Transcript Sharing our DNA

Halfjaarcijfers 2016
Amsterdam, 30 augustus 2016
Sharing our DNA
Agenda
•
•
•
•
•
Hoofdpunten
Markt en Positionering
Financieel
Operationeel
Prioriteiten en Vooruitzichten
Hoofdpunten
Hoofdpunten H1 2016
• Succesvol “Sharing our DNA” programma zorgt voor verbeterde
capaciteitsbezetting
• Resultaten gedreven door betere uitnutting capaciteit en
verbeterprogramma’s
• Focus op optimalisatie samenwerking vergroot bewustwordingsproces
“One Neways”
• Eerste resultaten organisatie-aanpassing zichtbaar
• Implementatie nieuwe sourcing initiatieven van start
• Infor LN succesvol geïmplementeerd
• Eerste substantiële orders in e-Mobility
• Verdere groei ontwikkeltak technology, uitbreiding partnerships bij
diverse klanten
Kerncijfers H1 2016
€m, tenzij anders vermeld
H1 2016
% H1 2015
197,9
+4,7%
Genormaliseerd
bedrijfsresultaat
7,2
Netto resultaat
Netto cashflow
Omzet
Winst per aandeel (€)
HYE 2016
% HYE 2015
Rentedekking
9,5
+190,0%
+22,0%
Netto schuld / EBITDA
2,0
-13,0%
4,4
+29,4%
Solvabiliteit (%)
Eigen vermogen als % van
het balanstotaal
39,2
+4,8%
-3,8
+30,9%
# medewerkers (FTEs)
2.543
- 1,9%
0,39
+30,4%
Eigen vermogen
73,7
+4,8%
Markt en Positionering
EMS – Marktsituatie
•
Stabiele marktvraag in 1H16
•
Onzekere politieke omstandigheden kunnen situatie 2H16
beïnvloeden
EMS – Markttrends
•
Globalisering OEM’s
•
Toenemende vraag OEM’s naar Life Cycle Management, vroege
betrokkenheid en gedeelde participatie in ontwikkelproces van een
product
•
Toename van elektronica in Automotive en Medical
•
Volatiliteit is een gegeven (The only constant is change)
•
Verkorting product life cycles
•
Investeringsniveaus nemen toe
EMS – Markttrends
•
Azië meer en meer local for local, productie terug naar thuismarkt
Europa
•
Hogere intensiteit in samenwerking in de keten door transparantie
en moderne communicatiemiddelen
•
Consolidatie vanuit onderkant markt
•
Transitie naar meer regelgeving
•
Design voor beste productiemethode met meer gecontroleerde
overdrachtsmomenten
•
Product traceability
Positionering in EMS–markt
•
Dichtbij onze klant
•
High added value / expertise & service
•
Van EMS naar Product Life Cycle management
•
Groei sectoren: Industrieel, Halfgeleider, Medisch, Automotive en
Defensie
•
Ontwikkeling & productie van elektronische componenten tot
complete box build systemen
•
Totale klantontzorging; one stop providership
•
Industrie / professionele markt
•
B2B-OEM & first tier
Strategische richting
Neways Customer Values
Life Cycle Management
Customer intimacy staat centraal,
ondersteunt door de juiste balans in
kost- en technologisch leiderschap
ANCHOR
DISCRIMINATOR
BENCHMARK
Neways Business Model
Lean Approach
Product Ownership
Neways a Tech Company
CONTEXT
Behaviour, One Neways
Lean Leadership
Value discipline model Treacy en Wiersema
Product life cycle management
Neways is betrokken bij vrijwel elke fase van het life cycle management process
Product
roadmap
Responsibility Customer
Shared responsibility,
Neways leads
Responsibility Neways
Field data
‘Best total cost of ownership (TCO)’
door de complete productlevenscyclus heen
Wat maakt Neways de TCO partner?
