Transcript 煤焦行业运行分析6.20

煤焦行业运行分析
中国煤炭资源网
2012.6.20
刘
葆
内容提要:
一、国际及中国进出口市场；
• 二、中国焦化行业运行情况；
• 三、中国钢铁行业运行情况；
• 四、中国炼焦煤市场运行情况；
•
国际及中国进出口市场




焦炭生产现状及未来格局:
中国焦炭进出口市场；
世界炼焦煤资源与市场；
中国炼焦煤进出口市场；
世界焦炭生产现状及未来格局:
上世纪 80 年代以来，伴随美日欧等西方发达国家陆续进入后工
业化时期，世界范围内钢铁产业转入平稳低速增长期。特别是到 90
年代后，欧盟许多成员国在经济性和环保的综合考虑下，关闭了大量
运行中的焦炉而改为进口廉价焦炭，世界焦炭产量出现了负增长。
直到本世纪 2002年以来，在“金砖四国”新兴市场国家经济的
强劲增长的带动下，世界范围内钢铁产业进入新一轮增长周期，焦炭
产业日趋复苏，呈现产需两旺、市场平衡趋紧的良好的态势。
近年来,我国消费结构的升级和工业化、城镇化进程的加快,带动
了焦炭行业快速发展,国内焦炭产能迅猛扩张。如今,我国已成为世界
上的焦炭生产大国。2011年全球焦炭产量6.9亿吨。同年我国焦炭产
量总计4.28亿吨,较上年增长约11%。中国焦炭总产量占到世界焦炭总
产量约60%以上,处于世界绝对领先地位。
世界各地区焦炭产量比例亚洲、欧洲和独联体仍然是世界焦炭的
主产区，其焦炭产量总和占世界焦炭产量的比重达 89.54%,但欧洲比
重有所下降,而亚洲比重明显上升。
世界焦炭产量各地区分布比重
平均每年欧洲
和北美洲下降
3.5%
平均每年
独联体上
涨1.5%
平均每年
亚洲上涨
2.3%
世界生铁、焦炭及中国产量对比
世界生铁、焦炭、中国焦炭产量对比
单位：万吨
120000
100000
80000
60000
生铁世界
世界焦炭
焦炭中国
40000
20000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
世界最大焦炭生产国家焦炭产量
国家
2000年
2009年
2010年
2015E
中国大陆
122
345
373
499
日本
38
32
33
40
俄罗斯
29
27
33
36
乌克兰
16
17
20
22
印度
12
38
39
54
美国
19
12
16
10
波兰
9
7
9
12
其他
97
84
97
123
世界合计
342
563
618
657
2009年世界最大炼焦厂产量
公司名称
所有国家
焦炭产量，百万吨
占世界的比例，%
安赛乐·米塔尔公司
英国
47
8
印度钢铁管理局有限
公司
印度
5
1
JFE钢铁公司
日本
12
2
新日铁公司
日本
10
2
浦项钢铁公司
韩国
11
2
美国钢铁公司
美国
8
1
埃弗拉兹控股公司
俄罗斯
5
1
塔塔克鲁斯钢铁公司
印度
2
0
上海宝钢
中国大陆
10
2
鞍本集团
中国大陆
11
2
世界最大10家炼焦厂
产量
121
2
世界焦炭总产量
563
国际及中国进出口市场




焦炭生产现状及未来格局
中国焦炭进出口市场；
世界炼焦煤资源与市场；
中国炼焦煤进出口市场；
中国焦炭出口量占世界贸易量的变化
2000年-2012年我国焦炭生产、出口、配额、价格及占全球产量比
焦炭出口/
焦炭生产
(%)
我国焦炭
产量/世界
焦炭产量
(%)
世界焦炭
产量
配额量(
万吨)
出口价格（
美元/吨 FOB
）
年份
焦炭产量
（万吨）
焦炭出
口量（
万吨）
2000
12,184.00
1,520.00
12.48
35.56
34263.22
1,500.00
60.3
2001
13,130.00
1,386.70
10.56
38.44
34157.13
1,350.00
66.9
2002
14,279.80
1,357.00
9.50
40.68
35102.75
1,350.00
70.6
2003
17,775.70
1,472.10
8.28
45.54
39033.16
1,200.00
113.6
2004
20,873.70
1,501.20
7.19
49.12
42495.32
1,300.00
263
2005
24,280.00
1,276.40
5.26
53.49
45391.66
1,400.00
183.4
2006
29,768.20
1,449.90
4.87
57.96
51359.9
1,400.00
138.5
2007
33,500.00
1,530.40
4.57
61.48
54489.26
1,215.00
199.6
2008
32,359.00
1,212.63
3.75
62.17
52049.22
1201
479
2009
34787
56
0.16
59.8
58172.24
1191
361.3
2010
38600
334
