Horizons et Tendances

23 janvier 2014, Hôtel Alpha-Palmiers, Lausanne

Panel sur la question des risques et paramètres techniques

Benno Ambrosini, Libera SA Horizons et Tendances, 23 janvier 2014 2

Contenu

• Taux d'intérêt technique • Taux de conversion • Bases techniques • Placements • Exemples Horizons et Tendances, 23 janvier 2014 3

Taux d'intérêt technique Part en %

4,50 et plus 1% 3% De 4,00 à 4,49 29% 8% De 3,50 à 3,99 37% 38% De 3,00 à 3,49 25% 37% De 2,50 à 2,99 6% Caisses avec garantie étatique 12% Moins de 2,50 0% Caisses sans garantie étatique 4% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00%

Source: CHS PP, situation financière des institutions de prévoyances 2012

4.25% 2.50% Horizons et Tendances, 23 janvier 2014 4

Evolution des taux de conversion des institutions de prévoyance enveloppantes

6.80% 5.65%

Source: Étude Swisscanto, les caisses de pension suisses 2013

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Bases techniques

• La majorité des caisses privées (> 80%) utilisent les nouvelles tables de mortalité LPP 2010 • Les caisses publiques utilisent principalement les nouvelles tables de mortalité VZ 2010 et LPP 2010

Part en %

20% 80% Tables périodiques Tables de génération

Source: CHS PP, situation financière des Institutions de prévoyances 2012

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Répartition selon les catégories de placement

Rendement attendu selon le scénario économique d'

A&L Asalis SA : 2.80%

Source: CHS PP, situation financière des institutions de prévoyances 2012

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Distribution du rendement attendu

Rendement attendu: 2.8% Rendement théorique: 2.6% (tx tech. de 2.5%) -10% Probabilité d'un rendement négatif:~30% -5% 0% Rendement théorique: 3.6% (tx tech. de 4.25%) 5% 10% 15% Horizons et Tendances, 23 janvier 2014 8

Comparaison de 2 caisses de pension Caisse « prudente » Caisse « généreuse » Caractéristiques identiques

Nombre d'assurés actifs, nombre de rentiers et salaires assurés Capitaux de prévoyance des assurés actifs et des rentiers Cotisations Stratégie de placement Degré de couverture au 1.1.2014:

105% Paramètres différents

Taux technique

2.50%

Taux de conversion

5.65%

Taux technique

4.25%

Taux de conversion

6.80%

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Evolution des 2 caisses de pensions Evolution du taux de couverture 115% 110% 105%

* Caisse « prudente » 110%

100% 95%

Caisse « généreuse »

90%

90%

85% 2014 2019 2024 2029 2034

(*) Hypothèses simples: Rémunération avoir de vieillesse: 1.75% Aucune mesure d’assainissement Horizons et Tendances, 23 janvier 2014 10

Dans quelle caisse … ?

Dans laquelle des 2 caisses voudriez –vous être en tant que …

• • • • •

Assuré actif Rentier Membre du Conseil de fondation Gérant de la caisse Actuaire conseil

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Contact Benno Ambrosini

, Dr. sc. nat. ETH Expert en caisses de pension CSEP Membre de la direction [email protected]

Libera AG

Stockerstrasse 34 Postfach 8021 Zürich Telefon +41 43 817 73 00 [email protected]

www.libera.ch

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