Transcript Fundos de investimentos

Qual a principal
objetivo dos RPPS ?
Principal Instrumento de
Capitalização e Proteção do
Patrimônio dos Servidores:
Fundos de investimentos
$
Desafio $
$
$
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
PASSAR
1 MICÃO
Desafio $
$
$
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
PASSAR
1 MICÃO
$
$
A forma esquemática que
melhor define o PL – Patrimônio
Líquido, de um fundo é:
$
PL = Carteira de Títulos +
Disponibilidades.
$
PL = Carteira de Títulos + Valores.
$
PL = Carteira de Títulos +
Disponibilidades + Valores.
PL = Partido Liberal + Partido dos
Trabalhadores
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
$
$
$
$
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
PASSAR
1 MICÃO
A forma esquemática que
melhor define o PL – Patrimônio
Líquido, de um fundo é:
$
PL = Carteira de Títulos +
Disponibilidades.
$
PL = Carteira de Títulos + Valores.
$
PL = Carteira de Títulos +
Disponibilidades + Valores.
PL = Partido Liberal + Partido dos
Trabalhadores
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
São elementos obrigatórios em um
prospecto de um fundo de
investimento, exceto :
$
Público-Alvo
$
Regras de Movimentação
$
Política de Investimento
Valor da Cota
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
São elementos obrigatórios em um
prospecto de um fundo de
investimento, exceto :
$
Público-Alvo
$
Regras de Movimentação
$
Política de Investimento
Valor da Cota
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
Sobre o Fundo de Ações Ibovespa,
é certo afirmar:
$
É um fundo indexado e passivo.
$
É um fundo indexado e ativo.
$
É um fundo ativo e passivo.
É um fundo indexado ao IBX.
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
Sobre o Fundo de Ações Ibovespa,
é certo afirmar:
$
É um fundo indexado e passivo.
$
É um fundo indexado e ativo.
$
É um fundo ativo e passivo.
É um fundo indexado ao IBX.
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
O gestor do fundo de
investimento é:
$
o responsável pelo controle dos ativos
e passivos do fundo e pela liquidação
financeira.
$
quem executa as estratégias de
investimentos
o responsável pela venda ou
distribuição das cotas para o mercado
investidor.
$
quem responde perante os órgãos de
fiscalização e controle.
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
O gestor do fundo de
investimento é:
$
o responsável pelo controle dos ativos
e passivos do fundo e pela liquidação
financeira.
$
quem executa as estratégias de
investimentos
o responsável pela venda ou
distribuição das cotas para o mercado
investidor.
$
quem responde perante os órgãos de
fiscalização e controle.
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
Quais são os “agentes” envolvidos
na atividade de administração dos
Fundos de Investimento:
$
Administrador – Distribuidor –
Gestor – Liquidante.
$
Gestor – Administrador –
Distribuidor – Custodiante
$
Gestor – Estratégista –
Liquidante – Repassador.
Administrador – Distribuidor –
Liquidante – Custodiante.
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
Quais são os “agentes” envolvidos
na atividade de administração dos
Fundos de Investimento:
$
Administrador – Distribuidor –
Gestor – Liquidante.
$
Gestor – Administrador –
Distribuidor – Custodiante.
$
Gestor – Estratégista –
Liquidante – Repassador.
Administrador – Distribuidor –
Liquidante – Custodiante.
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
A marcação dos preços a valor de
mercado, visa:
$
determinar o valor exposto a
risco
$
manter o real valor do patrimônio
do fundo
$
gerar cotas negativas
aumentar o poder de compras das
mulheres em shopping centers
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
A marcação dos preços a valor de
mercado, visa:
$
determinar o valor exposto a
risco
$
manter o real valor do patrimônio
do fundo
$
gerar cotas negativas
aumentar o poder de compras das
mulheres em shopping centers
ACERTAR
100.000,00
ERRAR
- 50.000,00
UNIVERSITÁRIOS
50.000,00
$
PASSAR
1 MICÃO
CERTIFICAÇÃO
BACEN
O QUE É CERTIFICAÇÃO?
A certificação de profissionais é prática
comum no mundo desenvolvido.
No Brasil, o CMN tornou obrigatório o exame
de certificação dos funcionários de instituições
financeiras e demais instituições autorizadas a
funcionar pelo BC que desempenham
atividades de distribuição e mediação de
títulos, valores mobiliários e derivativos
(Resolução nº 3.158 do CMN, de dezembro de 2003)
OUTROS EXEMPLOS
– OAB
– CRC*
– PRODUTOS/SERVIÇOS – ISO9000/PBQP-h
– GADO (?)
De acordo com a Resolução nº
3.158 do CMN, de dezembro de
2003, os profissionais devem ser
considerados aptos em exame
organizado por entidade de
reconhecida capacidade técnica.
Perfil
O candidato típico classificado neste
nível mostra conhecimento básico
sobre todos os temas constantes do
programa, atendendo aos requisitos
mínimos exigidos pela AMBIMA,
estando certificado para exercer as
funções de atendimento a clientes.
CONTEÚDO...
