Инновационные пути к привлечению международного капитала Евгений Зенченко Вице-президент, Nomura International plc Сентябрь 2007 года Кто мы Уставной капитал €14 млрд Рыночная капитализация компании €30 млрд Входит в пятерку ведущих инвестиционных банков мира по уровню уставного капитала Nomura.
Download ReportTranscript Инновационные пути к привлечению международного капитала Евгений Зенченко Вице-президент, Nomura International plc Сентябрь 2007 года Кто мы Уставной капитал €14 млрд Рыночная капитализация компании €30 млрд Входит в пятерку ведущих инвестиционных банков мира по уровню уставного капитала Nomura.
Slide 1
Инновационные пути к
привлечению международного
капитала
Евгений Зенченко
Вице-президент, Nomura International plc
Сентябрь 2007 года
Slide 2
Кто мы
Уставной капитал
€14 млрд
Рыночная
капитализация
компании €30 млрд
Входит в пятерку
ведущих
инвестиционных
банков мира по
уровню уставного
капитала
Nomura International plc
Europe
London
Frankfurt
Luxembourg
Amsterdam
Paris
Milan
Dublin
Madrid
Geneva
Zurich
Vienna
Budapest
Warsaw
Moscow
Bahrain
Americas
Asia and Oceania
New York
San Francisco
Los Angeles
Chicago
Toronto
Sao Paolo
Bermuda
Tokyo
Osaka
Nagoya
Hong Kong
Beijing
Shanghai
Taipei
Nomura Securities International
Seoul
Hanoi
Manila
Sydney
Jakarta
Singapore
Bangkok
Nomura Securities Co. Ltd
Slide 3
Номура (СНГ)
Наши основные цели в СНГ на 2007 год:
Ключевой
глобальный
представитель
Утвердить позиции Номуры как одного из ведущих
глобальных учреждений в СНГ в сферах рынка акционерного
капитала, слияний и поглощений, консультационных услуг и
рынка долговых обязательств, направленных на динамично
развивающиеся предприятия и бизнес, связанный с
Японией/Азией
Прочные
бизнес связи
Укрепить деловые связи с азиатским рынком посредством
эффективного вовлечения азиатских офисов Номуры
Экспертный
центр
Утвердить Номуру как экспертный центр и пункт доступа
японских и азиатских инвесторов к рынкам СНГ и компаний
СНГ, заинтересованных в азиатском направлении и
нуждающихся в финансировании
Slide 4
Направления деятельности
Наша деятельность направлена на сектора, в которых Номура имеет
широкий опыт и по которым имеется спрос в СНГ:
Недвижимость
Финансовые
учреждения
Фармацевтика
Автомобилестроение
Энергетика и
природные ресурсы
Розничная и оптовая
торговля
Slide 5
Наши продукты
IPO
Конвертируемые облигации и предIPO финансирование
Слияния и поглощения
Размещения на рынке долговых
обязательств
«Существует только один
японский банк такого размера,
способности размещения и
дистрибьютерские
возможности которого могут
гарантировать место среди
глобальных гигантов»
Slide 6
Недавние сделки Номуры
в России и Казахстане
Избранные сделки в России и Казахстане
Initial Public Offering
US$1,930,000,000
Jun 2007
Pre-IPO Convertible Bond
US Private Placement GMTN
(Global Yen) – due Jul 2017
Private placement GMTN
(Global Yen) – due May 2017
US$50,100,000
CHF250,000,000
¥30,000,000,000
Apr 2006
Jul 2007
Initial Public Offering
US$432,000,000
Private Placement GMTN
(Global Yen)
– due Dec 2016
Nov 2006
¥20,000,000,000
Pre-IPO Loan
US$100,000,000
Dec 2006
US Private Placement
– due Jul 2017
Sep 2006
Loan Facility
Participation in
US$100,000,000
May 2007
Dec 2006
¥15,000,000,0000
US Private Placement EMTN
(Euro Yen) – due Jul 2009
Bond Issue
¥25,000,000,000
US$153,000,000
Jul 2007
Jul 2007
Private Placement
– due Jun 2017
Nov 2006
¥15,000,000,0000
Jun 2007
Slide 7
PIK Group – Знаковое IPO
1st
Крупнейшее IPO в секторе недвижимости (помимо REITS) в
мире
1st
Крупнейшее неприватизационное IPO в России и СНГ
1st
Крупнейшая международная девелоперская компания,
котируемая на Лондонской фондовой бирже
“По большей части, успех сделки
- заслуга Номуры, единственного
букраннера, чье имя не было
запятнано провалом AFI, и
который обеспечил огромный
спрос из Азии и невероятно
крупные заказы.”
