MANAJEMEN KEUANGAN KONSUMEN

Memahami Time Value of Money

  Tujuan Keuangan: Kebebasan Keuangan (berhasil, aman, kaya, bahagia) Alat dalam perencanaan keuangan: konsep nilai waktu uang

   Uang yang diterima sekarang nilainya lebih besar daripada uang yang diterima di masa mendatang.

Lebih awal uang anda menghasilkan bunga, lebih cepat bunga tersebut menghasilkan bunga.

Mengapa?

  Bunga (Interest) – adalah suatu hasil yang diterima dari uang yang diinvestasikannya.

Compound interest – adalah bunga yang diterima dari investasi yang berasal bunga suatu investasi sebelumnya.



Future Value of a Single Sum



Present Value of a Single Sum



Future Value of an Annuity



Present Value of an Annuity

   Berapa nilai masa depan uang yang anda tabung atau investasikan hari ini akan tergantung pada:  Besarnya dana yang anda tabungkan  Tingkat suku bunga atau return dari tabungan anda   Lamanya dana tersebut akan ditabungkan FV n = PV(1 + i) n FV = Nilai mendatang dari investasi pada akhir tahun ke-n  i = tingkat bunga tahunan  PV = nilai sekarang dari sejumlah uang yang diinvestasikan Persamaan ini dipergunakan untuk menghitung nilai dari sebuah investasi pada titik waktu di masa mendatang. t = 0 t = n Rp ... Rp .... Rp .... Rp ....

PV FV

  Definisi – periode waktu penghitungan bunga dari suatu investasi Contohnya – harian, bulanan, atau tahunan Makin sering (cepat), semakin besar bunga yang diperoleh

PV = Rp 2.000.000

i = 10% n = 5 tahun FV5 = 2000000 x (1+0.1) 5 = 2000000 x 1.61051

= 3221020 PV = Rp 2.000.000

i = 10% n = 5 tahun FV5 = 2000000 x (1+(0.1/12)) 5x12 = 2000000 x 1.645309

= 3290618

 Future-value interest factor (FVIF i,n ) adalah nilai yang digunakan sebagai pengali untuk menghitung jumlah uang dikemudian hari, dan merupakan pengganti dari (1 + i) n yang ada dalam persamaan.

Rumus FV n = PV(1 + i) n FV n = PV (FVIF i,n )

Pada tahun 2008, rata-rata biaya pernikahan adalah Rp 19,104,000. Dengan asumsi, tingkat inflasi 4%. Berapa biaya pernikahan pada tahun 2028?

FV n FV n = PV (FVIF = PV (1 + i) FV 30 = 41,859,156 i n , n ) FV 20 = PV (1 + 0.04) 20 FV 30 = 19,104,000 (2.19112)

  Memperkirakan berapa tahun sebuah investasi akan berjumlah dua kalinya Jumlah tahun untuk mencapai dua kalinya =  72 / tingkat pertumbuhan (bunga) compound tahunan Contoh -- 72 / 8 = 9 ini menunjukkan, dibutuhkan 9 tahun agar investasi bernilai dua kalinya jika tingkat bunganya adalah 8% per tahun

Lamanya periode berlipat-ganda (compounding) dan bunga tahunan efektif akan berhubungan terbalik; sehingga semakin pendek periode compounding, semakin cepat investasi tumbuh.

 Tingkat bunga tahunan efektif = jumlah bunga yang diterima tahunan jumlah uang yang diinvestasikan  Contoh – harian, mingguan, bulanan, dan semesteran (enam bulanan)

PV = Rp 2.000.000

i = 10% n = 1 tahun FV5 = 2000000 x (1+0.1) 1 = 2000000 x 1.10

= 2200000 Tingkat bunga tahunan efektif = 10% Tingkat bunga tahunan efektif = 10.5% PV = Rp 2.000.000

i = 10% n = 1 tahun FV5 = 2000000 x (1+(0.1/12)) 12 = 2000000 x 1.104713

= 2209426

 Dalam jangka panjang, uang yang ditabungkan sekarang bernilai lebih dibanding dengan uang yang ditabungkan kemudian.

MENABUNG atau BERINVESTASI SEDINI MUNGKIN

    Salma berkontribusi $2,000 per tahun selama tahun ke-1 sampai ke-10 (atau selama 10 tahun).

Patty berkontribusi $2,000 per tahun selama tahun ke-11 – 35 (atau selama 25 tahun).

Masing-masing memperoleh tingkat bunga 8% per tahun.

Jumlah uang yang dikumpulkan pada akhir tahun ke 35 adalah Salma $198,422 dan Patti Rp 146,212

   Tingkat bunga diskonto (the discount rate) atau bunga yang dipergunakan untuk menghitung nilai sekarang dari nilai yang ditetapkan dimasa mendatang.

Present-value interest factor (PVIF i,n ) adalah nilai digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari sejumlah uang.

Jika mendapat warisan Rp 10 juta pada tahun 2020, berapa nilainya pada tahun 2009?

     Persamaan awal: FV n PV = FV n (1/ (1 + i) n PV = FV n (PVIF i,n ) = PV(1 + i) n PV = nilai sekarang dari sejumlah uang di masa mendatang  FV n = nilai investasi pada akhir tahun ke-n  PVIF i,n = the present value interest factor Persamaan ini digunakan untuk menentukan berapa nilai sekarang dari sejumlah uang dimasa mendatang).

Jika dijanjikan mendapat uang sebesar $500,000 pada waktu 40 tahun mendatang, dengan asumsi bunga 6%, berapa nilai sekarang dari uang yang dijanjikan?

