Transcript Årsredovisning 12/13

Årsredovisning 12/13
Cinnober Financial Technology AB
2012-07-01 – 2013-06-30
Org nr 556548-9654
Innehållsförteckning
Årsstämma
Cinnober i korthet
3
VD har ordet
4
Våra kunder
6
Tid
Vårt erbjudande 9
Årsstämma i Cinnober Financial Technology AB (publ), org.nr.
556548-9654, äger rum den 21 oktober 2013 kl. 17.00.
Vårt erbjudande - produkterna
10
Vårt erbjudande - tjänsterna
12
Våra medarbetare
13
Aktiedata14
Styrelse, revisor och ledning
15
Förvaltningsberättelse16
Resultaträkning - koncernen
20
Balansräkning - koncernen
21
Kassaflödesanalys - koncernen
23
Resultaträkning - moderföretaget
25
Balansräkning - moderföretaget
26
Kassaflödesanalys - moderföretaget
28
Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer
30
Noter33
Revisionsberättelse37
Plats
Cinnober Financial Technology AB,
Kungsgatan 36, Stockholm
Rätt att deltaga
För att ha rösträtt på årsstämman måste aktieägare
vara införd i aktieboken den 15 oktober 2013.
Registrering i aktieboken
För att ha rätt att delta på årsstämman måste aktieägare
vara införd i den aktiebok som förs av Euroclear Sweden AB
(tidigare VPC AB).
Aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade, och som
vill delta, måste därför tillfälligt registrera aktierna i eget
namn. Registreringen måste vara verkställd senast den
15 oktober 2013, vilket innebär att aktieägaren måste meddela förvaltaren i god tid före detta datum.
Finansiell kalender
Delårsrapport för 1 juli – 30 september 2013
31 oktober 2013.
Delårsrapport för 1 juli – 31 december 2013
6 februari 2014.
Delårsrapport för 1 juli – 31 mars 2014
30 april 2014.
Cinnobers ekonomiska information publiceras på svenska
och engelska. Delårsrapporter och årsredovisningar återfinns
på www.cinnober.com/financial-reports.
2
Cinnober årsredovisning 12/13
Cinnober i korthet
Den globala finansmarknaden är ett ständigt föränderligt landskap, som alla
finansiella aktörer har att förhålla sig till. På Cinnober ser vi den snabba förändringstakten som en stark drivkraft när det gäller utveckling och framgång.
Våra kunder är marknadsplatser, clearingaktörer, banker och mäklarhus runt om i
världen. Vår främsta uppgift är att hjälpa dessa att genomföra innovativa förbättringar, för att vinna nya positioner snabbare än sina konkurrenter.
Kundsamarbeten
Teknologi i framkant
Vi arbetar med affärskritiska systemlösningar för stora
finansaktörer, som etablerade börser, banker, clearing- och
mäklarhus, men även med helt nya banbrytande satsningar.
Målgruppen återfinns inte minst i de stora finansmetropolerna runt om i världen, och vi har till dags datum levererat
system på nästan samtliga kontinenter.
Finansiell teknologi och logiken bakom handel och clearing
är vår specialitet. Vi erbjuder ledande systemlösningar för
bland annat prisbildning, ordermatchning, marknadsdata,
clearing och marknadsövervakning.
Fyra viktiga hörnstenar
Cinnober har, tack vare framgångsrika projekt och installationer, varit vinstgivande ända sedan starten 1998. Vår
verksamhet vilar på fyra viktiga hörnstenar, vilka i hög grad
bidragit till den positiva utvecklingen genom åren:
•
Gedigen kompetens och erfarenhet avseende att driva
marknadsplatser och clearinghus såväl som själva logiken bakom handel och clearing.
•
Avancerad finansiell teknologi som lever upp till högt
ställda krav på exempelvis funktionalitet, kapacitet,
stabilitet, prestanda, samt medför en låg totalkostnad
för kunden.
•
Engagemang, flexibilitet och agila arbetsmetoder, vilket
lett till att vi alltid klarat av att leverera i tid, enligt kravspecifikationer och kostnadsramar.
•
Oberoende av finansaktörer med egenintresse, som
enskilda börser eller investmentbanker, men även gentemot mjukvaruleverantörer och olika tekniska plattformar.
Vi fokuserar enkom på affärskritiska systemlösningar för
vår nischade målgrupp.
Cinnober har en lång tradition av kontinuerliga nysatsningar. Under året som gått har vi även tagit steget in på
nya marknader med fokus på banker och mäklarhus och
tjänsten TESS Connect & Go. På produktsidan har vi lanserat
TRADExpressTM Risk Manager, ett kraftfullt system för börser,
clearinghus och liknande aktörer att hantera marknadsdeltagarnas risk i realtid.
De senaste två åren har också inneburit ett genombrott för
Cinnober på clearing- och risksidan, med stora och spännande projekt hos BM&FBOVESPA, DGCX, LME Clear och
MarkitSERV.
