Slide 1

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 2

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 3

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 4

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 5

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 6

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 7

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 8

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 9

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 10

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 11

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 12

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 13

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 14

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 15

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 16

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 17

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 18

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 19

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20


Slide 20

28 stycznia 2009

Ubezpieczenie
na życie i dożycie
„Skarby Ziemi Plus”
6,48%* gwarantowanego
zysku już po pierwszych 12
miesiącach ubezpieczenia
plus zyski na wzrostach
i spadkach cen szerokiego
spektrum surowców
na świecie

Charakterystyka ubezpieczenia „Skarby Ziemi Plus”
Ubezpieczenie inwestycyjne „Skarby Ziemi Plus” to połączenie
produktu strukturyzowanego oraz polisolokaty, które jest oferowane
przez TU na Życie EUROPA SA w formie grupowego ubezpieczenia
na życie i dożycie. W razie zgonu Ubezpieczonego w okresie
ubezpieczenia TU na Życie EUROPA SA wypłaci Uprawnionemu
świadczenie ubezpieczeniowe. Ubezpieczony może bez zbędnych
formalności wskazać Uprawnionego, który w przypadku wystąpienia
w/w zdarzenia otrzyma ustalone z góry świadczenie.
Po zakończeniu ochrony ubezpieczeniowej TU na Życie EUROPA
wypłaci Ubezpieczonemu z tytułu dożycia do końca okresu
ubezpieczenia świadczenie, które zostanie powiększone o PREMIĘ
dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od zachowania BNP
Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index. Kwota
Świadczenia ubezpieczeniowego zwolniona jest z podatku „Belki”.

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(1/2)

okres subskrypcji:

28.01.2009r. - 02.03.2009r.

części składowe:

Część Lokacyjna (50%) + Część Inwestycyjna (50%)

okres ubezpieczenia dla Części Lokacyjnej:

12 miesięcy

okres ubezpieczenia dla Części Inwestycyjnej:

36 miesięcy

początek okresu ubezpieczenia: 09.03.2009r., jeżeli zostanie złożona Deklaracja
Przystąpienia do grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie oraz zapłacona Składka
potencjalny zysk:

nieograniczony

partycypacja (udział) we wzroście Indeksu: 50%-70%
minimalna Składka:

5 000 zł

opłata wstępna:

0%-5% Składki Inwestycyjnej

ryzyko walutowe:

brak

możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na
zapłatę składki ubezpieczeniowej

Strona 3

Charakterystyka Produktu ubezpieczeniowego

(2/2)

bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada lokacie
bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
dla Części Lokacyjnej (po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia): 106,48% * Składki
Lokacyjnej
dla Części Inwestycyjnej (po 36 miesiącach okresu ubezpieczenia): 100% * Składka
Zainwestowana plus PREMIA dla Ubezpieczonego, której wysokość zależy od wzrostu
BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20 ER Index
świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu zgonu:
do dnia 09.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * (Składka Lokacyjna +
Składka Zainwestowana)
od dnia 10.03.2010r. odpowiedzialności Ubezpieczyciela: 100,1% * Składka
Zainwestowana
zwolnienie z podatku „Belki”: Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków
kapitałowych**
Strona 4

Czym jest BNP Paribas Commodity Active Long
Short Isovol20 ER Index?
BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index (KMAI20ER) jest to
aktywnie zarządzany indeks, którego
celem jest maksymalizowanie zysku przy
z góry określonym poziomie ryzyka,
ustalonym na poziomie 20%. Model ten
umożliwia inwestycję w towary z różnych
sektorów takich jak: energetyczny, rolniczy
czy też różnego rodzaju metale. Unikalna
konstrukcja
startegii
BNP
Paribas
Commodity Active Long Short Isovol20
pozwala zarabiać zarówno na wzrostach jak
i na spadkach cen poszczególnych
aktywów dzięki możliwości zajęcia krótkiej
pozycji.