PV = FV n (PVIF i , n ) PV = $500,000 (PVIF 6%, 40 yr ) PV = $500,000 (.097) PV = $48,500

  Definisi – nilai uang pada akhir periode waktu dari serangkaian pembayaran dalam jumlah yang sama selama periode waktu tertentu.

Contohnya – premi asuransi jiwa, pembayaran hadiah lotre, pembayaran dana pensiun.

   Definisi – pembayaran dengan jumlah uang yang sama pada akhir setiap periode selama periode tertentu dan memungkinkan uang tersebut berbunga Contoh – menabung Rp 50,000 setiap bulan untuk membeli stereo baru pada dua tahun mendatang Dengan memungkinkan uang itu memperoleh bunga dan bunga compound, uang Rp 50,000 pertama, pada akhir tahun kedua (asumsi bunga 8% pertahun), maka nilainya adalah Rp 50,000 (1 + 0.08) 2 = Rp 58,320

  FV n = PMT (FVIFA i,n ) FV n = nilai mendatang, dalam rupiah sekarang, dari sejumlah uang  PMT = pembayaran yang dibuat pada akhir setiap periode  FVIFA i,n = the future-value interest factor for an annuity

Anuitas

0



Anuitas: serangkaian pembayaran dalam jumlah uang yang sama yang terlihat pada akhir periode waktu tertentu.

1 2 3 4

Contoh Anuitas:

 

Jika kamu membeli obligasi, kamu akan mendapat kupon pembayaran bunga selama periode obligasi.

Jika kami meminjam uang untuk membeli rumah atau mobil, kamu harus membayar cicilan dalam jumlah yang sama.

0 1 2 3

0 1000 1 1000 2 1000 3

Mathematical Solution:

FV = PMT (FVIFA i, n ) FV = 1,000 (FVIFA .08, 3 ) (use FVIFA table, or)

Mathematical Solution:

FV = PMT (FVIFA i, n ) FV = 1 jt (FVIFA .08, 3 ) (use FVIFA table, or) FV = PMT (1 + i) n i - 1

Mathematical Solution:

FV = PMT (FVIFA i, n ) FV = 1 juta (FVIFA .08, 3 ) (use FVIFA table, or) FV = PMT (1 + i) n i - 1 FV = 1 jt (1.08) 3 - 1 = Rp 3,246,400 .08

Assuming $2000 annual contributions with 9% return, how much will educational savings be worth in 30 years?

FV n FV 30 FV 30 FV 30 = PMT (FVIFA i, n ) = $2000 (FVIFA 9%,30 yr ) = $2000 (136.305) = $272,610

  PV n = PMT (PVIFA i,n ) PV n = the present value, in today’s dollars, of a sum of money  PMT = the payment to be made at the end of each time period  PVIFA i,n annuity = the present-value interest factor for an

 This equation is used to determine the present value of a future stream of payments, such as your pension fund or insurance benefits.

0 1 2 3

0 1000 1 1000 2 1000 3

0 1000 1 1000 2 1000 3

Mathematical Solution:

PV = PMT (PVIFA i, n ) PV = 1,000 (PVIFA .08, 3 ) (use PVIFA table, or)

Mathematical Solution:

PV = PMT (PVIFA i, n ) PV = 1,000 (PVIFA .08, 3 ) (use PVIFA table, or) 1 PV = PMT 1 - (1 + i) n i

Mathematical Solution:

PV = PMT (PVIFA i, n ) PV = 1,000 (PVIFA .08, 3 ) (use PVIFA table, or) 1 PV = PMT 1 - (1 + i) n i 1 PV = 1000 1 - (1.08 ) 3 .08

= $2,577.10

What is the present value of the 25 annual payments of $50,000 offered to the soon-to-be ex wife, assuming a 5% discount rate?

PV = PMT (PVIFA i,n ) PV = $50,000 (PVIFA 5% , 25 ) PV = $50,000 (14.094) PV = $704,700

   Definition -- loans that are repaid in equal periodic installments With an amortized loan the interest payment declines as your outstanding principal declines; therefore, with each payment you will be paying an increasing amount towards the principal of the loan.

Examples -- car loans or home mortgages

What are the annual payments to repay $6,000 at 15% interest?

PV = PMT(PVIFA i%,n yr ) $6,000 = PMT (PVIFA 15%, 4 yr ) $6,000 = PMT (2.855) $2,101.58 = PMT

        Harga mobil = 180 juta Dp 10% Bunga 10% Tenor 3 tahun nilai kredit = 180 jt – 18 jt = 162 jt Total kredit = 162 jt + 30% x 162 jt = 210.6 jt Cicilannya = 210.6 jt / 36 = 5.85 jt per bulan Pembayaran 1 = 18 jt + 5.85 jt + assuransi + provisi

  Definition – an annuity that lasts forever PV = PP / i  PV = the present value of the perpetuity  PP = the annual dollar amount provided by the perpetuity  i = the annual interest (or discount) rate

   PV = Rp 10 juta i = 20% PP = Rp 10 juta x 20% = Rp 2 juta Atau:  PP = 1 juta   i = 10% PV = Rp 1 juta / 10% = Rp 10 juta

   Future value – the value, in the future, of a current investment Rule of 72 – estimates how long your investment will take to double at a given rate of return Present value – today’s value of an investment received in the future

   Annuity – a periodic series of equal payments for a specific length of time Future value of an annuity – the value, in the future, of a current stream of investments Present value of an annuity – today’s value of a stream of investments received in the future

  Amortized loans – loans paid in equal periodic installments for a specific length of time Perpetuities – annuities that continue forever