Kunskapsföretag med passion för teknik
Cinnober består idag av närmare 250 engagerade individer,
representerande 27 olika nationaliteter och varav många
även är aktieägare. De flesta har en bakgrund från börsverksamhet och finansiell IT, med i genomsnitt närmare tio års
erfarenhet. Därutöver samarbetar bolaget även med ett
femtiotal konsulter.
Sedan 2008 har marknaden halverats i form av antal möjliga
affärer. Cinnober har dock under denna tid fortsatt att expandera och tagit marknadsandelar. Under de senaste åren har
vi rekryterat många duktiga yngre talanger och idag består
vår personalstyrka av en bra kompetensmix med alltifrån
relativt nyutexaminerade till mycket erfarna medarbetare.
VD har ordet
Jag konstaterar att Cinnobers erbjudande har varit väl
lämpat för att ta itu med några av de viktigaste problem som
krisen på de finansiella marknaderna har satt fingret på.
Inte minst genererar de efterföljande regulatoriska förändringarna nya affärsmöjligheter för oss. Ett exempel på detta
är vårt genombrott inom realtidsclearing under senare år.
Under räkenskapsåret har vi ytterligare stärkt vår position
på marknaden genom fler kunder, nya typer av tjänster, ökad
omsättning och fler medarbetare. Vår styrka ger oss möjlighet att även fortsättningsvis ligga i framkant vad gäller en väl
utvecklad produktportfölj och nya tjänster.
För knappt fem år sedan inleddes en finanskris och sedan
dess har omsättningen på världens finansmarknader i princip halverats. Under denna period har Cinnober visat styrka,
samtidigt har våra konkurrenter tvingats dra ner på sina verksamheter. Vår marknadsandel är idag betydligt större jämfört
med 2009 trots en allmänt svagare marknad.
Oberoende världsledande leverantör
I en värld där olika marknadsplatser fortfarande genomgår
strukturella förändringar samt konsolideringar, vill allt fler
aktörer ha en oberoende leverantör. Detta för att försäkra sig
om att de tekniska lösningar man köper idag inte ägs eller
handhas av en konkurrent i morgon. Det ökar betydelsen och
möjligheterna för en världsledande och oberoende leverantör
som Cinnober. Vi har sedan länge en stark position för handelssystem och har under året stärkt oss ytterligare genom
ett fördjupat erbjudande inom clearing och riskberäkningar i
realtid samt genom tjänsten TESS Connect & Go, vilken riktar
sig till banker och större mäklarhus.
Till följd av det nya regelverket på den amerikanska OTCmarknaden har MarkitSERV lanserat en ny kontrollfunktion,
Credit Centre, för att effektivisera så kallad ”pre-trade risk
management”. Cinnober levererar både system och driftstjänster till MarkitSERV. Om affärsidén med Credit Centre
lyckas kommer systemet ha en central roll på den amerikanska finansmarknaden. Under 2007-2008, vilket var senast
ett regelverk förändrade finansmarknaden i Europa rejält,
tog Cinnober uppskattningsvis 80 procent av marknaden för
systemlösningar tack vare vårt oberoende, flexibla plattform
och innovativa företagskultur. Vi ser nu med tillförsikt fram
emot de nya regulatoriska förändringarna i både USA och
EU, och MarkitSERV är ett ypperligt exempel där vi är först ut
med en teknisk lösning.
Växande tjänsteerbjudande
Under verksamhetsåret har vi utvidgat vårt erbjudande med
tjänstelösningen TESS Connect & Go. Denna är anpassad för
främst banker och mäklarhus, bland annat för att snabbt
kunna agera på nya marknadsmöjligheter som uppstår vid
införandet av nya regelverk.
I samband med detta har vi vunnit svenska SEB som kund
under det gångna räkenskapsåret. Banken har, baserat på
TESS Connect & Go, introducerat en ny egen marknadsplats
där man erbjuder likviditet och uppskattad funktionalitet till
SEBs stora och institutionella kunder.
Bland våra kunder vill jag i detta sammanhang nämna London
Metal Exchange (LME). En världsledande råvarubörs som vi
samarbetar med sedan över tio år tillbaka och till vilka vi bland
annat levererat handelsplattformen LMEselect. I juli 2012
tillkännagav LME att man utsett Cinnober till teknikpartner
i uppbyggnaden av ett helt nytt clearinghus, LME Clear. Det
arbetet pågår nu enligt plan och vi räknar med att LME Clear
lanseras under tredje kvartalet 2014.
Satsning på utveckling och medarbetare
Även vårt arbete med att integrera fyra clearinghus till ett
heltäckande clearingsystem för brasilianska BM&FBOVESPA
rullar på enligt plan. Projektet har väckt stor uppmärksamhet i
branschen och sägs vara något som aldrig tidigare gjorts inom
finansvärlden. Kunden planerar att ta det nya systemet i drift
under första halvåret 2014.
Detta hade självklart inte varit möjligt utan mycket kompetenta och starkt engagerade medarbetare. Under perioden har
antalet medarbetare fortsatt att växa och vi var vid periodens
utgång totalt 238 anställda med 27 olika nationaliteter.
