Transcript Презентация
Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Б.Черкасский Советник генерального директора XII Федеральный инвестиционный форум Москва, 20 ноября 2015 г. Система учета ценных бумаг в России в недалеком прошлом (Russian spaghetti) 789 ДЕПОЗИТАРИЕВ Регистратор Регистратор 57 РЕГИСТРАТОРОВ Регистратор Регистратор Регистратор ДКК НРД РДК Расчетный депозитарий Расчетный депозитарий Расчетный депозитарий Депозитарий Депозитарий Депозитарий 2 Депозитарий Депозитарий СОЗДАНИЕ ЦЕНТРАЛЬНОГО ДЕПОЗИТАРИЯ 35 Регистраторов Регуляторы Регистратор Регистратор Регистратор ФСФР Банк России Кастодиан Кастодиан Кастодиан Кастодиан Более чем 700 организаций имеют лицензию на осуществление депозитарной деятельности 3 Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Проблемы учетной системы • • Множественные выписки, фальшивые выписки • • • • Исчезновение депозитариев Избыточные корреспондентские связи, недостоверный депозитарный учет Ненадежные депозитарии, много мелких депозитариев Сомнительные иностранные места хранения Трудоемкость исполнения системных запросов 4 Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Ответы регулятора • Особые требования к местам хранения для спецдепозитариев: 10.06.15 № 474-П, п 3.5 (со страховщиками легче) • Введение понятия «операционный день». Изменение статуса выписки 19.05.15 № 3642-У • Проект нового 36-го положения, отказ от 44-й инструкции • • Ежедневное копирование информации ??? • Проект нового 12-78/пз-н Требования к местам хранения (через собственные средства) 09.09.15 № 3787-У 5 Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Проблемы регулирования и регулируемых • Слишком много новых нормативных документов, регламентирующих депозитарную деятельность • • Реализация потребует серьезных издержек • • • Реальные застарелые проблемы не получают решения Делаются попытки решить точечные проблемы, при этом цели и общий смысл нововведений непонятны Некоторые предложения вызывают большое удивление Нужна ли такая интенсивность нормотворчества? 6 Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Проблемы выбора мест хранения • Неразумно жесткие требования, не учитывающие реальную ситуацию. Особенно остро проблема стоит для спецдепозитариев (474-П) • Новые требования разрушают сложившуюся технологию взаимодействия брокеров с УК и спецдепозитарного учета в особенности для иностранных ценных бумаг • Проблемы с иностранными местами хранения не только у спецдепозитариев. Разрушаются сложившиеся схемы работы • Необходим скорейший пересмотр требований к местам хранения. Особое внимание следует уделить иностранным местам хранения 7 Двухуровневая депозитарная система (российские ценные бумаги) Регистраторы Депозитарии (кастодианы) Центральный депозитарий Депозитарии (кастодианы) Депозитарии (кастодианы) Счета депо Иностранные номини Иностранные номини Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Реформа учетной системы • • Должна быть понятная цель и направление движения • Двухуровневая система хороша, но к ней надо идти постепенно • • Информационная двухуровневая система • Разумные требования к местам хранения. Особенно к иностранным Снижение интенсивности нормотворчества и повышение его качества Постепенное уменьшение числа междепозитарных связей 9 Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Особые проблемы спецдепозитариев • Проблемы мест хранения иностранных ценных бумаг для спецдепозитариев вдвойне актуальны. Появляются неоправданные риски • Очень трудно, а, иногда, невозможно принять на учет акции иностранных частных компаний • Нужны права и возможности осуществления по поручению клиентов расчетов на условиях DVP • Излишне жесткие требования к депозитариям по проверке и подтверждению налогового статуса клиентов фактически лишают возможности оказать услугу избежания двойного налогообложения 10 Контактная информация Борис Черкасский Советник генерального директора Тел.: +7 916 396-1203 Email: [email protected] 11 11 Справочная информация о группе компаний «ИНФИНИТУМ» АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Является российским универсальным специализированным депозитарием, оказывающим услуги участникам рынка коллективных инвестиций: негосударственным пенсионным фондам, управляющим компаниям паевых инвестиционных фондов, саморегулируемым организациям, государственным корпорациям, страховым компаниям, банкам и иным институциональным инвесторам. Является головной компанией одноименной Группы компаний «ИНФИНИТУМ», в том числе в которую входят: ООО «ИНФИНИТУМ Консалтинг» Оказывает юридическую поддержку и консалтинг, аутсорсинг деятельности институциональных и индивидуальных инвесторов, администрирование фондов в различных юрисдикциях. ООО «Технический центр «ИНФИНИТУМ» Является организатором корпоративной системы электронного документооборота Инфинитума и лицензированным удостоверяющим центром, аккредитованным Минкомсвязи РФ. ООО «ЦДФ» Оказывает следующие виды услуг: депозитарные услуги, услуги специализированного депозитария паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, услуги специализированного регистратора паевых инвестиционных фондов, услуги специализированного депозитария ипотечного покрытия. Офис находится в г.Санкт-Петербурге. Местонахождение группы компаний: Контактные телефоны: Больше информации на сайте: 115162, Россия, Москва, ул. Шаболовка, д. 31, корп. Б. +7(495)644-37-70, 663-35-78. www.specdep.ru **** Под группой компаний подразумеваются юридические лица, действующие в одной или нескольких смежных областях, для целей реализации совместных проектов и идей.