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RETOS DE LA REGULACIÓN Y LA SUPERVISIÓN FINANCIERA COLOMBIANA

Gerardo Hernández Correa

Superintendente Financiero de Colombia XLVIII Convención Bancaria Cartagena, 6 de junio de 2013 Superfinanciera, Primera en Transparencia

Agenda

I.

Tres años de fortalecimiento en la supervisión y regulación financiera

II.

La coyuntura y sus retos

III.

Conclusiones

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Agenda

I.

Tres años de fortalecimiento en la supervisión y regulación financiera II. La coyuntura y sus retos III. Conclusiones

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Introducción

Al inicio del gobierno del Presidente Santos se trabajar en cinco líneas estratégicas: decidió • Fortalecer la red de seguridad financiera.

• Introducir cambios en la alcanzar regulación prudencial para estándares internacionales.

• Fortalecer la supervisión basada en riesgos.

• Apoyar los procesos de inclusión financiera.

• Proteger al consumidor financiero.

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Fortalecimiento Institucional

• El FSAP validó positivamente el funcionamiento de la Red de Seguridad Financiera y sugirió profundizar los trabajos para enfrentar posibles crisis sistémicas.

• Se consolidó la labor de la SFC como supervisor integrado, esquema ideal ante la existencia de grupos financieros.

• Se creó la Unidad de Regulación Financiera del MHCP que brinda una mayor autonomía y capacidad técnica a la regulación financiera.

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Fortalecimiento Institucional

• Se presentará un proyecto de ley dando un término fijo al periodo del Superintendente Financiero, de esta manera se acogen las recomendaciones del FSAP y de la OCDE.

• Lo más importante , durante una autoridades situación de crisis las económicas actuaron de manera coordinada y lograron contener los efectos de la posterior intervención y liquidación de Interbolsa SCB, que algunos consideraban sistémica.

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Regulación Prudencial para alcanzar estándares internacionales

Se introdujeron cambios en la regulación, algunos de orden estructural otros para anticipar los efectos del cambio del ciclo económico: • Cambios en la definición de capital tendientes a una mejora en su calidad.

• Nuevo cálculo del riesgo de liquidez.

• Reforma en el no cálculo de las provisiones sobre créditos garantizados e introducción de provisiones adicionales ante el posible deterioro de la cartera.

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Regulación Prudencial para alcanzar estándares internacionales

• Funcionamiento de proveedores de precios para una mejor valoración de las inversiones.

• Convergencia a estándares internacionales de contabilidad, manteniendo reglas especiales para efectos del seguimiento prudencial.

• FSAP validó positivamente las provisiones contracíclicas.

• Se presentará proyecto de ley incluyendo la supervisión de las holding financieras.

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Uso de herramientas macroprudenciales

Un trabajo reciente del Banco Mundial muestra como Colombia utiliza cada vez más herramientas macroprudenciales, como los requerimientos de reservas (encaje y provisiones), para suavizar el ciclo económico.

Fuente:

Presentación “Macro Prudential Regulation”. Tito Cordella, Development Economics Group, Banco Mundial. Course of Financial Sector Issues, Washington DC, Mayo 20 al 24 de 2013.

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Calidad de Capital

Modificación a la definición de capital de los establecimientos de crédito con un enfoque basado en los criterios y recomendaciones de Basilea III, incluyendo la categorización de los componentes del capital, con sus propios requerimientos.

Dos Relaciones de Solvencia Relación de Solvencia Básica

Mínimo 4.5% de APR + RM Capital Nivel I Capital Nivel II Capital Nivel III

Relación de Solvencia Total

Mínimo 9% de APR+RM

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Definición de Capital - Impacto

Bancos, Corp. Financieras y Compañías de Financiamiento por Componentes

55 50 45 40 10 5 -5 35 30 25 20 15

$43,05 billones

$2,94 $4,23 $8,02 $4,33 $13,69 $10,85 Reserva Legal Deducciones PBO Valorizaciones

Diciembre 2012

Prima Coloc. Acc.

Capital Preferencial Provisiones Generales

$51,20 billones

$2,94 $5,03 $10,25 $4,42 $14,03 $15,51 Capital Ordinario Deuda Subordinada BOCEAS

Abril 2013

Otros PBO Reservas Ocasionales

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Definición de Capital - Impacto

Bancos, Corp. Financieras y Cías de Financiamiento por Componentes en % de Solvencia

18%

15,74%

16% 0,91%

13,74%

14% 0,94% 1,55% 12% 1,35% 3,15% 2,56% 10% 1,36% 1,38% 8% 4,31% 6% 4,37% 4% 2% 3,46% 4,77% 0% -2% Reserva Legal Deducciones PBO Valorizaciones

Diciembre 2012

Prima Coloc. Acc.