04 июня 2007
Slide 8
Успешная структура глобального размещения...
IPO в размере
$1,93млрд
Эмитент
Группа компаний «ПИК»
Совместные глобальные
координаторы и совместные
букраннеры
NOMURA, Deutsche Bank и Morgan Stanley
Ведущий менеджер
Merrill Lynch
Размер
US$1,93 млрд
Дата выставления цены
1 июня 2007
Листинг
London Stock Exchange, ММВБ, РТС
Размещенные ценные бумаги
GDRs и обыкновенные акции (1 GDR = 1 акция)
Структура предложения
Reg S и 144A к квалифицированным институциональным
покупателям (QIB) в США
Цена размещения
US$25 за GDR и US$25 за обыкновенную акцию
Новый/существующий капитал
50% первоночальный и 50% вторичный
Акции в свободном обращении
примерно 17%
Оценка стоимости
US$12,3 млрд (после размещения)
Запрет продаж (Lock-up)
6 месяцев для Группы компаний «ПИК» и продающих
акционеров
Slide 9
...обеспечила значительный первоначальный спрос
и ценовую поддержку всего размещения
Динамика спроса
Cпрос US$m
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
18 Maя
21 Maя
22 Maя
23 Maя
24 Maя
Азия
25 Maя
Европа
28 Maя
29 Maя
30 Maя
31 Maя
США
Источник: Номура
Чувствительность спроса к цене
предложения акций
Типы инвесторов по регионам
Азия
Европа
Россия
США
Институциональные
Состоятельные
физические
лица
100%
Институци- Институци- Институциональные ональные ональные
Азия
13%
16%
87%
84%
Европа
США
Без лимита
Источник: Номура
Источник: Номура
С лимитом
Slide 10
Уникальный вклад Номуры в
формирование книги заявок...
Коэффициент конверсии букраннеров
по результатам встреч «один на один»
Структура спроса в разбивке
по букраннерам
63.3%
Deutsche Bank
32%
Morgan Stanley
26%
23.4%
13.2%
Deutsche Bank
Источник: Номура
42%
Morgan Stanley
Источник: Номура
Slide 11
Инновационное пред-IPO финансирование
Конвертируемая облигация
до первоначального открытого
размещения акций (IPO) 50,1 млн.
долл. США
«Выпуск облигации до IPO является
важным шагом на пути к привлечению
международного контингента
инвесторов и созданию прочной
финансовой базы для развития роста по
мере приближения планового срока
первоначального открытого
размещения акций (IPO).»
Сумма
50,1 млн. долл. США
Срок
2 года
Джон Фэрли, Независимый Директор,
Angara Mining
Купон
7% годовых
Financial News, апрель 2006 г.
Цена эмиссии
100%
Цена погашения IPO
100%
Цена погашения без IPO
140%
Срок конверсии
До истечения 6 недель с момента IPO
Конверсионные акции
25,05% фирмы Angara Mining
Закрытие
10 апреля 2006 года
Котировка
Лондонская фондовая биржа
Совместный букраннер
Nomura International plc
Slide 12
Расположение месторождений золота
Месторождения компании
Angara Mining входят в состав
Партизанского рудного узла на
территории Красноярского края
(Восточная Сибирь)
Рудный узел имеет треугольную
форму с примерными
размерами 35 × 25 × 25 км
Санкт-Петербург
Москва
Russia
Россия
Партизанский рудный узел
Красноярск
Золотодобывающие операции
ведутся в Красноярском крае
более 150 лет
Все месторождения компании
Angara Mining расположены в
непосредственной близости от
обогатительного предприятия
Николаевский
Герфед
Васильевский
Ильинский /
Нижнеталовский
Slide 13
Порядок выбора инвесторов
Лимит подписки на облигации был превышен – намеченная сумма эмиссии в
размере 50,1 млн. долл. США была достигнута к 4-й неделе 6 инвесторами
Подписание намечено на 6-ю неделю, утверждение UKLA (органом по допуску
ценных бумаг Великобритании) – на 7-ю неделю, а закрытие сделки и котировка –
на 8-ю неделю
Окончательный контингент инвесторов отличался разнообразием:
фонды развития новых рынков;
фонды хеджирования;
фонды частного акционерного капитала;
специальные фонды финансирования природных ресурсов
