Transcript Riesgo de Crédito en Colombia

Escuela de
Empresa
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Semillero de
Investigación
Riesgo de Crédito en
Colombia (1982-1999-Episodio
Actual)
Director de Investigación:
Dr. Juan Camilo Restrepo
OBJETIVO DE LA
INVESTIGACIÓN
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
DEMOSTRAR QUE LAS CRISIS Y/O
EPISODIOS
FINANCIEROS
EN
COLOMBIA TIENEN CADA UNO
DE ELLOS CIRCUNSTANCIAS O
CONNOTACIONES
PARTICULARES , LAS CUALES
SON
ANALIZADAS
BAJO
EL
PRISMA
DEL
RIESGO
DE
CREDITO
AGENDA
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
ANTECEDENTES CRISIS Y/O
EPISODIOS FINANCIEROS EN
COLOMBIA
CAUSAS DE LAS CRISIS Y/O
EPISODIOS FINANCIEROS EN
COLOMBIA
MEDIDAS SALVAMENTO
AGENDA
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
COMPORTAMIENTO DE
INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS
FINANCIEROS EN COLOMBIA
RESUMEN EPISODIOS FINANCIEROS
CONCLUSIONES
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Crisis de
1982
PARTICULARIDADES DE
LA CRISIS DE 1982 EN
COLOMBIA, BAJO EL
PRISMA DEL RIESGO DE
CREDITO
AGENDA
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
ANTECEDENTES CRISIS 1982
CAUSAS DE LAS CRISIS 1982
GRAFICOS RELEVANTES
MEDIDAS SALVAMENTO
CRISIS 1982
ANTECEDENTES
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
ELEVACIÓN DE LOS
PRECIOS DEL PETRÓLEO
Inflacion Promedio 1970 - 1980
Pais
IPC
Chile
131,2
Argentina
121,4
Precio del crudo por barril
Uruguay
63,5
Brasil
38,1
Perú
32,5
Colombia
22,1
Bolivia
19,7
México
17,5
Paraguay
13,1
Ecuador
12,6
El Salvador
11,5
Costa Rica
11,3
República Dominicana
10,7
Guatemala
10,1
Fuente: Instituto Latinoamericano de Investigaciones Sociales,
Venezuela
9,1
ILDIS.
Honduras
8,4
Promedio
33,3
40
35
30
ALTOS ÍNDICES DE INFLACIÓN
EN LATINOAMÉRICA
25
20
15
10
SALIDAS DE CAPITALES,
RETORNO EN FORMA
DE PRESTAMOS (13.9% DEL PIB)
5
0
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
Fuente: Fondo Monetario Internacional.Supplement
Series N° 2, 1981, Yearbook 1984
1982
CRISIS 1982
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
CAUSAS
FIN BONANZA COMMODITIES
CRISIS LATINOAMERICANA
ENFRENTAMIENTO GRUPOS
ECONOMICOS POR CREACION DE
CONGLOMERADOS
– AUTOPRESTAMOS FALLAS Y ASIMETRIA EN
REGULACION
PIB
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
C r e c im ie n to P IB %
9 ,0 0 %
Bo n a n za
C a fete ra
8 ,0 0 %
7 ,0 0 %
6 ,0 0 %
5 ,0 0 %
4 ,0 0 %
3 ,0 0 %
2 ,0 0 %
1 ,0 0 %
59
91
69
91
1997
49
91
1996
39
91
1995
29
91
1994
19
91
1993
09
91
1992
98
91
1991
88
91
1990
78
91
1989
68
91
1988
58
91
1987
48
91
1986
38
91
1985
28
91
1984
18
91
1983
08
91
1982
Fuente: Indicadores DNP
97
91
1981
87
91
1980
77
91
1979
67
91
1978
57
91
1977
1976
1975
0 ,0 0 %
79
91
COMERCIO EXTERIOR
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
2.000
1.500
Millones de Dólares
1.000
500
0
1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990
-500
-1.000
-1.500
-2.000
BALANZA COMERCIAL
DEFICITARIA
-2.500
-3.000
Fuente: BANREP
Exportaciones - Importaciones
INFLACIÓN
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
30,00
29,00
28,80
28,71
MASA MONETARIA
28,00
27,00
26,46
26,00
25,85
25,00
24,02
24,03
Inflacion Anual
24,00
23,00
22,45
22,00
21,00
20,95
20,00
19,00
18,42
18,28
18,00
17,00
16,64
16,00
15,00
Fuente: BANREP
14,00
1977
1978
1979
1980
1981
1982
Año
1983
1984
1985
1986
1987
CARTERA VENCIDA
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Cartera Vencida
Millones de Pesos de 1980
33.510
30.087 30.536
25.259
23.888
20.152
18.218 17.923 18.965
4.068
1980
Fuente: BID
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
CRISIS 1982
MEDIDAS DE SALVAMENTO
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
DECRETO 2920 / 82
DECRETO 3227 / 82
LEY 117 / 85
ENTIDADES INTERVENIDAS
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Financiera Furatena, Compañía de financiamiento comercial
Banco Nacional
Corporación Financiera Antioqueña S.A.
