Transcript andritz-gruppe - Boerse Express

ANDRITZ-GRUPPE
Roadshow Börse-Express, Jänner 2011
Inhalt
 Überblick über die
ANDRITZ-GRUPPE
 Wichtige Akquisitionen 2010
 ANDRITZ-Aktie und Ausblick
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ANDRITZ GRUPPE – Roadshow Börse-Express, Jänner 2011
Unternehmensprofil
Ein Weltmarktführer in den meisten Geschäftsbereichen
3
 ~40–45%
des Auftragseingangs.
 ~30–35% des
Auftragseingangs.
 ~10% des
Auftragseingangs.
 ~10% des
Auftragseingangs.
 ~5% des
Auftragseingangs.
 Elektromechanische
Ausrüstung
für Wasserkraftwerke;
Pumpen.
 Anlagen zur
Produktion
aller Arten von
Zellstoff und
bestimmter
Papier-Arten.
 Anlagen zur
Produktion und
Veredelung von
Edelstahl- und
Kohlenstoffstahlband.
 Anlagen zur
mechanischen und
thermischen FestFlüssig-Trennung.
 Anlagen zur
Produktion von
Tierfutter und
Holz-/Biomasse-Pellets.
ANDRITZ GRUPPE – Roadshow Börse-Express, Jänner 2011
Ergebnisse Q1–Q3 2010
Zufriedenstellende Geschäftsentwicklung
Einheit
Q1–Q3
2010
Q1–Q3
2009
+/-
Q3
2010
Q3
2009
+/-
2009
Auftragseingang
MEUR
3.235,8
2.554,9
+26,7%
932,1
842.2
+10,7%
3.349,3
Auftragsstand (per Ultimo)
MEUR
5.477,6
4.514,5
+21,3%
5.477,6
4.514,5
+21,3%
4.434,5
Umsatz
MEUR
2.458,8
2.330,2
+5,5%
896,6
756,1
+18,6%
3.197,5
EBITDA
MEUR
202,1
146,7
+37,8%
78,9
57,5
+37,2%
218,2
EBITA
MEUR
164,9
102,0
+61,7%
67,0
45,5
+47,3%
164,1
EBIT
MEUR
156,3
87,1
+79,4%
63,5
35,1
+80,9%
147,1
EBT
MEUR
160,1
93,7
+70,9%
63,7
44,6
+42,8%
149,6
Finanz-Ergebnis
MEUR
3,8
6,6
-42,4%
0,2
9,5
-97,9%
2,6
(vor Abzug von Minderheitsanteilen)
MEUR
111,6
63,5
+75,7%
44,3
29,0
+52,8%
102,9
Cashflow aus
laufender Geschäftstätigkeit
MEUR
494,2
344,1
+43,6%
155,3
226,5
-31,4%
345,7
Investitionen
MEUR
36,7
51,4
-28,6%
14,5
11,2
+29,5%
70,5
EBITDA-Marge
%
8,2
6,3
-
8,8
7,6
-
6,8
EBITA-Marge
%
6,7
4,4
-
7,5
6,0
-
5,1
EBIT-Marge
%
6,4
3,7
-
7,1
4,6
-
4,6
-
14.267
13.176
+8,3%
14.267
13.176
+8,3%
13.049
Konzern-Ergebnis
Mitarbeiter (per Ultimo)
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Stärkung der Marktposition
Wachstum durch organische Expansion und Akquisitionen
2006
2007
2008
2008
2010
2010
2010
HYDRO
VA TECH HYDRO
Tigép
GE Hydro business
GEHI (JV)
Precision Machine
Hammerfest Strøm
Ritz
1997
1998
2000
2002
2004
2005
2008
METALS
Sundwig
Thermtec
Kohler
SELAS SAS Furnace Div.
