Transcript 張松允看盤技巧( 已整理OK ).ppt

張允松先生看盤技巧
日盛證券公司
這是一位從 10萬賺到數億的成功方法.故事
的主角張允松先生一直是國內期貨.股票投
資業的翹楚.除了連得國內期貨競賽3次冠軍.
為人更是謙虛有禮.幾經友人張小姐介紹並
經其首肯之下.本人把他這幾年的投資心得
整理如下希望對各位網友及所有同學有所
幫助.這些資訊來的非常不易.希望各位網友
能加以熟讀記牢為盼

看盤先要有心理建設
看盤先要有的心理建設 …(1/3)
一‧要研究反市場心理---要與一般投資人
不一樣的想法
二‧觀察30檔佔權值個股觀察其多空方向
三‧70%資金投資股王 .89年投資禾申堂.
90年買聯發科
四‧買前景最好的股票.沒有必要買次好的
股票
五‧非凡財經台2200-2400每晚必看
六‧要買馬上有前景的.對公司有實質
幫助的.不要買一個夢.例如正葳.昆盈
接到微軟X-BOX的訂單.有實質前景的
看盤先要有的心理建設 …(2/3)
七‧買錯馬上砍
八‧不做融資
九‧大波段持有.大波段操作為主
十‧期貨常會做破底騙線.誘多誘空
十一‧股王最抗跌.如果股王跌，大盤我看
也不行了
十二‧佔權值股台積電聯電今日收盤接近
跌停板.明日大盤 有下跌之慮
十三‧佔權值股台積電聯今日收盤接近漲停板.
明日大盤有上漲可能
看盤先要有的心理建設 …(3/3)
十四‧創新高價.沒壓力.加碼買進
十四‧要買盤面上最強的族群股票.但大部位
投資在股王
十五‧大盤是無法預測的.(所以根本不必預測)
十六‧以當日開盤決定買賣方向
十七‧一年或二年.三年做一次就可以了.
運氣好一點的話.做一次可以吃一輩
子

操作要領
操作要領…(1/2)
一‧大波段操作不做短線.有大行情400點以上
的空間方可進場. 一般投資人所用的
1.5.10.15.30.45分k線均太短線.短線操作
不只風險相對增高.手續費成本也會增加
二‧方向對要留倉.60%的利潤是留倉賺來的.
最主要的獲利來源是留倉賺來的
三‧買對回檔加碼( 趨勢抓對，逢低再加碼)
四‧發現錯或買錯就馬上出場.沒有設定一成
的問題
操作要領…(2/2)
五‧要注意NASDAQ、費城半導體指數、
亞洲各國的收盤價漲跌只會影響台灣
大盤的開盤..盤中盤後就不一定了
六‧要把操盤的優缺點紀錄下來.檢討改進
七‧錢可賠光.信心不可賠光.
八‧要順勢(一切輸贏關鍵在趨勢是否抓對)
九‧要賺大波段.不要老是賺30~50點.那是
不會成為有錢人的
大盤操作實務

大趨勢怎麼看？
一. 大盤多空判定
1 ‧佔權值股的訊息發佈
2 ‧龍頭股的價量變化
3 ‧明星產業股的價量變化
4 ‧市場熱門股的價量變化
二盤中操作
(一)‧盤整格局操作方式(趨勢為多頭)
1 ‧遇支撐先做買進(部位不宜過大)
2 ‧反之遇壓力先做賣出或平倉
(二)‧盤整格局操作方式(趨勢為空頭)
1 ‧遇壓力先做賣出(部位不宜過大)
2 ‧反之遇支撐先做買進或平倉
學專家看盤：不論多空，逢壓即先賣，觸支撐即先買。
三‧空頭格局操作方式
1 ‧建立基本部位(小單試單)
2 ‧觀察行情走勢與判斷方向是否一致
a. 判斷正確:再加碼賣出
b. 判斷錯誤:減碼並判斷出場時機
四‧多頭格局操作方式
1 ‧建立基本部位(小量試單)
2 ‧觀察行情走勢與判斷方向是否一致
a. 判斷正確:再加碼賣出
b.判斷錯誤:減碼並判斷出場時機
五、風險控管
(一).趨勢判斷正確
1 ‧未平倉部位與資金保持一定比率,建議
應以1/2或2/3為佳(以100萬為例.未平倉
部位應在3~6口)
2 ‧趨勢正確應保留一部份部位留倉.以作
為
主要獲利來源避免措失大行情
(二).趨勢判斷錯誤
先行減碼,甚至平倉退場觀望,決不做
意氣之爭與行情對作,而造成重大損失
學專家看盤：只有留倉才會賺錢。開新倉只會浪費稅費。

穩健股海淘金五絕招
穩健股海淘金第一絕招長期投資
一‧(選股)民國75年初,將所有的投資金額,
平均買進各行業的 龍頭股,如紡織股遠紡,
塑膠股選南亞,銀行股選一銀
二‧(買進)買進之後鎖進保險櫃,至目前均不再
進出股票
三‧此種淘金術可讓投資人賺到每年的除權.