0.87
60
64333.33
900
392
2011
42622
330
0.77
61.3
69530.18
842
450
2012前5月
18328
28.9
0.20
423
437
中国政府继续紧缩焦炭出口量
我国焦炭出口退税及征收关税实施时间表
焦炭编码
27040010
出口退税率
出口退税率
15%
5%
2000/1/1
2004/1/1
取消退税
出口关税
出口关税
出口关税
出口关税
5%
15%
25%
40%
2006/11/1
2007/6/1
2008-1-1
2008-8-20
2007-5-31
2007-12-31
2008-8-19
至今
2005-5-24
2003-12-31
2004-5-23
2008年1月1
日上调出口关
税为25%
2006年11月1
上调出口关税为
5%
2007年6月1日
上调出口关税为
15%
2008年8月20
上调出口关税为
40%
中国焦炭产量在世界比重上升，出
口量在世界产量比重大幅下降
45,000.00
70.00
40,000.00
60.00
35,000.00
50.00
30,000.00
焦炭产量（万吨）
焦炭出口量（万吨）
25,000.00
40.00
20,000.00
30.00
焦炭出口/焦炭生产(%)
20.00
我国焦炭产量/世界焦炭产
量(%)
15,000.00
10,000.00
10.00
5,000.00
2012前4月
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0.00
2000
0.00
焦炭作为一种重要的战略资源，同时属于“两高一资”产品，我国政府不鼓励
大量出口，在逐步取消出口退税之后又多次加征关税，同时采取配额制对焦炭出口进行
限制，加上国外焦炭进口国加大了焦炭的产能，减少了对我国进口焦炭的依赖，从而使
得我国焦炭出口保持在较低水平。
高额关税影响：中国出口焦炭数量低位运行
国际焦炭市场价格对比
品名
结算方式
地区
价格（美金/吨）
焦炭
FOB
中国日照港
475
焦炭
CIF
欧州ARA港
330
焦炭
CFR
印度
359
高额关税影响：中国出口焦炭数量低位运行仍将延续低位运行。据悉，焦化企业、进出口贸易商
对此意见非常大，但国家的宏观政策是高污染、高耗能产业坚决不鼓励出口或抑制出口。有消息
称，焦炭出口收关税不符合国际惯例，在几次判决里中国均处于失利地位，我国不排除因国际关
系压力降低焦炭税率。以目前的单价而论，国内焦化企业亏损幅度较高，所以焦炭质量不稳定，
仅有的小量焦炭出口均是大客户维护国外战略老客户而已；当然，国贸企业也不希望焦炭出口配
额空置无用，但出口配额较实际出口量过剩已经成定局，中国焦炭行业出口黄金周期已经过去。
加上国外焦炭进口国加大了焦炭的产能，减少了对我国进口焦炭的依赖，从而使得我国焦炭出口
保持在较低水平。
铸造焦反倾销税 美国对华影响有限


美国国际贸易委员会2012年5月15日做出日落复审裁定
，继续对从中国进口的铸造用焦征收反倾销税。该委员会
当天全票通过这一决定，认为从中国市场进口的此类产品
将在可预见的时间内给美国相关产业造成持续的实质性损
害。
根据美国贸易救济政策程序，由于美国商务部此前已做出
反倾销日落复审裁定，美国国际贸易委员会的裁定表明，
美国将继续对从中国进口的铸造用焦征收反倾销税。美国
最早于2000裁定中国向美国出口铸造用焦存在倾销行为
，征收税率范围从48.55％至214.89％。2011年12月1
日，美国商务部发起针对中国铸造用焦的第二轮日落复审
调查。
国际及中国进出口市场




焦炭生产现状及未来格局:
中国焦炭进出口市场；
世界炼焦煤资源与市场；
中国炼焦煤进出口市场；
资源：世界炼焦煤总储量各主要国占比
澳大利亚
2%
南非
2%
哥伦比亚
0%
津巴布韦
0%
印度
2%
波兰
2%
加拿大
1%
英国
7%
美国
18%
中国
23%
俄罗斯
43%
俄罗斯
中国
美国
英国
波兰
澳大利亚
南非
印度
加拿大
哥伦比亚
津巴布韦
世界炼焦煤资源占全球煤炭资源总量的10%，约为11400亿T。约有
1/2分布在亚洲、1/4分布在北美洲、其他地域占1/4。储量最多的俄罗斯，
几乎占据了世界炼焦煤资源的1/2；中国炼焦煤储量占世界的1/3强。中国是
炼焦煤第一生产大国和消费大国；澳大利亚是炼焦煤出口最多的国家。
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生产：世界炼焦煤主要产煤国产量情况
2004年-2009年世界各产煤国炼焦煤总产量
亿吨
25.00
20.00
15.00
炼焦煤总产量
10.00
5.00
0.00
中 澳 俄 美 印 加 印 乌 波 德 南
炼焦煤总产量 20. 8.0 3.5 2.9 1.4 1.6 1.5 1.3 0.8 0.8 0.0