Integrationen av kontoren i Stockholm och Umeå har under
perioden fullföljts helt ut och vi har under året bedrivit två av
våra viktigaste projekt från Umeå. Den negativa goodwill om
9,8 MSEK som vi löst upp under perioden har täckt kostnader
för att integrera personalen i verksamheten.
Vi har också kunnat dra stor nytta av att utveckla system för
effektivare riskhantering, som svarar upp mot de nya regle-
4
ringar vilka har börjat införas i efterspelet av den finansiella
krisen. I och med att det regulatoriska läget för de finansiella
marknaderna börjar klarna, kommer vi att se en ökning i investeringar för bättre riskhantering eftersom marknadsplatserna måste finna metoder för efterlevnad av regelverken.
Cinnober årsredovisning 12/13
Vi har fortsatt att satsa på utveckling av våra produkter och
speciellt då av vårt clearingsystem. Våra goda ekonomiska
resultat innebär att vi har kunnat bekosta denna produktutveckling själva. Utvecklingskostnader är i våra ögon investeringar i framtida affärer och jag är mycket nöjd över att vi
har den finansiella styrka som krävs för att genomföra detta
viktiga arbete.
Cinnober har för tredje året i rad placerat sig bland de tio
bästa i klassen av medelstora företag i det globala undersökningsbolaget Great Place to Works årliga ranking. Men viktigare för mig är att 92 procent av våra medarbetare uppger
att Cinnober är en mycket bra arbetsplats att jobba på.
För att trygga återväxten vill vi knyta de främsta talangerna
inom vårt område till Cinnober. Det är av den anledningen
vi nu har instiftat ett ettårigt traineeprogram i Umeå, och vi
startar utbildningen med den första kullen under september
2013. Vi rekryterar främst bland nyexaminerade studenter
från svenska och internationella högskolor och universitet.
Traineeprogrammet omfattar alla väsentliga moment inom
ramen för vår verksamhet samt även utbildning i ledarskap
och kommunikation.
som växer fram, exempelvis clearingsystem, riskvärdering i
realtid och Software as a Service, står vi mycket starkt och
jag tror att det är inom dessa områden vår framtida tillväxt
främst kommer att äga rum.
Sammantaget står Cinnober inför en mycket lovande utveckling framöver.
Veronica Augustsson
September 2013
Jag har själv ett personligt starkt engagemang i vårt traineeprogram. Jag kom till Cinnober som nyutexaminerad dataingenjör och har känt en oerhörd glädje i att få utvecklas både
professionellt och privat under dessa år. För mig är det därför
både en slags skyldighet och ett privilegium att utforma ett
program där unga personer och framtida medarbetare kan
skaffa sig kunskaper och erfarenheter på det sätt jag själv har
fått vara med om.
Redovisning av projekt
Vi har under de senaste åren fått nya uppdrag av alltmer omfattande och komplex karaktär. Vår erfarenhet från att arbeta
i dessa projekt innebär att vi idag har en bättre uppfattning
om de åtaganden som uppstår under genomförandet. Vi
har till följd av detta under räkenskapsåret 2012/13 valt att
tillämpa en mer försiktig princip kopplat till hur vi redovisar
licensintäkter. Den initiala effekten av denna redovisning har
medfört en något lägre omsättning under detta räkenskapsår, men ger samtidigt en mer rättvisande bild av Cinnobers
verksamhet.
Våra intäkter kommer nästan uteslutande i form av utländsk
valuta, medan kostnaderna är i svenska kronor, vilket medför
att vi exponeras för svängningar i valutakurser. Valutaeffekter
på grund av den stärkta kronan har inneburit att vårt resultat
i viss mån påverkas negativt detta räkenskapsår, trots valutasäkringar.
En mycket lovande utveckling
Vår grundaffär med att använda vår beprövade TRADExpressTM
Platform för att bygga skräddarsydda system för våra kunder
är mycket stark och vi är idag en global aktör inom detta fält.
Nya regelverk har tillkommit världen över efter finanskrisen
och det ger oss nya affärsmöjligheter. Inom de nya områden
Cinnober årsredovisning 12/13
5
Våra kunder
På Cinnober har vi allt sedan starten valt att arbeta i en
marknadsnisch med främst stora och krävande kunder.
Gemensamt för dem alla, är att de påverkas och styrs av såväl
marknadsmässiga krav och möjligheter, som nationella regleringar och myndighetskrav. Lösningarna vi levererar är oftast
oerhört affärskritiska och del av kundernas kärnverksamhet,
inkluderande extrema krav på prestanda och tillförlitlighet.
Genom åren har det också visat sig vara en framgångsformel
att vara flexibel mot kunder och samtidigt säkerställa att
vi behandlar varandra som långsiktiga partners, med högt
ställda gemensamma mål.
bryter vi ny mark och når en bredare marknad. Denna typ av
lösningar är ett resultat av flera års utvecklad teknologi. Det
ger oss en ny dimension av hävstång på vår produkt samt att
ett nytt kundsegment får tillgång till världsledande teknologi
genom ett Software as a Service-koncept.
