Transcript Presentación de PowerPoint - Superintendencia de Sociedades

INFORMACION DE ESTADOS
FINANCIEROS
a corte Dic 31 del 2012
Análisis de las 1,000 empresas
más grandes del sector real.
FICHA TECNICA
Este estudio se realiza haciendo un comparativo de los estados financieros entre el
2011 y el 2012 de las 1,000 empresas más grandes organizadas por
INGRESOS OPERACIONALES.
1. No incluye información por reportada a la superintendencia de transporte.
2. No se incluyen empresas que reportaron información mal diligenciada.
3. Se reclasificaron algunas empresas del sector manufacturero al minero e
hidrocarburos.
4. Para el comparativo se incluyen solo empresas que tiene información en ambos
años 2011 y 2012 (988)
Distribución de sociedades por supervisor que entran
en la muestra de las 1,000
Contaduria General de la Nación
1
Superintendencia de Salud
17
Superintendencia de Subsidio Familiar
22
Superintendencia de Economía Solidaria
28
Superintendencia de Servicios Públicos
50
Superintendencia Financiera
54
Superintendencia de Sociedades
816
Sociedades sin información en el 2011 ***
12
1,000
FICHA TECNICA
Se trabajaron las cinco principales cuentas: Activos, pasivos, patrimonio,
ingresos operacionales y utilidad neta final. Adicionalmente se calcularon
los siguiente indicadores :
1.
2.
3.
4.
5.
Margen Neto:
Utilidad neta / Ingresos operacionales
Rotación del Activo:
Ingresos operacionales / Activos
Apalancamiento financiero:
Activos / Patrimonio
Rentabilidad del patrimonio (ROE):
Utilidad Neta / Patrimonio.
Variaciones en las cuentas de Activo, Pasivo, Patrimonio, Ingresos
operacionales y Utilidad neta final.
Variación porcentual del PIB anual 2012 - 2011
•
•
•
Fuente: DANE–Boletín No 12 PIB información a 21/03/2013.
Elaboración Grupo de Estudios Económicos y Financieros.
El sector minero e hidrocarburos
reportó un aumento del 5,9%, sin
embargo el crecimiento fue menor
en comparación al registrado en el
2011 (14,3%)
El sector agropecuario reportó un
crecimiento del 2,6% presentando
un comportamiento similar al año
anterior (2,4%).
La industria manufacturera se
convirtió en la única rama
económica
que
reportó
desaceleración al presentar una
caída del -0,7%. a realizar un análisis
especial para este
ANÁLISIS GENERAL
ANÁLISIS DE TODAS LAS SOCIEDADES
•
La variación porcentual positiva,
tanto en ingresos operacionales
como en activos permite obtener
crecimientos moderados que doblan
la tasa de inflación.
•
El crecimiento de los activos es
superior al del pasivo lo que implica
un financiamiento principalmente
soportado en recursos de capital.
•
Se han logrado mantener márgenes
y rentabilidades. realizar un análisis
especial para este
VA LOR ES EN B ILLON ES D E P ESOS ($ )
AÑO
CUENTA
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
INGRESOS OPERACIONALES
GANANCIAS Y PERDIDAS
MARGEN NETO
ROTACION DE ACTIVOS
APALANCAMIENTO
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
2011
$
$
$
$
$
665.1
240.0
425.1
454.1
46.6
10.26%
0.68
1.56
10.96%
2012
$ 728.0
$ 254.5
$ 473.5
$ 487.8
$ 50.6
10.36%
0.67
1.54
10.68%
VARIACIÓN
(%)
9.46%
6.07%
11.38%
7.43%
8.52%
Fuente: Superintendencias y CGN. Cálculos Grupo de Estudios Económicos y
Financieros
ANÁLISIS GENERAL
ANÁLISIS GENERAL SIN EL SECTOR MINERO E HIDROCARBUROS
V A LO R E S E N B ILLO N E S D E P E S O S ( $ )
AÑO
CUENTA
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
INGRESOS OPERACIONALES
GANANCIAS Y PERDIDAS
2011
$
$
$
$
$
MARGEN NETO
ROTACION DE ACTIVOS
APALANCAMIENTO
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
2012
505.1
176.1
329.0
304.1
21.4
7.05%
0.60
1.54
6.51%
$
$
$
$
$
VARIACIÓN
(%)
542.0
181.0
361.0
332.9
27.2
8.17%
0.61
1.50
7.53%
•
Al hacer este análisis, por separado,
se observa que el comportamiento
de
las
empresas
muestran
crecimientos aún mejores en
ingresos y utilidades.
•
El campo de la minera e
hidrocarburos,
aun
cuando
mantiene márgenes atractivos, se ha
disminuido la rentabilidad y
generación
de
utilidades
posiblemente debido a la caída
internacional en el precio de los
commodities.
7.31%
2.80%
9.73%
9.50%
26.97%
ANÁLISIS SECTOR MINERO E HIDROCARBUROS
V A LO R E S E N B ILLO N E S D E P E S O S ( $ )
AÑO
CUENTA
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
INGRESOS OPERACIONALES
GANANCIAS Y PERDIDAS
MARGEN NETO
ROTACION DE ACTIVOS
APALANCAMIENTO
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
2011
$
$
$
$
$
160.0
63.9
96.1
150.0
25.2
16.77%
0.94
1.66
26.17%
2012
$ 186.0
$
73.5
$ 112.5
$ 154.9
$
23.4
15.08%
0.83
1.65
20.76%
VARIACIÓN
(%)
16.25%
15.08%
17.03%
3.23%
-7.18%
realizar un análisis especial para este
Fuente: Superintendencias y CGN. Cálculos Grupo de Estudios Económicos y
Financieros
ANÁLISIS SECTORIAL
PARTICIPACIÓN DEL INGRESO OPERACIONAL
POR SECTOR AÑO 2012
CONSTRUCCIÓN
3,3%
MANUFACTURA
20,5%
AGROPECUARIO
1%
MINERO E
HIDROCARBUROS
31.6%
•
Para el año 2012 los ingresos
operacionales se concentraron en el
sector Minero e Hidrocarburos con
un 31,6%, Servicios con un 22,4% y
Comercio con un 21,2%.
