Transcript 휘닉스 커뮤니케이션즈
휘닉스커뮤니케이션즈 WIC 12월 정기모임 발표자료 살펴보기 뭘 하는 회사인가요? 지금까지는 이렇게 컸어요? 사업특성 경쟁 업체 핵심 우위와 단점 앞으로는 어떻게 클까요? Tetris 매출형태 자산 구조 및 매출구조 업종별 매출 현황 기업변화 제일기획과 비교 지분법적용회사 시장상황 및 경쟁업체는 어때요? 주요 상품 및 서비스 회사 비전 매수할 의향이 있나요? 뭘하는 회사인가요? 광고 회사 대표적 광고들 하우젠 한국수력원자력 해태제과 홈런볼 대표적 광고주 지금까지 이렇게 컸어요? TETRIS 매출형태 [매체별 광고취급액 현황] (단위 : 백만원) 2006년 3분기 2005년 3분기 증감율 구분 금액 구성비 금액 구성비 TV 25,622 48.52% 19,279 42.02% 32.90% RADIO 3,238 6.13% 2,122 4.63% 52.59% 신문 5,734 10.86% 4,211 9.18% 36.17% 잡지 1,218 2.31% 909 1.98% 33.99% 4대매체소계 35,812 67.82% 26,521 57.81% 35.03% CATV 5,401 10.23% 5,472 11.93% -1.30% 인터넷 816 1.55% 1,847 4.03% -55.82% 6,217 11.77% 7,319 15.95% -15.06% 옥외/기타 5,395 10.22% 2,779 6.06% 94.13% 광고제작 5,382 10.19% 9,261 20.19% -41.89% 합계 52,806 100.00% 45,880 100.00% 15.10% 4대매체 뉴미디어 뉴미디어소계 자산구조 및 매출구조 자산처분손익 및 기타 영업이익 2.138 영업외 손익 3.670 부채 55 순이익 자산 92 자본 37 기타 판매경비 6.xxx 매출 1.142 33.300 판매비 광고 14.208 .114 제조비 16.955 판매 인건비 6.434 제작원가 단위:10억 발행주식수:2,375,000 .13 투자손익 2.203 이자손익 .37 4.307 세금 외환손익 14.564 광고대행원가 2.390 원재료 -없음 업종별 매출 현황 업종별 2006년 3분기 3분기 업종별 광고비 현황 점유율 2005년 3분기 (단위 : 억원) 증감률 기초재 189 1.29% 282 -32.94% 식품 931 6.35% 1,015 -8.23% 음료및기호식품 853 5.81% 831 2.61% 제약및의료 596 4.06% 536 11.10% 화장품및보건용품 657 4.47% 714 -8.05% 출판 807 5.50% 760 6.18% 패션 592 4.03% 484 22.33% 60 0.41% 75 -20.09% 정밀기기및사무기기 115 0.78% 109 5.08% 가정용전기전자 691 4.71% 680 1.64% 1,762 12.01% 1,695 3.97% 수송기기 608 4.14% 764 -20.40% 가정용품 509 3.47% 562 -9.41% 화학공업 58 0.40% 32 82.48% 1,085 7.39% 975 11.29% 672 4.58% 967 -30.51% 금융,보험및증권 1,571 10.70% 1,357 15.75% 서비스 1,767 12.04% 1,844 -4.18% 관공서및단체 523 3.56% 466 12.29% 교육및복지후생 468 3.19% 370 26.39% 그룹및기업광고 166 1.13% 134 23.83% 14,680 100.00% 14,651 0.20% 산업기기 컴퓨터및정보통신 건설,건재및부동산 유통 합계 자료)KADD 기업변화 간단 비교 – 제일기획 테트리스 비교 KTF K. LG SK ▶▶▶▶▶ 해 삼 태텔텔 성 음레레 전 료콤콤웨자 써의의이애 니‘‘즈니 텐현랄의콜 의대라‘의 생라장 ‘ 동‘ 억활’ 편건애 울백 니 ’ 금 할서 클 편 강 럽 텐’ 편기 데 획휘’ 닉편 ’ 스제 편 컴일 대코 기 홍리 획 기아 획 ( ( ( ) (TBWA ( ) ) ) ) 수익성비율 비교 제일기획 – 1위 휘닉스컴 – 7위 수익성분석 비교 제일기획 – 1위 휘닉스컴 – 7위 지분법 적용 회사 지분법적용 투자주식 (1) 지분법적용 피투자회사에 대한 투자주식의 지분율 현황 등은 다음과 같습니다. (단위:천원) 제 11(당) 3분기 피투자회사명 주식수 (주) 지분율 (%) 취득원가 제 10(전) 기 시가 (순자산가액) 장부가액 장부가액 (주)피디에스미디아 60,000 33.33% 150,000 490,365 490,365 400,205 (주)씨앤마케팅서비스 455,500 43.67% 2,999,000 765,140 1,721,611 2,066,171 보광창업투자(제 12호) 200좌 80.00% 2,000,000 4,269,689 4,269,689 2,242,967 (주)케이티에프엠하우스 250,000 25.00% 1,250,000 1,312,661 1,312,661 1,239,455 싸치앤드싸치피씨아이(주) 100,000 50.00% 500,000 512,503 512,503 - 6,899,000 7,350,358 8,306,829 5,948,798 합 계 (주1) 싸치앤싸치피씨아이(주)는 2006년 6월 20일 설립되었습니다. 