Capital Preferencial Provisiones Generales Capital Ordinario Deuda Subordinada BOCEAS

Abril 2013

Otros PBO Reservas Ocasionales

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Definición de Capital - Impacto

Bancos, Corp. Financieras y Cías de Financiamiento por Categoría

25 20 15 10 5 -5 55 50 45 40 35 30

$43,05 billones

$15,47 $28,88 -$1,52 $0,23 $0,23

$51,20 billones

$18,52 $34,13 -$1,68

Diciembre 2012 Abril 2013

PBO Deducciones PBO PBA PA

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Definición de Capital - Impacto

Bancos, Corp. Financieras y Cías de Financiamiento por Categoría en % de Solvencia

18%

15,74%

16%

13,74%

14% 5,70% 12% 4,94% 10% 0,07% 0,07% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 9,22% -0,49% 10,50% -0,52%

Diciembre 2012 Abril 2013

PBO Deducciones PBO PBA PA

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Mejora en el cálculo de las provisiones

Mediante la expedición de la CE 043 de octubre de 2011 se ajustaron los valores de pérdida dado el incumplimiento en el modelo de referencia de la cartera de consumo (MRCO) para la categoría “Sin Garantía, con aplicación a partir del 31 de diciembre de 2011.

Con la expedición de la CE 026 en junio de 2012, se estableció la constitución de una provisión adicional a las ya existentes (individuales, generales y contracíclica), con el fin de preservar el sano crecimiento de la cartera de crédito.

Dicha provisión se activa cuando se evidencia aceleración en el crecimiento de la cartera vencida de consumo.

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Impacto de los cambios en las provisiones

Cartera de consumo de los establecimientos de crédito

90% 70% 50% 30% 10% -10% 30 20 10 80 70 60 50 40 -30% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 CRECIMIENTO CARTERA BRUTA CRECIMIENTO PROVISIONES CRECIMIENTO CARTERA VENCIDA VALOR A PRECIOS CONSTANTES (ABR-2013) EJE DERECHO Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Datos hasta el 30 de abril 2013. Cif ras reportadas hasta el 17 de mayo de 2013.

El impacto del incremento en la PDI de la cartera de consumo sin garantía se estimó en $320 mil millones en las nuevas provisiones. Por su parte, el impacto producto de la constitución de la provisión adicional de consumo se estimó en $205 mil millones al cierre de 2012, valor de que representan el 4.7% de la provisión de consumo constituida.

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Herramientas Macroprudenciales de la SFC

Liquidez:

Para enfrentar el problema de la composición de los recursos de fondeo, la SFC expidió en octubre de 2011 la CE 044, ajustando la medición del IRL e introduciendo el concepto de Activos Líquidos de Alta Calidad.

Se ajustó el IRL siguiendo los lineamientos establecidos en Basilea III para el LCR (

Liquidity Coverage Ratio

). En esta misma línea, se impuso un nivel mínimo para el horizonte de 30 días, adicional al de 7 días que ya se encontraba vigente.

Se introdujo el concepto de Activos al disponible y a aquellos activos Líquidos de Alta Calidad, que corresponden líquidos que son recibidos como colaterales por el Banco de la República. Asimismo se estableció que el monto de estos activos líquidos de alta calidad debía ser como mínimo el 70% de los activos líquidos totales, con el fin de asegurar una estructura de activos líquidos que puedan ser utilizados efectivamente como fuentes de fondeo ante escenarios de estrés.

Finalmente, se han realizado ajustes posteriores al SARL, encaminados a robustecer la medición de la exposición al riesgo de liquidez (i.e. estimación de los flujos de vencimientos no contractuales).

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Mejor medición del riesgo de liquidez

Indicador de Riesgo de Liquidez (30 días)

100 90 80 70 60 50 40 30 20 La convergencia liquidez de las a IRL30 antes IRL30 De igual forma, la introducción del concepto de activos líquidos de alta calidad, generó una mejora en la composición de los activos líquidos de las entidades en lo referente a su disponibilidad como fuentes de fondeo, especialmente en escenarios de estrés.

