Transcript Slides do Cap 8
Capítulo importante!
BRUNI
8. Analisando Giros e Prazos Adriano Leal Bruni
Observação importante Estes slides foram elaborados com o objetivo de facilitar a transmissão dos conteúdos do livro Financeira” “A Análise Contábil e de Adriano Leal Bruni publicado pela Editora Atlas.
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Para conhecer o livro ...
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Relembrando o CDG AC PC PNC ANC PL
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AC (-) PC (=) CDG
Prazos e ciclos Recebimento
PMRV PME
Tempo
PMP
Pagamento Ciclo operacional Ciclo financeiro
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Clientes Estoques +AC Fornecedores -PC =CDG
Analisando os ...
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Índices de giro e prazo!
Giro dos ativos
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Eficiência no uso dos investimentos Receita Liq IGA = Ativo Médio Nossas vendas líquidas!
O que temos investido na operação!
Para cada $1 que investimos, quanto vendemos por ano.
Uma média simplificadora BP Ano 1 PC AC PNC ANC PL DRE Ano 2 DRE
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BP Ano 2 PC AC PNC ANC PL Índice de giro DRE BP (BP1 + BP2)/2 Uma média pode ser usada no número do BP
Giro dos estoques Eficiência no uso dos estoques CPV ou CMV IGE = Estoque Médio
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Nosso custo anual!
Nosso estoque médio!
Quantas vezes renovamos os estoques em um ano.
Giro Do giro ao prazo
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Quantas vezes renovamos os estoques em um ano. N o Dias no ano
=
Giro Prazo Médio em dias Ano civil = 365 dias Ano comercial = 360 dias
Prazo médio de estocagem Quantos dias estocamos?
PME = 365 ou 360 IGE
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Em dias Uma outra forma de analisar o giro.
Giro de clientes
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Análise do financiamento a clientes Receitas Líquidas IGC = Clientes Médio Nosso faturamento líquido!
Os valores médios que temos a receber de clientes!
Quantas vezes renovamos os valores concedidos a clientes em um ano.
Prazo médio de recebimento Quantos dias financiamos?
PMR = 365 ou 360 IGC
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Em dias Uma outra forma de analisar o giro.
Giro de fornecedores
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Análise do financiamento de fornecedores Compras IGF = Fornecedores Médio Nossas compras no ano!
Os valores médios que temos a pagar a fornecedores!
Quantas vezes renovamos os valores recebidos de fornecedores em um ano.
Importante!
Compras estimadas Compras = +Estoque Final + CMV - Estoque Inicial
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Prazo médio de pagamento
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Quantos dias somos financiados?
PMP = 365 ou 360 IGF Em dias Uma outra forma de analisar o giro.
Posicionamento relativo
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Análise de prazos dados e recebidos PMR IPR = PMP Para cada dia dado pelos fornecedores, quanto repassamos aos clientes.
Giro de obrigações fiscais
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Análise do financiamento de obrigações fiscais IGOF = Impostos sobre Vendas OFs Médio Nossos IVs no ano!
Os valores médios que temos a pagar de impostos sobre vendas!
Quantas vezes renovamos os valores de impostos pagos em um ano.
Prazo médio de ROF
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Quantos dias somos financiados?
PMROF = 365 ou 360 IGOF Em dias Uma outra forma de analisar o giro.
Analise o caso da Micheleto
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Para sempre lembrar ...
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Exercícios
Exercício [1]
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A Cia Mercantil do Raio da Silibrina S. A. possui um contas a receber médio igual a $48 mil, com vendas anuais iguais a $480 mil. Sabe-se que, atualmente, a empresa pensa em ampliar o seu prazo médio de recebimento de vendas em mais seis dias. Calcule o que se pede: a) PMR em dias atual da empresa; b) o novo PMR planejado pela empresa; c) o aumento em $ no contas a receber decorrente da dilatação do prazo. Considere ano comercial, com 360 dias.
Exercício [2]
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Considere a situação base do exercício anterior. Sabe se que o CMV é igual às compras da Cia Raio da Silibrina S. A. e cada um dos valores corresponde a 40% das vendas apresentadas na questão anterior. O volume médio de estoques da empresa é igual a $36 mil e o valor médio devido a fornecedores é igual a $54 mil. Considere ano comercial e PMR igual a 36 dias. Com base nessa informação calcule: a) PME em dias, b) PMP em dias, c) CF em dias, d) CDG em $.
Exercício [3]
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Considerando os números da Silibrina, pede-se: a) Qual o novo ciclo financeiro caso o PME fosse duplicado, com a manutenção do PMR após a dilatação do prazo e o PMP calculado anteriormente na questão anterior? b) Qual seria a variação do CDG?
Exercício [4]
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Exercício [5]
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Para continuar lembrando ...
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Respostas
Resposta [1]
a) 36 dias, b) 42 dias, c) $8 mil.
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Resposta [2]
a) 67,5 dias, b) 101,25 dias, c) 2,25 dias, d) $30 mil.
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Resposta [3]
a) 75,75 ou 76 dias aproximadamente,
b) $44 mil.
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Resposta [4]
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Resposta [5]