•
En el caso de la utilidad neta, el
sector Minero e Hidrocarburos
registró una concentración del
46,1%, Servicios 35,6% y Comercio
solo el 4,8%.
COMERCIO
21,2%
SERVICIOS
22,4%
PARTICIPACIÓN DE LA UTILIDAD NETA
POR SECTOR AÑO 2012
COMERCIO 4,8%
MANUFACTURA
11,8%
SERVICIOS
35,6%
CONSTRUCCIÓN
1,5%
MINERO E
HIDROCARBUROS
46.1%
Fuente: Superintendencias y CGN.
Cálculos Grupo de Estudios Económicos y Financieros
realizar un análisis especial para este
ANÁLISIS SECTORIAL
PARTICIPACIÓN DEL CRECIMIENTO EN
INGRESOS
COMPORTAMIENTO DE LA RENTABILIDAD
EL PATRIMONIO
ROE (Dupont) SOBRE
POR MACROSECTOR
2011-2012
20,8%
MINERO E HIDROCARBUROS
SERVICIOS
MANUFACTURA
8,1%
6,4%
6,5%
5,7%
CONSTRUCCIÓN
8,3%
COMERCIO
6,7%
8,2%
AGROPECUARIO
0,00%
26,2%
13,7%
3,3%
2,9%
5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00%
ROE (Dupont) 2012
ROE (Dupont) 2011
•
El sector de Servicios fue el de mayor crecimiento en ventas para el año 2012 con una participación del
43,1% en el crecimiento total, seguido por el sector de Comercio con del 23,8%, y el sector Minero e
Hidrocarburos con una participación del 14,4%.
•
El sector Minero e Hidrocarburos , a pesar de ser el de mayor rentabilidad sobre el patrimonio, tuvo una
caída de 6% mientras que sectores menos dinámicos en crecimiento como Manufactura y Agroindustria
lograron mejorar esa rentabilidad.
Fuente: Superintendencias y CGN.
Cálculos Grupo de Estudios Económicos y Financieros
ANÁLISIS REGIONAL
•
Bogotá y Antioquia recogen cerca del 80% de la participación en crecimiento de ingresos operacionales y
cerca del 75% de la participación en ingresos operacionales.
•
Importante anotar la tercera posición de del departamento del Atlántico en ingresos operacionales por
encima de Cundinamarca y Valle.
Fuente: Superintendencias y CGN. Cálculos Grupo de Estudios Económicos y Financieros
CONCLUSIONES
 En el análisis antes presentado se observa entonces que a pesar de
una desaceleración económica, las grandes empresas han logrado
un crecimiento positivo en términos reales tanto en ingresos como
en activos.
 Este crecimiento en activos se apalanca más en la estructura de
recursos propios que en de pasivos, mostrando una política
conservadora de crecimiento financiada con reinversión de
utilidades y recursos propios.
 El sector de minería e hidrocarburos es el sector con mayor margen
y rentabilidad, pero a pesar de esto ha venido reduciendo su
crecimiento en ingresos operacionales y este año presentó una
caída en la generación de utilidades debido a factores externos.
CONCLUSIONES
 Cerca del 55% de los ingresos y el 80% los activos se encuentra
concentrados en los sectores de minería e hidrocarburos y de
servicios.
 Los sectores de agroindustria y manufactura redujeron su
participación en ingresos y son los que muestran los
comportamientos más críticos en crecimiento pero lograron mejorar
en términos de rentabilidad.
 Al hacer el análisis regional, llama la atención la tercera posición
que tiene el departamento del Atlántico en la participación de
ingresos, consistente con el dinamismo de inversión y actividad
económica registrada el año anterior en este departamento.
GRACIAS
BOGOTA D. C.: AVENIDA EL DORADO No. 51-80, PBX: 2201000, LINEA GRATUITA
018000114319, Centro de Fax 2201000 OPCIÓN 2/3245000 BARRANQUILLA: CRA 57 #
79-10 TEL: 953- 454506, MEDELLIN: CRA 49 # 53-19 PISO 3 EDF. BANCOQUIA TEL: 9423506000/3506001, MANIZALES: CLL 21 # 22-42 PISO 4 EDF. BANCO SUDAMERIS TEL: 968847810/847393, CALI: CLL 10 # 4-40 OF 201 EDF. BOLSA DE OCCIDENTE PISO 2 TEL: 926880404/6880420, CARTAGENA: , TORRE RELOJ CR. 7 # 32-39 PISO 2 TEL: 956-6655111
CUCUTA: AV 0 (CERO) A # 21-14 BARRIO BLANCO TEL: 975-716190/717985,
BUCARAMANGA: CALLE 41 No. 37-62 TEL: 976-321541/44, SAN ANDRES ISLAS: AV
COLON EDF BREAD FRUIT PISO 2 Oficina 203 TEL. 098-5121720/5122045
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