Slide 1

Республика Казахстан

АО «Центральный депозитарий ценных бумаг»
1


Slide 2

Изменения в законодательстве
Республики Казахстан

2


Slide 3

Изменения
в законодательстве
Центральный
депозитарий
на рынке ценных
бумаг (1)
Республики
Казахстан
 создание Агентства по регулированию и надзору
финансового рынка и финансовых организаций
 новая редакция Закона «Об инвестиционных фондах»
 упразднена номинальная стоимость акции
 повышен минимальный уровень уставного капитала АО
(около 350 000 USD)
 упразднено понятие «закрытое акционерное общество»
 упразднены процедуры допуска ценных бумаг, выпущенных
в соответствии с законодательством других государств
 упрощена процедура регистрации облигаций, выпущенных
эмитентами-нерезидентами с рейтингом ни ниже «А»
3


Slide 4

Изменения
в законодательстве
Центральный
депозитарий
на рынке ценных
бумаг (2)
Республики
Казахстан
 Центральный депозитарий является единственным
номинальным держателем в реестре держателей ценных бумаг
 обязательность раскрытия Центральному депозитарию
информации о держателях ценных бумаг
 невозможность участия акционера в общем собрании
акционеров при отсутствии сведений о держателе ценных
бумаг в Центральном депозитарии
 депозитарная деятельность, осуществляемая Центральным
депозитарием – нелицензируемый вид деятельности

4


Slide 5

Алматы – региональный
финансовый центр

5


Slide 6

Алматы – региональный
Центральный
депозитарий
нафинансовый
рынке ценныхцентр
бумаг
 Закон «О региональном финансовым центре города
Алматы»
 ускоренные и упрощенные регистрация и лицензирование
участников РФЦА по принципу «одного окна»
 «свободный» доступ иностранных и казахстанских
эмитентов (разумные требования к эмитентам)

 свободный доступ иностранных и казахстанских
инвесторов
 льготы по налогообложению

 отсутствие ограничений по валютному контролю
 отдельный суд РФЦА

6


Slide 7

Алматы – региональный
Центральный
депозитарий
на рынке ценных
финансовый
центр. бумаг
Структура.
 администрация РФЦА
 регистрация участников по принципу «одного окна»
 дополнительные государственные функции
(миграционные, трудовые и т.д.)

 суд РФЦА
 в рамках юридической системы Республики Казахстан (под
эгидой Верховного Суда Республики Казахстан)

 Международный консультативный Совет
 рекомендации по развитию РФЦА

7


Slide 8

Алматы – региональный
Центральный
депозитарий
на рынке ценных
финансовый
центр.бумаг
Стимулы.
 отсутствие валютного контроля
 свобода движения капитала

 льготная ставка налога у источника выплаты
 нулевая ставка корпоративного подоходного налога у
брокерских компаний

 полное или частичное возмещение затрат эмитенту на
проведение аудита (в зависимости от объема выпуска ценных
бумаг)

8


Slide 9

Алматы – региональный
Центральный
депозитарий
на рынке ценных
финансовый
центр. бумаг
Эмитенты.
 наличие листинга на любой фондовой бирже (членов
Всемирной ассоциации бирж)
 рейтинг не ниже «ВВ»
 аудит признаваемым аудитором
 МСФО

 требования к размеру активов, объему продаж,
собственному капиталу, количеству акционеров

9


Slide 10

Доступ населения
к финансовым услугам

10


Slide 11

Доступ физических
лиц
Центральный
депозитарий
рынке ценных
бумаг (1)
к на
финансовым
услугам
 банковские услуги – в банке второго уровня
 фондовый рынок (государственные ценные бумаги) – в
определенных банках второго уровня или в определенных
брокерских компаниях
 фондовый рынок (негосударственные ценные бумаги) – в
банке-кастодиане и брокерской компании или брокерской
компании
 паи инвестиционных фондов – в управляющей компании
 пенсионные накопления (добровольные пенсионные
взносы) – в накопительных пенсионных фондах
 страхование – в страховых компаниях

НО…

11


Slide 12

Я:

• не живу в Астане и Алматы
• имею некоторую сумму накоплений
• хочу заработать на этих накоплениях
на финансовом рынке
• не хочу вкладываться
в недвижимость (не разбираюсь
и боюсь рисковать)
• примерно представляю ставки
по банковским депозитам
• чуть-чуть знаю что-то про
накопительную пенсионную систему
• почти не разбираюсь в фондовом
рынке
• полный ноль в страховом бизнесе

12


Slide 13

Что имею:
• иногда могу зайти в Интернет
• в нашем городе есть филиалы нескольких банков (я там
коммунальные платежи плачу, иногда); жена, кроме
филиала Народного банка (бывшей сберкассы) вообще
ничего не знает
• пенсионные взносы за меня бухгалтер куда-то отчисляет
(если не врёт – проверять лень)
• вроде есть филиалы накопительных пенсионных фондов
(где их искать – не знаю и знать особо не желаю)
• по машине плачу страхование по общей гражданскоправовой ответственности (где дешевле; тьфу-тьфу –
пока езжу без аварий)
• ага, еще слышал про паевые инвестиционные фонды
(больше про российские)
13