Financiera Colombia S.A.
Financiera e Inversiones S.A.
Fiduciaria Colombia S.A.
Corporación Financiera Santa Fe S.A.
Financiera Santa Fe S.A. Financiamiento Comercial
Seguros de Vida Colombia S.A.
Capitalizadora Colombia S.A.
Mercantil Hipotecaria S.A. Cía. Financiamiento Comercial
Corporación Financiera del Estado -CorestadoAhorros, Finanzas e Inversiones S.A. -AfinsaCentral Financiera S.A.
Inversiones Antioquia S.A.
Fondo Ganadero de la Guajira
Promoviendo
Corporación Financiera de la Sabana
Cofinauto
EN TOTAL
FUERON 19
ENTIDADES
INTERVENIDA
S POR MEDIO
DEL
DECRETO
2920 DE 1982
ENTIDADES NACIONALIZADAS
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Entidades Nacionalizadas
Nombre
Banco Nacional (Grupo Correa)
Banco del Estado
Banco Tequendama
Banco de los Trabajadores
Banco de Comercio
Banco de Colombia
Fuente: Moneda, Banca y Teoría Monetaria
Año
1982
1982
1986
1986
1986
1986
CRISIS 1982
MEDIDAS DE SALVAMENTO
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
DECRETO 2920 / 82
DECRETO 3227 / 82
LEY 117 / 85
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Crisis de
1999
PARTICULARIDADES DE
LA CRISIS DE 1999 EN
COLOMBIA, BAJO EL
PRISMA DEL RIESGO DE
CREDITO
AGENDA
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
ANTECEDENTES CRISIS 1999
REFORMAS – LIBERALIZACION
CRISIS 1999
CAUSAS CRISIS 1999
GRAFICOS RELEVANTES
MEDIDAS SALVAMENTO
CRISIS 1998-1999
ANTECEDENTES
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
REFORMAS – LIBERALIZACION
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO Y
PRIVADO
SITUACIÓN MACROECONÓMICA
FACTOR EXTERNO
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
REFORMAS –
LIBERALIZACION
LEY DE REFORMA FINANCIERA - LEY
45 DE 1990
REFORMA DEL MERCADO BURSÁTIL
- LEY 27 DE 1990
BANCO DE LA REPÚBLICA
(FUNCIONES) – LEY 31 DE 1992
LIBERALIZACIÓN DEL SISTEMA
CAMBIARIO – LEY 9 DE 1991
MODIFICACIÓN CÁLCULO UPAC –
DECRETOS 1319 DE 1988 Y 1127 DE
1990.
CRISIS 1998-1999
ENDEUDAMIENTO
PÚBLICO Y PRIVADO
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
ALTA LIQUIDEZ Y BAJAS TASAS DE
INTERÉS.
EXCESIVA CONFIANZA EN LAS
CONDICIONES MACROECONÓMICAS
CRECIMIENTO DE LA CARTERA.