Vår organisation är anpassad för stora och affärskritiska projekt som kräver specialistkompetens, flexibilitet och fokus. Vi
använder en utvecklingsmetodik som prioriterar flexibilitet,
transparens och en tät kundkontakt. Inom utvecklingskretsar
är den känd under namnet ”Scrum”
och är en agil metodik där vi snabbt
och löpande levererar funktionalitet till våra kunder. Genom det täta
samarbetet får vi snabb feedback
på leveranser och kan vid behov
styra om återstående utvecklingsarbete i nära dialog med kunden.
Företagskulturen förstärks av detta och baseras även den
på en hög grad av öppenhet och transparens, kombinerad
med tilliten till det kollektiva kunnandet hos individerna i
organisationen.
Cinnobers platta och
decentraliserade organisation
säkerställer en tät och
framgångsrik kunddialog
Bland Cinnobers kunder återfinns
några av världens största och mest väletablerade finansaktörer. Långsiktighet
är ett nyckelord för såväl våra säljprocesser som kundrelationer. Säljprocesserna kan sträcka sig över flera år och
våra kundrelationer i tiotals år. Långsiktiga kundrelationer
måste baseras på tillit, transparens och kunskapsöverföring.
Vårt sätt att arbeta har visat sig resultera i ett stort engagemang både internt och hos våra kunder. Vi arbetar aktivt för
att alla i projektet ska kunna fånga upp idéer och förändringar
som dyker upp under projektets gång.
Utöver skräddarsydda tekniklösningar, erbjuder Cinnober
även standardkonfigureringar med syfte att erbjuda en
lösning som snabbt kan tas i produktion. Genom att vidga
befintliga erbjudanden med olika standardiserade produkter,
som exempelvis TESS Connect & Go och Scila Compliance,
6
Cinnober årsredovisning 12/13
Cinnober har lyckats behålla den speciella anda som präglat
verksamheten sedan starten. Detta trots att bolaget vuxit
kontinuerligt under dessa 15 år. En viktig ingrediens är att
alla anställda delar ansvar, målsättningar och resultat. Vår
platta och decentraliserade organisation säkerställer även en
tät och framgångsrik dialog med våra kunder, i vilken många
av våra anställda är involverade på daglig basis.
Allt bredare fokus
Cinnober levererar affärskritiska systemlösningar över hela världen. Vår kundstock består uteslutande av väletablerade finansaktörer — samtliga med extrema krav på funktionalitet, driftsäkerhet och prestanda.
De senaste åren har medfört en ökad globalisering av vår verksamhet, inte minst genom det stora pågående leveransprojektet
till brasilianska BM&FBOVESPA, samt affärer i Asien med SET och i Mellanöstern med DGCX. Genom ett breddat produktutbud
mot banker och mäklarhus öppnar vi nu även upp för nya kundsegment.
Vår kundlista inkluderar bland annat nedanstående aktörer:
BM&FBOVESPA
Den brasilianska värdepappers- och råvarubörsen BM&FBOVESPA
tillhör de absolut största internationella marknadsplatserna.
2011 utnämndes Cinnober till ny partner i ett av världens
mest omfattande clearingprojekt, som innebär utfasning av
fyra ursprungliga system samt uppbyggnad av en ny komplett
tekniklösning.
Deutsche Börse / Eurex
Deutsche Börse Group är en av världens största börser och
utnyttjar sällan externa leverantörer. Ett undantag är Scila Surveillance, som är ett uppskattat marknadsövervakningssystem
för den stora tyska aktiemarknaden (Xetra) och en av världens
främsta derivatmarknader (Eurex).
Efter en omfattande utvärdering och test av möjliga leverantörer
föll valet slutligen på Cinnober. Detta efter att vi fått bevisa såväl
hur vi är att samarbeta med som organisation som hur pass
innovativ och konkurrenskraftig vår teknologi är. TRADExpressTM
RealTime Clearing var den enda lösningen flexibel nog att
hantera utmaningarna, med de enorma volymer som dagligen
omsätts. Acceptans av den första projektfasen, avseende derivat,
gavs under våren 2013. Utveckling och intensiva testperioder av
nästa fas fortlöper enligt plan och officiell driftstart är planerad
till 2014.
Råvarubörsen i Dubai valde sommaren 2012 Cinnober till
samarbetspartner i ett stort projekt, där hela börsens grundläggande tekniklösningar skulle bytas ut. Mindre än ett år
senare, i mars 2013, lanserades nya system för såväl handel
som clearing och övervakning. För första gången någonsin i
vår bransch har ett så pass stort projekt, inkluderande såväl
handels- som clearingsystem, tagits i produktion under en
enda och gemensam driftstart.
Borsa Italiana
Den italienska börsen — numera en del av London Stock
Exchange Group — hanterar flera nationella aktie- och
derivatmarknader. Cinnober levererar systemlösningen DDM
Plus, som används för att effektivt sprida marknadsdata från
samtliga av Borsa Italianas marknadsplatser. Trots att man
inom koncernen har egenutvecklade system för marknadsdata väljer man att fortsätta med Cinnobers lösning som
bygger på TRADExpress Information Manager.