Kaiser
Lynson
Maerz
ENVIRONMENT & PROCESS
1992
1996
2002
2004
2004
2004
2005
2006
2009
2009
2010
5
TCW Engineering
Guinard
3SYS
Bird Machine
NETZSCH Filtration
Fluid Bed Systems von
VA TECH WABAG
Lenser Filtration
CONTEC Decanter
Delkor Capital Equipment
Frautech
KMPT
PULP & PAPER
1990
1992
1994
1998
1999
2000
2000
2000
2002
2003
2003
2003
2004
2005
2005
2006
2006
2007
2007
2008
2009
2010
2010
2010
Sprout-Bauer
Durametal
Kone Wood
Kvaerner Hymac
Winberg
Ahlstrom Machinery
Lamb Baling Line
Voith Andritz Tissue LLC
(JV)
ABB Drying
IDEAS Simulation
Acutest Oy
Fiedler
EMS (JV)
Cybermetrics
Universal Dynamics
Group
Küsters
Pilão
Bachofen + Meier
Sindus
Kufferath
Rollteck
Rieter Perfojet
DMT/Biax
AE&E Austria
FEED & BIOFUEL
1995 Jesma-Matador
2000 UMT
2005 Chemes Strojarne
2010 erwarb ANDRITZ sieben Unternehmen mit:
 einem Umsatz von insgesamt rd. 300 MEUR und
 rd. 1.100 Mitarbeitern.
3.610
3.283
3.198
2.710
1.744
1.319
937
1.481
1.110
1.225
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
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Umsatz der ANDRITZ-GRUPPE (MEUR)
Starke Cash-Position
Stabile Entwicklung trotz Firmenzukäufen
 Ahlström
50%
 Ahlström  Guinard
 Fiedler
restl. 50% restl. 50%
 IDEAS
 Fläkt
 Acutest
 Selas
 Thermtec
restl.
24.5%
 Kaiser
 AFSR
 Netzsch
 Lenser
 VA TECH  Tigép
HYDRO
 Universal
 Sindus
 Kuesters
 Lynson
 BMB
 Bird
 GE Hydro  Rollteck
 DMT/Biax
 GEHI
 Rieter
Perfojet
 Kufferath
 Delkor
 Maerz
 Frautech
 Precision
Machine
 KMPT
2000
2001
2002
Dividende* (MEUR):
3,0
11,5
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
11,7
12,9
18,0
25,6
38,7
51,1
56,3
Q3 2010
51,7
1.002
678
6
366
2005
2006
220
45
77
103
55
2000
2001
2002
2003
* Bezahlt nach Hauptversammlung
für das vergangene Geschäftsjahr
384
2004
Nettoliquidität per Ultimo (MEUR)
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409
247
2007
2008
2009
Q3 2010
Inhalt
 Überblick über die ANDRITZGRUPPE
 Wichtige Akquisitionen
2010
 ANDRITZ-Aktie und Ausblick
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ANDRITZ Biax
Verstärkung für den schnell wachsenden Verpackungsmarkt
 Produkt:
Anlagen zur Produktion von biaxial verstreckten Kunstofffolien.
 Endprodukte:
Kunststofffolien für
Lebensmittel, Getränke,
Zigaretten etc.
 Standort:
Salzburg
 Umsatz:
~ 70 MEUR/a
 Mitarbeiter:
~ 60
Anlage zur Produktion
von biaxial verstreckten
Kunstofffolien. ►
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Beteiligung an Hammerfest Strøm
Energiegewinnung aus Meeresströmungen
 Produkt:
Meeresströmungsturbinen: Ergänzung des
bestehenden HYDRO-Produktportfolios
 Einstieg in einen langfristig stark wachsenden
Markt.
 Standorte:
> Hammerfest, Norwegen
> Glasgow, UK
 Beteiligung:
Erwerb eines 33,3% Anteils
 Mitarbeiter:
~ 15
Meeresströmungsturbine
HS 1000 (1 MW), die im
European Marine Energy
Centre (EMEC), Schottland,
2011 installiert werden
wird; Inbetriebnahme
für 2012 geplant ►
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ANDRITZ Ritz
Eintritt in neue, vielversprechende Marktsegmente
 Produkt:
Pumpen und Tauchmotoren:
Ergänzung des bestehenden PumpenAngebots und Einstieg in Markt für
Pumpen für Abwasser, Bergbau,
Offshore- und Unterwasseranwendungen.
 Standorte:
> Schwäbisch Gmünd, Nürnberg,
Roding, Deutschland
> Singapur
 Umsatz:
~ 40–50 MEUR/a
 Mitarbeiter:
~ 280
10
Mehrstufige Tauchpumpe
mit dem weltweit größten
Unterwassermotor, geliefert
für das Wasserversorgungsprojekt Las Vegas. ►
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ANDRITZ Energy & Environment
Ergänzung im Bereich Kesseltechnologie
AE&E ergänzt die Produktpalette um weitere Applikationen: Biomasse/multi-fuel, RDF (Refuse Derived
Fuels/Sekundärbrennstoffe).