GASTO PÚBLICO INSOSTENIBLE
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
SITUACIÓN
MACROECONÓMICA
ENTRADA DE DIVISAS
AUMENTO DE LA CONSTRUCCIÓN
EXPANSIÓN DEL COMERCIO
CRECIMIENTO DEL PIB
INFLACIÓN
MAYORES TASAS DE INTERÉS
REVALUACIÓN
CRISIS 1998-1999
FACTOR EXTERNO
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
CRISIS ASIÁTICA
MORATORIA RUSA
ALTA PERCEPCIÓN DE RIESGO HACIA LOS
PAÍSES EMERGENTES
DEVALUACIÓN DE MONEDAS
DÉBILES
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
ENDEUDAMIENTO
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
DEFICIT FISCAL
8,000.0
7,332.1
7,000.0
6,183.1
6,000.0
5,156.6
5,000.0
4,000.0
3,424.4
3,000.0
2,000.0
1,707.9
1,000.0
641.0
147.4
42.2
1990
1991
111.0
71.8
1993
1994
262.9
0.0
1992
1995
1996
1997
1998
1999
2000
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
VARIACION PORCENTUAL PRODUCCION INDUSTRIAL
1991-2000
15.00%
9.25%
10.00%
6.81%
5.00%
2.65%
3.53%
2.41%
2.15%
0.00%
1991
-5.00%
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
-1.48%
1999
2000
-2.72%
-10.00%
-15.00%
-14.49%
-20.00%
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
VARIACION PIB
8
5.71
6
5.15
5.2
4.35
4
3.43
2.92
2.37
2.06
2
VARIACION PIB
0.57
0
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
-2
-4
-4.2
-6
Fuente: DANE
2000
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
INFLACION
35
30.47
30
29.05
27.05
25
22.6
22.59
21.63
19.46
20
17.68
16.7
INFLACION
15
10
9.23
8.75
1999
2000
5
0
1990
1991
1992
Fuente: DANE
1993
1994
1995
1996
1997
1998
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
EVOLUCION DEL SISTEMA UPAC - PROMEDIO ANUAL
18,000.00
15,570.79
16,000.00
14,000.00
12,766.41
12,000.00
9,724.91
10,000.00
8,858.34
8,000.00
7,168.67
5,823.74
6,000.00
4,886.00
4,115.37
4,000.00
3,313.98
2,621.64
2,000.00
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
CRECIMIENTO DE LA CARTERA NETA DEL SECTOR
FINANCIERO 1991-1999
50.00%
45.77%
42.38%
40.00%
35.14%
30.00%
26.34%
23.50%
24.06%
1991
1992
22.67%
21.38%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
-8.75%
-20.00%
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Fuente: Banco de la República
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
SOLVENCIA
18.00%
15.62%
16.00%
14.30%
12.00%
13.72%
13.49%
14.00%
11.93%
9.70%
10.00%
10.20%
SOLVENCIA
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
CRISIS 1998-1999
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
UTILIDADES DE ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
CRISIS 1998-1999
MEDIDAS DE SALVAMENTO
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
DECRETO 2330 DE 1998
DECRETO 2331 DE 1998
SANEAMIENTO PATRIMONIAL Y
LIQUIDACIONES
COMPRA DE CENTRAL DE INVERSIONES S.A
POR PARTE DE FOGAFIN
LEY 510 DE 1999
LEY 546 DE 1999
PLAN MACROECONÓMICO
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
Episodio
Actual
PARTICULARIDADES DEL
EPISODIO ACTUAL EN
COLOMBIA, BAJO EL
PRISMA DEL RIESGO DE
CREDITO
AGENDA
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
ANTECEDENTES EPISODIO
CAUSAS DE LAS EPISODIO
GRAFICOS RELEVANTES
MEDIDAS SALVAMENTO
EPISODIO 2007 - 2009
ANTECEDENTES
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
ORIGEN EEUU
ESTALLIDO BURBUJA
TECNOLOGICA
VOLCAMIENTO HACIA LA FINCA
RAÍZ COMO OPCIÓN DE
INVERSIÓN
EPISODIO 2007 - 2009
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
CAUSAS
APERTURA PARA QUE MERCADO DE VALORES
PARTICIPE EN FINANCIACION DE VIVIENDA
DISMINUCIÓN VALOR DE COMISIONES Y GASTOS
CLIENTES NINJA
AUSENCIA DE REGULACION
EMPAQUETAMIENTO
LAXITUD GESTION
CALIFICADORAS DE RIESGO
AUSENCIA DE CRITERIO DE BUEN
JUICIO COMERCIAL EN EL MERCADO
EPISODIO 2007 - 2009
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
EPISODIO 2007 - 2009
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
EPISODIO 2007 - 2009
MEDIDAS DE SALVAMENTO
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
EEUU. REACCION GLOBAL
SUPERVISION UNIVERSAL Y CONSOLIDADA
CONSEJO DE SUPERVISIÓN DE SISTEMAS FINANCIEROS
SUPERVISOR NACIONAL BANCARIO
REGULACION Y REGISTRO DE OPERACIONES
OVER THE COUNTER/FED
COLOMBIA. NO CRISIS FINANCIERA
PROFUNDIZACION ESQUEMA
PROVISION CONTRACICLICA
PROFUNDIZACION SEGURO DE DEPOSITO
COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN
LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
CRISIS DE 1982
INSTRUMENTO P.M. – RESERVA $$$
ENCAJE MARGINAL (53 – 70S – 91)
ENCAJE
DISMINUCION 12%
CRISIS DE 1999
CAMBIO ESTRATEGICO CONTROL M. (i)
COSTO OP – DISCRIMINACION
REFORMAS 90S LIBERALIZACION
PROFUNDIZACION - REMUNERACION
EPOCA ACTUAL
ENCAJE FLEXIBLE
TENDENCIA A DESAPARECER COMO
INSTRUMENTO DE POLITICA MONETARIA
ENCAJE BANCARIO
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN
LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
SEGUROS DE DEPOSITO
CRISIS DE 1982
Ley 117/85 - SEGURO DE DEPOSITO
PRIMAS - VR ASEGURADO - COBERTURA
CRISIS DE 1999
MODIFICACION PRIMA, VALOR MAX ASEGURADO.