지분법 적용회사 간단 지표 (3) 종목별 지분법 평가내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 회사명 기초평가액 (주)피디에스미디아 지분법손익 투자유가증권 평가손익 기타증감액 3분기말평가액 400,205 90,160 - - 490,365 (주)씨앤마케팅서비스 2,066,171 (-)344,560 - - 1,721,611 보광창업투자(제12호) 2,242,967 2,026,722 - - 4,269,689 (주)케이티에프엠하우스 1,239,455 73,206 - - 1,312,661 - 12,503 - 500,000 512,503 5,948,798 1,858,031 - 500,000 8,306,829 싸치앤드싸치피씨아이 합 계 (4) 지분법 피투자 회사의 요약 재무정보는 아래와 같습니다. (단위:천원) (주)피디에스미디 아 (주)씨앤마케팅 서비스 보광창업투자 (제12호) (주)케이티에프 엠하우스 싸치앤드싸치 피씨아이 자산총액 24,077,492 3,500,028 5,996,389 8,226,214 2,164,324 부채총액 22,606,251 1,747,933 659,278 2,975,570 1,139,317 매출액 7,301,467 4,824,780 3,556,718 9,497,892 1,583,919 270,506 (-)85,967 2,533,402 292,823 25,007 당3분기순이익 (손실) 시장 상황? 시장 크기 2004년도 총 지출액 기준 광고비 순위 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 국가 미국 일본 영국 독일 프랑스 이탈리아 중국 스페인 한국 캐나다 2004년 총지출액 161,487 37,630 18,374 18,309 11,257 9,454 9,036 6,943 6,386 6,381 GDP 대비 (%) (백만 달러) 1.37 0.85 0.98 0.74 0.61 0.62 0.56 0.78 0.98 0.70 일인당 광고비 지출액 (달러) 517.9 283.8 287.7 218.7 179.1 153.8 5.9 153.1 142.2 193.6 경쟁업체는 어때요? [광고회사별 취급액 현황] 회사명 순위 1 제일기획 2 2005년 2004년 증감율 16,963 13,526 25.40% LG애드 6,123 7,285 -16.00% 3 TBWA KOREA 3,583 3,254 10.10% 4 대홍기획 3,446 3,508 -1.80% 5 금강오길비 2,614 3,853 -32.20% 6 웰콤 2,478 2,263 9.50% 7 휘닉스커뮤니케이션 2,014 2,166 -7.00% 8 오리콤 1,778 1,921 -7.50% 9 이노션 1,483 - - 10 맥켄에릭슨 & 유니버설맥켄 1,210 961 25.90% 자료) 광고계동향(한국광고단체연합회) 2006년 3월호 사업특성 계절특성 여름과 겨울철 이익율 좋음 광고주의 광고 특성 경기특성 경기가 좋으면 광고주 판관비 확대로 고조 경기나 나쁘면 광고주 판관비 축소로 저조 핵심우위와 단점 일본 최대 광고회사 덴쯔(電通)와 보광그 룹이 50 대 50의 비율로 합작 시너지 효과 기대 싸치&싸치의 글로벌 네트워크를 활용해 시너지 효과를 낼 수 있을 것으로 기대 시너지 효과를 수치적으로 가시화 시키는 것이 난해 덴츠사와의 시너지? 싸치&싸치와의 시너지? 매수할 의향이 있나요? 매수 적정한 PBR 해외 협력사와의 시너 지 기대 큰 시장 - 세계 9위 비교적 안정정인 매출 처 확보로 생각 됨 삼성전자, CJ등 => 확인작업 요망 모니터링 영업이익률 정체 영업 외 수익 증가 외국계 광고회사 진입 결론 주담과 통화 필요 질문을 어떤걸 해야하려나? 해외 협력사와의 비젼 2007년 광고주와의 계약 지분법 회사들의 향후 발전성 조사 PBR 0.8에 수렴하면 매수 PBR 1에 근접하면 모니터링