Transcript 2007년 실적전망

Investor Relations
Realize Your Possibilities
UANGEL Corporation
May.2007
10F, Hyundai Office Bldg., 9-4, Sunae-dong, Bundang-gu Seongnam-si, Gyeonggi-do, KOREA 463-783
Tel: +82-31-710-6200_Fax: +82-31-710-6301_Email : [email protected]
회사 개요
1
2
3
4
사업영역
제품 및 서비스
수익모델의 차별화
경쟁관계
2007년 사업전망
1 사업현황 및 전망
2 신규시장
2007년 실적전망
1
2
3
4
1분기 손익실적 및 년간 전망
Sales Break-down
매출 - 이익구조
투자 Point
Appendix
1 회사 소개
2 요약 재무제표(최근 3개년)
3 Glossary
회사 개요
1
2
3
4
사업영역
제품 및 서비스
수익모델의 차별화
경쟁관계
회사개요
1 사업영역
01 사업영역
02 제품 및 서비스
03 수익모델의 차별화
04 경쟁관계
Realize Your Possibilities
4
회사개요
2 제품 및 서비스 소개(1/2)
01 사업영역
02 제품 및 서비스
03 수익모델의 차별화
VAS Solution
Messaging
• Enterprise SMS/ MMS
• Color/ Emoticon SMS
• Voice Mail
• CBSC
Entertainment
• uMRBT
• Multimedia D/L Server
• IMCPS
• Music License Mgt System
• Mobile Content
Convergence
Communication
• uPCM
• VPBX
Commerce
• Stock/ Shopping
• Payment Control
−PPS, VPN, 080 Service
• MAS
• LBS Engine
04 경쟁관계
Network Solution
• SMS GW/ MMS GW
• SMSC/ MMSC
• SMSS
• Media Server
• IN (SCP/SDP/SMP/ IP)
• SN, Parlay GW, Parlay AS
• SIP AS
• HLR
• LBS, MPC, GMLC
• NPDB
• WAP G/W
• Content Management System
• Portal Management System
• Customer System
• Billing System
Core
Network
Data
Network
Realize Your Possibilities
5
회사개요
2 제품 및 서비스 소개(2/2)
01 사업영역
02 제품 및 서비스
Messaging
IN(Intelligent Network)





선불이동전화 서비스
지역할인 서비스
080 착신과금 서비스
텔코인 서비스
Bizphone or u-PCM
03 수익모델의 차별화




문자메시지 전송
모바일 방송
멀티미디어 전송
color Emoticon
04 경쟁관계
HLR





가입자위치/서비스
정보 관리
Call-forwarding
자동연결 서비스
통화중 대기
발신금지 서비스














SCP
SDP
SMP
SCE
IP
SN
Parlay Gateway





SMSC
CBSC
MMSC
Voice SMS
MMS Gateway
HLR
(2G / 3G/
동기 및 비동기 지원)