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政策：2011年全球矿业资源税“元年”
国家
矿产资源税政策改革
澳大利亚
酝酿已久的矿产资源使用税草案日前正式公布，矿产资源使用税仅针对铁矿和煤
矿，税率设定为利润的30%
印度尼西亚
计划从2013年起将煤炭出口关税从目前的25%上调至50%，以限制煤炭出口。
俄罗斯
将从2011年1月1日起将天然气的矿产开采税提高61%以及提高原油开采税，并提
高铜、镍和石油制品的出口关税
智利
政府正计划将矿区使用税从目前的4%上调至9%
巴西
很可能在2012年将铁矿石特许开采税从目前的2%上调至5%-10%
印度
已自2011年12月30日起将铁矿石出口关税税率提高至30%。此前，印度的粉矿和
块矿铁矿石出口关税税率为20%。
越南
将大幅调高矿产资源税并提高煤炭矿石出口税
中国
2011年11月1日已经开始资源税改革，从量到从价，下一步是煤炭？
贸易：世界炼焦煤主要出口国出口情况
18000
16000
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
万吨
非
南
兰
波
国
中
斯
罗
俄
拿
加
西
尼
印
度
大
亚
国
美
澳
大
利
亚
0
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市场：冶金煤供求仍持续卖方市场状态
供求双方的增长，都日趋乏力；中国进口需求量的激增，是全球
冶金煤供需缺口的唯一原因；大部分传统焦煤出口国都增长缓慢；总
量上的供求平衡应该为期不远；低质冶金煤的供大于求，也许已经可
以看到。
20
预测：未来三年一线主焦煤的供求关系平衡
2012年：供需基本平衡，
较2011年供应增长1100万
吨，需求增长1000万吨
2013年，需求预计增长
1100万吨，如果矿主控制
产量增长，那么市场供求
仍可保持均衡
2014年，需求预计增长
1100万吨，仍需要矿主严
格控制产能增加，方可实
现市场供需平衡
21
预测：未来三年喷吹煤、半软焦煤的供过于求
2012年：市场供求基本均
衡，但开始走向供应过剩
2013年，需求预计增长
560万吨，供应增长800万
吨，市场保持轻度的供应
过剩
2014年，市场维持供应过
剩格局
22
国际及中国进出口市场




焦炭生产现状及未来格局:
中国焦炭进出口市场；
世界炼焦煤资源与市场；
中国炼焦煤进出口市场；
中国煤炭进出口关税演变
2009-2012年中国进口炼焦煤猛增
中国炼焦煤进口量与增长率对比
5000
4000
3000
2000
1000
0
200 200 200 200 200 200 200 200 201 201
2年 3年 4年 5年 6年 7年 8年 9年 0年 1年
进口量 8.5 133 325 344 196 203 135 22654727 4465
增速
1464 144. 5.79 -42.8 3.41 -33.41575 108. -5.54
1800.00%
1600.00%
1400.00%
1200.00%
1000.00%
800.00%
600.00%
400.00%
200.00%
0.00%
-200.00%
进口量
增速
2009年-2012年进口炼焦煤量价齐升
2009年-2012年中国炼焦煤进口量与月剧增
进口总量
澳大利亚
蒙古国
俄罗斯
09年1月
09年2月
09年3月
09年4月
09年5月
09年6月
09年7月
09年8月
09年9月
09年10月
09年11月
09年12月
10年1月
10年2月
10年3月
10年4月
10年5月
10年6月
10年7月
10年8月
10年9月
10年10月
10年11月
10年12月
11年1月
11年2月
11年3月
11年4月
11年5月
11年6月
11年7月
11年8月
11年9月
11年10月
11年11月
11年12月
12年1月
12年2月
6,000,000.00
5,500,000.00
5,000,000.00
4,500,000.00
4,000,000.00
3,500,000.00
3,000,000.00
2,500,000.00
2,000,000.00
1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
内容提要:
一、国际及中国进出口市场；
• 二、中国焦化行业运行情况；
• 三、中国钢铁行业运行情况；
• 四、中国炼焦煤市场运行情况；
•
中国焦化行业运行情况




焦炭生产供应情况:
焦炭消费情况；
世界炼焦煤资源与市场；
中国炼焦煤进出口市场；
中国焦化行业运行：生产情况
2010年焦炭产量3.47亿吨，焦炭产能达4.9亿吨；2011年全年生产焦炭4.28