Dubai Gold & Commodities Exchange (DGCX)
DGCX etablerades 2005 som den första derivatbörsen i Mellanöstern och har varit en pionjär när det gäller utvecklingen
av en regional derivatmarknad. Tillväxttakten har varit hög
under senare år, vilket medfört krav på ny teknologi och mer
avancerad funktionalitet. Volymökningen har eskalerat efter
teknikbytet, bland annat i och med att börsen nu enklare kan
introducera handel av nya produkter och kontrakt.
7
London Metal Exchange (LME)
London Metal Exchange är en av världens största, äldsta och mest
välrenommerade råvarubörser. Man erbjuder handel med terminskontrakt för en mängd råvaror som bland annat koppar, zink och
stål. Cinnober har levererat ett antal system till LME och är bland
annat leverantören bakom den elektroniska handelsplattformen
LMEselect. LME har under det gångna räkenskapsåret förvärvats av
Hong Kong Exchange, en av världens i särklass största börser.
LME Clear
Sommaren 2012 tillkännagavs att LME valt Cinnober som teknologipartner även i det stora prestigeprojekt, som innebär uppbyggnaden av ett eget clearinghus. Cinnober baserar pågående leverans
på TRADExpress RealTime Clearing System, som bland annat
inkluderar riskhantering i realtid och har kapacitet att hantera såväl
börs- som OTC-handel.
Markit BOAT
Enligt ett EU-direktiv skall aktiehandel som sker genom s.k. OTCaffärer rapporteras och publiceras för ökad transparens. Cinnober
förser Markit BOAT med system för såväl rapportering som effektiv
distribution av marknadsdata, inklusive drift och underhåll. Genom
detta system rapporteras ungefär 70% av den OTC-handlade
europeiska aktiemarknaden, vilket motsvarar cirka 25% av den
totala europeiska aktiehandeln.
MarkitSERV
Som en följd av nya regleringar på den amerikanska OTC-marknaden, lanserade MarkitSERV i mars 2013 en unik kontrollfunktion
— Credit Centre. Den nya tjänsten ska bidra till att effektivisera
riskhanteringen genom så kallad ”pre-trade risk management”
och baseras på våra erbjudanden TRADExpress Risk Manager och
Managed Services. I första hand bidrar de amerikanska regelverken
till nationella omstruktureringar, men även övriga finansiella marknader berörs och bedöms följa efter.
NYSE Liffe
Cinnober levererar systemen Bclear och Cscreen, som tillsammans
formar NYSE Liffes OTC-erbjudande, samt ansvarar även för driften
av Cscreen. Tjänsterna används av banker och investerare för att
upptäcka och prisförhandla möjliga affärer med OTC-marknadens
8
Cinnober årsredovisning 12/13
flexibilitet, men med de många fördelar som vanlig börshandel
erbjuder, exempelvis clearing av gjorda affärer.
Qatar Exchange
Cinnobers första affär i Mellanöstern har inneburit leverans av
marknadsövervakningssystem till en av de mest offensiva börserna
i regionen.
Quadriserv
Quadriserv erbjuder en skräddarsydd och centraliserad plattform
för värdepapperslån baserad på Cinnobers TRADExpress Trading
System. Via samarbete med The Options Clearing Corporation har
AQS skapat världens första marknadsplats för aktielån med central
clearing.
SEB
Cinnober har under det senaste året breddat produktutbudet. Det
nya tjänsteerbjudandet TESS Connect & Go är anpassad för banker
och mäklarhus och inte minst deras behov av att hantera nya
regelverk. I tjänsten ingår även komplett driftåtagande på abonnemangsbasis.
Ny kund är svenska SEB, som framgångsrikt introducerat ett nytt
kunderbjudande för sina stora och institutionella kunder. SEBX är en
ny intern marknadsplats som erbjuder likviditet i nordiska aktier, och
är till fullo baserad på Cinnobers nya tjänst TESS Connect & Go.
Stock Exchange of Thailand (SET)
Under 2011 valde Thailandsbörsen Cinnober som sin teknologipartner för ett stort utbytesprojekt av hela infrastrukturen för
ordermatchning, datadistribution, indexberäkning och marknadsövervakning, för såväl börsens aktie- som derivathandel. Nya system
för aktiehandeln lanserades under tredje kvartalet 2012, med
funktionalitet som resulterat i höga volymökningar för SET. System
för derivathandeln planerar man att produktionssätta under 2014.
Turquoise Derivatives
Hette tidigare EDX London och erbjuder handel för en rad internationella marknader gällande futures och optioner inom aktie-, indexoch ränteprodukter. Marknadsplatsen ingår i London Stock Exchange
Group och använder Scila Surveillance för marknadsövervakning.
Vårt erbjudande
Affärskritiska transaktionssystem baserade på en robust plattform
Basen i Cinnobers erbjudanden är vår egenutvecklade
TRADExpress™ Platform. Den utgör en robust och skalbar
teknisk infrastruktur, på vilken vi levererar kraftfulla och
sofistikerade systemlösningar med hög tillförlitlighet. Vi
levererar dessa systemlösningar, beroende på olika kunders
behov och förutsättningar, som licenserade lösningar utan
tillhörande drifttjänster, som licenserade lösningar inklusive
drifttjänster samt, för vissa av våra system, helt och hållet
som en tjänst där mjukvara och drift paketerats och levereras
på abonnemangsbasis.