80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30

Activos Líquidos Publicación CE044/11 Superfinanciera, Primera en Transparencia

% Alta Calidad Activos Líquidos estándares internacionales, permitió robustecer la medición de la exposición al riesgo de entidades, fundamental dentro del SARL.

factor 86% 84% 82% 80% 78% 76% 74% 72% 70% 19

Supervisión basada en riesgo

• Se adoptó el Marco Integral de Supervisión- MIS- como metodología para el ejercicio de supervisión. Se privilegia el conocimiento de los riesgos de la entidad frente a la supervisión tradicional de cumplimiento.

• Se adoptaron casos modelo que han servido, tanto a la SFC como la industria, para comprobar los beneficios del nuevo esquema de supervisión.

• Una mejor coordinación y un mejor entendimiento por parte de los grupos de supervisión.

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Supervisión basada en riesgo

• Elementos mínimos para el manejo de los riesgos: Sistema integrado de administración de riesgos financieros (SARF) que permita, entre otros, optimizar la gestión de los riesgos y eliminar la existencia de posibles arbitrajes regulatorios.

• Pruebas de estrés: Obligatoriedad de realizar pruebas teniendo en cuenta escenarios de referencia definidos por la SFC y aquéllos definidos por las entidades.

• Fortalecimiento de la Supervisión Consolidada: Introducción en la metodología de supervisión de lineamientos para evaluar la gestión de los riesgos en grupos financieros. Principios de supervisión consolidada sugeridos por el comité de Basilea:     Poderes de Supervisión y Autoridad.

Responsabilidades de Supervisión Gobierno Corporativo Administración del Riesgo • Complementada con la de entendimiento.

realización de colegios de supervisores y con los memorandos

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Inclusión Financiera

• Entre 2011 y 2012, el número de puntos de contacto aumentó 33%, pasando de 201 mil a 267 mil puntos. Este crecimiento obedece en su mayoría al constante aumento de los corresponsales bancarios, pasando de 19,938 puntos en 2011 a 34, 209 en 2012 con crecimiento anual promedio de 70%.

• De igual manera, el número de datáfonos y oficinas también aumentó durante el último año: los primeros presentaron un crecimiento de 6% con 53,112 nuevos datáfonos y los segundos de 9% con 608 nuevas oficinas abiertas, para un total de 7,100 oficinas y 220 mil datáfonos.

• En cuanto al número total de puntos de contacto por cada 10,000 adultos, a 2012 este valor fue de 86.3 frente a 66.1 en 2011. Este valor ese compone de 2.3 oficinas, 9.1 corresponsales bancarios, 4 cajeros y 71 datáfonos por cada 10,000 adultos.

• El número de puntos de contacto por cada 1,000 km 2 es de 278.8, frente a 209.4 a diciembre de 2011, con 7.4 oficinas, 29.4 corresponsales bancarios 12.8 cajeros y 229.2

datáfonos por cada 1,000 km 2 .

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Inclusión Financiera

• El porcentaje de población adulta con al menos un producto financiero pasó de 65.13% en 2011 a 67.12% en 2012. Sin embargo, si se tiene en cuenta únicamente productos financieros que estén activos, este porcentaje disminuye a 50.7% de la población adulta en 2011 y 52.7% en 2012.

• Las Cuentas de Ahorro de Trámite Simplificado (CATS) se empezaron a abrir en 2011 y de acuerdo con la información de CIFIN a diciembre de 2012 ya se habían abierto 18,430 CATS.

• Por su parte, en depósitos electrónicos, de acuerdo con la información suministrada que las entidades reportan a CIFIN, durante el 2011 se abrieron 433.943

depósitos electrónicos, mientras en el 2012 se abrieron 375,662, para un total de 809.605 a diciembre de 2012.

• Durante el primer trimestre de 2013 se abrieron 735.775

depósitos electrónicos, para un total de 1.5 millones. A la fecha, la única entidad que ha reportado este tipo de cuentas es Davivienda con el producto Daviplata.

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Inclusión Financiera

• En Colombia hay 47.6 millones de cuentas de ahorro, y aunque su aumenta, la tendencia de su crecimiento ha sido estable pues en los número últimos dos años registra crecimientos anuales entre 7% y 8%, lo que representa un promedio de 3 millones de cuentas nuevas por año.

