Transcript MBO_07_financne_rizika

Manažment bankových operácií
Manažment rizík v KB
7. cvičenie
Finančné riziká
• Finančné riziko – potenciálna finančná strata subjektu, t.j. strata v
budúcnosti, vyplývajúca z daného finančného či komoditného
nástroja
• Hlavné finančné riziká
– Kreditné riziko (úverové riziko)
– Trhové riziko
• Úrokové riziko, akciové riziko, komoditné riziko, kurzové riziko
– Riziko likvidity
• Riziko trhovej likvidity, riziko cash-flow
– Operačné riziko
– Právne riziko
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
2
Kapitálová primeranosť
• Koncepcia kapitálovej primeranosti
– Rieši problematiku stanovenia výšky VK
• Funkcie VK: zriaďovacia, ručenia, financovania, vymedzenia obchodov
– Podstata – zmerať riziká daného subjektu a na základe toho stanoviť
odpovedajúcu minimálnu úroveň kapitálu banky
– Rozpor: hlavný záujem akcionárov (zisk) ↔ hlavný záujem vkladateľov
(úrok)
– Aby nedošlo k presadzovaniu neprimeraných záujmov akcionárov je
činnosť finančných inštitúcií regulovaná bankovým dohľadom,
komisiou pre CP, alebo iným regulačnými orgánmi
• Hlavná úloha regulátora = chrániť záujmy klientov
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
3
Bazilejský výbor pre bankový dohľad/I
• Založený v roku 1974
• 1988 – vypracovaná regulačná smernica – Basel Capital Accord
(BCA) – Dohoda o kapitálovej primeranosti
– Dokument stanovuje kapitálové požiadavky pre banky iba k úverovému
riziku
– Zohľadňoval
• Riziko krajiny – klubový princíp (členstvo v OECD)
– Definoval členenie kapitálu a charakteristiku jeho zložiek
• Tier 1 – vlastný kapitál
• Tier 2 – doplnkový kapitál
CAR 
Tier1  Tier 2
100 %  8%
RVA  ÚEPP
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
4
Tier 1
• splatný akciový kapitál – predstavuje súčin nominálnej
hodnoty akcie a počtu splatených akcií,
• odkryté rezervy – obsahujú ážiové fondy, nerozdelený zisk,
zákonné rezervy a rezervné fondy.
– ážiové fondy – sú vytvárané na základe toho, že akcie sa predávajú za
cenu, ktorá je vyššia ako nominálna hodnota.
– zákonné rezervy – ich tvorbu a použitie upravuje zákon o rezervách.
– rezervné fondy – predstavujú fondy, ktoré sa tvoria zo zisku po zdanení.
Tieto fondy sa môžu použiť na krytie strát bežného obdobia, minulých
rokov a na zvýšenie základného imania.
Manažment bankových operácií, ZS
2010/2011
5
Tier 2
• rezervy z prehodnotenia aktív,
• rezervné fondy a rezervy na krytie strát z úverov,
• termínovaný podriadený dlh – podriadený dlh predstavuje
záväzok banky osobitného charakteru, na ktorý má veriteľ
právny nárok až po uspokojení všetkých ostatných
pohľadávok. Terminovaný podriadený dlh predstavuje vklad
do kapitálu banky so splatnosťou nad 5 rokov, s výpovednou
lehotou.
• hybridné kapitálové inštrumenty majú charakteristiku dlhu
a súčasne sú kapitálom banky.
Manažment bankových operácií, ZS
2010/2011
6
Bazilejský výbor pre bankový dohľad/II
• Rozvoj finančných trhov → rozvoj nových rizík → publikované
viaceré dodatky k BCA
• 1996 najdôležitejší dodatok – zaoberá sa riadením trhového rizika
(akciové, úrokové, komoditné, kurzové)
– Pri výpočte kapitálovej primeranosti zohľadňuje aj trhové riziko
– Definovaný kapitál tretieho poradia Tier 3 (krátkodobý podriadený dlh) –
splatnosť min. 2 roky
CAR
Tier1  Tier2  Tier3
 8%
Krytie úverovéhorizika  Krytie TrhovýchRizík
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
7
BASEL II
• 2004 – New Basel Capital Accord (NBCA alebo Basel II)
• Zavádza kapitálovú požiadavku na operačné riziko
Kapitálová
primeranosť
PILIER 1
PILIER 2
PILIER 3
Minimálne
kapitálové
požiadavky
Postup orgánov
bankového
dohľadu
Požiadavky
na trhovú
disciplínu
Pravidlá pre výpočet
kapitálovej požiadavky
na kreditné, trhové a
operačné riziko
Definuje úlohy a prístupy
regulačných orgánov
pri dohľade nad procesom
riadenia rizík
Cieľom je prehĺbiť
trhovú disciplínu tým,
že banky budú o sebe
zverejňovať viac
informácií
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
8
Basel III
• Schválený na summite v Soule (11.-12.11.2010)
• Cieľ: znížiť motiváciu bánk brať na seba nadmerné riziká a
pravdepodobnosť a závažnosť budúcich finančných kríz
• Rámec má byť implementovaný v časovom rámci 1.1.2013 –
1.1.2018
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
9
Rozdiely: Basel II a Basel III
Basel II
Basel III
KP Tier I
≥ 4%
≥ 6%
Minimálna KP bez buffera
≥ 8%
≥ 8%
Kapitálový konzervatívny
vankúš (buffer)
nedefinovaný
2,5%
Proticyklický kapitálový
vankúš (buffer)
nedefinovaný
2,5%
Systematicky dôležité
banky
nedefinované
Extra kapitál vyhradený
≥ 8%
≥ 10,5%
Celková KP
Manažment bankových operácií, ZS
2010/2011
10
CAMELS
•
•
•
•
•
•
•
Vyvinutá v USA
C - kapitálová primeranosť – schopnosť inštitúcie udržať kapitál primeraný povahe
a rozsahu všetkých rizík a schopnosť manažmentu identifikovať, merať, monitorovať
a kontrolovať tieto riziká.