Genom att basera alla lösningar på en beprövad plattform
som vi ständigt vidareutvecklar, grundat på de nya krav
och marknadstrender som uppstår, möjliggörs korta
ledtider från beställning till leverans.
Listan med affärskritiska systemlösningar
baserade på TRADExpress som levererats i
tid, inom budgetramar och i enlighet med
kundens krav är lång och en stor tillgång i
vårt säljarbete.
TRADExpress står för en oberoende och flexibel teknologi.
Detta är en viktig komponent i dagens föränderliga värld
och gör att våra lösningar snabbt kan anpassas efter nya
behov och krav. Den är baserad på programmeringsspråket
Java och kan köras på en mängd hårdvaruplattformar och
operativsystem samt använda sig av olika typer av databaser.
Vi är därmed inte låsta till specifika märken på dessa tredjepartsprodukter utan kan använda de som vi bedömer vara
marknadens för tillfället bästa och mest kostnadseffektiva.
Tack vare effektiva metoder för kodgenerering samt det
faktum att TRADExpress behöver betydligt mindre hårdvara
än konkurrerande system, så erbjuder våra lösningar en
konkurrenskraftig totalkostnad för kunden.
Kunding
anpassn
k
gi
Affärslo
ss
Expre
TRAD
TM
rm
Platfo
Skiktad arkitektur
Med TRADExpress Platform som grund har Cinnobers erbjudanden, enkelt uttryckt, en skiktad och modulär arkitektur
vilket ger en god hävstång på de investeringar som kontinuerligt görs i plattformen.
i princip vilken typ av handel som helst, med vilka finansiella
instrument som helst, utifrån en och samma plattform. På
detta område anser vi oss vara unika som leverantör i vår
bransch.
På den tekniska plattformen placeras affärslogiken som
utgör Cinnobers olika produkter. Varje produkt konfigureras
genom att kombinera olika affärsmoduler från biblioteket
med affärslogik. Dessutom kan kundanpassningar placeras
i ett lager ovanpå detta, vilket ofta görs i form av kundunika
funktioner samt kopplingar till kringliggande system.
I tjänsteerbjudandet TESS Connect & Go har en standardkonfiguration av Cinnobers handelssystem paketerats
tillsammans med systemdrift och -förvaltning. Detta
erbjudande har en hög grad av standardisering och därmed
mycket kort leveranstid och begränsade möjligheter till
kundanpassningar.
Tack vare denna arkitektur kan vi använda vår teknologi och
vårt affärskunnande för att stödja unika affärsmodeller inom
Cinnober årsredovisning 12/13
9
Vårt erbjudande – produkterna
Anpassningsbara produkter
Baserat på vår kraftfulla och anpassningsbara plattform, samt många års erfarenhet av att bygga olika typer av
handelssystem, kan vi idag erbjuda säkra och effektiva produktlösningar som täcker alla väsentliga funktioner
på en finansiell handelsplats. Erbjudandet inkluderar lösningar för områden som prisbildning, ordermatchning,
indexberäkningar, distribution av marknadsdata, clearing, riskhantering och marknadsövervakning. Samtliga
paketerade systemlösningar kan anpassas till kundens krav och önskemål.
TRADExpressTM Trading System
Ett börssystem för elektronisk värdepappershandel som med sin snabbhet och förmåga
att hantera mycket stora transaktionsvolymer uppfyller behoven hos de mest krävande
marknadsplatserna. TRADExpress Trading System innehåller ett rikt utbud av sofistikerad
funktionalitet och används för handel i en rad olika tillgångsslag, som aktier, derivat, råvaror, ränteprodukter, valuta och aktielån.
TRADExpressTM Ultra
TRADExpress Ultra är ett högeffektivt börssystem med världsledande svarstider för marknadsplatser som främst konkurrerar med extremt korta svarstider för s.k. högfrekvenshandel. Systemet erbjuder funktionalitet lämpad för likvida marknader. Målgruppen återfinns
främst på väl utvecklade och fragmenterade marknader.
TRADExpressTM RealTime Clearing
Ett heltäckande system som erbjuder clearing och riskhantering i realtid. Detta innebär att
skillnader mellan ställda säkerheter och exponering i handel omedelbart kan upptäckas och
åtgärdas, vilket ger en effektivare och mer precis riskhantering än vad som tidigare har kunnat
erbjudas och i förlängningen därmed tryggare handel. Systemet kan hantera alla typer av
finansiella instrument. Det möjliggör för clearinghus att skapa en helhetsbild av en kunds nettorisk över flera marknader och tillgångsslag, för att kunden på så sätt inte ska behöva ställa
mer säkerheter än nödvändigt. Systemet hanterar bilateral såväl som multilateral clearing
samt använder multipla, parallella riskberäkningsmodeller.