위치기반(LBS)
무선인터넷 Solution






통화연결음
캐릭터/벨소리/자바
증권서비스
모바일 쿠폰 / 광고
m-commerce
지능형모바일 서비스
2D 바코드 서비스

WAP Gateway
MDS
PMS / CMS
IMCS
RBT MCP / IP
MAS






위치찾기
텔레매틱스
GIS
위치기반 광고 등
GMLC
MPC
LBS Gateway
Realize Your Possibilities
6
회사개요
3 수익모델의 차별화
01 사업영역
02 제품 및 서비스
03 수익모델의 차별화
수익성
04 경쟁관계
•
•
•
•
동종업체
•
•
•
1회성 Solution 납품 위주
계절적 요인 강함 – 하반기 수주 기반
통신사업자 투자규모 Dependent
SKT, 태국 DTAC 등 국내,외 수익배분
안정적 매출 발생 및 이익 확보
하반기 수주 Base 매출 확대
추가 Service 수익배분 기회 풍부
신규 해외시장 지속적 개척으로
안정적 매출처 확보 추진
수익배분 Biz Model 이란?
 투자 및 운영 당사 역할
 서비스 사용량에 따른 사업자와
의 Revenue Sharing
 총 매출의 60% 비중
 매월 안정, 성장 매출 창출
안정성
Realize Your Possibilities
7
회사개요
4 경쟁관계
01 사업영역
02 제품 및 서비스
Product
Core
Network
04 경쟁관계
국내 경쟁업체
KTF
Intelligent Network
UANGEL
UANGEL
인프라밸리
인프라밸리
Messaging
UANGEL
필링크
UANGEL
인티큐브
UANGEL
필링크
Logica-CMG,
Comverse
인프라밸리
UANGEL
인프라밸리
UANGEL
Comverse
텔코웨어
소프텔레웨어
인프라밸리
LG전자
필링크, 인티큐브
UANGEL
-
필링크, 인티큐브
UANGEL
-
UANGEL
와이더댄
지어소프트 등
엠비즈네트웍스
-
LBS(MPC/GMLC)
Infra Solution
Service Application
LGT
해외 경쟁업체
SKT
HLR
Wireless
Internet
03 수익모델의 차별화
Alcatel, Ericsson
HP, Lucent
Huawei
Alcatel, Ericsson
Nortel, Lucent
Huawei
Realize Your Possibilities
8
2007년 사업전망
1 사업현황 및 전망
2 신규시장개척
2007년 사업전망
사업현황 및 전망(1/2)
01 사업현황 및 전망
02 신규시장개척
주요 Reference
Mongolia
Russia
NTC
China
China Mobile
China Unicom
Israel
PCL/ Orange
Thailand
DTAC
Malaysia
Celcom
Skytel
MTC
Mobicom
Unitel
Korea
USA
SKT/ KTF/ LGT
Samsung, KT,
Hanaro Telecom
SK Telink
Helio
Mexico
IUSACELL
Taiwan
Singapore
APBW
Singtel
Indonesia
PT Telkom
Flexi
Vietnam
S-Telecom
Customers
Branches
Realize Your Possibilities 10
2007년 사업전망
사업현황 및 전망(2/2)
01 사업현황 및 전망
02 신규시장개척
다양한 시장기회
• DTAC RBT 지속 성장 단계.
2007년 150억 수준 기대
• DTAC RBT 이외 Music Portal
수익배분 계약 예정
• DTAC 신뢰관계 유지, 강화 :
서비스, Solution 매출 확대
• DTAC 이외 타 통신사업자
영업 확대
•PT Telkom 증설수요 확대
•Color Emoticon 수익배분 사업예정
•추가 통신사업자 대상 영업확대
인도네시아
태국
본사
중국
•UNISK를 통한 China Unicom 기회
•중국 Solution 업체 co-work
•Contents 생산 및 보급 주력
미국
•국내 SKT,KTF,LGT 등 2G 및 3G
Solution 시장 확대
•SKT ASP 사업 기회 확대를 위한 신규
서비스 지속 발굴
•이동통신사 이외 KT, 하나로, SK텔링
크 등 영업확대
•기술진화를 위한 연구개발 강화
•신규시장 발굴 주력(유럽, 중동, 아프
리카 등)
•기존 동남아시아 시장 Solution 확대
(베트남, 몽골, 대만 등)
•미국시장 중장기 사업기회 모색
•(Vodafone America 등)
•멕시코 및 중남미 확대 전진기지화
•러시아 및 CIS 국가 진출 모색
Realize Your Possibilities 11
2007년 사업전망
신규시장 개척
01 사업현황 및 전망
•
•
