Transcript Plan Infraestructura

PPP Américas
Febrero de 2013
Cuáles son los Aportes de la Nueva Ley?
• Una variedad de contratos nuevos entre el Estado y Particulares.
– Existe un tipo de contrato de APP?
• Independientemente de las prestaciones a cargo de las partes se debe llamar
APP?
• No es la APP un género y no una especie?
– La asociación público privada puede tener muchas caras siempre que las dos partes
estén presentes
• Los contratos de APP pueden ser de cualquier naturaleza: concesión, BOT,
BOOT, BOOMT, llave en mano, etc.
• La obligación de asignar riesgos como elemento de la esencia del
contrato APP.
• La obligación de financiación del proyecto por parte del privado como
elemento de la esencia del contrato APP.
Cuáles son los Aportes de la Nueva Ley?
• La Reglamentación de las Iniciativas Privadas
– Con recursos públicos
– Sin recursos públicos
• Sistema de Precalificación (Diálogo Competitivo)
• Refuerzo de la obligación de planeación de los proceso contractuales
por parte de los estructuradores de proyectos.
• Las Unidades Funcionales - ¿complejidad de la financiación?
Cuáles son los Aportes de la Nueva Ley? Fondos de
Capital Privado
•
•
•
•
Los Fondos de capital privado son
inversionistas de mediano plazo
(plazos máximos de fondos son 10
años)
Son inversionistas de capital
•
Los Contratos deben tener
mecanismos de salida expeditos para
los Fondos de Capital Privado.
•
Tienen recursos líquidos y exigen
normas de buen gobierno
incluyendo correcta inversión en el
proyecto
Asumen más riesgos que las AFPs
con recursos de las AFPs
•
Inconvenientes con alineación de
intereses entre constructor e
inversionista de capital.
Es deseable tenerlos como
inversionistas.
•
•
•
A pesar de lo anterior, necesitan
certeza de flujo de caja del proyecto
Buena manera de vincular recursos
de las AFPs a proyectos de
infraestructura
El riesgo constructivo lo mitigan con
una correcta elección de socios
Requisitos y Limitaciones Generales
•
Características esenciales de cualquier Contrato APP:
– Diseño y Construcción de una infraestructura y sus servicios asociados
– Construcción, reparación, mejoramiento o equipamiento
– + OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO de la INFRAESTRUCTURA
•
Contraprestación:
– Explotación de la Infraestructura o servicio
– Aportes del Estado
•
Requisitos:
– Monto de Inversión superior a 6000 smmlv.
– Máximo plazo 30 años (salvo que el modelo financiero señale otra cosa, con
concepto favorable CONPES y CONFIS)
– Adiciones y Prórrogas:
• Luego de 3 años y antes de ¾ partes del plazo.
TIPOS DE APPs: De Iniciativa Pública
•
Requisitos para Abrir
– Estudios
– Evaluación costo/beneficio (value for money)
– Justificación uso APP (según concepto previo favorable DNP previa aprobación MHCP
valoración riesgos)
– Riesgo de “desastre”: valoración y vulnerabilidad
– Tipificación, estimación y asignación de riesgos (elimina el concepto de riesgo
previsible)
•
Factores de Selección
– Ofrecimiento más favorable a la entidad y sus fines.
– Requisitos habilitantes:
• Capacidad Jurídica
• Capacidad financiera o de financiación
• Experiencia en inversión o en estructuración de proyectos
– Oferta Más Favorable:
• Técnico y económico
TIPOS DE APPs: De Iniciativa Pública
•
Adiciones y Prórrogas
Adiciones de Recursos del presupuesto general de la Nación: Máximo 20% del valor del
contrato originalmente pactado.
Plazo: Debe valorarse.
Recursos + Plazo: 20% del valor del contrato originalmente pactado.
Valor del Contrato: presupuesto estimado de inversión (servicios públicos según
criterios que se establezcan)
TIPOS DE APPs: De Iniciativa Privada
“Los particulares podrán estructurar proyectos de infraestructura pública
o para la prestación de sus servicios asociados, por su propia cuenta y
riesgo, asumiendo la totalidad de los costos de la estructuración, y
presentarlos de forma confidencial y bajo reserva a consideración de las
entidades estatales competentes.”
- Estas Iniciativas Privadas deben cumplir con los requisitos de la definición de
APP
- Con Recursos Públicos: Con base en el modelo financiero del proyecto, es
necesario que en adición a los recursos provenientes de la explotación del
bien o servicio el Estado o ente territorial haga aportes adicionales de
recursos provenientes del presupuesto.
- Sin Recursos Públicos: Con base en el modelo financiero, no es necesario
recursos del presupuesto, basta con la explotación del bien o servicio para
recuperar la inversión.
TIPOS DE APPs: De Iniciativa Privada Con Recursos
Públicos
- Convocatoria a Audiencia Pública terceros y autoridades para
pronunciarse y recomendar
6 meses
Timeline Proceso
Prefactibilidad
Factibilidad
3 meses
Descripción completa del Proyecto.