亿吨，焦炭产能达5亿吨；2012年预计焦炭产能达到5.4亿吨以上，焦炭产量将
达到4.6亿吨。焦炭产量近几年以10%左右的增长比例上升。2012年前5月焦炭
产量18328万吨，同比增长5.2%以上，4月份产焦3763万吨，5月份产焦3847万
吨，环比下降2.2%。
单位:万吨
2007年-2011年中国焦炭产量
4000
3800
3600
3400
3200
3000
2800
2600
2400
2200
2000
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
2012年
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月 10月 11月 12月
我国焦炭的供给情况
中国焦化行业运行：生产情况
2007-2012年中国各省焦炭产量及权重
我国焦炭的主要生产地是山西、河北、山东、内蒙古、河南、辽宁。这六大省
区焦炭产量占全国焦炭产量的60%以上。就地区而言，山西是我国最重要的焦炭生产地，
2011年其产量约占全国焦炭产量的20.9%，受资源整合和淘汰落后的影响，近年山西的
焦炭产量在全国的份额有所下降，在2005年以前，这一比例达到30%以上。
中国焦化行业运行情况




焦炭生产供应情况:
焦炭消费情况；
焦炭产能情况；
影响焦炭价格因素；
粗钢产量的增长对焦炭产量的拉动
80000
70000
60000
50000
粗钢产量
焦炭产量
40000
焦煤集团原煤
焦煤集团精煤
30000
20000
10000
0
2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年
中国焦炭消费情况前十五位
地区
生铁产量（万吨）
去年同期（万吨）
焦炭消费量（万吨）
累计比同期增长%
全国
53649.4
48541.3
26824.7
10.5
河北
13550.6
11816.6
6775.3
14.7
山东
4780.7
4146.3
2390.4
15.3
辽宁
4612.2
4464.4
2306.1
3.3
江苏
4581
4175.5
2290.5
9.7
山西
3189.6
2798.2
1594.8
14
湖北
2072.9
1880.4
1036.5
10.2
河南
1836.3
1707.9
918.2
7.5
天津
1768.6
1614.8
884.3
9.5
上海
1632
1582.6
816.0
3.1
江西
1610.9
1464.8
805.5
10
湖南
1564.9
1441.6
782.5
8.6
安徽
1505.8
1471.8
752.9
2.3
四川
1440.4
1301.3
720.2
10.7
内蒙古
1191.8
1084.3
595.9
9.9
云南
1123.5
1091.8
561.8
2.9
钢厂高炉大型化有利于降低焦比
66家钢企入炉焦比
钢厂高炉大型化有利于降低焦比
66家钢企入炉焦比
高炉容积能耗指标与运行成本比较
高炉大型是钢铁工业节能要求的产物，中国高炉平均炉容约为
965m3，而日本高炉的平均炉容是3813.75m3，中国只有日本的1/5。铁
前系统（高炉炼铁、烧结、球团、炼焦）。因为大型高炉节能减排的效
果明显，高炉大型化和与之配套的焦炉大型化就成为最重要的一环。
不同炉容的高炉对焦炭有着不同的质量要求，炉容越大、节能效
果越好，对焦炭质量要求越高。在技术条件一定的前提下，优质焦炭
将对配合煤的质量提出更高的要求。因此，在设备和技术条件一定的
前提下，高炉大型化最终演变成对优质强黏煤的需求问题。
焦炉大型化是高炉大型化的必然产物
一是同样的配煤比，大型焦炉可以生产出更优质的焦炭。二是优质
焦炭除了要求焦炉设备大型化作保证之外，更重要的是对焦煤本身质量
的要求，如G值、Y值、奥亚膨胀率和最大镜质组反射率的分布率等。
三是依靠技术进步来解决对稀缺煤种的资源匮乏，使用较多的弱黏煤生
产优质焦炭。焦炉大型化既能为高炉提供优质焦炭，也能在一定程度上
缓解优质主焦煤的需求“瓶颈”。目前，我国6米以上的4种焦炉合计
产能1.23亿吨，占2010年全国估计产能3.6亿吨的34%左右，可支撑
（以入炉焦比340kg/t计算）3亿吨生铁生产。伴随高炉大型化和焦化产
业准入门槛的提高，还有大量的焦化落后产能要淘汰和改造升级，总产
能约为4.5亿吨/年。
中国焦化行业运行情况




焦炭生产供应情况:
焦炭消费情况；
焦炭产能情况；
影响焦炭价格因素
焦炭产能前50位排名200万吨以上企业
焦炭产量超过100万吨的企业产量
序号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
企业名称
鞍本集团
宝钢集团
武钢集团
河北钢铁集团
山东钢铁集团
马钢集团
包钢焦化
旭阳煤化工集团