CULTUUR
TECHNOLOGIE
INTEGRATIE
We nurture a
customer intimacy
culture
We are a
technology
company
We embrace
integrated thinking
Neways geeft outsourcing een diepere dimensie
SOLUTIONS
MUTUAL
BENEFITS
ONE OFFS
We are at the stage that responsibility
needs to be outsourced based upon a
sustainable partnership
TRANSACTIONAL
PARTNERSHIP
Financieel
Groepsomzet / Orderontwikkeling
Netto-omzet en orderboek* (€m)
Netto-omzet
Orderboek
189
176
156
Netto-omzet - 1H16 vs 1H15
• Netto-omzet stijgt volledig autonoom met 4,7%
• Sterke bijdrage Automotive en Defensie
• Ontwikkelactiviteit verder gestegen
185
163
198
168
184
Orders - 1H16 vs 1H15
• Orderboek stijgt met 13,1%; 11,3% hogere orderintake door
orders in Halfgeleider, Automotive (e-Mobility); combinatie van
ontwikkeling en productie
• Stijging orderboek weerspiegelt verbeterde long term visibility
• Book-to-bill stijgt naar 1,1 vs 1,0
134
89
1H14
2H14
1H15
2H15
1H16
* Orderboek per ultimo periode; Nieuwe definitie per ultimo 2014;
harde orders (maximaal 1 jaar) plus forecast eerste 3 maanden
Omzet per marktsector
1H16
Defensie
3%
Overig
3%
1H16 vs 1H15
Medisch
14%
• Gezondere spreiding omzet per marktsector ingezet
Industrieel
37%
Halfgeleider
18%
• Stijging Automotive mede door e-Mobility projecten
Automotive
25%
€m
Industrieel
Automotive
Halfgeleider
Medisch
Defensie
Overig
Totaal
• Groei breed gedragen door sectoren Automotive, Industrieel,
Halfgeleider en Defensie
1H16
73
49
35
28
6
7
198
1H15
71
44
34
29
4
7
189
∆ (% )
3
11
3
-3
50
0
5
Bruto marge ontwikkeling
Bruto marge (€m)
69,8
1H16 vs 1H15
75,6
72,3
77,6
• Bruto marge stijgt met 2,6% door hogere netto-omzet
• Lichte daling relatieve bruto marge van 40,0% naar 39,2%
door toenemende materiaal component als gevolg meer
complexe box built systemen, deels gecompenseerd door
gerealiseerde inkoopvoordelen
55,1
• Eerste resultaten van implementatie nieuwe sourcing
initiatieven zichtbaar
1H14
2H14
1H15
2H15
1H16
40,0%
38,9%
39,2%
Brutomarge / netto-omzet
41,2%
39,9%
Resultaat ontwikkeling
Bedrijfsresultaat* (€m)
4,2
1H14
7,2
5,9
4,8
4,2
2H14
1H15
2H15
1H16
3,1%
2,7%
3,6%
Operationele marge*
3,1%
2,7%
* Exclusief PPA en eenmalige baten en lasten
Netto resultaat (€m)
4,0
3,0
4,4
3,4
-0,2
1H14
2H14
1H15
2H15
1H16
Bedrijfsresultaat - 1H16 vs 1H15
• Bedrijfsresultaat stijgt 22,0% door hogere brutomarge, betere
capaciteitsbezetting en kostenbeheersing; operationele marge van
3,1% naar 3,6%
• Operationele kostenbasis stijgt 1,0%, maar daalt relatief van 36,9%
naar 35,6%; met name door betere operationele executie en eerste
effecten organisatie-aanpassingen
• Amortisatie PPA: € 0,5 miljoen in 1H16 vs € 0,7 miljoen in 1H15
Nettoresultaat - 1H16 vs 1H15
• Nettoresultaat stijgt 29,4%, primair door hoger bedrijfsresultaat
• Lagere financiële lasten door daling gemiddeld rentepercentage van
5,6% naar 3,2% als gevolg van aflossing leningen met relatief hoge
rente
• Belastingdruk stijgt naar 23,8% vs 17,0% in 1H15. Laatste positief
beïnvloed als gevolg van opwaardering belastinglatentie
Financiële conditie
Netto schuld / EBITDA (ratio)
HYE16 vs HYE15
2,3
1,9
1,7
2,0
• Gezonde en stabiele financiële basis met balanstotaal van
€ 188,0 miljoen vs € 187,8 miljoen (ultimo 2015: € 177,1 miljoen)
• Eigen vermogen stijgt met 4,7% naar € 73,7 miljoen vs € 70,3
miljoen met name door toevoeging gerealiseerde winst
YE14
HYE15
YE15
HYE16
Solvabiliteit (%)
40,5
40,0
42,6
YE14
HYE15
YE15
41,8
HYE16
• Netto schuld daalt met 8,2% naar € 36,8 miljoen vs € 40,1
miljoen, primair door aflossing leningen; 7%-stijging LTM EBITDA