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Diseño en prefactibilidad
Construcción
Operación
Mantenimiento
Organización y explotación
Alcance
Estudio de Demanda
prefactibilidad
Especificaciones
Costo Estimado
Fuente de Financiación
6 meses + 3 meses + 2 meses
Estudio Viabilidad
1
mes
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Modelo financiero detallado
Descripción detallada de
fases y duración
Justificación del plazo
Análisis de riesgos
Estudio de Impacto
Ambiental, económico y
social
Estudios de factibilidad
Técnica, económica,
ambiental, predial, financiera
y jurídica
Capacidad Jurídica, financiera
o de potencial financiación
Experiencia en inversión o
estructuración de proyectos
o para desarrollar proyectos
Valor de la estructuración
Minuta de contrato + riesgos
Aprobaciones
Selección
30
días hábiles
? meses
Licitación Pública
- Aprobación
Ministerio de
Hacienda,
valoración
pasivos
contingentes a
cargo del
Estado
- Aprobación
Vigencias
Futuras*
- Justificación
APP (DNP)
– Puntaje adicional para
el originador
Entre el 3% y el 10%
– Reconocimiento al
Originador del valor
determinado por la
entidad como valor de
estructuración si no
resulta adjudicatario
*este trámite no tiene un plazo máximo
Las vigencias futuras son compromisos
irrevocables del Estado de separar cada año
en el presupuesto, recursos para hacer pagos
al particular.
TIPOS DE APPs: De Iniciativa Privada Sin Recursos
Públicos
- Convocatoria a Audiencia Pública terceros y autoridades para
6 meses
pronunciarse y recomendar
Timeline Proceso
Prefactibilidad
Factibilidad
3 meses
Descripción completa del Proyecto.
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Diseño en prefactibilidad
Construcción
Operación
Mantenimiento
Organización y explotación
Alcance
Estudio de Demanda
prefactibilidad
Especificaciones
Costo Estimado
Fuente de Financiación
6 meses + 3 meses + 2 meses
Estudio Viabilidad
1
mes
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Modelo financiero detallado
Descripción detallada de
fases y duración
Justificación del plazo
Análisis de riesgos
Estudio de Impacto
Ambiental, económico y
social
Estudios de factibilidad
Técnica, económica,
ambiental, predial, financiera
y jurídica
Capacidad Jurídica, financiera
o de potencial financiación
Experiencia en inversión o
estructuración de proyectos
o para desarrollar proyectos
Valor de la estructuración
Minuta de contrato + riesgos
Aprobaciones
30
días hábiles
- Aprobación
Ministerio de
Hacienda,
valoración
pasivos
contingentes a
cargo del
Estado
- Justificación
APP (DNP)
Selección
1-6 meses
SECOP
Abreviado
de Menor
Cuantía
Precalificación
– Puntaje adicional para el originador
Entre el 3% y el 10%
– Reconocimiento al Originador del valor
determinado por la entidad como valor
de estructuración si no resulta
adjudicatario
Cambios fundamentales en la administración que creen deben ser
implementados para que la ley 1508 produzca efectos?
•
Comprensión de la ley y su filosofía
– La ejecución de APP no debe entenderse como la ejecución de un contrato sino como la
ejecución de un proyecto común a ser desarrollado entre el público y el privado.
– Las Partes son SOCIOS no contrapartes.
– Las APP son negocios esencialmente FINANCIEROS. La estructuración debe tener en
cuenta este componente y debe estar diseñado el proyecto para que sea FINANCIABLE
al menor costo posible.
•
La Precalificación es una herramienta para el estructurador público:
– Permite hacer estudios conjuntos – implica necesariamente una homogenización de la
información y disminución del riesgo de reclamaciones judiciales.
– Permite identificar a los competidores y a éstos les da seguridad sobre la seriedad del
proceso (no kamikases)
Estructura Típica para Financiación Inversión
Bancos
Sponsors
Prestamistas
Capital
Off taker
Kto APP
Deuda
Mercado de
Capitales
SPV
Mitigación de
Riesgos
KTO
Diseño
KTO
Construcción
KTO
Operación
Estructura Típica para Recuperación
de la Inversión
Bancos
Sponsors
Prestamistas
Capital
Subordinado a la deuda
Off taker
$ VF
Deuda
Mercado de
Capitales
SPV
$x
explotación
del activo
Operación
Mitigación de
Riesgos
Cambios fundamentales en la administración que creen deben ser
implementados para que la ley 1508 produzca efectos?
•
Entender que el objetivo es tener un proyecto terminado, no un socio excesivamente
multado y una relación contenciosa.
•
Aunque el propósito del Estado es tener proyectos terminados con sentido lógico y que sea
utilizable (Unidades Funcionales) el privado seguirá mirando los proyectos de manera integral
particularmente frente a su obligación de financiación.
– No es viable prolongar el riesgo de financiación durante la vigencia del contrato. Debe
acotarse al cierre financiero.
– Se deben buscar mecanismos para asegurar un flujo de caja mínimo del Proyecto una
vez Disponible. De lo contrario:
• se encarece la financiación (en el mejor de los escenarios)
• Se encarece el costo del proyecto (por mayor costo en financiación y por aumento
del costo del privado por el riesgo de financiación)
• Dificulta la financiación a través del mercado de capitales (riesgo sistémico)
Cambios fundamentales en la administración que creen deben ser
implementados para que la ley 1508 produzca efectos?
•
La gestión contractual debe buscar la terminación del proyecto y no la justificación de multas
al socio privado.
•
La asignación de riesgos no puede ser automática, debe tener en cuenta las características
del proyecto.
•
Una adecuada asignación de riesgos:
– Facilita la capacidad de financiación del proyecto
– Minimiza los pleitos entre las partes
– Garantiza la entrega del proyecto que cumpla con las expectativas del Estado.
Cambios fundamentales en la administración que creen deben ser
implementados para que la ley 1508 produzca efectos?
•
Estudios – Estudios – Estudios
•
Modelo Financiero – Modelo Financiero – Modelo Financiero
•
Plan de Manejo Ambiental - Plan de Manejo Ambiental -Plan de Manejo Ambiental
•
Comunidades – Comunidades - Comunidades
•
Predios – Predios – Predios
•
Diálogo – Diálogo - Diálogo
GRACIAS