Окончательное согласование условий и оценки
с основным инвестором
Неделя
№1
Неделя
№2
Неделя
№3
Неделя
№4
Неделя
№5
Неделя
№6
Неделя
№7
Неделя
№8
Окончательное согласование документации
Выбор остальных
Подписа
Утверждение
Закрытие
инвесторов
ние
UKLA
и котировка
Slide 14
Вывод
Инновационные пути к
привлечению международного
капитала
Евгений Зенченко
Вице-президент, Nomura International plc
Сентябрь 2007 года
Slide 2
Кто мы
Уставной капитал
€14 млрд
Рыночная
капитализация
компании €30 млрд
Входит в пятерку
ведущих
инвестиционных
банков мира по
уровню уставного
капитала
Nomura International plc
Europe
London
Frankfurt
Luxembourg
Amsterdam
Paris
Milan
Dublin
Madrid
Geneva
Zurich
Vienna
Budapest
Warsaw
Moscow
Bahrain
Americas
Asia and Oceania
New York
San Francisco
Los Angeles
Chicago
Toronto
Sao Paolo
Bermuda
Tokyo
Osaka
Nagoya
Hong Kong
Beijing
Shanghai
Taipei
Nomura Securities International
Seoul
Hanoi
Manila
Sydney
Jakarta
Singapore
Bangkok
Nomura Securities Co. Ltd
Slide 3
Номура (СНГ)
Наши основные цели в СНГ на 2007 год:
Ключевой
глобальный
представитель
Утвердить позиции Номуры как одного из ведущих
глобальных учреждений в СНГ в сферах рынка акционерного
капитала, слияний и поглощений, консультационных услуг и
рынка долговых обязательств, направленных на динамично
развивающиеся предприятия и бизнес, связанный с
Японией/Азией
Прочные
бизнес связи
Укрепить деловые связи с азиатским рынком посредством
эффективного вовлечения азиатских офисов Номуры
Экспертный
центр
Утвердить Номуру как экспертный центр и пункт доступа
японских и азиатских инвесторов к рынкам СНГ и компаний
СНГ, заинтересованных в азиатском направлении и
нуждающихся в финансировании
Slide 4
Направления деятельности
Наша деятельность направлена на сектора, в которых Номура имеет
широкий опыт и по которым имеется спрос в СНГ:
Недвижимость
Финансовые
учреждения
Фармацевтика
Автомобилестроение
Энергетика и
природные ресурсы
Розничная и оптовая
торговля
Slide 5
Наши продукты
IPO
Конвертируемые облигации и предIPO финансирование
Слияния и поглощения
Размещения на рынке долговых
обязательств
«Существует только один
японский банк такого размера,
способности размещения и
дистрибьютерские
возможности которого могут
гарантировать место среди
глобальных гигантов»
Slide 6
Недавние сделки Номуры
в России и Казахстане
Избранные сделки в России и Казахстане
Initial Public Offering
US$1,930,000,000
Jun 2007
Pre-IPO Convertible Bond
US Private Placement GMTN
(Global Yen) – due Jul 2017
Private placement GMTN
(Global Yen) – due May 2017
US$50,100,000
CHF250,000,000
¥30,000,000,000
Apr 2006
Jul 2007
Initial Public Offering
US$432,000,000
Private Placement GMTN
(Global Yen)
– due Dec 2016
Nov 2006
¥20,000,000,000
Pre-IPO Loan
US$100,000,000
Dec 2006
US Private Placement
– due Jul 2017
Sep 2006
Loan Facility
Participation in
US$100,000,000
May 2007
Dec 2006
¥15,000,000,0000
US Private Placement EMTN
(Euro Yen) – due Jul 2009
Bond Issue
¥25,000,000,000
US$153,000,000
Jul 2007
Jul 2007
Private Placement
– due Jun 2017
Nov 2006
¥15,000,000,0000
Jun 2007
Slide 7
PIK Group – Знаковое IPO
1st
Крупнейшее IPO в секторе недвижимости (помимо REITS) в
мире
1st
Крупнейшее неприватизационное IPO в России и СНГ
1st
Крупнейшая международная девелоперская компания,
котируемая на Лондонской фондовой бирже
“По большей части, успех сделки
- заслуга Номуры, единственного
букраннера, чье имя не было
запятнано провалом AFI, и
который обеспечил огромный
спрос из Азии и невероятно
крупные заказы.”
04 июня 2007
Slide 8
Успешная структура глобального размещения...