10
Cinnober årsredovisning 12/13
TRADExpressTM Risk Manager
TRADExpress Risk Manager utgör en delmängd av TRADExpress RealTime Clearing med fokus på riskberäkningar. Det är ett kraftfullt system för börser, clearinghus och liknande aktörer att hantera marknadsdeltagarnas risk i realtid. Systemet kan integreras med vilket handelssystem som helst för att vid tillfället
för orderläggning, alternativt efter exekvering av en affär, omedelbart kontrollera parternas marginalkrav,
tillgängliga medel och ställda säkerheter.
TRADExpressTM Index Engine
En indexmotor som möjliggör för börser och andra aktörer att snabbt utveckla och implementera
specialanpassade index för olika marknader. Prestanda mäts i mikrosekunder vilket ger kontinuerliga
uppdateringar i realtid. Flera färdiga moduler för indexberäkningar och företagshändelser, s.k. corporate actions, finns tillgängliga för prisviktade samt börsvärdeviktade index. Dessa moduler kan i sin tur
utökas eller ersättas med kundanpassade lösningar.
TRADExpressTM Information Manager
Ett flexibelt system för distribution av marknadsdata till börsers medlemmar och återförsäljare, såsom
Bloomberg och Thomson Reuters. TRADExpress Information Manager konsoliderar data från de olika
handelsplattformar och källor som en börs kan ha — aktier, derivat, räntepapper, index-information,
etc — samt förfinar och distribuerar den på ett lättillgängligt sätt. Systemet möjliggör en segmenterad tjänst; börsens kunder kan prenumerera på information för valda instrument, med olika nivåer av
marknadsdjup i realtid eller med olika fördröjningar.
Scila Surveillance
Ett marknadsövervakningssystem som erbjuder marknadsplatser och tillsynsmyndigheter funktioner
för att hantera hela kedjan från identifiering av marknadsmissbruk till hållbar bevisföring. Lösningen
har rönt stora framgångar, mycket tack vare sin flexibilitet, förmåga att hantera en mängd olika instrument, användarvänlighet, korta implementeringstid och användandet av öppen standardteknik, vilket
ger en låg totalkostnad för kunden.
Scila Compliance
Ett övervakningssystem för banker, börsmäklare och andra marknadsaktörer som används för att
säkerställa åtföljande av gällande regler, förordningar och interna riktlinjer samt rapportering till
myndigheter. Systemet larmar då det upptäcker misstänkta händelser och mönster som kan tyda på
exempelvis pengatvätt, insiderhandel eller marknadsmanipulation. Scila Compliance implementeras
centralt i handelsflödet och kan även användas i affärsutvecklingssyfte.
Cinnober årsredovisning 12/13
11
Vårt erbjudande – tjänsterna
Managed Services
TESS Connect & Go
En framgångsrik IT-partner inom vår marknadsnisch måste
leverera mer än enbart pålitlig teknik. Av lika stor vikt är att
säkerställa en smidig övergång till de system vi levererar
samt framgångsrik systemdrift genom väl fungerande processer. Cinnobers förmåga att leverera vältestade systemlösningar med korta ledtider är en viktig bidragande faktor till
våra produkters och tjänsters mycket höga kvalitet.
TESS Connect & Go riktar sig främst till banker och ger dem
tillgång till Cinnobers beprövade handelssystem som en
tjänst, på abonnemangsbasis. I tjänsten, som levereras med
mycket korta ledtider, ingår systemdrift och förvaltning och
kunden kan fokusera till fullo på sin affärsverksamhet. TESS
Connect & Go lämpar sig till exempel då en bank vill sätta
upp en intern marknadsplats där kunders order, i enlighet
med gällande regleringar, exekveras istället för att skickas till
en extern börs eller annan marknadsplats.
Cinnober erbjuder även ett komplett åtagande inom systemdrift, från dimensionering av hårdvara och nätverk samt
installation till löpande drift och systemövervakning dygnet
runt alla dagar i veckan. Genom att ta totalansvar för infrastruktur, drift och levererad systemlösning har vi möjlighet
att både förenkla kundens situation samt bättre säkerställa
kvaliteten i de system vi levererar gällande prestanda och
pålitlighet.
Alla systemlösningar från Cinnober kan beställas med valfri
grad av förvaltningstjänster, inklusive drift av infrastruktur,
hårdvara, nätverk och system.
Cinnober årsredovisning 12/13
Våra medarbetare
Innovativt kunskapsföretag
Cinnober verkar i en ständigt föränderlig bransch, vilket i hög
grad även präglar vår företagskultur. Det ställer höga krav på
såväl flexibilitet som kreativitet och är en daglig utmaning,
då vi arbetar med några av de största och mest krävande
aktörerna på den internationella finansmarknaden.
Flertalet av våra medarbetare har akademisk bakgrund och
många har dessutom lång erfarenhet från teknologi-, börsoch clearingverksamhet. Utöver vår djupa branscherfarenhet är en av våra styrkor mångfald, där vår internationella
prägel är stark med 27 nationaliteter representerade inom
företaget.
Vi är ett kunskapsföretag med en flexibel och snabbrörlig
organisation med en hög grad av transparens. Många av oss
arbetar inom projekt som drivs i nära kundsamarbete enligt
agila projektmetoder och som organisation har vi en väl distribuerad ansvarsfördelning med korta beslutsvägar.
