 물류 경쟁력 강점 기반으로 중국 등 아시아 중심 • 동아시아 4개국은 북미와 함께 세계 5대 시장 형성 세계시장 진출 모색 • 동아시아 4개국 비중은 세계시장의 70.7% 점유 • 중국은 수년 內에 일본을 제치고 세계최대시장 부상전망 동아시아 PCB 시장 성장률(’03~’05(E)) • 중국 거점 기반 대만으로 시장확대 ( 단위 : % ) 36.6 • 차세대 첨단 제품 개발 및 상용화를 통해 일본 등 해외 M/S 확대 25.2 19.1 세계시장 평균 13.7% 5.5 일본 24 중국 대만 한국 • 일본을 제외하면 세계시장 성장률을 크게 상희 제품 및 사업구조 고도화 • Industry PCB 제조공정용 약품에서 LCD, PDP, 반도체용 첨단약품에 이르는 “종합정밀약품 Solution Provider” • Company • Competitiveness • Strategy & Vision 확고한 유통 영업망 활용 • Financials • Appendix PCB 약품 Solution Provider 지속적인 R&D 제품화 동도금 Synergy 활용 25 EMI 등 특수약품 종합정밀약품 LCD,PDP, 반도체약품 도료용, 자동차도금, 휴대폰 Case 도금용 정밀 약품 Solution Provider Vision • Industry • Company • Competitiveness 세계유수의 종합정밀약품 Solution Provider “오알켐” • Strategy & Vision • Financials • Appendix PCB 약품시장 첨단정밀 약품 시장지배력 강화 시장 진입 동아시아를 시작으로 해외시장 진출 친환경 대응 강화 R&D 강화 26 품질/가격 경쟁력 향상 마케팅 활성화 Financials 1.매출과 수익 2.주요 재무비율 3.Valuation 4.Investment Point 매출과 수익 • Industry • Company • Competitiveness 눈부신 성장 지속적인 수익성 개선 • Strategy & Vision • Financials • Appendix (백만원) 30,000 27,070 (%) 15 CAGR 44.4% 20,000 당기순이익률 18,469 10 15,237 10.7 8,998 5 8.0 6.1 5.2 0 0 '01 '02 '03 '04 ○ ’91년 창립이후 지속적인 흑자경영 실현 ○ ’01~’04년 연평균 44.4%의 놀라운 성장률 ○ ’03년 동도금사업 진출을 통한 매출성장 기여 28 11.0 8.5 7.0 10,000 13.1 영업이익률 '01 '02 '03 '04 ○ ’03년 PCB 약품산업과 도금사업의 Synergy효과를 통해 지속적인 수익성 개선 주요 재무비율 • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision • Financials • Appendix (%,YoY) 2002 2003 2004 수익성 (%) 2002 2003 2004 매출액증가율 69.3 21.2 46.6 영업이익률 7.0 10.7 13.1 영업이익증가율 39.0 85.0 79.6 당기순이익률 5.2 8.0 11.0 경상이익증가율 20.4 88.4 102.3 ROE 19.4 26.4 38.2 총자산증가율 33.4 29.8 28.4 ROA 7.4 10.4 16.3 안정성 (%) 2002 2003 2004 활동성 (X) 2002 2003 2004 유동비율 177.1 101.8 125.4 총자산회전률 1.4 1.3 1.5 부채비율 154.2 152.8 120.6 고정자산회전률 7.1 4.0 3.1 44.0 38.7 38.8 매출채권회전률 2.4 2.5 3.5 246.2 351.6 564.9 재고자산회전률 42.1 41.9 42.2 차입금의존도 유보율 29 성장성 Valuation • Industry FY02 FY03 FY04 • Company 기말자본금 (백만원) 1,400.0 1,400.0 1,400.0 • Competitiveness 기말발행주식수 (천주) 2,800.0 2,800.0 2,800.0 평균발행주식수 (천주) 2,800.0 2,800.0 2,800.0 주당순이익 (원) 320 527 1,066 주당순자산 (원) 1,727 2,248 3,318 PER (x) 17.7 9.5 4.7 PBR (x) 2.9 2.2 1.5 14.2 6.8 3.8 • Strategy & Vision • Financials • Appendix EV/EBITDA(X) 주) 주가는 공모가 밴드 중간값인 5,000원을 적용함 주당순이익(원) 주당순자산(원) 3,318 EV/EBITDA(X) 14.2 1,066 2,248 6.8 1,727 527 3.8 320 FY02 30 FY03 FY04 FY02 FY03 FY04 FY02 FY03 FY04 Investment Point “정밀약품분야의 무한한 잠재력을 현실로 만들어 가는 오알켐” • Industry • Company • Competitiveness • Strategy & Vision • Financials • Appendix ○ 수입약품의 폭리, 독주 견제 ○ PCB 수출기업 가격, 물류 경쟁력 기여 ○ PCB 제조 타공정 산업의 성장파생 효과 ○ 기초소자 산업 활성화 ○ 수입산 약품에 비해 40%이상 저렴 ○ 다품종 구매에 따른 가격 할인 경쟁력 ○ 예비물량에 대한 창고 관리비용 절감 효과 ○ ○ ○ ○ EMI Shielding(전자파 차폐) 약품 개발 초정밀화학약품 응용분야 진출 능력 보유(LCD, 반도체, PDP 등) 기능성표면처리 응용분야 진출 능력 보유(자동차, 일반도금 등) 반도체 적용 가능 제품 개발 보유 ○ 우수한 제품으로 국내 150여 개사의 안정적인 고객확보 ○ 국내 PCB 약품시장 점유율 13~15% ○ 국가청정생산과제 수행 성공 → 환경 친화형 PCB용 무전해 도금욕 약품 개발 (2004) 성공 ○ 친환경 관련 ISO14000인증 획득 예정 ○ 친환경 약품 개발 확대 31