•
02 신규시장 개척
•
•
•
기존 통신사업자 대상 Solution 추가 기회
태국 DTAC RBT 이외 Music Portal 수익배
분 추가 서비스 확정(하반기 런칭)
추가적인 수익배분 사업 발굴 에정
( color Emoticon 등)
•
중남미 시장
멕시코 Iusacell RBT 상용서비스
Unefone 사업자 하반기 RBT 서비스개시
American Movil Group 계열 통신사 대
상 중남미 시장 RBT 추가수주 기회
브라질 VIVO Commercial Proposal 진행
동남아시아
•
•
•
•
•
국내 이통사 외 부가사업
자(SK텔링크, 하나로 등)
고객확대
KT 비즈폰 리뉴얼 및 하
반기 KT 프로모션 예정
미국 Vodafone 사업화
Helio 파트너 관계 지속
일본 Softbank Mobile
영업 Try
국내 및
선진국
Global
UANGEL
러시아 및
CIS
•
•
•
•
우크라이나 1위 사업자 Kyivstar 공급 중
우크라이나 통신사업자 대상 Solution
영업 추진 중
러시아 MTS, Beeline 등 영업확대
기타
•
•
콩고 CKT 지능망 등 통합플랫폼 공급 중
국내 대기업 연계 네팔 등 신규시장 추진
Realize Your Possibilities 12
2007년 실적 전망
1
2
3
4
1분기 손익실적 및 년간 전망
Sales Break-down
매출 - 이익구조
투자 Point
2007년 실적 전망
1분기 손익실적 및 년간 전망(1/4)
01 1분기 손익실적 및 년간 전망
02 Sales Break-down
04 투자 Point
03 매출 – 이익 구조
※ 최근 3년 분기별 매출/영업이익 추이
1. 2007년 1분기 실적 Review
영업이익
(단위 : 백만원)
구 분
매출액
’07.1Q
’06.1Q
QoQ
9,102
7,673
+18.6%
매출총이익
4,840
3,590
+34.8%
영업이익
2,267
2,138
+6.0%
당기순이익
2,158
921
+134.3%
EBITDA
3,877
2,666
+45.4%
EPS(원)
166
71
+133.8%
매출액
120
120
100
100
80
80
60
60
40
40
20
20
0
0
05.1Q
05.2Q
05.3Q
05.4Q
06.1Q
06.2Q
06.3Q
06.4Q
07.1Q
 분기별 계절적 차이 발생. → 통신사업자의 하반기 투자 발주 원인
 전년 동기대비 비교가 타당.
 2006년 년간 영업이익 대비 1분기 영업이익 비중 19.8%, 2007년 목표 영업이익 대비 1분기 영업이익 비중 17.4%
Realize Your Possibilities 14
2007년 실적 전망
1분기 손익실적 및 년간 전망(2/4)
01 1분기 손익실적 및 년간 전망
02 Sales Break-down
03 매출 – 이익 구조
04 투자 Point
1. 2007년 1분기 실적 Review – 전년 동기대비
“ 전년 동기대비 매출 18.6% 성장 “
매출
 태국 DTAC RBT(통화연결음) 매출 전년 동기대비 +213.8% 성장(12.14억원 → 38.1억원)
 기존 국내(SKT, KTF 등) 사업자 및 동남아시아 이외 신규 시장 공급 → 우크라이나 1위 Kyivstar 등
 SKT MMS 운영 및 개발 사업 추가 등
“ 전년 동기대비 총비용 23.5% 증가 “
원가
 전년 동기대비 인력 규모 +10% 증가로 고정비용 상승
 해외시장 개척 및 유지를 위한 출장비, Agent 수수료 등 사업비용(판매비용) 확대
 2006년 하반기 멕시코 Iusacell(유사셀) RBT 상용서비스 개시로 감가상각비 상승
“ 전년 동기대비 당기순이익 134.3% 성장 “
영업 외
 2006년 계열사 등에 대한 지분법 손실 등 평가손실 대규모 반영에 따라, 2007년 영업외손실 규모 축소
 현금 자산의 확대 및 금리 상승에 따른 이자수익 추가 확대
Realize Your Possibilities 15
2007년 실적 전망
1분기 손익실적 및 년간 전망(3/4)
01 1분기 손익실적 및 년간 전망
02 Sales Break-down
03 매출 – 이익 구조
04 투자 Point
2. 2007년 년간 전망
(단위 : 백만원)
구 분
매출액
’07.1Q
(A)
’07.2Q
(E)
’07.2nd
Half(E)
2007
Target
9,102
11,255
26,140
46,500
매출총이익
4,840
6,162
13,280
24,282
영업이익
2,267
2,979
7,780
13,026
당기순이익
2,158
2,332
6,099
10,589
EBITDA
3,877
4,282
8,670
16,829
EPS(원)