• Entre el 2008 y 2012 el 86% de las personas que entraron al sistema financiero lo hicieron a través de productos de ahorro, particularmente cuentas de ahorro (99%).

• El 14% de los individuos que ingresaron al sistema por un producto activo, lo hicieron a través de créditos de consumo y en particular tarjeta de crédito.

• El 49,2% de los individuos que ingresaron al sistema adquirieron un segundo producto, en donde llama la atención que el 70% corresponde a productos de ahorro.

• El crédito muestra mayor participación como segundo producto, marcada por las modalidades de consumo y microcrédito.

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Inclusión Financiera

• El portafolio de microcrédito cuenta con una mayor tasa de ingreso de deudores nuevos al sistema frente a las otras modalidades de cartera así como la mayor tasa de salida de deudores.

• Sin embargo, por cada deudor que sale en esta modalidad ingresan 3 nuevos deudores, lo cual indica que es un portafolio más incluyente.

• Si bien el porcentaje de deudores compartidos entre entidades es bajo (referidos exclusivamente al producto microcrédito), un gran porcentaje de los deudores de microcrédito tienen adicionalmente créditos de consumo.

• La proporción de deudores que sale del portafolio de microcrédito y se incorpora al portafolio comercial en el transcurso del siguiente año es inferior al 1%.

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Protección al Consumidor Financiero

• Más y mejor información para el consumidor financiero.

• Se prohibieron clausulas abusivas.

• Se impulsó el Sistema de Atención al Consumidor Financiero en las distintas entidades.

• Funciones jurisdiccionales.

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26

Agenda

I.

Tres años de fortalecimiento en la supervisión y regulación financiera

II.

La coyuntura y sus retos III. Conclusiones

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La coyuntura y sus retos

Una coyuntura externa caracterizada por: • Una situación que no termina de favorablemente, especialmente en Europa.

resolverse • Incertidumbre por lo posibles efectos en cambios en la política de amplia liquidez internacional.

• Menores precios de los principales productos primarios.

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La coyuntura y sus retos

Una coyuntura interna caracterizada por: • Algunos analistas estiman un crecimiento inicialmente esperado.

económico menor al • Medidas tomadas por el Gobierno para estimular la demanda interna (PIPE) y por el Banco Central con disminución sustancial de la tasa de intervención de política.

• Un cambio en el balance de riesgos por la menor crecimiento, lo crédito y de mercado.

situación externa y el que puede llevar a un mayor riesgo de • El cambio del contexto externo genera los también mayores riesgos en países en donde existen inversiones por parte de bancos colombianos.

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La coyuntura y sus retos

• Se mantiene la dinámica de ingreso al mercado local de nuevos agentes, quienes además están solicitando ampliaciones de licencias a otras actividades diferentes a las inicialmente concedidas.

• En el mismo sentido, hay una consolidación de las adquisiciones efectuadas por bancos locales en países de la región.

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Principales resultados del sector

Activos

• Entre enero y marzo de 2013 los activos de los establecimientos de crédito (EC) registraron una tasa de crecimiento real anual promedio de 12.87%.

• Cabe resaltar que la evolución en la actividad de estas entidades influye de forma importante en el desempeño del sistema financiero total, toda vez que son las entidades más representativas al tener una participación del 42.48% en los activos totales.

• El desempeño de los activos de estos intermediarios fue motivado en su mayoría por la expansión de la cartera de créditos y por las inversiones, rubros que a marzo de 2013 registraron tasas de crecimiento reales anuales de 12.75% y 13.22%, respectivamente.

20% 15%

Evolución del activo de los establecimientos de crédito

450

2012-2013

400 350 18% 16% 390 380 370 10% 5% 0% 300 250 200 150 14% 12% 360 350 340 -5% -10% 100 50 10% 8% 330 320 310 -15% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 6% mar-12 sep-12 CRECIMIENTO REAL ANUAL VALOR A PRECIOS CONSTANTES (MAR-2013) EJE DERECHO Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Datos hasta el 31 de marzo de 2013. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

mar-13 300

Composición del activo de los establecimientos de crédito

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 DISPONIBLE INVERSIONES CARTERA INSTRUMENTOS DERIVADOS OTROS ACTIVOS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Datos hasta el 31 de marzo de 2013. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

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Principales resultados del sector

Inversiones Las inversiones de los EC registraron en marzo una tasa de crecimiento real anual de 13.73% al ascender a $76.41 b.