Steam generators and plants
 Wirbelschichtkessel
 Laugenkessel
 Gicht-/Koksgaskessel für
Stahlindustrie
 Schlüsselfertige Kraftwerke
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Air pollution control
 Nasse und trockene
Rauchgasreinigung
 DeNOx-Anlagen
 Mehrstufige
Rauchgasreinigungsanlagen
Service
 Betrieb und Instandhaltung
 Modernisierung und Retrofit
 Mitverbrennung von Biomasse
 Emissionsreduzierung
 Wirkungsgradsteigerung
 Leistungserhöhung
 Zustandsuntersuchung von Kesselanlagen
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Inhalt
 Überblick über die ANDRITZGRUPPE
 Wichtige Akquisitionen 2010
 ANDRITZ-Aktie
und Ausblick
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ANDRITZ-Aktie
Solide Performance und breite Research-Coverage
Relative Kursentwicklung der ANDRITZ-Aktie
im Vergleich zum ATX seit dem ANDRITZ-IPO
ANDRITZ
ATX
IPO von ANDRITZ am
25. Juni 2001
ANDRITZ:
+1.207%
ATX:
+131%
S = Aktiensplit am 3. Mai 2007
Breite Research-Coverage
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Positive Performace
2005
+63%
2006
+75%
2007
+3%
2008
-54%
2009
+111%
2010
+68%
Umsatz-Ziel
4,5 Mrd. EUR Umsatz bis 2013/2014
 Durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum 2000–2009: +15% (davon 7% organisch).
 Gutes Wachstum in allen Bereichen erwartet: Ziel „Umsatzwachstum von durchschnittlich 10% pro Jahr”
bestätigt.
 4,5 Mrd. EUR Umsatzziel durch Wirtschaftskrise verzögert, Zielerreichung nun für 2013/2014 erwartet.
Umsatz (MEUR)
4.500
3.610
3.283
3.198
2.710
1.319
937
2000
14
2001
1.110
2002
1.225
2003
1.481
2004
1.744
2005
2.459
2006
2007
2008
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2009
Q1-Q3
2010
2011
2012
2013/2014
E
EBITA-Margen-Ziel
Durchschnittlich 7% über den Zyklus
2010 ff.: 7% über den Zyklus
2005–2009: durchschn. 6,0%
2000–2004: durchschn. 5,3%
4.500
8,0
4.500
7,0
6,3
6,0
5,2
5,0
5,3
6,1
6,1
6,4
6,5
3.610
3.283
5,1
2.710
4,7
7,0
4.000
6,3
5,1*
3.500
3.000
3.198
2.500
4,0
1.744
3,0
2,0
1.319
937
1.110 1.225
1.500
1.000
1,0
500
0,0
0
2000
2001
2002
2003
* Inkl. Restrukturierungsaufwendungen
15
2.000
1.562
1.481
2004
2005
2006
2007
EBITA-Marge (%)
2008
2009
Umsatz (MEUR)
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H1 2010
2011
2012
2013
2014E
Ausblick 2011
Solide Erwartungen für alle Geschäftsbereiche mit Ausnahme
von METALS
Erwartungen für die Geschäftsbereiche
 HYDRO: Anhalten der guten Projektaktivität sowohl für
Modernisierungen als auch für neue Wasserkraftanlagen.
 PULP & PAPER: gute Projektaktiviät für neue Zellstoffund Papierfabriken; solides Marktumfeld für Investitionen in
Umwelttechnik (Biomasse- und Rückgewinnungskessel).
 METALS: Anhalten der moderaten Projektaktivität mit nur
vereinzelten Projektvergaben für spezielle Endprodukte in
den Emerging Markets (Auto- und HaushaltsgeräteIndustrie).
 ENVIRONMENT & PROCESS: zufriedenstellende
Projektaktivität für mechanische und thermische FestFlüssig-Trennung.
 FEED & BIOFUEL: gute Projektaktivität für Futtermittelund Biomassepelletierungsanlagen.
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