除息及目前 的差價.由75年2月5 日加權
指數897.96封關至90年10月31日3903點,
投資金額成長至4.34倍,在風險面而言,
幾乎沒有風險
穩健股海淘金第二絕招舊曆年前後操作
現貨篇
一‧(買)查出每一年農曆年的日期,在封關前一
星期將所有的投資金額平均買進各行業的
龍頭股,買進之後就鎖起來
二‧(賣)農曆年過後,由開紅盤日後的第四週將
所有買進股票全數賣出
三‧(存)將賣出所得金額.全數存入銀行10個月
的定存
四‧(反覆操作)10個月的定存到期.又回到農曆
前步驟一的操作
五‧此種淘金術，每年在股市約進行2個月的
操作，利潤可獲數倍。
穩健股海淘金第三絕招……
(1/4)
舊曆年前後操作…期貨篇
一‧每年舊曆年封關日前一星期,將要投資股市的
金額，匯入期貨商的客戶保證金專戶,並且在
那一星期逐漸建立滿倉部位70%的多頭口數,
例如若投資金額為NT$1000萬 ,而每口所需
原始保證金為NT$10萬,則在一星期買進份的
台股指數期貨70口
穩健股海淘金第三絕招……
(2/4)
舊曆年前後操作…期貨篇
二‧當建立基本多頭部位後至開紅盤後的第三個
星期,若遇股市回檔,就再加碼買進台股指數期貨;
若遇到股市急漲,則可平倉部份多頭部位,但不管
股市如何漲,至少應維持滿倉部位50%的多頭
部位,在這個過程中 ,不斷按此要領操作,並可
善用期貨獲利可在加更多部位的特性,以助長
獲利率
穩健股海淘金第三絕招……
(3/4)
舊曆年前後操作…期貨篇
三‧當股市到開紅盤後的第四星期,在那一星期逐漸賣出
所有的多頭部位平倉
四‧依此一淘金絕招,按民國75年~90年的歷史資料投資人
除83年可能遭期貨商斷頭,及81年、84年、89年獲利
不理想之外,其餘11年每年只用2個月的時間就均可
獲取1~3倍的利潤
穩健股海淘金第三絕招……
(4/4)
舊曆年前後操作…期貨篇
五‧此一淘金術雖有相當高的成功率,但因期貨可以小搏
大,容易遭斷頭,故停損觀念的建立及落實執行,變成
非常重要.
