Transcript Markedsmessige muligheter og trusler

Markedsutsikter:
Begrenset produksjonsvekst og
sterk etterspørsel
Frank Asche
Solstrand, 17.03.11
Introduksjon
• Laksenæringen er en syklisk næring
• 2010 var et historisk godt år for næringen
Introduksjon
• Laksenæringen er en syklisk næring
• 2010 var et historisk godt år for næringen
• Kan da 2011 bli bra?
Introduksjon
• Laksenæringen er en syklisk næring
• 2010 var et historisk godt år for næringen
• Kan da 2011 bli bra?
• Ja, om ikke annet fordi det tar tid å komme ned
fra toppen
– Markedsutsiktene er også gode i et lenger
perspektiv
Introduksjon
• Markedsutviklingen bestemmes av to
hovedfaktorer
• Lakseproduksjonen
• Etterspørselen etter laks
• I tillegg ”tilpasses” markedet hvert enkelt land
gjennom valutautviklingen
Lakseproduksjonen øker igjen
• Høye priser og god lønnsomhet er markedets
signal om at det vil ha mer av et produkt
• Norge og Chile står (fremdeles) for over 75% av
lakseproduksjonen
– Og Norge er blitt stadig viktigere de siste 10 år
• De andre produsentenes kvantum nådde en topp
i 2003, og nærmet seg dette nivået igjen i 2010
Lakseproduksjonen øker igjen
• Høye priser og god lønnsomhet er markedets
signal om at det vil ha mer av et produkt
• Norge og Chile står (fremdeles) for over 75% av
lakseproduksjonen
– Og Norge er blitt stadig viktigere de siste 10 år
• De andre produsentenes kvantum nådde en topp
i 2003, og nærmet seg dette nivået igjen i 2010
• Hva som skjer i Norge og Chile er det viktigste
for produksjonsutviklingen
1800
1600
1,000 tonn
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Prosent
Global produksjon av atlantisk laks,
1980-2011
Norge
Totalt
Andel
1800
1600
1,000 tonn
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Prosent
Global produksjon av atlantisk laks,
1980-2011
Norge
Totalt
Andel
Lakseproduksjonen øker igjen
• Verdens lakseproduksjonen sank i 2008 og 2009
etter en foreløbig topp i 2008
• I 2011 er den forventet å øke med ca 6% til et
nytt toppnivå på over 1.5millioner tonn
– 90k tonn fordelt med ca 20k i Norge og 50k i Chile
• Dette er lavere enn hva som ble predikert for et
år siden
– Norsk vekst er lavere
– Og Chile vokser noe saktere
• Men det er en tendens til at produksjonsmodeller
underestimerer veksten når lønnsomheten er god
Lenger sikt
• Den manglende produksjonskapasiteten som har ført
til høye priser de siste årene, vil etter alt å dømme
vedvare i flere år selv om en nå ser en økning i
produksjonen
• Chile kommer tilbake?
– Og hvis de øker produksjonen for fort, så får de fort
sykdomsproblemer igjen (double dip)
• Norge øker neste år, men produksjonskapasitet med dagens
konsesjoner og MTB er mest sannsynlig ikke mye over 1.2
mill tonn
– Teknologiutvikling? Større smolt?