A – kvalita aktív – odráža objem existujúceho úverového rizika spojeného s úverovým
a investičným portfóliom ako aj podsúvahovými činnosťami.
M – kvalita manažmentu – zisťuje sa schopnosť predstavenstva, dozornej rady
a vrcholového manažmentu identifikovať, merať, monitorovať a kontrolovať riziká.
E – výnosový potenciál – odráža nielen kvantitu a trend vo výnosoch, ale aj faktory,
ktoré môžu ovplyvniť udržateľnosť alebo kvalitu výnosov.
L – likvidita – zisťuje sa primeranosť súčasných a budúcich zdrojov likvidity banky
a prax manažovania prostriedkov.
S – citlivosť na trhové riziká – odráža stupeň, do akého môžu zmeny v úrokových
sadzbách, výmenných kurzov mien, cien komodít a kurzov akcií negatívne ovplyvniť
výnosy alebo hodnotu kapitálu.
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
11
Bankové riziká
•
Hlavné zdroje bankových rizík
–
–
–
–
•
nedostatočná diverzifikácia aktív a pasív banky
nedostatočná likvidita banky (bankového sektora)
postoj banky k riziku
vplyvy ekonomického prostredia
Proces riadenia rizík
–
–
–
–
identifikácia rizika, ktorá spočíva v zistení, kde a ako riziko vzniká
meranie a vyhodnocovanie rizika, ktorého cieľom je riziko kvantifikovať
sledovanie, ktorého úlohou je riziko pravidelne merať a porovnávať jeho
skutočnú veľkosť s požadovanou veľkosťou, resp. maximálnou povolenou
veľkosťou
obmedzenie rizika, ktorým sa rozumie prijímanie takých opatrení, ktoré by
viedli k zníženiu strát z podstupovaných rizík
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
12
Devízové riziko
• Devízové riziko
– Úvery a ďalšie aktíva; vklady a ďalšie pasíva
• Cieľ operácií na devízovom trhu
– Dosiahnuť zisk z devízových operácií prostredníctvom rozdielu medzi kurzom
nákupu a predaja
– Dosiahnuť zisk z devízovej arbitráže a špekulácie
– Zabezpečiť otvorené devízové pozície voči kurzovému riziku prostredníctvom
hedgingových operácií
• Ukazovatele devízového rizika
–
–
–
–
Nezabezpečená devízová pozícia – dlhá, krátka, spotová, termínovaná
Celková nezabezpečená devízová pozícia
Priebežná nezabezpečená pozícia
Medzidňová nezabezpečená pozícia
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
13
Menová štruktúra aktív a záväzkov modelovej banky
K 31.12.2008
USD
CZK
JPY
Pokladničná hotovosť
125.808
34.361
32.769
31.347
Pohľadávky voči bankám
522.803
1.226.969
77.507
328.223
Pohľadávky voči klientom
1.653.265
476.023
4.447
8.195
Dlhové cenné papiere
1.004.689
0
0
0
Akcie, podielové listy a ostatné podiely
617
0
0
0
Ostatné aktíva
308
50
6
0
Náklady a príjmy budúcich období
161
134
7
51
3.307.651
1.727.537
114.736
367.816
81.444
1.902
1.167
179
3.660.064
1.542.280
94.302
308.956
Ostatné pasíva
21.564
321
0
2.042
Pasíva celkom
3.763.072
1.544.503
95.469
311.177
Aktíva celkom
Záväzky voči bankám
Záväzky voči klientom
Ostatné
Nezabezpečená devízová pozícia
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
14
Menová štruktúra aktív a záväzkov modelovej banky
K 31.12.2008
USD
CZK
JPY
Pokladničná hotovosť
125.808
34.361
32.769
31.347
Pohľadávky voči bankám
522.803
1.226.969
77.507
328.223
Pohľadávky voči klientom
1.653.265
476.023
4.447
8.195
Dlhové cenné papiere
1.004.689
0
0
0
Akcie, podielové listy a ostatné podiely
617
0
0
0
Ostatné aktíva
308
50
6
0
Náklady a príjmy budúcich období
161
134
7
51
3.307.651
1.727.537
114.736
367.816
81.444
1.902
1.167
179
3.660.064
1.542.280
94.302
308.956
Ostatné pasíva
21.564
321
0
2.042
Pasíva celkom
3.763.072
1.544.503
95.469
311.177
Nezabezpečená devízová pozícia
(455.421)
193.034
19.267
56.639
Aktíva celkom
Záväzky voči bankám
Záväzky voči klientom
Ostatné
Celková nezabezpečená menová pozícia= - 455421+193034+19267+56639=-186481
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
15
Modely riadenia devízového rizika
• Vychádzajú z princípov
– Stanovenie limitov
– Diverzifikácia aktív v jednotlivých menách
• Metódy riadenia devízového rizika
– Jednoduchá metóda
– Pokročilá metóda
• Limity devízových pozícií
– Limit nezabezpečenej devízovej pozície vo voľne vymeniteľných a
voľne nevymeniteľných menách
– Limit celkovej nezabezpečenej devízovej pozície
– Limit zastavenia devízovej straty
Manažment bankových operácií, ZS 2010/2011
16