• El portafolio de compone en su acciones, inversión de estos intermediarios se mayoría de títulos de deuda pública, títulos emitidos por entidades vigiladas por la SFC y bonos hipotecarios.

• En los tres primeros meses del año el mayor incremento en presentaron los el saldo de las inversiones lo títulos de deuda pública, al ubicarse en este último mes en $47.84 b, seguido por las inversiones en instrumentos emitidos por entidades vigiladas por la SFC cuyo saldo ascendió a $6.24 b.

• La valorización de las inversiones de los EC se ubicó al corte del primer trimestre del año en $1.19 b, de los cuales $900.99

mm fueron explicados por las inversiones negociables y disponibles para la venta en títulos de deuda, $232.27 mm por los instrumentos hasta el vencimiento y el restante en títulos participativos.

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70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%

Evolución de las inversiones de los establecimientos de crédito

90 20%

2012-2013

80 15% 70 10% 60 5% 50 0% 40 0% 30 -10% 20 -20% -30% 10 -40% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 -5% -10% -15% -20% mar-12 sep-12 81 76 71 66 61 mar-13 56 CRECIMIENTO REAL ANUAL VALOR A PRECIOS CONSTANTES (MAR-2013) EJE DERECHO Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Datos hasta el 31 de marzo de 2013. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

Composición de las inversiones de los establecimientos de crédito por tipo de instrumento

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

INVERSIONES DEUDA PUBLICA ACCIONES INVERSIONES ENTIDADES NO VIGILADAS SFC BONOS Y TITULOS HIPOTECARIOS OTROS TITULOS EMISORES DEL EXTERIOR INVERSIONES ENTIDADES VIGILADAS SFC INVERSIONES FOGAFIN-FOGACOOP PARTICIPACION EN CARTERAS COLECTIVAS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Datos hasta el 31 de m arzo de 2013.Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

32

Principales resultados del sector

•

Cartera bruta En el primer trimestre de 2013 la cartera registró un comportamiento estable en su tasa de crecimiento real anual ubicándola al término de marzo en 12.75%.

• Con respecto al cierre del año anterior el saldo aumentó en $4.94 b al ascender al término del primer trimestre del año a $253.03 b, lo que obedeció en su mayoría al incremento de la cartera comercial y la de consumo.

En relación con la composición de la cartera la cartera comercial representó al cierre de marzo el 60.61% de la misma, seguida por la de consumo (28.54%), microcrédito (2.90%).

vivienda (7.95%) y 120% 100% 80% 60% 40%

Cartera total de los establecimientos de crédito

280 220 160 100 20% 0% 40 -20 -20% -40% -80 -60% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 -140 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% mar-12

2012-2013

sep-12 mar-13 CRECIMIENTO CARTERA BRUTA CRECIMIENTO PROVISIONES CRECIMIENTO CARTERA VENCIDA VALOR A PRECIOS CONSTANTES (MAR-2013) EJE DERECHO Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Datos hasta el 31 de marzo de 2013. Cif ras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

Composición de la cartera total de los establecimientos de crédito por modalidad

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Datos hasta el 31 de marzo de 2013.Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

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Resultados del sector

• • •

Cartera vencida y provisiones La estabilidad de la cartera se dio en un aumento en la cartera línea con vencida y un incremento gradual de las provisiones.

El nivel de las provisiones, que a marzo de 2013 se ubicó en $11.78 b, superó al saldo total de la cartera vencida, la cual ascendió a $8.20 b.

La tasa de crecimiento real anual de la cartera vencida correspondió a 29.04%, mientras que las provisiones crecieron 12.58% real anual.

De esta forma, a marzo de 2013 el indicador de cubrimiento se ubicó en 143.71%, lo que señala que por cada peso de cartera vencida, los EC cuentan con $1.73 para cubrirlo.