山西美锦集团
山东铁雄能源
沙钢集团
中煤焦化
攀钢煤化
华菱集团
神华乌海能源
云维集团
昆钢集团
本溪北营
山西阳光
南钢焦化
山西潞宝
内蒙庆华
太钢焦化
大土河焦化
河北迁安
产量（万吨）
1148
977
945
736
585
531
455
443
437
411
410
367
311
300
271
277
233
226
224
221
221
210
209
205
199
序号
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
企业名称
通钢焦化
酒钢焦化
山西焦化
豫港集团
首钢焦化
山西梗阳
太煤气化集团
山西安泰
新余焦化
新兴铸管集团
重钢焦化
水城焦化
营口嘉晨
安徽临涣
兖矿国际
吕梁东辉
上海焦化
山西金晖
天铁冶金（涉县）
河南天宏
河北华丰
唐山中润
天焦集团
唐山佳华
产量（万吨）
191
189
176
173
170
165
158
152
152
151
137
136
136
134
128
125
120
120
109
107
106
103
103
100
焦化产能过剩，产业集中度低，没有话语权
号
能力
数量
占比%
1
>400万吨以上
12
1.36%
2
>300万吨以上
23
2.60%
3
>200万吨以上
48
5.43%
4
>100万吨以上
115
13.01%
5
<100万吨以下
769
86.99%
山西省副省长任润厚主持召开山西省焦化产业兼并重组领导组第一次会
议。会议主要研讨山西省焦化产业兼并重组具体实施方案的草案。方案
定稿后将择日公布。思路是：“焦化并举，上下联产”
焦化产能过剩平均产能利用率70%
2012年4月分区域独立焦化企业产能利用率变化情况
2012年5月分产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
2012年5月分区域独立焦化企业产能利用率变化情况
2012年5月分产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
中国焦化行业运行情况




焦炭生产供应情况:
焦炭消费情况；
焦炭产能情况；
影响焦炭价格因素；
08年国内焦炭市场大涨后暴跌
2008年，耗焦大户钢铁、铁合金等行业产量继续呈增长态势，
这些行业的高速发展，拉动了对焦炭市场的需求，焦炭产量也呈现
增长态势。不过随着钢市低迷及金融危机影响其他产业也进入低迷，
焦炭需求量减少，产品滞销，大部分焦化企业大幅限产达到50-70%，
产量明显下跌。
3250元/吨
2009年2月回
升1900元/吨
2008年上
海二级冶金
焦主流价
2008年上海二
级冶金焦最低价
1200元/吨
2009年3
月再次回
落
我国焦炭的供给情况
供过于求，供需差额决定价格走势
2011年焦炭供需差额与价格走势对比
600
1,860
500
1,840
1,820
400
1,800
300
1,780
200
焦炭供需差额
焦炭价格指数
1,760
100
1,740
0
1,720
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
焦炭供需差额变化总是与价格的走势反向，反应市场供过于求时价格下跌。
季节性需求增长影响现货价格
季节性需求高峰
季节性需求高峰
季节性需求高峰
季节性需求高峰
2010-07
2010-04
2010-01
2009-10
焦炭产量
焦煤价格
2009-07
2009-04
2009-01
2008-10
2008-07
2008-04
2008-01
生铁产量
焦炭价格
2007-10
2007-07
2007-04
2007-01
2006-10
2006-07
2006-04
2006-01
焦炭价格走势与其它变量间的关系
上下游行业走势的紧密关联性
焦炭消费量
Myspic指数（右轴）
6000
250
5000
200
4000
150
3000
2000
100
1000
50
0
0
下游行业：钢材走势关联性极强
焦炭的价格
变化趋势更
贴近于钢材
的价格变化。
2009年1月
2009年3月
2009年5月
2009年7月
2009年9月
2009年11月
2010年1月
2010年3月
2010年5月
2010年7月
2010年9月
2010年11月
2011年1月
2011年3月
2011年5月
2011年7月
2011年9月
2011年11月
2012年1月
2012年3月
钢材、焦炭、喷吹煤价格联动图
5,500
5,000
4,500
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
2,500.00
2,000.00
1,500.00
1,000.00
500.00
0.00