naar € 18,3 miljoen vs € 17,1 miljoen
• Garantievermogen stijgt naar 41,8% vs 40,0% (ultimo 2015:
42,6%)
• Solvabiliteit gecorrigeerd voor belastinglatentie en immateriële
activa op 35,4% vs 33,6% (ultimo 2015: 35,9%)
Werkkapitaal
Netto werkkapitaal (€m)
53,3
YE14
€m, unless otherwise stated
Voorraden
Omloopsnelheid in dagen
Debiteuren
Omloopsnelheid in dagen
Crediteuren
Omloopsnelheid in dagen
63,8
HYE15
YE14
79,4
76
35,0
36
43,2
58
HYE16 vs HYE15
69,5
59,4
YE15
HYE15
83,7
77
45,8
37
45,7
62
HYE16
YE15
81,6
81
38,1
36
40,4
53
HYE16
85,9
82
46,7
36
40,8
59
• Stijging werkkapitaal veroorzaakt door:
 Hoger activiteitenniveau
 Opgelopen voorraden
 Sneller betalen van leveranciers
• Omloopsnelheid voorraden blijft nog op relatief hoog niveau;
acties in implementatiefase (SMOI, leveranciersreductie).
Planning om te komen tot verdere structurele reductie in
voorbereiding. Effecten verwacht in 2017
• Omloopsnelheid debiteuren stabiel op goed niveau;
crediteuren verder gereduceerd
Cash flow
1H16 vs 1H15
Operationele cash flow en netto cash flow (€m)
Operationele cash flow
Operationeel
• Stijging operationeel resultaat en lagere financiële lasten leiden
tot verbetering operationele cashflow naar € -1,6 miljoen
Netto cash flow
17,6
Investeringen
• Capex van € 2,2 miljoen in lijn met 1H15, maar nog beneden
afschrijvingsniveau van € 3,4 miljoen; investeringen
voornamelijk gerelateerd aan vervanging van machines en
tooling
• Investeringen immateriële activa gerelateerd aan implementatie
nieuwe ERP-systeem voor de groep
10,6
8,4
-1,6
-3,2
-3,8
-5,5
-14,0
-15,7
-18,5
1H14
2H14
1H15
2H15
1H16
Financiering
• Aflossing leningen van € 5,3 miljoen met relatief hoge rente; per
saldo schuldverlaging met € 2,7 miljoen
Personeel
Gemiddeld aantal medewerkers
2750
2500
2250
2000
1750
1500
1250
1000
750
500
250
0
• Kenniscomponent binnen human resource-mix steeds
belangrijker
• Aantal technische engineers neemt gestaag toe, ca 8%
van het totaal aantal medewerkers
1360
692
2012
1614
1924
1885
1277
632
2013
Oost-Europa & China
674
2014
669
2015
West Europa
658
H1 2016
Inhuur
• Verbeterde productiviteit draagt bij aan FTE-reductie
• Totaal aantal medewerkers actief in Oost-Europa en
Azië circa 26%
• FTE-reductie Nederland door organisatie-aanpassing
gerealiseerd
• Reductie FTE’s in China naar verwachting doorgevoerd
in derde kwartaal (ca. 50 FTE)
Operationeel
“Up to the next level”
•
Van EMS naar Life Cycle Manager
•
IT-inrichting
•
Optimalisatie inkoop en supply chain
•
Opco organisatie-aanpassingen
Van EMS naar Life Cycle Manager
•
Ingezette strategie “Customer Intimacy” krijgt onverminderd aandacht
•
Neways DNA & Leadership model is fundament strategie
 Voorbereiding uitrol Slowakije en Tsjechië start in 2H16
 Daadwerkelijke uitrol Slowakije, Tsjechië in 2017
•
Focus aangebracht tussen Sales & Account management
•
In volgende fase wordt in 2H16 gestart met betrekken van geselecteerde
leveranciers bij Life Cycle Proces op het gebied van technologie support
IT-inrichting
•
Infor LN “Next Generation Processen”
 Systeem live sinds mei bij Neways Advanced Applications
 Transitie naar regulier verbeterproces in 2H16
 Actieplan incl. resources voor voorbereidende aanpassing uit te voeren
in alle operating companies om verdere uitrol Infor LN te faciliteren
 Daadwerkelijke uitrol vanaf 3Q17 in stappen
•
Faciliteren Wuxi ready voor Automotive
 Traceability geïmplementeerd in China
 Productie en kwaliteitssysteem 2H16
Optimalisatie inkoop / supply chain
Resultaten leveranciersreductieprogramma
• Categorie Passiv; 150 -> 20
19 Supp.
10 Supp.
75%
19%
109
Supp.