Strona 5

Wyjątkowość
modelu
zarządzania
Indeksem polega na:
szerokiej dywersyfikacji geograficznej
szerokiej dywersyfikacji pod względem
aktywów (sektor energetyczny, rolniczy
oraz metale)
możliwości uzyskania zysku w sytuacji
wzrostów oraz spadków na światowych
rynkach - poprzez zajęcie krótkiej pozycji
(obstawianie spadków)
znacznym ograniczeniu ryzyka, co
chroni indeks przed nagłymi zmianami
koniunktury

Dlaczego warto nabyć ubezpieczenie inwestycyjne z wypłatą PREMII
powiększającej świadczenie z tytułu dożycia, której wysokość zależy
od zachowania BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index?

Strona 6

Spektrum możliwości inwestycyjnych Indeksu
Ekspozycja
Surowce Energetyczne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Płody rolne

-66.7% to 66.7%

Ekspozycja
Metale

-66.7% to 66.7%

WTI Ropa naftowa

-20% to 20%

Pszenica

-20% to 20%

Aluminium

-20% to 20%

Brent Ropa naftowa

-20% to 20%

Kukurydza

-20% to 20%

Cynk

-20% to 20%

Olej napędowy

-20% to 20%

Soja

-20% to 20%

Nikiel

-20% to 20%

RBOB Benzyna

-20% to 20%

Bawełna

-20% to 20%

Miedź

-20% to 20%

Olej grzewczy

-20% to 20%

Cukier

-20% to 20%

Ołów

-20% to 20%

Gaz

-20% to 20%

Kakao

-20% to 20%

Złoto

-20% to 20%

Kawa

-20% to 20%

Srebro

-20% to 20%

Bydło rzeźne

-10% to 10%

Żywiec

-10% to 10%

Mięso wieprzowe

-10% to 10%

Mączka sojowa

-10% to 10%

Olej sojowy

-10% to 10%

Zostało udowodnione, że różne rodzaje towarów zachowują się w odmienny sposób w różnych
momentach cyklu ekonomicznego (niska korelacja), dlatego tak szerokie spektrum możliwości
inwestycyjnych strategii BNP Paribas Commodity Active Long Short IsoVol20 pozwala
oczekiwać wysokiej stopy zwrotu z inwestycji przy znacznym ograniczeniu ryzyka. Dodatnie stopy
zwrotu mogą być osiągane przez indeks, zarówno podczas wyraźnych trendów wzrostowych jak
i spadkowych, dzięki możliwości zajmowania krótkiej pozycji.
Strona 7

Strategia inwestycyjna (1)
Celami strategii jest:
• zapewnienie wysokich i stabilnych zysków w trakcie światowej dekoniunktury oraz
• umożliwienie bardzo wysokich wyników dzięki ekspozycji na wzrosty jak i spadki
na rynkach towarowych przy zachowaniu 20% poziomu zmienności.

Strona 8

Strategia inwestycyjna (2)
Restrykcyjna kontrola ryzyka odbywa się
poprzez:
• ustalenie docelowej zmienności na
poziomie 20%
• poziom zmienności jest monitorowany
codziennie
• szeroką dywersyfikację
• przyjęta strategia w ogromnej mierze
zależy od poziomu zmienności:
 jeżeli zmienność jest powyżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 redukuje swoje
zaangażowanie na danym rynku
 jeżeli zmienność jest poniżej 20%,
strategia Commodity Active Long
Short IsoVol20 zwiększa swoje
zaangażowanie na danym rynku nawet
do 150%

Strona 9

Docelowa
zmienność
20%

Ekspozycja

Ekspozycja
100%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych

Strona 10

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
BNP Paribas
COMAC LS
IsoVol20 ER