螺纹钢
焦炭价格
喷吹煤
生产成本：炼焦煤成本占比达90%左右
炼焦
煤
山西
配煤 到厂
比例 价(元
/吨)
成本
煤
比
焦
1/3焦
煤
0.25
1200
300
1.41.6
肥煤
0.25
1350
337.5
主焦
煤
0.3
1500
450
瘦煤
0.2
1250
250
1吨焦
煤
1337
1.4
炼焦
成本
1872
附产
品盈
利
焦炭
出厂
价
收入
亏损
60100
元/
吨
1700- 17601750 1850
元/吨 元/吨
30100元
/吨
企业库存考验资金实力 影响现货市场
主要焦炭主产地独立焦化企业库存上升趋势
6月15日典型独立焦化企业库存及生产情况
产能
平均产能
利用率
平均焦炭库
存(万吨）
环比增加
（万吨）
平均炼焦煤可
用天数（天）
环比增加
（天）
<100
67%
1.5
0.1
13.5
1.1
100-200
73%
2.4
-0.1
11.5
0.2
》200
74%
4.2
-
15.7
-0.6
6月15日独立焦化企业焦炭平均库存区域分布情况
区域
产能利用率
趋势
焦炭库存
变化
东北
85%
→
3.8
→
华北
69%
→
3
↓
西北
79%
↓
3.6
↓
华中
60%
→
0.4
→
华东
70%
→
1
↑
西南
69%
→
4
↑
主要焦炭贸易港库存涨跌
6/15日国内港口焦炭库存变化情况
日期
港口
库存（万吨）
增幅（万吨）
2012-6-15
天津港
173
2.8
2012-6-15
连云港
29.5
-0.5
2012-6-15
日照港
12.8
0.3
备注
本周天津港焦炭市场依然延续弱势运行，成交一般。港口库存上升，
截止6月15日天津港焦炭库存达到173万吨，较上周上升2.8万吨。预
计短期内仍将延续弱势格局。
5月份钢厂下调采购价幅度较大
2005年-2012年焦炭重点产区价格走势图
结论：影响现货市场焦炭价格的因素分析







下游钢材市场价格走势影响焦炭价格;
炼焦煤价格占比焦炭生产成本绝对比例；
关注焦化厂炼焦煤及焦炭库存对价格走势影响；
焦化行业产能过剩导致焦化企业在议价中没有话语权；
宏观因素：高耗能产业、节能减排、出口限制等；
焦化企业融资渠道单一,在价格对抗中没有优势;
焦化行业产业链对接，企业规模化及产业链延伸等方面
增加企业效益。
内容提要:
一、国际及中国进出口市场；
• 二、中国焦化行业运行情况；
• 三、中国钢铁行业运行情况；
• 四、中国炼焦煤市场运行情况；
•
2012年全球钢铁行业产能过剩
图表4：2000-2014年世界炼钢产能变化
资料来源:OECD
注：增加量和增幅均为2014年与2011年相比
2011年全球钢铁产能过剩4.93亿吨。2011年全球炼钢产能为19.76亿吨，按
WSA预测，2012年全球粗钢消费量增长5.4%，增至15.56亿吨，那么按2011年
的炼钢产能计算，2012年炼钢产能与实际产量之间仍相差4.2亿吨。未来几年全
球炼钢产能仍将保持增长。经合组织（OECD）预计，2011-2014年间全球炼钢
产能将增加1.477亿吨，达到21.245亿吨。今后几年，中国得益于中国关闭一些
落后低效产能，炼钢产能增速将有所放缓。印度炼钢产能呈现加速扩张态势，
中东、拉美和独联体国家的产能扩张也较快。
2012年全球钢铁行业产能过剩
资料来源:OECD
注：增加量和增幅均为2014年与2011年相比
4月份欧盟27国粗钢产量为1488万吨，同比下降5.2%，较2010年下降3.5%；独联体粗钢产量为900万吨，
同比下降4.7%，较2010年下降4.2%；北美粗钢产量为1043万吨，同比增长5.4%，较2010年增长9%；南美
粗钢产量为413万吨，同比下降1.1%，较2010年增长19.3%；亚洲粗钢产量为8346万吨，同比增长3%，较
2010年增长8.7%。
该统计数据还显示，今年1-4月份，全球62个主要产钢国家和地区粗钢总产量为5.04亿吨，同比增长0.7%。
1-4月份，欧盟27国粗钢产量为5883万吨，同比下降4.2%；独联体粗钢产量为3683万吨，同比下降2.5%；
北美粗钢产量为4187万吨，同比增长7%；南美粗钢产量为1606万吨，同比增长1.0%；亚洲粗钢产量为
3.24亿吨，同比增长1.3%。
中国钢铁行业运行：进出口
进出口：内外需不振，4月钢材进出口环比双降。4月份国内钢材出口量为467万吨，环比下降
7.2%，同比下降2.1%，为9个月以来首次出现同比负增长。外需改善动力不足，导致3月份以来国
内外价差逐步缩小是4月份出口回落的主因。鉴于近期欧债危机不确定性加剧，及4月份国内钢铁
行业PMI出口订单指数4个月来首次环比回落，短期内国内钢材出口形势仍不容乐观。而在下游需
求持续低迷的情况下，4月份钢材进口亦出现回落，当月进口钢材113万吨，环比下降11%。
中国钢铁行业运行：供应情况
1.