166
178
465
807
105.9
130.3
2007 TOTAL
465
07.2H
당기순이익
61
77.8
영업이익
261.4
07.2Q
매출액
23.3
29.8
112.6
07.1Q
21.6
22.7
91
2분기 해외 Solution 수주 계약 예정 : 인도네시아 Telkom Flexi 지능망 증설
태국 등 해외 수익배분 매출 : 1분기 월평균 12.5억원 보다 낮은 12억원 수준 낮은 목표 설정. 초과 달성 예상
년간 전망치는 전년대비 +28% 매출 성장 목표, 영업이익 성장 목표+21%, 당기순이익 +66% 성장 목표.
매출 및 비용의 보수적 목표로 초과달성 가능성 높음.
Realize Your Possibilities 16
2007년 실적 전망
1분기 손익실적 및 년간 전망(4/4)
01 1분기 손익실적 및 년간 전망
02 Sales Break-down
03 매출 – 이익 구조
04 투자 Point
2. 2007년 년간 전망
매출목표
순이익목표
 해외 수익배분 매출 급성장
 국내 시장환경 개선(3G)
 다양한 해외시장 개척 기회
 매출 확대에 따른 영업이익 성장
 지분법 평가손실 등 영업외 손실 감소
(단위 : 백만원)
(단위 : 백만원)
↑28%
↑66%
46,500
34,663
36,174
2005
2006
2007(E)
10,589
7,476
6,371
2005
2006
2007(E)
Realize Your Possibilities 17
2007년 실적 전망
Sales Break-down(1/2)
01 1분기 손익실적 및 년간 전망
02 Sales Break-down
03 매출 – 이익 구조
04 투자 Point
제품/고객별 Sales Break-down
(단위 : 백만원)
Product
Customer
2007. 1Q
2007(E) Target
2006
수익배분
Solution
합계
비중
수익배분
Solution
합계
비중
수익배분
Solution
합계
비중
2,172
1,013
3,185
35%
10,710
6,020
16,730
36%
9,466
4,752
14,218
39%
2,172
-
372
171
5
465
2,544
171
5
465
28%
2%
5%
10,710
-
3,690
780
80
1,470
14,400
780
80
1,470
31%
2%
3%
9,466
-
3,678
576
338
160
13,144
576
338
160
36%
1%
1%
1%
4,470
1,445
5,917
65%
17,770
12,000
29,770
64%
11,639
10,317
21,956
60.1%
3,809
516
145
-
329
1,118
3,809
516
145
329
1,118
42%
6%
2%
4%
11%
14,660
1,740
1,110
260
8,000
4,000
14,660
1,740
1,110
8,000
4,260
32%
4%
2%
17%
9%
9,654
1,985
-
5,166
5,151
9,654
1,985
5,166
5,151
27%
6%
14%
14%
고객 합계
6,642
2,458
9,102
100%
28,480
18,020
46,500
100%
21,105
15,069
36,174
100%
제품 비중
73%
27%
100%
-
61%
39%
100%
-
58%
42%
100%
국내
SKT
KT/KTF
LGT
기타
해외
태국 DTAC
말레이시아 Celcom
멕시코 Iusacell
인도네시아 Telkom
기타
Realize Your Possibilities 18
2007년 실적 전망
Sales Break-down(2/2)
01 1분기 손익실적 및 년간 전망
02 Sales Break-down
03 매출 – 이익 구조
04 투자 Point
태국 DTAC RBT 수익성 현황 및 전망
누적매출액
누적원가
1000
434.8
176.3
태국 DTAC RBT 가입자수 추이
554.8
624.8
284.8
가입자수
서비스가입율
4000
35.0%
3500
30.0%
3000
100
66
90.7
125.7 154.7 171.7
25.0%
2500
20.0%
2000
15.0%
1500
10
10.0%
1000
1
'04.12 '05.12 '06.12 '07.1Q '07.12 '08.12 '09.12 '10.07
500
5.0%
0
0.0%
'04.12 '05.06 '05.12 '06.06 '06.12 '07.01 '07.02 '07.03
※ 누적원가는 CAPEX 및 직접원가 합산 임.
Realize Your Possibilities 19
2007년 실적 전망
매출 – 이익 구조