S&P GSCI® ER

S&P 500®

Citigroup
WGBI®

IRR

26,20%

-17,40%

-10,00%

9,40%

Zmienność

21,70%

28,70%

25,70%

7,50%

1,2

-0,6

-0,4

1,3

Wskaźnik Sharpa

Strona 11

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long Short
IsoVol20 ER Index na tle innych indeksów surowcowych
300%

Indeks BNP Paribas

250%

200%

150%

100%

50%

COMAC

DJ-AIG

S&P GSCI

WTI Crude Oil

Natural Gas

Aluminium

Gold

Sugar

Strona 12

30 lis 08

30 wrz 08

30 lip 08

30 maj 08

30 mar 08

30 sty 08

30 lis 07

30 wrz 07

30 lip 07

30 maj 07

30 mar 07

30 sty 07

30 lis 06

30 wrz 06

30 lip 06

30 maj 06

30 mar 06

30 sty 06

30 lis 05

0%

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle indeksów giełdowych
Historyczne wyniki Indeksu wskazują na to, że strategia doskonale sprawdza się niezależnie
od aktualnej koniunktury na rynkach światowych i w okresie obejmującym zarówno hossę jak
i bessę daje zdecydowanie najlepszy wynik w porównaniu z indeksami giełdowymi.
230%

210%
190%

wynik strategii BNP Paribas
Commodity Active Long
Short IsoVol20

170%
150%
130%
110%
COMAC

90%

S&P 500
HANGSENG

70%

CAC40

50%
2005-11-30

Strona 13

2006-04-30

2006-09-30

2007-03-02

2007-08-02

2008-01-02

2008-06-02

2008-11-02

Wyniki historyczne BNP Paribas Commodity Active Long
Short IsoVol20 ER Index na tle polskiej giełdy w 2008r.
Podczas gdy inwestorzy na polskiej giełdzie przeżywali nerwowe chwile, strategia doskonale się
sprawdziła. Stabilność wyników pozwala ze spokojem patrzeć w przyszłość.
160%

140%
COMAC

WIG20

120%

100%

Różnica
+85,81%

80%

60%

40%
2008-01-02
Strona 14

2008-04-02

2008-07-02

2008-10-02

2009-01-02

BNP Paribas Commodity Active Long Short
Isovol20 ER Index
Strategia inwestycyjna BNP Paribas Commodity Active Long Short Isovol20
ER Index oparta jest o:
rekomendacje wydawane co tydzień przez najlepszych ekspertów wchodzących
w skład Tiberius Group
aktywne zarządzanie strategią w celu maksymalizacji zysków (oparte o różnice
korelacji pomiędzy sektorami)
dywersyfikacja inwestycji (25 towarów)

Kim jest Grupa Tiberius?
przedmiotem działalności Grupy Tiberius jest monitoring rynku towarowego
łączna kwota aktywów zarządzanych przez Grupę Tiberius to 1,7 BLN USD**
zespół 20 specjalistów oceniających atrakcyjność poszczególnych towarów
wykorzystując przy tym analizę fundamentalne jak i techniczną

Strona 15

Kiedy wypłacane jest Świadczenie ubezpieczeniowe
z tytułu dożycia?
Składka
Inwestycyjna
Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

Część
Inwestycyjna

50 %

50 %

wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 36
miesiącach
Część
Lokacyjna

Składka
Lokacyjna
wypłata świadczenie z
tytułu dożycia po 12
miesiącach

Strona 16

Mechanizm ustalania wysokości premii powiększającej
Świadczenie ubezpieczeniowe z tytułu dożycia
Mechanizm uśredniania wprowadzony w trakcie pięciu ostatnich kwartałów okresu
ubezpieczenia ma na celu zabezpieczenie wcześniej wypracowanych zysków przed
nieoczekiwanymi, chwilowymi zmianami wartości Indeksu.