生产：2011年全年粗钢产量6.83亿吨，2012年前4月生产粗钢234亿吨，同比增长1.9%。5月上中旬
钢产量仍处高位，钢厂减产仍不明显。中钢协统计，6月上旬日均粗钢产量分别为199万吨。据调查，
目前生产螺纹钢的中小型民营企业可能略有减产，但是大中型钢铁企业的板材产线检修减产仍不明
显。因此，整体来看产量下降并不明显。
2.
库存：钢材社会库存继续回落，但较去年同期仍是高位。
中国钢铁行业运行：需求增速下滑
6月份各下游行业增速延续此前跌势，对此近期国家各部委刺激政策频出，如
果不考虑欧债危机的重大影响对市场造成的深度冲击，由于刺激措施正在酝
酿发生作用以及短期稳增长的一些政策被迫较快出台，钢材市场在6月份应是
震荡探底和筑底，三季度会温和回升。
钢材市场价格走势取决于下游需求增长
房地产景气指数是钢材价格指数的领先指标，目前其仍在下降。不过，
各地房地产调控政策有所松动，市场成交放大，后期估计还会有进一步
放松；货币增长在出现了二次探底后回涨，导致货币环境好转；库存虽
然相对较高，但也在下降；钢厂实际上已经在减产；铁矿石价格仍然是
紧平衡，130美元/吨左右的价格在钢厂看来已是底线，煤焦价格失去成
本支撑，6月份仍在下行通道中。
内容提要:
一、国际及中国进出口市场；
• 二、中国焦化行业运行情况；
• 三、中国钢铁行业运行情况；
• 四、中国炼焦煤市场运行情况；
•
中国各地区炼焦煤预测资源量所占比例
中国不同地区炼焦煤预测资源量/（×108t）
东北
139.22
华北
6898.51
西北
5304.48
华南
845.78
全国
13188.66
中国不同地区炼焦煤预测资源量/(亿吨)
华南
6%
西北
40%
东北
1%
华北
53%
我国主要省炼焦煤查明资源储量的比例
(单位：亿)吨
1800
1600
1400
1200
1000
查明资源储量
800
600
400
200
他
其
南
云
西
陕
蒙
内
北
河
南
河
疆
新
江
黑
龙
州
贵
东
山
徽
安
山
西
0
中国炼焦煤各种煤种比例分布不均
中国炼焦煤分煤类的分布情况
煤类
占炼焦煤资源的分数/%
气煤、1/3焦煤
45.73
气肥煤、肥煤
12.81
焦煤
23.61
瘦煤、贫瘦煤
15.89
1/2黏煤及未分类
1.96
中国炼焦煤分煤种所占比例%
, 瘦煤、贫瘦煤
15.89
1 / 2 黏煤及未分类
2%
气煤、1 / 3 焦煤
45%
焦煤
24%
气肥煤、肥煤
13%
供应：煤炭产量同比增长，需求增幅回落
1. 供应：今年1-4月全国煤炭产量完成12.12亿吨，同比增长6.5%；
（一季度同比增加5.8%）铁路累计发运煤炭7.87亿吨，同比增长
6.1%；进口煤总量8655万吨，同比增加69%，炼焦煤进口1729万吨，
同比增26%；4月生产原煤3.2亿吨，4月份以来煤炭需求增速继续回
落，产销平稳增长，进口大幅增加，煤炭进口2505万吨，增长90.1%；
出口83万吨，下降39.9%，供给大幅增加，显示供大于求。
2. 库存：全国主要港口、重点电厂存煤充足，市场煤价呈下行趋势，
供需整体宽松，经济运行总体平稳。据有关部门快报数据显示，4月
份，全国煤炭产销量平稳增长，增幅同比回落。铁路煤炭运量1.87
亿吨，增长6.1%；增幅同比回落4.3个百分点。主要港口煤炭发运
5413万吨，下降1.1%，增幅回落17.2个百分点。
3. 消费：煤炭消费增速回落，其中电力行业耗煤同比增长0.5%。目前，
全国重点电厂存煤超过8800万吨，创历史新高。
2009-2012年中国原煤产量情况统计
35000
30000
25000
20000
2009年
2010年
2011年
2012年
15000
10000
5000
0
1月
3月
5月
7月
9月
11月
2008年-2011年全国钢铁行业耗煤情况
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
1月
2月
3月
4月
2008 年
5月
6月
2009 年
7月
8月
2010 年
9月
10月
2011 年
11月
12月