6%
2
Supp.
80%
15
Supp.
20%
• Categorie PCB; 71 -> 10
• Categorie Semicon start 2H16
Optimalisatie inkoop en supply chain
•
Vendor Managed Inventory met leveranciers, uitrol volgens plan
•
Alle huidige logistieke werkwijzen binnen de groep zijn in kaart gebracht
(IST situatie)
•
Logistieke processen van Next Generation zullen als basis dienen als
standaard voor de toekomst (SOLL situatie). One Neways and One WoW
zullen leidend zijn
•
Transitie naar een uniforme werkwijze zal komende jaren stap voor stap
worden doorgevoerd wat moet leiden tot een control proces met
structurele werkkapitaalreductie
Opco ontwikkelingen
NCWS
• Organisatieaanpassing afgerond
NME
• Transfer stock is gemaakt
• Wuxi organisatieaanpassing in afrondende fase
Neways China
•
Fabriek is klaar om lokaal voor lokaal Automotive klanten te bedienen
•
Eerst start van productie gepland voor 4Q16
Neways Slowakije
•
Investering gepland voor de uitbereiding productie capaciteit t.b.v. klant met
energietoepassing
Opco ontwikkelingen
Organisatieverbetering
•
Organisatieaanpassingen voor One way Of Working in volle gang
Riesa
•
•
•
•
Inkoop geïntegreerd in virtuele inkooporganisatie binnen Neways-Groep
VMI concept van Neways ingevoerd
IT en engineering werken nauw samen
Samenwerking Wuxi & Riesa (automotive)
Technologie innovaties
•
Onderzoek en investering in nieuwste reflowsoldeertechnologie om
voids te minimaliseren gepland voor 4Q16
•
Onderzoek om dikke film met andere technieken te combineren; eerste
resultaten 4Q16
•
Nieuw concept sensor ontwikkeld toepasbaar bij diverse klanten
Prioriteiten en vooruitzichten
Prioriteiten H2 2016
•
Verdere uitrol van DNA Leadership model om customer intimacy te verhogen in
gehele organisatie
•
Margeverbetering via toepassing procesinnovatie, productiviteitacties en
uitbreiding productie in Oost-Europa / China
•
Voorraad reductie / balansverkorting door implementatie van logistiek model
•
Uitrol van nieuwe ERP LN Infor systeem
•
Uitbouw van directe leveringen vanuit productiefaciliteiten in China aan OEM’s in
de regio en uitbouw (centrale) inkoopmaterialen in Azië
•
Afronding organisatieaanpassing NME Wuxi
•
Onverminderde aandacht voor cash flow management
Vooruitzichten H2 2016
•
Orderportefeuille in 1H16 verder toegenomen
•
Meer stabiele basis met meer evenwichtige spreiding naar marktsectoren
•
Afronding organisatie aanpassingen NME Wuxi
•
Neways ziet 2016 met vertrouwen tegemoet; verwacht hogere netto-omzet en
bedrijfsresultaat in vergelijking met 2015
Meten van 0,0001 oC
Vraagstelling
Een nauwkeurige machine heeft een stabiele omgeving nodig om optimaal te functioneren. Temperatuur is daarbij meestal de
belangrijkste parameter. Op dit moment worden de prestaties van machines van onze klanten begrensd door de onnauwkeurigheid
bij het bepalen van de temperatuur in de machine
Oplossing
Een compleet nieuw sensor concept om 10x nauwkeuriger dan voorheen de temperatuur te meten
Voordelen voor onze klanten
•
Verbeterde nauwkeurigheid
•
Betere stabiliteit en daardoor minder uitval
•
Lagere ontwikkelkosten door gedeelde investering
Dank U