DEVOLUCION PRIMA
EPOCA ACTUAL
GARANTIA DE PAGO ($20 MM). PAGO DE PRIMA
A CARGO DEL INTERMEDIARIO.
SUBROGACION A FAVOR DE FOGAFIN
COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN
LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
CRISIS DE 1982
PROVISIONES
NIVEL DE PROVISIONES TOMA BASE
MORA DE C/OBLIGACION.
DUDOSO RECAUDO – CLASIF CARTERA
CRISIS DE 1999
BAJAS PROVISIONES – ALTOS PRECIOS
ACTIVOS
COMPONENTE CONTRACICLICO 1%
EPOCA ACTUAL
2006. MEDIDAS CONTRACICLICAS PARA
CARTERA DE CONSUMO Y COMERCIAL
ADICIONALES AL ESQUEMA DE PROVISION
INDIVIDUAL.
PROVISIONES
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
CRISIS DE 1998-99
•ALTOS PRECIOS ACTIVOS
•BAJOS NIVELES DE PROVISIONES
PROVISIONES
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
CRISIS DE 1998-99
ESTRUCTURA DEL BALANCE COMO % DEL ACTIVO
1995
1996
1997
1998
1999
2000
45.232.283
58.121.272
74.051.325
80.154.375
80.717.021
81.180.510
63.54%
63.43%
63.97%
64.29%
60.59%
55.22%
CARTERA COMERCIAL
34.63%
35.98%
35.79%
35.20%
34.97%
34.29%
CARTERA CONSUMO
14.81%
11.67%
11.68%
12.38%
8.85%
8.64%
CARTERA VIVIENDA
15.32%
17.17%
17.85%
19.41%
19.95%
15.96%
1.22%
1.39%
1.35%
2.71%
3.18%
3.66%
PROVISIONES COMERCIAL
0.42%
0.69%
0.75%
1.68%
1.92%
2.23%
PROVISIONES CONSUMO
0.76%
0.65%
0.51%
0.82%
0.67%
0.54%
PROVISIONES MICROCREDITO
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
PROVISIONES VIVIENDA
0.04%
0.05%
0.09%
0.21%
0.46%
0.64%
OTRAS PROVISIONES
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.13%
0.25%
ACTIVOS
CARTERA DE CREDITOS
PROVISIONES
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
RESUMEN
EPISODIOS FINANCIERO
Momentos Financieros
Relevantes en Colombia
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
EPOCA
1982
1998-99
2009
NOMINACION
Crisis
Financiera con
debilitamiento
del sector real
Crisis
Financiera en
conjunto con la
del Sector Real
Episodio
Financiero
PARTICULARIDAD
 Principal Causa : Malos manejos de los
Administradores de las Entidades (riesgo ético)
Presencia marcada del riesgo de crédito como
consecuencia del riesgo ético, originando el
incremento de la cartera vencida
 EL esquema de provisiones se encuentrra
relacionado con el tiempo de mora deldeudor.
 Se crea un esquema de seguro de depósito
 Principal Causa: Mala administracion del riesgo
de credito..
 Gran deterioro de la cartera
 Agregación de un componente contraciclico en
provisiones
 Aplicación del Seguro de Deposito
 Coyuntura presentada como consecuencia del
proceso de globalizacion de la banca
 Comportamiento estable de la cartera
 Creación del esquema de provision anticiclica
(2006) profundización (2009)
 Aplicación Esquema Seguro de Deposito al sector
Cooperativo con manejo diferencial (monto –
deducible)
CONCLUSIONES
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
CADA EPISODIO ES PARTICULAR
RIESGO DE CRÉDITO ES ESENCIA
DE LA ACTIVIDAD BANCARIA
EXISTEN MECANISMOS PARA
CONTROLAR EL RIESGO DE CREDITO
PROVISION
SEGURO
DEPOSITO
NO HAY MEDIDA PREVIA QUE SEA
SUFICIENTE PARA ELIMINAR EL RIESGO DE CRÉDITO
PROVISION CONTRACICILICA/SEGURO DEPOSITO
APROPIADOS PERO INSUFICIENTES
PARA ENFRENTAR UNA CRISIS
Crisis y/o episodios
financieros en Colombia
GRACIAS POR SU
ATENCION