Transcript 운전자본과 현금회수기간 - FINANCIALIST

윤정문
[email protected]
http://financialist.tistory.com
Copyright © 2010 by 윤정문
기업의 유동성이란 ?
유동성이란 기업이 언제든지 사용할 수 있는 가용자금으로서,
 일반적으로는 보유현찰과 요구불예금의 합계를 의미
 넓게는 한도대(限度貸)의 인출가능금액도 포함
※ 한도대(限度貸, 또는 회전일반대출): 당좌차월이나 마이너스기업통장
대출 등과 같이 금융기관과 맺은 약정기간 내에 정해진 한도금액 범
위 내에서 언제든지 인출하여 사용이 가능한 대출
유동성 = 보유현금 + 요구불예금 + 한도대의 인출가능액
Copyright © 2010 by 윤정문
기업이 확보하고 있어야 할 적정 유동성의 규모는 ?
1회전 운전자본
현금회수기간 [자금이 선(先)지출되어
회수되기까지의 소요기간] 동안 사외
로 유출되어 있는 자금의 양
기업의 적정유동성 규모는 업종과 운영방침에 따라 다르지만,
제조업의 경우 일반적으로 1회전 운전자본을 뜻함
Copyright © 2010 by 윤정문
운전자본
=
매출채권 + 재고자산 - 매입채무
현금회수기간
=
재고자산보유기간 + 매출채권회수기간 – 매입채무지급기간
(운전자본소요기간)
원재료 매입
(재고회전일)
매입채무 지급
재고자산 보유기간
(매출채권회전일)
제품 외상매출
(매입채무회전기일)
매출채권 수금
매출채권 회수기간
매입채무 지급기간
현금회수기간(운전자본소요기간)
Copyright © 2010 by 윤정문
1회전 운전자본 = (연간매출/365) × 현금회수기간
A기업 사례
ㆍ연간매출액
ㆍ재고자산보유기간
ㆍ매출채권회수기간
ㆍ매입채무지급기간
: 10,000백만원
: 45일
: 30일
: 30일
1회전 운전자본 = (10,000백만원/365) × 45*
=
1,232백만원
*현금회수기간 = (재고자산보유기간 45일 + 매출채권회수기간 30일 – 매입채무지급기간 30일)
Copyright © 2010 by 윤정문