Analísis búrsatil
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FINANZAS III
UNIDAD II
ANÁLISIS BURSÁTIL
2.1 ANÁLISIS TÉCNICO
2.2 ANÁLISIS FUNDAMENTAL
BREVE RESEÑA DE LA BMV
¿QUÉ ES LA BOLSA MEXICANA DE VALORES?
ES UNA INSTITUCIÓN PRIVADA,
CONSTITUIDA LEGALMENTE COMO
SOCIEDAD ANÓNIMA DE CAPITAL VARIABLE
QUE OPERA POR CONCESIÓN DE LA SHCP
CON APEGO A LA LEY DEL MERCADO DE
VALORES.
SE UBICA DENTRO DEL SISTEMA
FINANCIERO MEXICANO EN LA COMISIÓN
BANCARIA Y DE VALORES
BREVE RESEÑA DE LA BMV
PROPÓSITO
NO REALIZA
OPERACIONES DE
CRÉDITO
PROVEER DE UN LUGAR
EN EL CUAL LOS
MIEMBROS DE LA PROPIA
BOLSA, SE REUNAN, CON
EL FIN DE COMPRAR Y
VENDER VALORES A
NOMBRE Y POR CUENTA
DE SUS CLIENTES
SUBSISTEMA BURSÁTIL
LA BOLSA DE VALORES
LAS CASAS DE BOLSA
ESPECIALISTAS
BURSÁTILES
INSTITUCIONES PARA EL
DEPÓSITO DE VALORES
INSTITUCIONES
CALIFICADORAS DE
VALORES
SOCIEDADES DE
INVERSIÓN
BREVE RESEÑA DE LA BMV
INSTRUMENTOS DE DEUDA
CETES
BONDES
AJUSTABONOS
UDIBONOS
ACEPTACIONES
BANCARIAS(AB´S)
PRVL (PAGARES CON RENDIMIENTO
LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO)
PAPEL COMERCIAL
MERCADO DE CAPITALES
ACCIONES
OBLIGACIONES
ACCIONES DE
SOCIEDADES DE
INVERSIÓN
WARRANTS
MERCADO DE METALES
CERTIFICADOS DE PLATA
(CEPLATAS)
BREVE RESEÑA DE LA BMV
FUNCIONES DE LA BMV
PROPORCIONAR INFRAESTRUCTURA FÍSICA, ADMINISTRATIVA
Y TECNOLÓGICA PARA EL ADECUADO FUNCIONAMIENTO DEL
MERCADO BURSÁTIL.
HACER PÚBLICA LA INFORMACIÓN BURSÁTIL
REALIZAR EL MANEJO ADMINISTRATIVO DE LAS
OPERACIONES CON VALORES Y TRASMITIR LA INFORMACIÓN
RESPECTIVA AL DEPÓSITO CENTRAL DE VALORES(Indeval)
VIGILAR LAS ACTIVIDADES DE LAS EMPRESAS EMISORAS Y
CASAS DE BOLSA
FOMENTAR LA EXPANSIÓN Y COMPETITIVIDAD DEL MERCADO
DE VALORES
BREVE RESEÑA DE LA BMV
PARTICIPANTES:
ENTIDADES EMISORAS (EMPRESAS)
INTERMEDIARIOS BURSÁTILES
INVERSIONISTAS
LAS EMPRESAS DEBEN ESTAR INSCRITOS EN EL REGISTRO NACIONAL DE
VALORES E INTERMEDIARIOS DE CNBV
PRESENTAR ESTADOS FINANCIEROS DICTAMINADOS DE LOS ÚLTIMOS TRES
AÑOS
PRESENTAR INFORMACIÓN DE LA EMPRESA
CAPITAL CONTABLE MÍNIMO DE 125 MILLONES DE UDIS
UTILIDAD PROMEDIO DE LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS POSITIVA
MINIMO 200 ACCIONISTAS
...
BREVE RESEÑA DE LA BMV
MERCADO PRIMARIO
ES EL QUE SE RELACIONA CON LA OFERTA PÚBLICA
O COLOCACIÓN INICIAL DE TÍTULOS ENTRE EL
PUBLICO INVERSIONISTA.
MERCADO SECUNDARIO
SE ORIGINA INMEDIATAMENTE DESPUÉS DE
HABERSE HECHO LA OFERTA PÚBLICA, MEDIANTE
LA LIBRE COMPRAVENTA ENTRE INTERMEDIARIOS
E INVERSIONISTAS.