固定资产投资增速扩大，后期煤炭产量
仍有较大增长空间
山西重点煤矿炼焦精煤重点产区产量
2011年山西重点煤矿精煤产量统计情况
800
700
600
500
400
2011年
300
200
100
0
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月 11月 12月
1. 2011年全年山西省煤炭产量累计完成87228.16万吨，同比增加13122.65万
吨，增幅17.71%；全省外销累计完成58129.32万吨，同比增加6791.60万吨，
增幅13.23%。炼焦精煤产量累计完成7231.36万吨， 同比增加1105.77万吨，
增幅18.05%。
2. 2012年1-3月份，山西省煤炭产量累计完成21778.49万吨，同比增加
3400.27万吨，增幅18.50%；山西省外销累计完成14145.63万吨，同比增加
835.69万吨，增幅6.28%。炼焦精煤产量累计完成1642.65万吨， 同比增加
171.38万吨，增幅11.65%。
2012年4月炼焦煤供需情况表
2012年4月份，全国炼焦煤供应量小幅增加，需求量下降。供应方面，4月份炼焦煤产量环比增加1.71%。需
求方面，4月份全国焦炭产量为3763万吨，环比降低2.44%。进出口方面，4月份炼焦煤进口量为509万吨，
环比降低22.95%。
2012年6月
2012年2月
2011年10月
2011年6月
邯郸主焦煤
2011年2月
2010年10月
2010年6月
2010年2月
2009年10月
澳大利亚
2009年6月
2009年2月
2008年10月
2008年6月
500
2008年2月
2007年10月
2007年6月
2007-2012年6月炼焦煤价格走势图
2500
2000
1500
1000
平顶山主焦煤
0
2012国内主要炼焦煤企业调价信息
2012国内主要炼焦煤企业调价信息
企业名称
六月价格动向
山西焦煤集团
主焦煤降幅100元/吨左右，肥煤过100元的降幅，有量价优惠。
龙煤集团
普遍下调50元/吨左右。
开滦集团
普遍下调查100元/吨。
淮南矿业
刚不含税降过100一吨，暂时没有降价计划
淮北矿业
焦＼肥＼瘦煤价格下调30元／吨，有量与价的优惠政策。
徐州
1/3焦煤两个品质新优惠政策：V37-38,A8,S0.7,G75-80车板含税报1300元/吨，现金优
惠50元/吨，量价优惠政策如下：采购量达3万吨，优惠20元/吨；达5万吨，优惠
30元/吨；达10万吨，优惠50元/吨。V32,A7.5,S0.78,G80车板含税报1300元/吨，
现金优惠40元/吨，量价优惠政策如下：采购量达3000吨，优惠20元/吨；达6000
吨，优惠30元/吨；达9000吨，优惠50元/吨。
兖矿
五月炼焦煤下调60，一号精煤1260，二号精煤1200，三号精煤1140。整个山东省的
炼焦煤在五月份总体下降60元
神华焦煤
各品种下调幅度在20-80元/吨。
平煤
下调幅度40元/吨。
晋城
无烟煤6月普降50-60元/吨
焦作永城
无烟块煤价格6月下调25-30元/吨
宁煤
计划调整价格，近期销售情况不佳
2012主要进口炼焦煤价格指数趋势
2012年06月
本月
上月度
与上月比
去年同期
与去年同期
美国主焦煤CIF
190
208
-9.47%
265
28.30%
-4.63%
1,250
-16.00%
美国气肥煤
1,030
1,080
外蒙1/3焦煤
620
765
18.95%
700
-11.43%
外蒙主焦煤
780
800
-2.5%
800
-5.00%
俄罗斯瘦焦煤
1350
-4.25%
1,780
-20.79%
澳大利亚主焦煤（
舱底交货价）
1,530 1,500
2.00%
2,000
-23.50%
1,410
1-5月库存总体上升，焦煤价格下行
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刘葆
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