IPO в размере
$1,93млрд
Эмитент
Группа компаний «ПИК»
Совместные глобальные
координаторы и совместные
букраннеры
NOMURA, Deutsche Bank и Morgan Stanley
Ведущий менеджер
Merrill Lynch
Размер
US$1,93 млрд
Дата выставления цены
1 июня 2007
Листинг
London Stock Exchange, ММВБ, РТС
Размещенные ценные бумаги
GDRs и обыкновенные акции (1 GDR = 1 акция)
Структура предложения
Reg S и 144A к квалифицированным институциональным
покупателям (QIB) в США
Цена размещения
US$25 за GDR и US$25 за обыкновенную акцию
Новый/существующий капитал
50% первоночальный и 50% вторичный
Акции в свободном обращении
примерно 17%
Оценка стоимости
US$12,3 млрд (после размещения)
Запрет продаж (Lock-up)
6 месяцев для Группы компаний «ПИК» и продающих
акционеров
Slide 9
...обеспечила значительный первоначальный спрос
и ценовую поддержку всего размещения
Динамика спроса
Cпрос US$m
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
18 Maя
21 Maя
22 Maя
23 Maя
24 Maя
Азия
25 Maя
Европа
28 Maя
29 Maя
30 Maя
31 Maя
США
Источник: Номура
Чувствительность спроса к цене
предложения акций
Типы инвесторов по регионам
Азия
Европа
Россия
США
Институциональные
Состоятельные
физические
лица
100%
Институци- Институци- Институциональные ональные ональные
Азия
13%
16%
87%
84%
Европа
США
Без лимита
Источник: Номура
Источник: Номура
С лимитом
Slide 10
Уникальный вклад Номуры в
формирование книги заявок...
Коэффициент конверсии букраннеров
по результатам встреч «один на один»
Структура спроса в разбивке
по букраннерам
63.3%
Deutsche Bank
32%
Morgan Stanley
26%
23.4%
13.2%
Deutsche Bank
Источник: Номура
42%
Morgan Stanley
Источник: Номура
Slide 11
Инновационное пред-IPO финансирование
Конвертируемая облигация
до первоначального открытого
размещения акций (IPO) 50,1 млн.
долл. США
«Выпуск облигации до IPO является
важным шагом на пути к привлечению
международного контингента
инвесторов и созданию прочной
финансовой базы для развития роста по
мере приближения планового срока
первоначального открытого
размещения акций (IPO).»
Сумма
50,1 млн. долл. США
Срок
2 года
Джон Фэрли, Независимый Директор,
Angara Mining
Купон
7% годовых
Financial News, апрель 2006 г.
Цена эмиссии
100%
Цена погашения IPO
100%
Цена погашения без IPO
140%
Срок конверсии
До истечения 6 недель с момента IPO
Конверсионные акции
25,05% фирмы Angara Mining
Закрытие
10 апреля 2006 года
Котировка
Лондонская фондовая биржа
Совместный букраннер
Nomura International plc
Slide 12
Расположение месторождений золота
Месторождения компании
Angara Mining входят в состав
Партизанского рудного узла на
территории Красноярского края
(Восточная Сибирь)
Рудный узел имеет треугольную
форму с примерными
размерами 35 × 25 × 25 км
Санкт-Петербург
Москва
Russia
Россия
Партизанский рудный узел
Красноярск
Золотодобывающие операции
ведутся в Красноярском крае
более 150 лет
Все месторождения компании
Angara Mining расположены в
непосредственной близости от
обогатительного предприятия
Николаевский
Герфед
Васильевский
Ильинский /
Нижнеталовский
Slide 13
Порядок выбора инвесторов
Лимит подписки на облигации был превышен – намеченная сумма эмиссии в
размере 50,1 млн. долл. США была достигнута к 4-й неделе 6 инвесторами
Подписание намечено на 6-ю неделю, утверждение UKLA (органом по допуску
ценных бумаг Великобритании) – на 7-ю неделю, а закрытие сделки и котировка –
на 8-ю неделю
Окончательный контингент инвесторов отличался разнообразием:
фонды развития новых рынков;
фонды хеджирования;
фонды частного акционерного капитала;
специальные фонды финансирования природных ресурсов
Окончательное согласование условий и оценки
с основным инвестором
Неделя
№1
Неделя
№2
Неделя
№3
Неделя
№4
Неделя
№5
Неделя
№6
Неделя
№7
Неделя
№8
Окончательное согласование документации
Выбор остальных
Подписа
Утверждение
Закрытие
инвесторов
ние
UKLA
и котировка
Slide 14
Вывод