Transcript MacDonald vs Quick par CM

Présentation du CM3
Création et analyse du bilan fonctionnel de
l’entreprise McDonald France
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Plan
1. Définition
2. Analyse
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1. Définition
le bilan fonctionnel
 Il classe les éléments de l’actif (EMPLOIS) et du
passif (RESSOURCES) selon les fonctions auxquelles
on peut les rattacher
- investissement et financement (durables)
- cycle d’exploitation (circulants)
 Ils correspondent à des CYCLES (cycles longs
d’investissement et financement et cycles courts
d’exploitation).
Il s'agit d'une refonte du bilan comptable
permettant de mieux appréhender le fonctionnement
de l'entreprise.
L’élaboration du bilan fonctionnel se fait à partir
des valeurs d’origine brutes du bilan comptable.
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Les valeurs brutes du bilan comptable
Powerpoint Un
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peu d’humour n’a jamais fait de mal… ou pas.
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Bilan Fonctionnel complet
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2. Analyse
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Immobilisations incorporelles
5200000
5100000
5000000
4900000
4800000
2007
2008
2009
 On peut constater que les immobilisations incorporelles
augmentent en 2007 et 2009.
 En 2007, ceci s’explique par l’investissement entreprit par
l’entreprise pour l’achat d’un brevet pour la création d’une
nouvelle gamme de sandwichs à cause de plusieurs
évènements: suite a une association avec Bonduelle pour
apporter de la diversité dans les menus et la Coupe de Monde
de Rugby où des sandwichs ont été créés pour l’occasion.
 En 2009, pour les mêmes raisons, les immobilisations
incorporelles augmentent: nouvelles glaces et nouveaux
sandwichs.
 2008 est une année « repos » après l’investissement de 2007.
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Immobilisations corporelles
1.7E+09
1.6E+09
1.5E+09
1.4E+09
1.3E+09
2007
2008
2009
Dans les mêmes objectifs d’expansion que
Quick, les immobilisations corporelles continuent
d’augmenter.
En 2007, création d’un deuxième centre de
recrutement pour les candidats qui veulent
travailler dans l’entreprise.
En 2008, ouverture d’un restaurant
« environnement »
En 2009, la plateforme Wifi se modernise.
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Immobilisations financières
2E+09
1.5E+09
1E+09
500000000
0
2007
2008
2009
Suite à ces investissements, l’entreprise a dû
faire de nombreux emprunts en 2007 et 2009 pour
pouvoir accomplir ses objectifs de nouveautés
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Stock
230000
220000
210000
200000
190000
2007
2008
2009
Le stock diminue progressivement de 2007
à 2009.
 Ceci s’explique par le fait que les
investissements du groupe occupent une
grande partie de la trésorerie et donc,
stocker moins permet de faire des
économies.
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Créances d'exploitation
70000000
60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
2007
2008
2009
Les créances d’exploitations ne cessent
d’augmenter de 2007 à 2009.
 Cela donne une bonne image du groupe qui
laisse le temps à ses clients de régler leurs
factures. Mais c’est aussi de l’argent qui n’est pas
en trésorerie donc une perte immédiate.
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Créances hors exploitation
500000000
450000000
400000000
350000000
300000000
250000000
200000000
150000000
100000000
50000000
0
2007
2008
2009
Les créances hors exploitations diminuent un
peu de 2007 à 2008 et augmentent grandement en
2009.
 Cette évolution montre que l’entreprise
bénéficie de délais de paiements élevés, on lui
règle moins rapidement.
 Cela viens d’un contrat avec Autogrill pour
l’implantation de Mc Donald sur les aires
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d’autoroute.
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Disponibilités
200000000
150000000
100000000
50000000
0
2007
2008
2009
On remarque ici que les disponibilités sont
quasi nulles en 2007 et 2008 mais augmentent
nettement en 2009.
 Le groupe a donc fait des placements dans le
but de gagner de l’argent dans les plus brefs
délais.
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Capitaux propres
1.6E+09
1.4E+09
1.2E+09
1E+09
800000000
600000000
400000000
200000000
0
2007
2008
2009
Les capitaux propres augmentent
continuellement de 2007 à 2009.
