Presentatie Jaarcijfers 2004

Neways Electronics International N.V.

1 maart 2005

Hoofdpunten 2004

• •

EMS-markt vertoont licht herstel Sterk toegenomen vraag vanuit de halfgeleiderindustrie Voorzichtig aangetrokken vraag vanuit andere sectoren in het tweede halfjaar

• • •

Versneld rendementsherstel door sterk verbeterde concurrentiepositie Omzetgroei 39%, waarvan autonoom 11% Verliessituatie omgebogen naar winst Sterke verbetering bedrijfsresultaat en nettoresultaat

• • •

Operationele progressie Effecten van doorgevoerde kostenreducties en versterking commerciële positie zichtbaar Laatste grote reorganisatie Neways Heerlen afgerond Uitbesteding naar goedkopere productielanden uitgebreid; tweede productiefaciliteit in Slowakije

• •

Basis verstevigd voor verdere groei in de toekomst Afbouw van niet – kernactiviteit; onderhoud en reparatie mobiele telefoons Overname Stork Electronics; uitstekende fit met Neways

Positionering Neways

• •

Markt: Klanten: - EMS (Electronic Manufacturing Services) - Kernmarkt Benelux / Duitsland Industriële / professionele markt B2B (OEM’s)

•

Specialisatie: - Kleinere complexe / specialistische series - Ontwikkeling / productie / systeembouw

•

Kerncompetentie: - Dichtbij de klant (Nederland / Duitsland)

-

- Hoge toegevoegde waarde / service Lage productiekosten (Oost-Europa, China)

Overname Stork Electronics

• • • • • • •

Stork Electronics medio 2004 overgenomen; naam gewijzigd in Neways Advanced Applications (NAA) Versterkt positie Neways op gebied van value added engineering en systeembouw Brengt krachtenbundeling op gebied van business development, commercie en inkoop (synergievoordelen) Optimalere allocatie van PCB productie en systeembouw over de drie vestigingen op industrieterrein Ekkersrijt in Son NAA heeft geen eigen productiefaciliteiten in lagelonenlanden uitbesteding kan snel worden omgeleid en op termijn worden uitgebreid Integratieproces direct na overname gestart Directe bijdrage in 2004 aan winst per aandeel van Neways

EUR mln

Kerncijfers 2004

Netto-omzet Bedrijfsresultaat* Bedrijfsresultaat Netto operationeel resultaat* Nettoresultaat

*) excl. bijzondere baten en lasten

jaar 2004 H2 H1 189,7 9,3 9,5 4,5 4,6 118,0 6,9 7,1 3,5 3,6 71,7 2,4 2,4 1,0 1,0 2003 jaar 136,5 -0,5 -7,4 -1,7 -6,3

Omzetontwikkeling

EUR mln 250 200 150 100 50 0 220 102 2000 202 114 2001 155 78 2002 136 69 2003

Netto-omzet Netto-omzet 1e halfjaar

190 72 2004

Omzet per marktsegment

EUR mln Industrieel Halfgeleider Telecom Medisch Automotive Overige Totaal 2004 63 48 6 49 9 15 33 25 3 26 5 8 % 2003 64 15 10 20 12 15 % 47 11 7 15 9 11 190 100 136 100 2002 % 59 21 19 19 13 24 38 14 12 12 8 16 155 100

Toelichting resultatenrekening

• •

Brutomarge met 42% nagenoeg gelijk aan 2003, terwijl brutomarge NAA ruim onder 40% ligt. Personeelskosten hoger;

– –

Stijging aantal medewerkers West-Europa 24% Stijging aantal medewerkers Oost-Europa en China 14%

• • • •

Verdere kostenreductieprogramma’s doorgevoerd Bijzonder resultaat per saldo Eur 0,2 mln, bestaande uit eenmalige last in verband met afbouw onderhoud en reparatie mobiele telefoons en vrijval badwill Eenmalige hoge belastingdruk 44% door afwaardering actieve belasting latentie i.v.m. verlaging vpb-tarief (Eur 0,6 mln) Resulterend in nettowinst van EUR 4,6 miljoen (2003: EUR – 6,3 miljoen)

Financiële ratio’s

Bedrijfsresultaat* / omzet Bedrijfsresultaat / omzet Netto resultaat* / omzet Netto resultaat / omzet Gem. aantal medewerkers (in FTE’s) - waarvan Oost Europa en China ROCE *) excl. bijzondere posten Jaar 2004 4,9% 5,0% 2,4% 2,4% 1.836

644 23,2 H1 2004 Jaar 2003 3,3% 3,3% 1,4% 1,4% 1.583

598 8,4 -0,4% -5,4% -1,2% - 4,6% 1.563

488 -2,0

Balans en cashflow

• • • • • • •

Vanaf 1 januari: volledige consolidatie Q-nova en Neways Wuxi Financiering acquisitie Stork Electronics (EUR 13,3 mln):

-

versterking eigen vermogen (uitgifte 760.000 aandelen a EUR 4,00)