BREVE RESEÑA DE LA BMV
SISTEMAS DE OPERACIÓN
CONVENCIONAL
SISTEMAS AUTOMATIZADOS
BMV-SENTRA CAPITALES
BMV-SENTRA TÍTULOS DE DEUDA
BREVE RESEÑA DE LA BMV
ÍNDICES PRINCIPALES
IPC ÍNDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES
INDICES SECTORIALES
INMEX
IP-MMEX
BREVE RESEÑA DE LA BMV
IPC
ES LE PRINCIPAL INDICADOR DEL MERCADO
ACCIONARIO EN SU CONJUNTO Y EXPRESA
UN VALOR EN FUNCIÓN DE LOS PRECIOS DE
UNA MUESTRA. LA MUESTRA SE REVISA
BIMESTRALMENTE Y SE INTEGRA POR
ALREDEDOR DE 35 EMISORAS DE
DISTINTOS SECTORES DE LA ECONOMÍA
ANALISIS BURSATIL
BURSATIL, DE BOLSA
ES EL ESTUDIO DE TODOS AQUELLOS
FACTORES LEGALES, ECONOMICOS,
MACROECONOMICOS, MICROECONOMICOS,
FINANCIEROS, ETC. QUE NOS PERMITEN
EXPLICAR EL COMPORTAMIENTO DE UNA
EMPRESA O DEL MERCADO COMO UN TODO
Y PRONOSTICAR SU POSIBLE
COMPORTAMIENTO EN EL FUTURO
ANALISIS BURSATIL
SE DISTINGUEN TRES TIPOS DE
ANÁLISIS
FACTORIAL
TÉCNICO
FUNDAMENTAL
ANÁLISIS FACTORIAL
ES EL ANÁLISIS DE LAS
SITUACIONES PARTICULARES Y
ESPECIALES QUE INCIDEN EN UNA
RAMA ECONÓMICA O EN UNA
EMPRESA EN PARTICULAR. ESTE
TIPO DE ANÁLISIS ES CUALITATIVO,
SÓLO NOS LLEVA A CONOCER LOS
“PROS Y CONTRAS” DE LA
INDUSTRIA O LA EMPRESA.
ANÁLISIS FACTORIAL
SE MIDE A TRAVÉS DE LOS FACTORES DE
OPERACIÓN DE UNA EMPRESA:
MEDIO AMBIENTE
POLÍTICA Y DIRECCIÓN
PRODUCTOS Y PROCESOS
FINANCIAMIENTO
MEDIOS DE PRODUCCIÓN
FUERZA DE TRABAJO
SUMINISTROS
MERCADEO
....
ANÁLISIS TÉCNICO
ES EL ESTUDIO DE CÓMO ACTUA LA OFERTA Y LA
DEMANDA EN RELACIÓN CON UNA ACCION
DETERMINADA O AL MERCADO COMO UN TODO. EN
ESTE ANÁLISIS SE PRESCINDE DE LA BONDAD DE
LA ACCION O DE LA BONDAD DE LA SITUACIÓN
ECONÓMICA DEL PAÍS, SOLAMENTE SE ANALIZA LA
OFERTA Y LA DEMANDA, A TRAVÉS DEL
COMPORTAMIENTO DE PRECIOS,
VOLUMEN,PAQUETES NEGOCIADOS,ETC.
SU HERRAMIENTA PRINCIPAL ES EL ANÁLISIS DE
GRAFICAS Y ESTADÍSTICAS
GRAFICAS
SE ANALIZA EL COMPORTAMIENTO DEL
PRECIO DE LA ACCIÓN(por ejemplo) EN
CUANTO A EL PRECIO, RENDIMIENTO,
BURSATILIDAD.
FORMACIONES
MANERA COMUN DE DENOMINAR LAS IMÁGENES TÍPICAS EN LAS
GRAFICAS DEL MERCADO DE VALORES
PUNTO Y FIGURA: TÉCNICA PARA GRAFICAR EL DESARROLLO DEL
MERCADO DE VALORES O DE UNA EMPRESA EN PARTICULAR. EN
ESTA TÉCNICA, SE GRAFICAN LOS CAMBIOS DE PRECIOS, SIN
IMPORTAR EL MOMENTO EN QUE OCURREN.
PREPARACIÓN: SE ANALIZA EL NIVEL DE PRECIOS DE LA ACCIÓN O
ÍNDICE A GRAFICAR Y DE ACUERDO CON SU MAGNITUD , SE
ESTABLECE LA ESCALA EN EL EJE DE LAS “Y”
GRAFICACIÓN: CADA COLUMNA SIRVE PARA REPRESENTAR UN ALZA O
UNA BAJA DE PRECIOS(por ejemplo). SE USA X PARA ALZA Y O PARA
BAJA.
ANÁLISIS FUNDAMENTAL
ES EL ESTUDIO ESPECÍFICO DE LAS
CARACTERÍSTICAS Y ESTRUCTURA DE UNA
EMPRESA, SUELE ANALIZARSE A DETALLE LA
ESTRUCTURA DE CAPITAL, FLUJO DE
EFECTIVO, LA ESTRUCTURA DEL BALANCE,
LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA, SU
PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO, SU
CRÉDITO MERCANTIL, SU ACEPTACIÓN
SOCIAL, SU ADMINISTRACIÓN, ETC.