Slide 14

Чего хочу:
• пойти в ближайшее отделение любого банка и чтобы там
умненький менеджер на понятном мне языке объяснил
бы, куда положить мои родненькие, временно свободные
денежки и под какие возможные доходы (в депозиты,
страховые продукты, пенсионные накопления,
инвестиционные фонды, ценные бумаги)
• побольше зарабатывать на своих инвестициях
• получать свои доходы вовремя и живыми деньгами
(наличными или на счет)
• быть максимально защищенным от всех рисков

14


Slide 15

Чего не хочу:
• заполнять много бумаг, да ещё и изучать их внимательно
• знать что-либо про ваши инфраструктурные проблемы
(что такое центральный депозитарий? какие тарифы
берет фондовая биржа?)
• волноваться, как работает система регистрации моих
прав на ценные бумаги (вот какие умные слова я знаю!
мне глубоко поровну, какой такой регистратор чего-то
там подтверждает; мои покупки должны быть моими!)
• заниматься постоянной перепиской с множеством
организаций по поводу своих инвестиций

15


Slide 16

Доступ физических
лиц к
Центральный
депозитарий
на рынке ценных
бумаг (2)
финансовым
услугам
Как вариант решения «Банк – трансфер-агент» для
всех финансовых организаций
При этом:
 банк дает разъяснения по предлагаемым финансовым
услугам и доступным финансовым инструментам
 банк оказывает помощь в заполнении документов по
выбранной финансовой услуге
 банк обеспечивает взаимодействие и документооборот
между клиентом и финансовыми организациями
 банк выполняет функции банка-кастодиана клиента
 банк оказывает клиенту услуги платежного агента
 банк предоставляет клиенту информацию в ходе получения
им финансовых услуг

как дополнение «Банк – брокер на рынке
негосударственных ценных бумаг 16


Slide 17

Доступ физических
лиц к
Центральный
депозитарий
на рынке ценных
бумаг (3)
финансовым
услугам
Почему именно это решение:
 Республика Казахстан – 9 место в мире по территории (2,7
млн. км2)
 малочисленное население (чуть более 15 млн. человек,
плотность населения – 5,5 человек/км2)
 концентрация финансовых организаций в г. Алматы
 малочисленность филиалов финансовых организаций (за
исключением банков)
 малоинформированность населения о финансовых услугах,
вследствие отсутствия филиалов и отсутствия
разъяснительной работы о финансовых услугах

17


Slide 18

Центральный депозитарий на
рынке ценных бумаг

18


Slide 19

Центральный
депозитарий
Центральный депозитарий
на рынке
рынке ценных
бумаг
на
ценных
бумаг
 Центральный депозитарий Республики Казахстан
 уполномоченный депозитарий и платежный агент
Министерства финансов Республики Казахстан
 уполномоченный депозитарий и платежный агент
Национального Банка Республики Казахстан
 уполномоченный депозитарий и платежный агент местных
исполнительных органов управления
 расчетный депозитарий АО «Казахстанская фондовая
биржа»

 расчетный банк депонентов - небанковских организаций
 регистратор

19


Slide 20

Лицензии
Центральный
депозитарий
на рынке ценных
бумаг
Центрального
депозитария
 на осуществление деятельности по ведению системы
реестров держателей ценных бумаг,
 на проведение отдельных видов банковских операций:
 на переводные операции в национальной и иностранной
валютах,
 на открытие и ведение банковских счетов юридических лиц
в национальной и иностранной валютах,
 на открытие и ведение корреспондентских счетов банков в
национальной и иностранной валютах (до 01/01/2006),

 на открытие счета за границей (Clearstream).

20


Slide 21

Центральный
Центральный депозитарий
депозитарий –
на рынке
расчетный
ценных
банк
бумаг
 Центральный депозитарий – прямой пользователь
национальной платежной системы
 открытие и ведение банковских счетов депонентовнебанковских организаций
 безакцептное списание денег с банковских счетов
депонентов, в том числе Национального Банка Республики

Казахстан, при регистрации сделок с финансовыми
инструментами
 ограничение банковских операций по банковским счетам
 регистрация сделок с финансовыми инструментами,
 получение денег при выплате вознаграждения и погашении
21


Slide 22

Центральный
Центральный депозитарий
депозитарий –
расчетный
на рынке банк.
ценных
Статистика.
бумаг
 52 банковских счета (остаток на 01/09/2002 – 16,25 млн.
USD),
 объем переводов денег за восемь месяцев 2005 года – 113,9
млрд. USD

22


Slide 23

Центральный
Центральный депозитарий
депозитарий –
на рынке
регистратор
ценных бумаг
Проблемы:
 отсутствие в Республике Казахстан трансфер-агента

Проекты:
 организация трансфер-агентской сети совместно с одним из
банков Республики Казахстан

Статистика:
 24 выпуска на общую сумму 0,5 млрд. USD (на 01/09/2005)
 12 выпусков облигаций,
 9 паевых инвестиционных фондов

23


Slide 24

Основные
Центральный
показатели
депозитарий
деятельности
Центрального
на рынке ценных
депозитария
бумаг
 объем финансовых инструментов в номинальном
держании Центрального депозитария на 1 сентября 2005
года
 14,3 млрд. USD,

 общий объем зарегистрированных операций с
финансовыми инструментами за восемь месяцев 2005 года
 70,57 млрд. USD,

 объем зарегистрированных сделок с финансовыми
инструментами на вторичном рынке за восемь месяцев 2005
году (купля/продажа и Репо)
 46,37 млрд. USD.

24


Slide 25

Спасибо за внимание

25