12 10 4 2 8 6

Saldo de provisiones totales y cartera vencida de los establecimientos de crédito

0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 SALDO VENCIDO PROVISIONES CARTERA Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Datos hasta el 31 de marzo de 2013. Cif ras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

Composición de la cartera vencida de los establecimientos de crédito por modalidad

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Datos hasta el 31 de marzo de 2013. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

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Resultados del sector

Tasas de interés Evolución semanal de las tasas de interés de la modalidad comercial (en %)

35 30 25 20 15 10 5 0

abr-10 oct-10 abr-11 oct-11

CREDITO ORDINARIO TASA DE USURA CONSUMO Y ORDINARIO

abr-12 oct-12

CREDITO PREFERENCIAL CREDITO DE TESORERIA

abr-13 31.25

11.09

7.84

7.41

Evolución semanal de las tasas de interés de la modalidad de consumo (en %)

35 30 25 20 15 10 5 0

abr-10 oct-10 abr-11 oct-11

CREDITO DE CONSUMO TASA DE USURA CONSUMO Y ORDINARIO

31.25

29.84

18.02

abr-12 oct-12 abr-13

TARJETA DE CREDITO PERSONA NATURAL 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8

feb-10 Evolución semanal de las tasas de interés de la modalidad de vivienda (en %) ago-10 feb-11 ago-11 feb-12 ago-12 feb-13 11.49

11.00

VIS NO VIS 60 50 40 30 20 10 0

abr-10 Evolución semanal de las tasas de interés de la modalidad de microcrédito (en %) oct-10 abr-11 oct-11

MICROCREDITO MICROCRÉDITO SIN BANCO AGRARIO

53.45

35.60

33.97

abr-12 oct-12 abr-13

TASA DE USURA MICROCRÉDITO Fuente: Formato 88. Superintendencia Financiera de Colombia. Cifras hasta el 12 de abril de 2013.

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35

Resultados del sector

Desembolsos

100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100%

abr-10 Crecimiento anual de los desembolsos en la cartera comercial

(Media móvil 12 semanas)

oct-10 abr-11 oct-11 abr-12 oct-12 abr-13

.

.

.

Ordinario Preferencial Tesoreria 100%

Crecimiento anual de los desembolsos en la cartera de vivienda

(Media móvil 12 semanas) 80% 60% 40% 20% 0% -20%

abr-10

.

oct-10

.

abr-11

VIS

oct-11 abr-12

NO VIS

oct-12 abr-13

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

abr-10 Crecimiento anual de los desembolsos en la cartera de consumo

(Media móvil 12 semanas) .

oct-10

.

abr-11

Consumo

oct-11 abr-12 oct-12

Tarjetas de crédito

abr-13

90% 70% 50% 30% 10% -10% -30% -50%

abr-10 Crecimiento anual de los desembolsos de la cartera de microcrédito

(Media móvil 12 semanas)

oct-10 abr-11 oct-11 abr-12 oct-12 abr-13

.

Microcrédito Fuente: Formato 88. Superintendencia Financiera de Colombia. Cifras hasta el 12 de abril de 2013.

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Resultados del sector

Captaciones Durante el primer trimestre de 2013 tendencia al alza del continuó la crecimiento captaciones de los Establecimientos de de las Crédito (EC)

• Al cierre de marzo de 2013 el crecimiento real anual de los depósitos de los EC fue de 15.59%, impulsado principalmente cuentas de ahorro y los CDT.

por las • Al cierre del primer trimestre de 2013 el crecimiento real anual de las cuentas de ahorro se ubicó en 12.49%, producto financiero que representó el 46.57% del total de los depósitos.

• Los depósitos a término fijo (CDT) registraron un crecimiento de 24.15% real anual en marzo de 2013, con una participación de 26.52% en el total de captaciones.

300 250 200 150 100 50

Captaciones de los establecimientos de crédito

20% 250 15% 240 10% 5% 0% -5% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 -10%

2012-2013

18% 230 15% 12% 220 210 9% 6% 200 3% 190 mar-12 jul-12 nov-12 mar-13 0% Valor nominal Monto a precios constantes (mar-13) Tasa de crecimiento real (eje derecho) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Estados financieros sujetos a revisión. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

Composición de las captaciones

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

2.68% 26.52

% 46.57% 16.07%

2012 2013 Cuenta corriente Cuenta de ahorros CDT CDAT y otros Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Estados financieros sujetos a revisión. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

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Resultados del sector

Resultados Los resultados para los EC durante el primer trimestre de 2013 se ubicaron en niveles superiores a los registrados en los anteriores.

• •

años

Las utilidades de los EC al cierre del primer trimestre de 2013 se ubicaron en $2.73 b, correspondiente a un crecimiento real anual de 13.90%.

Durante el primer trimestre de 2013 los ingresos de los EC estuvieron determínanos además de los intereses por cartera ($4.48

b) que correspondieron 52.47% del margen financiero bruto, por la venta y dividendos de inversiones con una ($ 1.39 b).

participación de 16.31%

-2 -4 2 0 8 6 4 Resultados establecimientos de crédito (Cifras en billones de pesos) 6.86

7.36

2.73

Valor a diciembre de cada año Nivel a marzo Resultados acumulados a diciembre de cada año.

