Transcript Le Opportunità in Borsa

Le Opportunità in Borsa
LA QUINDICINALE DEDICATA A CONSULENTI FINANZIARI ED ESPERTI DI BORSA
NUMERO 122 del 18 aprile 2016
VOLATILITÀ ANCORA PROTAGONISTA. GIOVEDÌ SI RIUNISCE LA BCE
COSA È SUCCESSO...
Nonostante le nubi che continuano ad alimentare
condizioni d’instabilità sulle piazze finanziarie,
buone nuove per il nostro Paese (e di riflesso per
l’intera Eurolandia) sono recentemente arrivate
dalla creazione del fondo Atlante, il meccanismo
creato per gestire i crediti deteriorati e per garantire
un esito positivo ai rafforzamenti patrimoniali degli
istituti bancari. Allargando l’orizzonte geografico,
nuove indicazioni positive per l’economia cinese: le
esportazioni, in calo nelle ultime otto rilevazioni, a
marzo hanno messo a segno un rialzo dell’11,5%.
Si tratta di numeri che si sommano ai buoni
riscontri di marzo relativi la produzione industriale
e le vendite al dettaglio (rispettivamente +6,8% e
+10,5% annuo).
I PROSSIMI EVENTI...
Domani riflettori puntati sull’indice tedesco Zew,
quello che misura il sentiment degli investitori,
mentre giovedì si riunisce il board della Banca
centrale europea. Dal meeting non sono attese
grandi novità anche alla luce della revisione dal
-0,1 allo 0% dell’inflazione di marzo. La prossima
settimana sarà invece la volta della Federal
Reserve che per la terza volta consecutiva
dovrebbe confermare il tasso sui Fed Funds nel
range 0,25-0,5 per cento. Più probabile una stretta
nel corso del meeting in calendario a metà giugno
(quando a margine dell’incontro è anche prevista
una conferenza stampa del n.1 dell’istituto Janet
Yellen).
DUE SETTIMANE DI MERCATO
BORSE CHIUSURA
15 GIORNI
YTD
12 MESI TREND*
BORSE CHIUSURA
18.329,09
2,70%
-14,42 -21,90%
EUROSTOXX50
3.060,86
3,42%
-6,32% -20,62%
S&P 500
2.082,78
0,38%
-0,71%
PETROLIO WTI
NIKKEI
16.848,03
4,23% -11,48% -17,72%
ORO
FTSE MIB
1,90%
EURO/DOLLARO
EURIBOR 3M
1,1298
15 GIORNI
YTD
12 MESI TREND*
-0,83%
3,98%
5,11%
-0,249%
1,63% -91,60% -6325,00%
38,36 $
9,70%
1.234,84 $
0,95%
3,56% -31,18%
16,34%
2,54%
Valori aggiornati alle 10:00 del 18/04/2016
*Il trend è considerato laterale e viene indicato con il simbolo
se nelle ultime due settimane di Borsa la variazione è stata compresa tra il -1% e il +1%; il
trend è considerato crescente e indicato con
con progressi superiori all’1%; il trend è considerato negativo e indicato con
con flessioni superiori a -1%.
IN UN MONDO CHE CAMBIA
OBBLIGAZIONI IN REAL BRASILIANI
E STERLINE INGLESI
TASSO FISSO
11%
dell’
ANNUALE
E SCADENZA
A TRE ANNI
TASSO FISSO del
5%
IL PRIMO ANNO
TASSO VARIABILE
GBP LIBOR 3M + 0,80%
DAL SECONDO
AL DECIMO ANNO
UN’ESIGENZA, MOLTI CERTIFICATE
RENDIMENTO
BNP Paribas mette a disposizione alcuni Certificate per
gli investitori che sono alla ricerca di un rendimento aggiuntivo in grado di elevare la resa complessiva
del proprio portafoglio. E’ questo il caso del Bonus Cap
su Finmeccanica che, ai valori attuali, consentirebbe
di ottenere un rendimento bonus di quasi nove punti
percentuali in 8 mesi, nel caso in cui il sottostante non
scivolasse sotto la Barriera posta a 8,2670 euro.