• Skotter og Færøyene hadde historiske topper i 2003
• Kanada
• Tilbudssiden vil mest sannsynlig være stram i
flere år fremmover
Etterspørselen øker
• Etterspørselen er hvor mye laks konsumentene
er villig til å kjøpe til forskjellige priser
• Isolert sett vil alltid en reduksjon i prisen øke
konsumet
• Effekten modifiseres imidlertid av prisutvikling for
andre produkter og preferanser
• Laksnæringen har fått en betydelig drahjelp av
en økende etterspørsel
Etterspørselsvekst, globalt
4,5
25
20
Euro/kg
3,5
3
15
2,5
2
10
1,5
1
5
0,5
0
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Etterspørselsvekst
Pris
Prosentvis etterspørselsvekts
4
Etterspørselsveksten varierer mellom regioner
Etterspørselsvekst
• Årlig etterspørselsvekst har de siste 10 årene
vært i gjennomsnitt 11%
– Dette er mer enn produksjonsveksten, og forklarer
hvorfor prisen har økt
• Etterspørselen øker fordi en finner nye
geografiske markeder, som Brasil, og fordi laks
tilbys konsumentene i stadig flere produktformer
– Videreforedlerne i Europa er blant laksenæringens
beste venner
1800
Pris
1600
Kostnad
1400
Kvantum
1200
1000
800
600
400
200
2011
2009
2007
2005
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
0
1,000 tonn
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
1985
NOK/kg
Norsk eksportpris og produksjonskost
(2010=1) og global produksjon
1800
Pris
1600
Kostnad
1400
Kvantum
1200
1000
800
600
400
200
2011
2009
2007
2005
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
0
1,000 tonn
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
1985
NOK/kg
Norsk eksportpris og produksjonskost
(2010=1) og global produksjon
1800
Pris
1600
Kostnad
1400
Kvantum
1200
1000
800
600
400
200
2011
2009
2007
2005
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
0
1,000 tonn
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
1985
NOK/kg
Norsk eksportpris og produksjonskost
(2010=1) og global produksjon
Valuta
16
14
12
10
8
1 EUR
1 GBP
6
100 JPY
4
1 USD
2
0
Valuta
16
14
12
10
8
1 EUR
1 GBP
6
100 JPY
4
1 USD
2
0
Valuta
16
14
12
10
8
1 EUR
1 GBP
6
100 JPY
4
1 USD
2
0
Valuta
• Kronen vil om noe mest sannsynlig styrke seg i
forhold til de fleste valutaer. Effekten i forhold til
Euro vil være begrenset, men det vil justere
lakeprisen målt i kroner noe ned
• En Euro som har styrket seg mot Dollar og Yen
fører til at en større del av produksjonen sendes
til EU
• Hvis naturkatastrofen i Japan får stor nok
påvirkning på resten av verden vil små valutaer
som kronen kunne svekkes i 2011
Laksenæringen er syklisk
• Det tar tid fra en beslutter å produsere en laks til
den er klar for markedet
• Som andre næringer med en lignende struktur er
det syklisk lønnsomhet
– Kaffe, hvete, olje, skipsfart
• Toppene på syklene har brukt å være kortvarige,
med den nåværende som et klart untak
Gjennomsnittlig ukentlig laksepris,
2000-2010
1,3
1,2
1,1
1
Alle år
Uten bobler
0,9
0,8
0,7
1
5
9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49
NOS laksepris
50
45
40
NOK/kg
35
2000
30
2006
25
2009
20
2010
15
2011
10
5
0
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52
Den nåværende sykelen er unik
• Langvarig
• Prisen høsten 2010 var mye høyere enn normalt
• Prisen i 2011 er så langt svært høy
• Hovedårsaken til denne sykelen er en fortsatt
sterk vekst i etterspørselen, produsksjonssvikt i
Chile og begrenset produksjonsvekst i Norge
• Alt tyder på at denne situasjonen vil vedvare
Konklusjoner
• Markedsutsiktene er fremdeles svært positive på
kort og mellomlang sikt
• Den viktigste driveren på mellomlang sikt er
begrenset produksjonsvekst
– Chile
– Norge
– Andre
• God lønnsomhet på kort og mellomlang sikt
• På litt lenger sikt vil en slik situasjon ødlegge
laksens konkurranseevne og derigjennom
næringen
Konklusjoner
• På kort sikt tar Hardangerforskriften vekk
regionens mulighet til å være konkurransedyktig
– Hardanger blir som Irland
Konklusjoner
• På kort sikt tar Hardangerforskriften vekk
regionens mulighet til å være konkurransedyktig
– Hardanger blir som Irland
• Gjør tilsvarende reguleringer det for hele
laksenæringens konkurranseevne på lenger sikt?