Fuente: Superintendencia Financiera. Estados Financieros sujetos a revisión. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

Composición del Margen financiero bruto

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

10.09% 16.31% 7.17% 13.97% 52.47%

9,000,000 8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ingresos por cartera Ingresos por comisiones Otras Ingresos por valorización de inversiones Venta y dividendos de inversiones Margen financiero bruto Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Estados financieros sujetos a revisión. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

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Resultados del sector

Rentabilidad Durante los primeros tres meses de 2013 la rentabilidad del activo y el patrimonio de los EC fue mayor a las registradas en el anterior.

• • •

año

El mayor crecimiento anual de las utilidades frente al incremento anual en el activo y el patrimonio llevó a los indicadores de rentabilidad del primer trimestre de 2013 a ser mayores comparados con 2012.

El ROA para el total de los EC en marzo de 2013 fue de 2.87%, mayor en 2 pb al registrado en el mismo mes del La rentabilidad del patrimonio en marzo de 2013 se 21.43%, la año anterior.

incriminó en 40 pb, al ubicarse en más alta dese marzo de 2011.

ROA establecimientos de crédito

17% 12% 7% 2% -3% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Establecimientos Bancarios Corporaciones Financieras Compañias de Financiamiento Entidades Cooperativas de carácter Financiero

ROE establecimientos de crédito

65% 55% 45% 35% 25% 15% 5% -5% -15% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Datos a marzo de cada año.

Fuente: Superintendencia Financiera. Estados financieros sujetos a revisión. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

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Resultados del sector

Solvencia El índice de solvencia se mantuvo en niveles adecuados por encima del mínimo regulatorio.

• El de índice de solvencia de los establecimientos crédito cerró el primer trimestre de 2013 en 17.38%, nivel superior a la solvencia mínima establecida en 9%.

• El mayor nivel en este indicador muestra que los EC tienen una capacidad patrimonial superior a la registrada en años anteriores para responder por las pérdidas no esperadas.

• El incremento del índice de solvencia obedece a un crecimiento real del patrimonio (numerador) de 10.23% en el técnico año más reciente, mientras que la suma de los activos ponderados por nivel de riesgo y el riesgo de mercado fue de 11.07% (denominador del indicador).

Índice de solvencia por tipo de establecimiento

60 50 40 30 20

13.55 14.55 15.16 15.43 15.92 17.38

10 0 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 mar-13 Bancos Compañias de financiamiento Cooperativas Corporaciones financieras Establecimientos de crédito Fuente: Superintendencia Financiera. Estados financieros sujetos a revisión. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

Índice de solvencia

20 18 16 16.28 15.62

17.38

16.01 14.96 14 12 13.40 14.48 14.60 10 8 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Solvencia EC Mínimo Regulatorio Fuente: Superintendencia Financiera. Estados financieros sujetos a revisión. Cifras reportadas hasta el 25 de abril de 2013.

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Retos

• Los resultados del sistema financiero siguen mostrando una dinámica positiva.

• Llama la aunque la atención el deterioro de la cartera vencida situación de solvencia y de provisiones son colchones suficientes para afrontar la coyuntura.

• Mayor cuidado por parte de las entidades frente a los nuevos niveles de riesgo de crédito y mercado.

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Agenda

I.

Tres años de fortalecimiento en la supervisión y regulación financiera II. La coyuntura y sus retos

III.

Conclusiones

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Conclusiones

• Se debe propender por avanzar en la identificación y medición del riesgo sistémico, y en la definición de medidas para gestionar este riesgo de manera adecuada. Las discusiones internacionales apuntan a la definición de requerimientos de capital adicionales.

• Para alcanzar los objetivos de política (estabilidad monetaria, estabilidad financiera y supervisión financiera) se requiere de una clara asignación de funciones y una alta coordinación entre las instituciones involucradas.

• Es necesario continuar fortaleciendo el foco de con un supervisión a nivel agregado propósito macroprudencial, sin perder de vista el enfoque microprudencial tradicional.

• Es necesario prestar gran atención a la interacción entre las políticas macro y microprudenciales. Es importante tener en cuenta los efectos macro de medidas microprudenciales y viceversa.

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Gracias

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