CODICE ISIN
MERCATO
QUOTAZIONE
NL0011608898
SeDeX
Bonus Cap Intesa Sanpaolo 16/12/2016
2,3000
C
43,55%
107,00%
5,73%
101,25 €
NL0011009238
SeDeX
Bonus Cap Finmeccanica 16/12/2016
11,8100
C
25,12%
114,00%
8,88%
104,95 €
NL0011680236
SeDeX
Bonus Cap Euro Stoxx 50 19/12/2018 2.841,3200
C
34,24%
127,00%
17,76%
108,05 €
NOME
SOTTOSTANTE
SCADENZA
TIPO DI DISTANZA LIVELLO RENDIMENTO
PREZZO**
BARRIERA* BARRIERA** BONUS
BONUS**
STRIKE
Rendimento
massimo
potenziale
dell’8,88% in
8 mesi
RECUPERO PERDITE
Gli investitori che puntano a costruire una strategia
volta al recupero delle perdite pregresse possono rivolgersi ai Recovery 80, Certificate caratterizzati da un
prezzo di emissione di 80 euro. Come quello con sotto-
stante Telecom Italia che permette di partecipare alla
performance positiva del sottostante con una leva del
200%, fino a un limite massimo rappresentato dal Cap
(fissato a 100 euro).
CODICE ISIN
MERCATO
QUOTAZIONE
NOME
SOTTOSTANTE
NL0011608831
SeDeX
Recovery 80
Generali
19/02/2018 11,7100
S
46,08%
200,00%
100,00 €
86,16 €
NL0011608849
SeDeX
Recovery 80 Telecom Italia 19/02/2018 0,8560
S
41,77%
200,00%
100,00 €
82,10 €
NL0011608740
SeDeX
Recovery 80
19/02/2018 3,1960
S
51,55%
200,00%
100,00 €
82,76 €
UniCredit
SCADENZA
TIPO DI DISTANZA
FATTORE DI MASSIMO
PREZZO**
BARRIERA* BARRIERA** PARTECIPAZIONE RIMBORSO
STRIKE
Barriera
distante oltre
50 punti
percentuali
DIVERSIFICAZIONE GEOGRAFICA
La diversificazione geografica è una strategia volta a
ottimizzare il rischio complessivo del portafoglio. A
disposizione dell’investitore esiste un’ampia gamma
di Certificate, come il Fixed Premium Athena sul titolo
CODICE ISIN
MERCATO
QUOTAZIONE
NL0011511993
SeDeX
NL0011511928
SeDeX
NL0011511944
SeDeX
NOME
Fixed Premium
Athena
Fixed Premium
Athena
Fixed Premium
Athena
SOTTOSTANTE SCADENZA
Twitter. Il prodotto, indipendentemente dall’andamento del sottostante, tra nove mesi pagherà un premio fisso del 13% (e scadrà anticipatamente in caso di
performance positiva o nulla).
TIPO DI DISTANZA
PREMIO FREQUENZA
PREZZO**
BARRIERA* BARRIERA** FISSO 1° ANNO PREMIO
STRIKE
Twitter
08/01/2019 19,9800
S
17,11%
13,00%
12 mesi
Eni
08/01/2019 12,7000
S
33,08%
7,50%
12 mesi 100,35 €
Nokia
08/01/2019 6,7800
S
12,40%
9,00%
12 mesi
92,41 €
88,45 €
**I prezzi dei Certificate sono stati rilevati alle ore 10:45 del 18/04/2016
Tipo di barriera*
D= La Barriera viene osservata in chiusura di seduta
C= La Barriera viene osservata in continuo, durante ogni seduta
S= La Barriera viene osservata solo alla scadenza finale
Premio fisso
del
13,00%
MARKET TIMING
MEDIASET: IL NUOVO POLO CON VIVENDI PIACE AL MERCATO
Piazza Affari ha accolto positivamente l’accordo tra
Mediaset e Vivendi. L’intesa tra il gruppo della famiglia
Berlusconi e quello guidato da Arnaud de Puyfontaine
prevede lo scambio del 3,5% del capitale societario
e il passaggio ai francesi del 100% della piattaforma
Premium. Il 3,5% di Vivendi è stato valutato 893
milioni, la quota di Mediaset 137 milioni e Premium
756 milioni (compresi gli 83 milioni che Mediaset
pagherà a Telefonica per acquistare l’11% del capitale
non detenuto). Escluso, almeno per il momento, un
incremento della quota francese in linea con quanto
fatto con Telecom Italia: stando al patto parasociale di
stabilità, nel primo anno Vivendi non potrà effettuare
alcun acquisto di azioni Mediaset e nel secondo e
terzo anno la quota detenuta non potrà superare il 5%.
