Transcript Презентация венчурного партнера Фонда посевных инвестиций Российской Венчурной Компании (РВК) Основные задачи Фонда • Стимулирование развития в России сектора посевных инвестиций индустрии венчурного финансирования • Стимулирование.

Презентация венчурного
партнера Фонда посевных
инвестиций Российской
Венчурной Компании (РВК)
Основные задачи Фонда
• Стимулирование развития в России сектора посевных
инвестиций индустрии венчурного финансирования
• Стимулирование формирования сети Венчурных
партнеров для фондов посевных инвестиций с целью
максимального вовлечения профессиональных
управляющих, экспертов и бизнес - ангелов в процесс
создания новых технологических компаний
• Создание условий для формирования непрерывного
потока сделок в венчурные фонды, в т.ч. созданные с
участием средств ОАО «РВК»
• Значительное увеличение количества и качества
малых технологических бизнесов, претендующих
впоследствии на получение инвестиций венчурных
инвесторов и фондов ранней стадии
Основные параметры Фонда
• Объем средств под управлением Фонда – 2 млрд. руб.
• Фонд предоставляет не более 75% от объема
инвестиционной потребности Инновационной компании
в денежных средствах и не более 25 млн. рублей на
первом раунде инвестирования
• Срок функционирования Фонда - не ограничен
• Фонд осуществляет соинвестирование средств
совместно с частными инвесторами
• Фондом допускаются любые юридические и
финансовые условия Сделки, разрешенные
законодательством Российской Федерации
• Деятельность Фонда осуществляется при
взаимодействии с системой Венчурных партнеров
Фонда
• Принятие инвестиционных решений осуществляет
Инвестиционный комитет Фонда (Правление)
Стратегия Фонда
• Инвестиционной политикой (стратегией)
Фонда является вложение денежных средств
Фонда в ценные бумаги и доли в уставных
капиталах российских хозяйственных
обществ, являющихся Инновационными
компаниями «посевной» стадии развития
• Инвестиционная политика (стратегия) Фонда
подробно изложена в Инвестиционной
декларации (Меморандуме) Фонда
Предварительный анализ проектов
• Предварительный анализ проводят Венчурные
партнеры Фонда при первичном анализе
поступивших на рассмотрение Инновационных
проектов
• Процедура Предварительного анализа, в
частности, включает анализ и изучение
публичной информации, исследование
комментариев инициаторов проекта, экспертов
и специалистов Инновационной компании, а
также мнения партнеров Инновационной
компании
• Дается комплексная оценка реализуемости
Инновационного проекта
Тщательная проверка
Инновационных компании это:
• Проведение научно-технической и экономической
экспертизы;
• Оценка финансового состояния Инновационной
Компании;
• Анализ кадрового состава и организационно правового состояния компании, а также юридических
аспектов коммерческой деятельности
Инновационной компании;
• Изучение взаимоотношений Инновационной
компании с владельцами прав на интеллектуальную
собственность, учредителями компании (в отдельных
случаях с поставщиками и покупателями продукции
компании);
• Оценка соблюдения Инновационной компанией
условий договоров с контрагентами.
Рост Инновационной компании
• В соответствии с условиями сделки Венчурные
партнеры при содействии Фонда могут
организовывать работу с Портфельными
компаниями, планировать меры по повышению их
капитализации (оценочной рыночной стоимости),
участвуют в определении степени и формы
вовлечённости в управление и деятельность
Портфельных компаний.
• Венчурные партнеры, в случае если это
предусмотрено условиями Сделки, могут занимать
активную позицию в управлении Портфельными
компаниями, и, наряду с менеджментом
Портфельных компаний, Фондом и частным
инвестором всемерно способствовать росту
Портфельных компаний и их продвижению на рынке.
Выход из Инновационной
компании
• Процесс увеличения капитализации Портфельной
компании Фонда может занимать от года до пяти лет,
после чего Фонд рассматривает возможности выхода
из проекта, либо путём продажи акций/долей
стратегическому инвестору или венчурному фонду,
либо через выкуп менеджментом компании.
• Венчурные партнеры Фонда в сотрудничестве с
Фондом могут своевременно создавать возможности
по выходу Фонда из Портфельной компании.
• Решение Инвестиционного комитета Фонда по
выходу из Портфельной компании основывается на
ряде факторов, включая достижение значимых
результатов в реализации её инновационного
потенциала, анализа динамики развития сектора
рынка или факта появления стратегического
покупателя портфельной компании.
Требования к инвестируемым
компаниям
• С момента государственной регистрации
общества до момента предложения о
включении ценных бумаг/долей в уставном
капитале общества в состав имущества
Фонда прошло не более трех лет;
• Суммарная выручка общества по данным
бухгалтерской отчетности за последние 4
квартала, предшествующие дате
предложения о включении ценных
бумаг/долей в уставном капитале в состав
имущества Фонда, не превышает 10 млн.руб.
Требования к инвестируемым
компаниям
• Определенное количество акций/долей в
уставном капитале общества принадлежит
Ключевым участникам проекта;
• Деятельность общества соответствует
приоритетным направлениям развития науки,
технологий и техники Российской Федерации,
перечню критических технологий Российской
Федерации и/или Положению «О принципах
инвестиционной политики ОАО «Российская
венчурная компания»» и Инвестиционной
декларации (Меморандуму) ООО «ФПИ
РВК»;
Требования к инвестируемым
компаниям
• Общество привлекает инвестиции с целью
приобретения, создания, производства и
продвижения коммерческой версии инновационной
продукции/услуги.
• Имущество и имущественные права Инновационной
компании (включая объекты интеллектуальной
собственности), а также акции/доли в уставном
капитале компании свободны от каких-либо арестов,
ограничений, обременений, залогов, прав удержания,
опционов, интересов кредиторов, прав на покупку,
преимущественных прав или иных аналогичных прав,
обязательств, исков или требований (прав третьих
лиц), не учтенных и не описанных в предлагаемой
Фонду структуре Сделки.
Ситуация с инновационными
проектами в Приморском крае
• Общее число разработок – около 150
• Основной источник разработок – институты
ДВО РАН и ВУЗы
• Основные проблемы:
– Отсутствие адекватных проектов как идей
капитализации разработок
– Отсутствие (за редким исключением) среди
разработчиков людей, способных
капитализировать разработки
– Нежелание (за редким исключением)
руководителей институтов (ДВО РАН и ВУЗов)
идти на диалог с инвесторами относительно
инновационных проектов
План действий
• Объявить о начале приема проектов к рассмотрению.
• Провести ознакомительную работу с инициаторами
проектов о порядке рассмотрения и инвестирования
проектов.
• Начать формирование управленческих команд в
проекты, наиболее готовые инвестированию.
• Создать систему привлечения кадров в
инновационные проекты (кафедра по схеме Эдуарда
Фиякселя с элементами ЦКПВ)
• Разработать схему контроля и управления
реализацией проектов.
• Начать активный отбор проектов.
Принципы работы
• Зарабатывать на выходе из проектов.
• Не начинать инвестирование до
формирования дееспособной команды.
• Не подавать проекты на инвестирование если
у нас самих нет уверенности в их успехе и
понимания как его добиться
• Контролировать (через сопровождение)
проект от рассмотрения до выхода
• Обеспечивать инвесторам честность и
прозрачность информации в течение всего
жизненного цикла проекта