CPA-10
ÁREAS DE
CONHECIMENTO
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Produtos Bancários
Fundos de Investimento
Mercado de Capitais
Sistema Financeiro
Nacional (SFN)
Mercado de Títulos
Finanças
Derivativos
Matemática Financeira
Ética
Curso Pelos
Instrutores da CAIXA
FUNDOS
DE
INVESTIMENTOS
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Esquema do Condomínio e ¨POOL¨ de Recursos
I1
Administrador
I2
I3
Carteira
de
ativos
Pool de
Recursos
Aplicação
I
n
Fundos de Investimento
Acesso a
Mercados
Diversificação
Melhores
Menores
Riscos
Oportunidades
de Investimentos
de Ativos
Liquidez e
Facilidades
de Resgate
Disponibilidade
de Recurso
Benefícios para os Investidores
IMA-S
IRF-M
BANCO B
IMA-C
IMA-B
BANCO C
BANCO A
AÇÕES
A
B
Qual a forma correta
Opção “A” ou “B”
Segregação de funções
e responsabilidades
Gestor
Responsável
Pelos
Investimentos
Administrador
Administração
de Recursos
Distribuidor
Venda
de cotas
Custodiante
Faz marcação
Contabiliza
carteira
Fundo de
Investimento
CARTEIRA DE INVESTIMENTO
Tipos de Ativos
Títulos
Públicos
Títulos
Privados
Valores
Mobiliários
LTN
CDB
AÇÕES
LFT
LC
DEBÊNTURES
NTN
LH
NP
Derivativos
FUTUROS
OPÇÕES
PRINCÍPIOS
DE
INVESTIMENTOS
DECISÃO DE INVESTIR
ALTERNATIVAS
DE
INVESTIMENTO
CRITÉRIOS:
RETORNO
LIQUIDEZ
RISCO
AVALIAÇÃO
Papel do Gerente de banco
Papel do Cliente
Papel dos Gestores dos RPPS
DECISÃO
DECISÃO DE INVESTIR
Retorno ou Rentabilidade
O que é mais importante na decisão
de um investimento:
Retorno observado ou Retorno esperado?
Rentabilidade e Retorno
Conceito: ganho ou perda
Retorno
Lucros,
dividendos, juros
Ganhos de capital
Rentabilidade e Retorno
Retorno do
investimento
=
Fluxo de
Rendimento
+
Ganho de
Capital
Retorno do
Investimento
Taxa de Retorno
=
Valor do
Investimento
DECISÃO DE INVESTIR
Liquidez
Influencia no retorno de um
investimento de forma
inversamente proporcional.
DECISÃO DE INVESTIR
Liquidez
Como é avaliada a liquidez?
• pela negociabilidade
• pelo volume de negócios com o ativo
• pelo spread de compra e venda
liquidez
realização
DECISÃO DE INVESTIR
Risco
É a probabilidade do retorno
real ser menor do que o
esperado.
O risco está associado à
variabilidade do
investimento.
Não invisto na Bolsa
porque o risco é
muito alto.
PRINCIPAIS RISCOS
RISCO
DE MERCADO
RISCO
DE LIQUIDEZ
RISCO
DE CRÉDITO
PRINCIPAIS RISCOS
RISCO DE
MERCAD
O
Decorre de
movimentos
adversos dos
preços ou taxas
dos ativos ou
produtos que
compõem uma
posição.
RISCO
DE
CRÉDITO
Decorre de uma
obrigação
advinda
de um
instrumento
ou contrato que
não foi cumprido
pela contraparte.
RISCO
DE
Liquidez
Decorre da falta
de caixa
ou de
contrapartes em
numero
suficiente
ou do interesse
do mercado em
negociar em
quantidade
desejada.
RISCO DE MERCADO
RISCO
NÃO
SISTEMÁTICO
=
RISCO
DIVERSIFICÁVEL
RISCO TOTAL
RISCO
SISTEMÁTICO
=
RISCO
NÃO DIVERSIFICÁVEL
Exemplo Fundos - RPPS
Resolução 3922/10
Temas
Relevantes...
O que é
Derivativo?
Que tipo de
risco pode ser
diversificado?
O que é
Marcação a
Mercado?
Temas
Relevantes
Qual o
impacto da
“crise
cambial” na
Economia ?
O que é
SWAP?
O que é
Duration?
O que é uma crise cambial
na prática ?
O AUMENTO DO DÓLAR…
PODE GERAR INFLAÇÃO ???
PODE AUMENTAR O JUROS ???
PODE REDUZIR O PIB ???
Dólar em alta pode gerar Inflação ?
$ Em Alta
Exportações
Pode gerar pressão inflacionária,
pois aumentando a exportações e
diminuindo as importações
Reduz-se a oferta no mercado interno
Importações
Juros (?)
A pressão inflacionária pode elevar os juros
Que pode desacelerar a economia...
O aumento das exportações pode compensar
O desaquecimento, evitando que a queda
do PIB seja mais acentuada.
Encerramento...
Qual a importância da
Certificação BACEN – CPA 10 –
para os Profissionais que
atuam nos RPPS ?