Accordo con un’interessante valenza finanziaria
L’intesa presenta un chiaro valore industriale poiché
serve a creare una major europea per la produzione
di contenuti e una piattaforma OTT (Over the Top
Content) capace di contrastare le mire di gruppi
globali del calibro di Netflix, alle prese con il passaggio
da distributore a produttore di contenuti, e di Sky, che
ha recentemente unificato tutte le tv a pagamento in
Europa. Ma si tratta di un’operazione che, nel caso
di Mediaset, presenta anche un interessante risvolto
finanziario poiché la cessione permette al gruppo di
Cologno Monzese di deconsolidare una piattaforma
che nel 2015 ha registrato un Ebit negativo per 115
milioni di euro.
Mediaset: ultimi 12 mesi di Borsa
5,00
4,50
4,00
3,50
3,00
2,50
Apr ‘15
Lug ‘15
Ott ‘15
Gen ‘16
Apr ‘16
dati aggiornati al 14/04/2016
IDEE PER INVESTIRE SUL GRUPPO DI COLOGNO MONZESE
TIPO DI DISTANZA BONUS/
BARRIERA* BARRIERA** PREMIO
RENDIMENTO
BONUS/
PREZZO**
FREQUENZA PREMIO
CODICE ISIN
MERCATO
QUOTAZIONE
NOME
SOTTOSTANTE
SCADENZA
STRIKE
NL0010730123
SeDeX
Bonus Cap
Mediaset
16/12/2016
3,9220
C
30,04%
122,00%
10,71%
110,15 €
NL0011007505
SeDeX
Athena
Mediaset
19/03/2018
4,2420
S
24,34%
13,00%
12 mesi
98,50 €
CODICE ISIN
NOME
SOTTOSTANTE
SCADENZA
STRIKE
KNOCK OUT
NL0011683313
Turbo Long
Mediaset
17/06/2016
3,2000
3,2000
DISTANZA
KNOCK OUT*
18,46%
NL0011683354
Turbo Short
Mediaset
17/06/2016
5,2000
5,2000
32,50%
PREZZO**
0,7490 €
1,3270 €
**I prezzi dei Certificate sono stati rilevati alle ore 11:00 del 18/04/2016
Rendimento
massimo
potenziale
del 10,71% in
meno di
8 mesi
CALENDARIO CERTIFICATE
EX OPV
Tra i Certificate emessi in occasione delle
recenti Opv alcuni strumenti, dopo il periodo di sottoscrizione, presentano ancora
ottime opportunità d’investimento. Come
il Fixed Premium Athena con sottostante Unicredit (NL0011512991) che, anche
in caso di mancata scadenza anticipata al
termine del 1° anno, prevede il pagamento
di un premio dell’8,5%. A scadenza se UniCredit quota al di sopra del Valore iniziale,
il Certificate restituisce il quadruplo della
performance positiva effettuata dal titolo.
BASKET
Il Bonus Cap con sottostante il Basket di
azioni Deutsche Bank, Societe Generale e Bnp
Paribas (NL0011608617) consente di ottenere
interessanti prospettive di investimento. Alla
scadenza, il 17 febbraio 2017, il Certificate
offrirebbe (ai prezzi correnti) un rendimento di
poco inferiore al 16% in circa 10 mesi se, nel
corso della vita dello strumento, nessuna delle
tre azioni quotasse a un valore pari o inferiore
alla Barriera, posta al 60% del valore iniziale di
ciascun titolo.
CODICE ISIN
NOME
SOTTOSTANTE
SCADENZA
NL0011513007
Athena
Phoenix
Intesa Sanpaolo
21/01/2020
91,60 €
NL0011512991
Fixed
Premium
Athena
UniCredit
21/01/2020
90,70 €
NL0011512983
Athena
Stoxx Europe 600
21/01/2020
Oil & Gas
92,25 €
CODICE ISIN
NOME
SOTTOSTANTE
PREZZO**
SCADENZA PREZZO**
NL0011608617
Bonus Cap
Deutsche Bank,
Societe Generale, 17/02/2017 99,20 €
Bnp Paribas
NL0011608575
Bonus Cap
Unicredit,
Mediobanca,
Intesa Sanpaolo
17/02/2017 99,30 €
NL0011608724
Bonus Cap
Finmeccanica,
Fca,
Intesa Sanpaolo
17/02/2017 108,70 €
**I prezzi dei Certificate sono stati rilevati alle ore 11:10 del 18/04/2016
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può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può
incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto.
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