 Ceci démontre l’autonomie de l’entreprise
financièrement vis-à-vis des fournisseurs et des
banques et dois se ressentir au niveau de la
trésorerie.
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Amortissements et provisions
8,500,000
8,000,000
7,500,000
7,000,000
6,500,000
2007
2008
2009
Les amortissements et provisions augmentent en
2008 et diminue un peu en 2009.
 Cette évolution se traduit par le fait que
l’entreprise est investit pour passer à des machines
plus récentes. (cf investissements pour des
restaurants « écologiques » ou remplacement du
Wifi…)
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Dettes financières
700000000
600000000
500000000
400000000
300000000
200000000
100000000
0
2007
2008
2009
Les dettes financières diminuent de 2007 à 2008
et augmentent un peu en 2009.
 Ceci se traduit par divers emprunts pour
bénéficier d’investissements plus importants. La
diminution de 2008 et 2009 par rapport à 2007 se
traduit par le remboursement d’une partie de ces
dettes financières.
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Dettes exploitations
250000000
200000000
150000000
100000000
50000000
0
2007
2008
2009
 Les dettes d’exploitations augmentent
nettement en 2009.
L’entreprise s ’endette donc auprès des
fournisseurs, du personnel ou de l’administration
fiscale.
 Cela traduit du contrat entre Mc Donald et
Autogrill pour l’implantation de restaurant sur les
aires d’autoroute contrôlé par Autogrill. Mc Donald
a donc plus de fournisseurs et de personnel a gérer
d’un
coup.
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Dettes hors exploitations
150000000
100000000
50000000
0
2007
2008
2009
On remarque que les dettes hors exploitations
augmentent fortement en 2009.
 Cette évolution montrent que le groupe se
retrouve avec des dettes importantes dû aux
contrats qu’il passe.
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Total général
2,500,000,000
2,000,000,000
1,500,000,000
1,000,000,000
500,000,000
0
2007
2008
2009
On constate que le total général de l’entreprise Mc
Donald France augmente avec le temps au cours de
ces 3 dernières années.
 En effet, les investissements et le gain qui va avec
sont supérieurs aux dettes qui en découle.
L’entreprise fait donc de bons choix stratégiques
d’expansion
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Fond de roulement
0
-500,000,000
2007
2008
2009
-1,000,000,000
-1,500,000,000
-2,000,000,000
-2,500,000,000
Formule : Capitaux Stables – Actif stable
 Le fond de roulement est négatif ce qui traduit
d’un risque financier important: les ressources
stables ne couvrent pas les besoins à long terme
de l'entreprise. L’entreprise doit donc réagir vite.
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Besoin fond de roulement
350000000
300000000
250000000
200000000
150000000
100000000
50000000
0
2007
2008
2009
La formule: (Stock + créances) – dettes
circulantes
 Le BFR est positif, ce qui signifie que l'entreprise
de trésorerie doit lever des fonds pour combler le
flux négatif généré par le cycle d'exploitation.
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BFR exploitation
0
-50000000
2007
2008
2009
-1E+08
-1.5E+08
-2E+08
La formule: actif circulant – dette d’exploitation
 Le BFRE négatif caractérise les grandes
entreprises. Les dettes fournisseurs sont très
importantes : les ressources excédent les emplois.
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BFR hors exploitation
400000000
300000000
200000000
100000000
0
-1E+08
2007
2008
2009
La formule : Créances hors exploitation - Dettes
hors exploitations
 Jusqu’en 2008, le BFRHE est négatif: les dettes
hors exploitation sont supérieures à l’actif
circulant hors exploitation. C’est la tendance
inverse qui se produit de 2008 à 2009.
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Trésorerie
0
-500,000,000
2007
2008
2009
-1,000,000,000
-1,500,000,000
-2,000,000,000
-2,500,000,000
 La formule : Fond de roulement - Besoin en Fonds de
roulement
 L'entreprise ne dispose pas de suffisamment de
ressources financières pour combler ses besoins. Il y a
donc un risque financier important: elle dois accroître
rapidement ses ressources financières à long terme.
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