Transcript ANALISIS FINANCIERO

MARGARITA VALLE LEÓN
AGOSTO DICIEMBRE 2011

VERTICALES. UN EJERCICIO
◦ PORCIENTOS INTEGRALES
◦ RAZONES SIMPLES

HORIZONTALES. COMPARATIVO DE VARIOS
EJERCICIOS
◦ AUMENTOS Y DISMINUCIONES
◦ TENDENCIAS
◦ GRÁFICOS
Compañía El Chance S.A. DE C.V.
Estado de situación financiera
DIC
PORCIENTOS
DIC
PORCIENTOS
2006
INTEGRALES
2007
INTEGRALES
ACTIVO
Caja y bancos
50,000.00
20,096.00
Clientes
35,000.00
120,000.00
Subtotal
85,000.00
140,096.00
Inventarios
130,000.00
140,000.00
Suma el Circulante
215,000.00
280,096.00
Terreno
80,000.00
160,000.00
Edificio
300,000.00
300,000.00
Depreciación acumulada de edificio
-
Mobiliario y Equipo
Depreciación Acumulada de mob y eq.
-
200,000.00
-
Equipo de transporte
Depreciación acumulada de eq. de transp
15,000.00
50,000.00
200,000.00
-
200,000.00
-
50,000.00
16,250.00
54,167.00
200,000.00
-
54,167.00
Suma fijo
665,000.00
735,416.00
SUMA ACTIVO
880,000.00
1,015,512.00
Compañía El Chance S.A. DE C.V.
Estado de Resultados
AÑO
2007
Ventas
836,000.00
100.00%
Costo de Ventas
585,200.00
70.00%
Utilidad Bruta
250,800.00
30.00%
Gastos de Venta
83,600.00
10.00%
Gastos de Administración
83,600.00
10.00%
9,584.00
1.15%
Total de gastos de operación
176,784.00
21.15%
Utilidad en Operación
74,016.00
8.85%
ISR Y PTU
18,504.00
2.21%
Utilidad Neta
55,512.00
6.64%
menos:
menos:
Depreciación
menos
PASIVO
A corto plazo
Proveedores
190,000.00
21.59%
190,000.00
18.71%
80,000.00
7.88%
A largo plazo
Acreedores hipotecarios
SUMA PASIVO
190,000.00
21.59%
270,000.00
26.59%
600,000.00
68.18%
600,000.00
59.08%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social
Reserva Legal
-
4,500.00
0.44%
Resultados ejercicios anteriores
-
85,500.00
8.42%
Resultado del ejercicio
90,000.00
10.23%
55,512.00
5.47%
SUMA CAPITAL CONTABLE
690,000.00
78.41%
745,512.00
73.41%
Suma Pasivo+Capital
880,000.00
100.00%
1,015,512.00
100.00%
Análisis de Razones financieras
Razones de liquidez
Razones de administración de activos.
Razones de administración de
deudas.
Razones de rentabilidad.
Razones de valor de mercado
Razones de liquidez
Razón circulante
Activos circulantes
pasivo circulante
Razón rápida o prueba ácida
(Activos circulantes – inventarios)
pasivos circulantes
Razones de administración de activos.
Rotación de inventarios
Costo de ventas/inventarios.
Días de ventas pendientes de cobro.
Cuentas por cobrar/promedio de ventas por día
Rotación de activos fijos.
Ventas/activos fijos netos.
Rotación de activos totales.
Ventas/activos totales.
Razones de administración de
deudas.
Razón de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.
Razón de rotación del interés ganado
UAII/cargos por intereses.
Cobertura de cargos fijos.
UAII + pagos de arrendamiento
Cargos por intereses+pagos de
arrendamiento+(Pagos al fondo de
amortización/(1-tasa fiscal))
Razones de valor de mercado.
Razón precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por acción (UDAC/#acc. comunes en circ)
Razón valor de mercado/valor en libros.
Precio de mercado por acción
Valor en libros por acción (CCC/#acc.com en circ.)

LIQUIDEZ

APALANCAMIENTO

ACTIVIDAD

RENTABILIDAD
SISTEMA DE ANÁLISIS DUPONT
RENDIMIENTO DE CAPITAL
R.C.
RENDIMIENTO DE LOS
ACTIVOS TOTALES
RAT
MULTIPLICADOR DE
APALANCAMIENTO
FINANCIERO
MAF
MULTIPLICADO POR
MARGEN NETO
DE
UTILIDADES
MULTIPLICADO POR
UTILIDAD
DESPUÉS
DE IMPUESTOS
VENTAS
MENOS:
COSTO DE
VENTAS
MENOS:
GASTOS
DE
OPERACIÓN
MENOS:
ROTACIÓN
DE
ACTIVOS TOTALES
ENTRE:
VENTAS
VENTAS
ENTRE
GASTOS POR
INTERESES
MENOS:
IMPUESTOS
ACTIVOS TOTALES
= TOTAL PASIVO
+ CAPITAL CONTABLE
DIVIDIDO ENTRE
ACTIVOS
TOTALES
ACTIVOS
CIRCULANTES
MÁS
PASIVOS
TOTALES
MÁS
ACTIVOS
FIJOS
NETOS
PASIVO
A CORTO
PLAZO
MÁS:
CAPITAL
CONTABLE
PASIVO
A
LARGO PLAZO
CAPITAL
CONTABLE
Método de análisis DuPont.- Que consiste en combinar el balance
general y el estado de resultados en dos medidas condensadas de
rentabilidad: el rendimiento de la inversión (RI) y el rendimiento del
capital.(RC).
.-
RI= Margen neto de utilidad X Rotación de activos totales
RC= RI X Multiplicador de apalancamiento financiero
Margen neto de utilidad = Utilidades Netas después de Imptos
Ventas
Rotación de activos totales =
Ventas
Activos totales
Multiplicador de apalancamiento = Activos totales
financiero
Capital Contable
Utilidad Neta después imptos
Ventas
=
X
Ventas
Activos Totales
Utilidades netas después de impuestos
Capital contable.
X
Activos totales
Capital contable
El uso del multiplicador del capital para convertir el
rendimiento de la inversión en rendimiento del capital
refleja el impacto del apalancamiento sobre el
rendimiento de los propietarios.
La principal ventaja de este método es que
permite a la empresa dividir su rendimiento de capital
dentro de un elemento de utilidades por ventas
(margen neto de utilidad), otro de eficiencia en el uso
de sus activos ( rotación de activos totales) y otro de
uso de apalancamiento (multiplicador del capital)
CASO
PRÁCTICO