01 1분기 손익실적 및 년간 전망
02 Sales Break-dowm
03 매출 – 이익 구조
•
•
[기존 수주]
국내,외 수주
잔고 47.5억원
재료비 제외
영업이익 32억
원
•
•
04 투자 Point
중장기 성장을 위한
기반조성
당기순이익 106억원(전년 대비 +66%) 성장 예상
[신규 수주]
2007년 국내,외
신규수주 물량
133억원, 영업
이익 66억원
[영업외]
계열사 관련 지
분법손실 감소
로 영업외수지
흑자 5억원
[New Biz]
중장기 성장동
력을 위한 시장
개척 및 서비스
확대
태국 및 SKT 수익배분 매출 285억원 → 총 고정비 Cover + 기본 영업이익 33억
전년 영업이익 대비 30% 수준
Realize Your Possibilities 20
2007년 실적 전망
투자 Point(1/2)
01 1분기 손익실적 및 년간 전망
동종업체 비교
02 Sales Break-dowm
구분
T사
F사
G사
I사
평균
UANGEL
835
7
388
125
339
487
11,800
1,187
7,490
536
7,340
457
4,285
318
7,728
625
7,320
960
PER(배)
14.1
N/A
18.9
34.3
22.8
15.0
2007.1Q EPS(원)
-78
48
185
-295
-
166
’06년 EPS(원)
’07.05.14 종가
시가총액(억원)
투자 Point
04 투자 Point
03 매출 – 이익 구조
1
안정적 매출 – 이익 구조 기반 → 수주 매출과 이익 시너지 효과 극대화 지속
수익배분 Business의 안정성 저평가 상태
2
2007년 예상 EPS 807원에 대한 Multiple 12~15배 적용시 9,700원 ~ 12,000원
현 주가수준 최소 61% ~ 75% 수준으로 투자 Merit
3
중장기 성장을 위한 신규 시장개척 및 전략 상품의 발굴 노력 → 성장성 부여
4
고객 다변화(SKT 의존도에서 탈피) 성공으로 사업 Risk 제거
Realize Your Possibilities 21
2007년 실적 전망
투자 Point(2/2)
01 1분기 손익실적 및 년간 전망
02 Sales Break-dowm
03 매출 – 이익 구조
04 투자 Point
신탁계약 50억원 설정
기업가치 제고 노력
기업실적에 대한 내부 자신감
국내 기관 대상 NDR(순회 탐방) 실행
현재 55만주 취득(4.2%)
해외 IR Road show 추진
→ 외국인 지분율 상승 유도
언론기관 기업이미지 향상 활동
시장 적정주가 도달
시장 신뢰를 위한 공정공시 지속
적시 정보제공
목표대비 실적 달성에 대한 신뢰성
제고
배당원칙의 준수(배당성향 15%)
투명경영 원칙 지속 실행
ROE 향상을 위한 노력
Realize Your Possibilities 22
Appendix
1 회사소개
2 요약 재무제표(3개년)
3 Glossary
23
Appendix
회사 소개
01 회사 소개
02 요약 재무제표(3개년)
03 Glossary
회사 소개
회사명
유엔젤주식회사(UANGEL Corporation)
대표이사
최충열
설립일
1999년 7월 14일
자본금
65억 6천만원(13,114,546주/액면 500원)
업종
소프트웨어 개발 및 공급, 판매업
주요 제품 및
서비스
이동통신사 및 일반기업용 무선인터넷솔루션
무선인터넷 ASP사업 및 컨텐츠 서비스
유무선통신사업자용 Solution, 서비스
통신사업자용 부가서비스를 위한 컨설팅/설계
본점 소재지
경기도 성남시 분당구 수내동 9-4 현대오피스
(Tel:031-710-6200/Fax:031-710-6201)
매출액
361억원(2006년)
당기순이익
63억원(2006년)
종업원수
168명(2007.03.31 기준)
홈페이지
www.uangel.com
 주주현황
최대주주 등(3,754,200주)
사내주주 및 자사주 (2,351,482주)
28.6%
37.2%
17.9%
2007.05
10.2%
6.0%
소액주주
(4,884,660주)
기관투자가
(1,343,594주)
외국인(780,610주)
 조직도
대표이사
부사장
네트워크
사업본부
(63명)
플랫폼
사업본부
(47명)
영업본부
(44명)
재무관리
본부(4명)
조직개발실
(5명)
Realize Your Possibilities 24
Appendix
요약 재무제표(3개년)
01 회사 소개
02 요약 재무제표(3개년)
요약 대차대조표
구분
03 Glossary
(단위 : 백만원)
2007.1Q
2006FY
2005FY
2004FY
45,684
45,036
45,628
26,877
45,684
45,036
45,628
28,106
28,027