-

versterking garantievermogen (achtergestelde leningen EUR 3,0 miljoen) uitbreiding bestaande kredietfaciliteiten Vanaf 1 juli: consolidatie Stork Electronics Balansverlenging (+45%), mede door autonome groei Solvabiliteit 32,2% (ultimo 2003: 33,5%) Positieve netto cash flow EUR 9,2 mln (2003: EUR 5,2 mln), waarmee overname Stork Electronics voor een belangrijk deel is gefinancierd Toename schuldpositie 1,5 mln (exclusief Q-nova / Neways Wuxi)

Ontwikkeling voorraadpositie

Eur mln Vrije voorraad Ordergebonden voorraad Onderhanden werk Totaal 31.12.04

1,7 32,2 8,9 42,8 31.12. 03 2,3 20,2 5,8 28,3 31.12.02

4,1 24,4 6,5 35,0

Solvabiliteit

(garantievermogen als % van totaal vermogen) 15 10 5 0 40 35 30 25 20 36,3 2000 26,6 2001 36,1 33,5 32,2 2002 2003 2004

Netto Cashflow

EUR mln 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -26 2000 -18,2 2001 9,4 5,2 9,2 2002 2003 2004* * 2004 exclusief financiering overname Stork Electronics

(Bank)schulden

EUR mln 50,0 40,0 30,0 20,0 22,9 38,7 23,6 18,5 19,6 10,0 9,1 9,1 0,0 2000 2001

langlopend achtergesteld

12,6 2002 10,7 2003 12,7 2004

langlopend overige/kortlopend

Gegevens per aandeel

(EUR) Bedrijfsresultaat*) Bedrijfsresultaat Netto operationeel resultaat*) Nettoresultaat Eigen vermogen Aantal uitstaande aandelen (x 1.000 per ultimo) 2004 1,09 1,11 0,53 0,54 2,39 H1 2004 0,31 0,31 0,13 0,13 1,83 2003 -0,06 -0,95 -0,22 -0,81 1,69 8.526

7.766

7.766

*) excl. bijzondere baten en lasten

Ontwikkelingen na balansdatum

• • • •

Nieuwe kredietovereenkomst Verruiming kortlopende kredietfaciliteit Normale commerciële tariefstelling / risico-opslag vervallen Verpanding aandelen vervallen Vergroot speelruimte voor invulling strategie en groei

Overgang naar IFRS

• • • • • • •

Rapportage vanaf 2005 (eerste keer bij publicatie halfjaarcijfers) Geen materieel effect op resultatenrekening Lager (EUR 2,0 miljoen) garantievermogen Afwaardering voorraden met EUR 1,4 mln Voorziening Pensioenen en Prepensioenen neemt toe met EUR 0,7 miljoen, op basis van het “defined benefit plan” Solvabiliteit op basis van IFRS per 1 januari 2004: ruim 30% (volgens Nederlandse waarderingsgrondslagen: 33,5%) Solvabiliteit op basis van IFRS per 1 januari 2005: ruim 30% (volgens Nederlandse waarderingsgrondslagen: 32,2%)

Overgang naar loodvrij produceren

• • • • • •

EU-bepaling per 1 juli 2006: alle electronische apparatuur loodvrij op de markt Revolutionaire verandering in wijze van produceren raakt de hele bedrijfstak Voorbereidingen voor overgang naar loodvrij solderen in 2006 in volle gang Eerste Neways werkmaatschappij (Neunkirchen) begin 2005 reeds over Innovatieprijs voor uniek proces “Green Solutions”, samen met Mat-Tec ontwikkeld Kansen voor Neways: uitbesteding problematiek van loodvrij produceren door klanten

Markt trends

• • • • • • • •

Toename outsourcing door OEM’s Toenemende vraag naar life cycle management Internationale ontwikkeling OEM’s Flexibiliteit versus efficiency en kostenverlaging Meer productie in lagelonenlanden (Oost-Europa en China) Toenemende transparantie door moderne communicatiemiddelen Opkomst Chinese en Aziatische concurrentie SMOI (Supplier Managed Owned Inventory)

Strategie

• • • • • •

Strategie gericht op groei Ontwikkeling en systeembouw verder versterken Uitbouw Electronic Mechanical Repair (EMR) activiteiten Versterking strategische positie in Duitsland Afslanking versus instandhouding capaciteit Meer uitbesteden van productie naar Oost-Europa en China (eigen faciliteiten)

Verwachtingen 2005

•

Door teruglopende vraag vanuit de halfgeleiderindustrie is de orderportefeuille enigszins afgenomen

•

Eerste twee maanden winstgevend

•

Kort zicht op ontwikkelingen in EMS-markt houdt aan

•

Maar:

–

Concurrentiepositie sterk verbeterd en meer klantgerichte benadering sluit goed aan bij huidige eisen en wensen van de markt

–

Belangrijke integratieproces van NAA verloopt voorspoedig

–

Neways staat er aan het begin van 2005 als bedrijf weer veel beter voor