投資人若有此停損的功力,並將16年各2個月串在
一起,則32個月的時間,以複利計算將可獲利千百倍
以上
◎學專家看盤：停損觀念的建立及落實執行，是操作賺賠的關鍵。
穩健股海淘金第四絕招…………
短線順勢而為 ~ 現貨篇(1/3)
一‧個股的處理………(1 / 2)
１‧當個股處於盤整或下跌時絕不買進,而當該股處於
反彈時,亦不買進。( 不貪小反彈)
２‧只有當個股的日線往上突破長期盤整時進行買進,但
買進的金額,只佔該股預算的20% 。(趨勢對才買)
◎學專家看盤：黃金交叉點出現時就買，但要分批低接。
穩健股海淘金第四絕招…………
短線順勢而為 ~ 現貨篇(2/3)
一‧個股的處理……… ( 2 / 2 )
３‧買對時的處理方法：若此一股票自買進後就不斷
大漲小回,則分段往上各自加20%的金額買進,直至
80%時為止,當該股出現長黑或巨量就全數殺出
４‧買錯時的處理方法：( 專家級的現貨賣股要訣 )
(1).若第一根突破,當天就壓回,立即殺出；
(2).若突破當天未壓回,但盤3天未漲,立即殺出;
(3).若在該股上升的加碼過程中,遇有任何的下跌,
絕不加碼,且要有隨時殺出的決心
◎學專家看盤：多頭部位逢長黑或巨量就全部賣出。
穩健股海淘金第四絕招…………
短線順勢而為 ~ 現貨篇(3/3)
二‧投資組合的處理
投資組合若遇資金調度,必須賣出
部份股票時,要遵守汰弱留強的原則
◎學專家看盤：要賣就先賣弱勢股，留倉要留強勢股。
三‧現貨股票的順勢而為
這個策略指導我們,股市只能在多頭
市場為之,而且此一順勢而為的方法,
與台灣的上市公司大股東站在同一
陣線上,從許多實戰大贏家的經驗,此
一方法16年內可賺100倍以上
◎學專家看盤：現貨市場只做多不放空，順勢而為。
穩健股海淘金第五絕招…..
短期順勢而為…..期貨篇(1/2)
一‧先斷定大盤多空
二‧多頭市場,每日先買後賣,留多單.當多頭
反轉時才將所有多單停利平倉,在上漲的
過程中,絕不賺回檔的錢(不先賣後買)
三‧空頭市場,每日先賣後買,留空單.當空頭
反轉時,才將所有空單停利平倉 ,在下跌的
過程中,絕不賺反彈的錢(不先買後賣)
◎學專家看盤：多空趨勢的研判是輸贏關鍵。
◎問題思考：如何確認多頭反轉與空頭反轉？
穩健股海淘金第五絕招…..
短期順勢而為…..期貨篇(2/2)
四‧判定多.空進場順勢而為,但行情走勢卻
反向,則立即停損平倉
五‧期貨的順勢而為,從許多實戰大贏家的經驗,
賺到財富的倍數是任何理財方法的最高境
◎學專家看盤：仙人打鼓有時錯，看錯就立即認賠停損。

股海淘金看盤技巧
本篇是依本公司張姓客戶操作經驗編寫而成，
張姓客戶在本波台灣股市下跌中，利用指數
期貨投資獲利率超過200%(張姓客戶也是本公
司88.11.8~89.01.31『錢滾錢』交易競賽第一
名)，有如此驚人之成績，操作上必有值得投
資朋友參考之處。
本公司特於89.10.17日邀請張姓客戶至本公司
營業廳演講，本人特別將當天現場演講內容
錄音，並打字以書面呈現給我的朋友，與您
分享贏家的經驗，希望您也有機會加入贏家
行列！
以下是演講紀錄：
本人(張允松先生)在操作上是以小時線
之9KD(等於三日)抓波段的滿足點。
我們都知道政府在8400~8500積極護盤，
而7/25曾經跌破以後就在8000點附近也就
是7800~8200上下兩百點盤整近一個月，
這段時間是政府護盤最積極的時候。個
人在操作期貨上純粹以30分、60分及日
線KD來判斷。
◎ 以30分、60分及日線KD來操作。
◎６０分KD高、低檔交叉做買賣依據。
這當中最大的一個關鍵點在日線圖上可以看到