투자자산
11,038
유형자산
요약 손익/Cash flow
2007.1Q
2006FY
매출액
9,101
36,174
34,663
23,627
26,877
매출원가
4,261
18,355
20,160
16,803
22,852
23,302
매출총이익
4,840
17,819
14,503
6,824
11,128
14,496
11,093
판매비및관리비
2,573
7,039
6,096
5,072
11,780
11,978
4,482
6,085
영업이익
2,267
10,780
8,407
1,752
무형자산
1,582
1,420
1,181
1,396
영업외수익
902
1,952
1,673
1,493
기타비유동자산
3,806
3,501
2,693
4,728
영업외비용
321
3,561
1,590
721
73,790
73,063
68,480
50,179
2,848
9,171
8,490
2,524
유동부채
8,026
6,412
5,604
4,642
법인세비용
690
2,800
1,013
(-)490
비유동부채
3,984
4,006
5,557
-
당기순이익
2,158
6,371
7,477
3,014
12,010
10,418
11,161
4,642
영업활동현금흐름
1,818
13,387
10,624
3,028
6,557
6,541
6,501
3,195
투자활동현금흐름
(-)6,795
(-)6,577
(-)19,910
1,035
자본잉여금
25,478
25,383
25,173
26,897
재무활동현금흐름
(-)1,612
(-)2,588
11,874
(-)4,251
이익잉여금
31,506
30,657
25,585
18,719
현금의 증가
(-)6,589
4,222
2,588
(-)188
(-)1,761
64
60
(-)3,274
기초의 현금
9,112
4,890
2,302
2,490
자본총계
61,780
62,645
57,319
45,537
기말의 현금
2,523
9,112
4,890
2,302
부채와자본총계
73,790
73,063
68,480
50,179
유동자산
당좌자산
비유동자산
자산총계
부채총계
자본금
기타
구분
(단위 : 백만원)
법인세차감전순이익
2005FY
2004FY
Realize Your Possibilities 25
Appendix
Glossary
01 회사 소개
02 요약 재무제표(3개년)
03 Glossary
CBSC
Cell Broadcasting Service Center
PMS/CMS
Portal(Contents) Managemet System
CSBS
Customer System Billing System
SCE
Service Creation Environment
GMLC
Gateway Mobile Location Center
SCP
Service Control Point
HLR
Home Location Register
SDP
Service Data Point
IMCPS
Integrated Music Contents Providing System
SIP AS
Session Initiation Protocol Application Server
IN
Intelligent Network
SMP
Service Management Point
IP
Intelligent Peripheral
SMSC
Short Message Service Center
LBS
Location Base System
SMSS
Short Message Service Server
MAS
Mobile Advertisement System
SSW
Soft Swich
MDS
Multimedia Download Server
u-MRBT
Uangel Mobile Ring Back Tone
MMS GW
Multimedia Messaging Service Gateway
u-PCM
Uangel Personal Call Manager
MPC
Mobile Positioning Center
VAS
Value Added System
MSC
Mobile Switching Center
VPBX
Virtual Private Branch Exchange
NGN
Next Generation Network
VPN
Virtual Private Network
NPDB
Number Portability Data Base
WAP GW
Wireless Application Protocol Gateway
PDSN
Public Data Switching Network
PPS
Pre-paid Service
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