wartość Indeksu

Ostatnie pięć kwartałów

Strona 17

Podstawa naliczenia zysku

okres ubezpieczenia

Dla kogo jest ubezpieczenie na życie i dożycie
„Skarby Ziemi”
Ubezpieczenie „Skarby Ziemi” jest idealnym produktem dla osoby:
zainteresowanej ochroną życia
zainteresowanej wypłatą gwarantowanej, z góry określonej kwoty świadczenia
z tytułu dożycia już po 12 miesiącach okresu ubezpieczenia, przy zachowaniu ochrony
ubezpieczeniowej przez kolejne 24 miesiące
zainteresowanej ubezpieczeniem, które ma szansę przynosić zysk niezależnie
od koniunktury na rynkach akcji
zainteresowanej unikalną ekspozycją na rynki towarowe
osoby zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym z gwarancją kapitału
100% na koniec okresu ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej
(6,48% p.a. co odpowiada lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)
i z potencjałem dużo wyższych zysków
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który stanowi alternatywę dla funduszy
inwestycyjnych i lokat bankowych
zainteresowanej produktem ubezpieczeniowym, który będzie uzupełnieniem
zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego
zainteresowanej unikalnym produktem ubezpieczeniowym na rynku finansowym,
umożliwiającym inwestycję na rynkach surowców energetycznych, płodów rolnych
i metali, przy jednoczesnej gwarancji kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
posiadającej bardzo duże doświadczenie na rynkach finansowych jak i nie posiadającej
takich doświadczeń
Strona 18

Najważniejsze korzyści dla Ubezpieczonego
ochrona życia
pierwsza wypłata świadczenia ubezpieczeniowego z tytułu dożycia już po
12 miesiącach okresu ubezpieczenia

bardzo wysoka średnioroczna stopa zwrotu aż 21,3%!!!***
historyczny zysk: 139,78% brutto (wynik za okres 03.01.2006r. – 01.01.2009r.)****
jest wyśmienity nawet w obliczu kryzysu na rynkach finansowych
bardzo duży potencjał zysków
umożliwienie Ubezpieczonemu dostęp do bardzo szerokiego spektrum rynków
towarowych
bezpieczeństwo kapitału: 100% gwarancji składki zainwestowanej na koniec okresu
ubezpieczenia + gwarantowane odsetki z części lokacyjnej (6,48% p.a. co odpowiada
lokacie bankowej z oprocentowaniem 8% p.a.)

brak ograniczenia zysku
Świadczenie ubezpieczeniowe zwolnione z podatku od zysków kapitałowych*
brak ryzyka walutowego
alternatywa dla depozytów i funduszy inwestycyjnych
możliwość rezygnacji z ubezpieczenia zarówno w okresie subskrypcji, jak i w trakcie
trwania ochrony ubezpieczeniowej
możliwość skorzystania w okresie subskrypcji z oferty Noble Bank SA – atrakcyjnie
oprocentowana lokata bankowa (7% p.a.) zakładana ze środków przeznaczonych na zapłatę
składki ubezpieczeniowej
Strona 19

zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób
fizycznych, kwoty otrzymane z ubezpieczeń majątkowych i osobowych podlegają zwolnieniu
z opodatkowania podatkiem dochodowym.
**
stan na dzień Wrzesień 2008
*** wyniki osiągnięte przy 100% partycypacji za okres 3 marca 1998r. do 5 listopada 2008r, wyniki
uzyskane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
**** stopa zwrotu indeksu. Źródło: Obliczenia Noble Bank SA na podstawie danych BNP Paribas, dane za
okres od 03.01.2006r. do 01.01.2009r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia
podobnych wyników w przyszłości.
*

Wszelkie przedstawiona w materiale symulacje i wyniki dotyczące BNP Paribas Commodity Active
Long Short Isovol20 ER Index są jedynie symulacjami istnienia indeksu w przeszłości przy
zachowaniu wszelkich zasad tworzenia takich symulacji.
Przedstawione symulacje i obliczenia prezentowanego produktu finansowego mają charakter
informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego lecz należy
je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 k.c.

Strona 20