七月～八月上旬政府用了相當多的資金在護這
個８０００點左右，只要一破８０００就拉上
去，但上去８２００～８３００就上不去了，
最關鍵在８／２２，就KD已在高檔交叉，均
線也收黑，量也跌破９日、２４日均量，之後
每天都是開高走低，而且以長黑跌破８０００
點，所有指標也呈現空頭走勢，以個人判斷政
府在８０００點已有棄守意味，於是個人在期
貨上布局空單。
◎ 以長黑跌破均線，成交量也跌９日、２４日
均線。
８／２４是開高盤，但指標上仍未出現買進訊
號，仍是安全空點，第二個小時馬上長黑補量，
第三個小時也收黑。指標上已跌落５０以下呈
現弱勢，表示這空頭趨勢仍未改變，以本人操
作期貨兩年經驗，以小時線來看，操作期貨非
常好作！
◎ 而本人操作期貨上較著重短線，從８／２４
以後幾乎每天收黑，直到跌破前波低點７７０
０左右。KD也掉到個位數，才形成一個反彈，
但反彈的力道很弱，因為連均線都不過，最後
才真正呈現大空頭的反轉，並跌破趨勢線，跌
破後反彈最多也只到７８００。
◎ ９KD有個好處就是它告訴你只要在高檔交
叉去空它，幅度都有５００點，最少也有３０
０點，而跌破７５００以後，政府護盤又轉趨
積極，但就指標來看只呈現弱勢反彈，且反彈
的量相當大。
◎ 個人經驗來看，空頭走勢要結束，有一個觀
盤點，就是量縮不跌，這是相對於多頭走勢結
束前，呈現量大不漲就是作頭，一樣的道理。
在空頭市場是相反的，量縮不跌是作底，這是
個人操作股票十二年來都是不變的。
◎ 空頭市場量縮不跌就是作底。( 量縮，但價不再跌 )
◎多頭市場量大不漲就是作頭。( 量漲，但價不再漲 )
◎ 空頭市場量縮不跌作底。(量縮，價不再跌)
◎多頭市場量大不漲作頭。(量漲，價不再漲)
像中共飛彈危機時，大盤在４４００多時，
量整個縮掉，也跌不下去。另外在７９年的
盤也一樣，跌到２５００點時進行了近一個
月每天一百多、兩百億的盤整，只有高檔１
／１０量而已。現在來看也要３００億以下，
因為高量是三千億，最少也要５００億以下
作一個月量縮不跌的整理，現在有反彈，我
認為都是一個空頭走勢的修正波，任何行進
間走勢都有一個修正波，而且最近政府都在
釋放利多，但都反彈見巨量就結束
◎空頭走勢的修正波見巨量結束。
就像以前民國７８年時，從４０００多攻到
一萬多時，政府調高利率３～５次，在說要
調高利率時，大盤就盤整，但一調高就馬上
漲上去，個人認為這是一個多頭盤的現象，
任何的利空只會讓它修正而已。相對的在空
頭時，任何的利多也只會讓它修正，趨勢並
不會因此改變，以前１２０００下來時，政
府調降很多次利率，反彈大概一個禮拜，隨
即大幅回檔。反彈的越快，回檔速度越快。
◎只要趨勢確立，任何的利多或利空，只會
造成修正走勢，修正結束，仍照原來趨勢前
進。
多頭和空頭是一樣的，只要趨勢一確立，多
頭市場一大跌，不久就大漲，空頭市場大漲，
不久就大跌，這是相對的趨勢，盤整盤又是
另外一個趨勢。在多空之間，有一個不變的
道理─物極必反。價格的高低取決於信心，
所以操作上不去預測它的高低點，純粹以指
標去操作會較客觀，就盤面給我們的訊息去
操作。(主觀不必預測，指標就夠客觀 )
◎價格高低取決於信心，不要預測其高低點，
以指標操作較客觀！
從近日指標來看指標呈現低檔鈍化，在空頭市
場中表示進入主跌段，就像大盤攻上１０２５
６那段時間一樣，大盤進入主攻段後結束，那
時的電子股幾乎都填權，但現在個人判斷，電
子股還未進主跌階段，但有些股票有這個現象，
像華邦、茂矽，跌的速度越來越快，因為投資
人買股票時不敢買，但賣股票時會越賣越快。
在空頭市場是多頭不死則空頭不止，多頭市場
是空頭不死則多頭不止，
◎空頭市場是多頭不死,空頭不止！
◎指數到底,個股不一定見底。
空頭市場的反彈只要見巨量長黑就結束，甚
至一日反轉，期貨操作上有一個好處，在尾
盤就可布局空單。個人在操作 期貨上，就是
順著趨勢去做，不要去管它的點數，
學專家看盤：空頭市場的反彈，只要見巨量長黑行情就結束。
◎順著趨勢去作，不要管它的指數！
您在8000點空，在7500回補，7200點再空，因
為趨勢未改變，我不管過去點數為何？只問自
己今天怎麼做？在期貨操作上應摒除股票操作
觀念，因為期貨有時間性，短線操作上應專心
作期貨，除了做避險或套利，否則在同一市場
操作兩種商品，會產生矛盾。在參考指標上以
30分、60分KD來操作相當好用，從近期來看，
只要高檔交叉去空都能大賺。
學專家看盤：現貨與期貨參考指標不同。不可矛盾混用。
◎不管昨日盤勢如何，只管今日的操作，因為
盤勢瞬息萬變！
這次跌破前波低點反彈，我認為反彈幅度若未
達1/3約到7000點，空頭趨勢仍未改變，反彈只
是修正而已。但是短 底有逐漸形成的現象，
不過反彈的幅度有多大？仍需觀察。因為趨勢
及信心， 不是一天、兩天能扭轉，所以順著
趨勢去做是最好的策略。
以上是我個人的一點經驗與大家分享！
問題與討論：
1.上週五（10/13）政府釋放那麼大的利多，美
高科技股漲幅又相當大，為什麼您在週一開盤
馬上放空45口，所判斷的依據是什麼？
答：依我看法是週五台股開盤開的相當低，收
盤卻收相當高，且期貨的正價差相當大，表示
說可能市場有人得到消息已經下一些多單，
◎ 基差＝現貨價格與期貨價格的差。
◎ 基差＝現貨價格－期貨價格（正常情況下
應為負值）
◎ 正價差＝期貨價格＞現貨價格
◎ 逆價差＝期貨價格＜現貨價格
問題與討論：
但問題點，有這樣大的利多開盤前的買賣委託
比卻只有約3：1，不像以前調降金融營業稅時
買賣比在15：1左右，而昨日（10/16）開盤前委
買賣比只有3：1~4：1，金融期貨較大約為10：1，
我認為(委買委賣比)不夠(顯見買氣仍弱)。而且
金融股開盤卻沒有全面漲停，加上彰銀一開盤
沒多久成交量就上萬張，委買張數剩不到一萬
張，表示可能之前得到消息在出脫，加上作短
線的相當多，不久一銀也打開，連帶華銀漲停
委買迅速消化，市場信心開始動搖，電子股也
翻黑，演變成殺盤。( 本題請續下頁)
問題與討論：(承前頁)
期貨市場尤其明顯，很多人股票或期貨斷
不掉(賣不出去)，就到摩根台指去作空，因
為大家以為是利多，沒想到當天買進的都
可能被斷頭，因為期貨收盤是跌停板，一
般來講，隔日仍會繼續重挫，所以，我在
今日（10/17）開低後，先獲利了結，因為
今日委買委賣比相當大，可能形成短底，
所以我也反手作多。
學專家看盤：委買委賣比大時，可能形成短底，可以作多。
問題與討論：
2.您參考60分9KD，為什麼在盤中會反手操作
呢？
答：我是認為60分9KD的交叉轉折是個很明
確的點，一個大波段的參考點，那這期間來
講，我每天都在作差價，較為短線，但是只
要60分9KD的交叉轉折，就會有明確方向出
現，一般投資人可以作這種點，損失可能較
小，但獲利相對較大。
問題與討論：
.您對國際股市的漲跌有沒有影響您的判斷？
答：其實也沒有絕對影響，因為也不知道是
它們影響我們？還是我們影響它們，像幾天
前我們先領先反彈美國才反彈。通常我是看
趨勢，只要趨勢確立，我就敢作，逆勢的我
會以短線來應對。在期貨操作上我比較短線，
和股票不同。
學專家看盤：研判趨勢比一切知識技巧重要。
謝謝觀賞
敬請指教