Till en av våra främsta framgångsfaktorer hör, att vi uppfattas som en attraktiv arbetsgivare. Våra medarbetares
specialistkunskaper, erfarenheter och drivkrafter är av största
betydelse, och vi arbetar aktivt med att erbjuda ett gott arbetsklimat med utmanande arbetsuppgifter för att rekrytera
och behålla toppkrafter samt att erbjuda goda möjligheter
till kontinuerlig kompetensutveckling.
För att säkerställa vår långsiktiga utveckling och expansion
har Cinnober under våren 2013 sjösatt en ettårig traineeutbildning. Den första kullen påbörjar programmet, som är förlagt till Umeå, efter sommaren. Ambitionen är att programmet ska bli det mest attraktiva inom finansiell IT.
Cinnober har också inlett en stor satsning på att, tillsammans med andra aktörer i regionen, skapa ett finansiellt
IT-kluster i Umeå. En framtida investering som bedöms vara
mycket viktig för bolagets utveckling och rekrytering.
Sedan ett par år tillbaka erbjuder vi även s.k. internships där
högpresterande studenter under sitt slutår kan kombinera
studierna med deltidsarbete hos oss. Detta har ytterligare
förbättrat våra möjligheter att rekrytera de bästa medarbetarna direkt från högskolor och universitet.
För tredje året i rad har Cinnober fått en placering i den
utvärdering av Sveriges bästa arbetsplatser, som Great Place
to Work Institute årligen genomför. Den här gången genom
en tiondeplats i klassen svenska medelstora bolag. Till
grund för bedömningen ligger såväl extern granskning som
genomförd medarbetarundersökning. Jämfört med de två
föregående åren fick bolaget nu högre resultat inom det så
kallade förtroendeindexet, som grundar sig på medarbetarnas omdömen. Hela 92% angav att de anser Cinnober vara
en mycket bra arbetsplats.
Våren 2012 förvärvade Cinnober investmentbanken Nomuras svenska utvecklingsbolag i Umeå. Verksamheten, som
givit ett välkommet tillskott av kompetens och utvecklingsresurser, visar en positiv utveckling och flera nyrekryteringar
har enligt plan genomförts under året.
Under verksamhetsåret har rekryteringar genomförts med
intentionen att anställa såväl personer med lång relevant
erfarenhet som nyutexaminerade civilingenjörer. Personalstyrkan har under året ökat och vid verksamhetsårets utgång
hade koncernen 238 medarbetare.
13
Aktiedata
Aktiedata
Bolagets aktiekapital består per 2013-06-30 av totalt 2.183.040 aktier, samtliga B-aktier.
Sedan 2005 är Cinnober anslutet till Alternativa Aktiemarknaden. I december 2012 övergick Cinnober till
månadsvis handel av aktien. Anledningen till förändringen är främst att underlätta handel och uppnå en mer
marknadsbaserad kurssättning. Därutöver är förhoppningen att en månatlig handel ska vara ett steg mot ökad
likviditet i aktien. Under senaste kvartalet omsattes 1.800 aktier och kursen senast betalt per 30 juni var 215 kr.
I augusti var den senaste betalda kursen 205 kr.
Ägarstruktur
De största ägarna i Cinnober med andel röster och kapital per 2013-06-30:
Ägare
Antal aktier B
Nils-Robert Persson*
398 365
Nortal Investments AB
329 603 Gunnar Lindell*
283 858
Gunnar Mjöberg*
134 550 Peter Lenti*
129 167 Peter Snellman*
111 625
Pär Bertilsson*
101 432
Capital Cube
69 350 * Genom familj och/eller bolag
14
Cinnober årsredovisning 12/13
Röster i %
18,2
15,1 13,0
6,2
5,9
5,1 4,6
3,2
Kapital i %
18,2
15,1
13,0
6,2
5,9
5,1
4,6
3,2
Styrelse, revisor och ledning
Styrelse
Nils-Robert Persson,
Peter Lenti,
ordförande, f. 1956
Aktier: Med familj och bolag 398 365 st
B-aktier
Optionsinnehav: Ordinarie sysselsättning: Anställd i
Cinnober Financial Technology AB
Övriga uppdrag: Ordförande i Binary Events
Systems Sweden AB. Ledamot i Möllan Konsult
Aktiebolag.
ordinarie ledamot, f. 1957
Aktier: Med familj 129 167 st B-aktier
Optionsinnehav: Ordinarie sysselsättning: Anställd i
Cinnober Financial Technology AB
Övriga uppdrag: -
Pär Bertilsson
ordinarie ledamot, f. 1959
Aktier: Med bolag 101 432 st B-aktier
Optionsinnehav: Ordinarie sysselsättning: Anställd i Nordea
Övriga uppdrag: Ledamot i Hoddmimes Solutions AB
Cecilia Lager,
ordinarie ledamot, f. 1963
Aktier: Optionsinnehav: Ordinarie sysselsättning: Senior konsult på Askus
Consulting. VD på Sherpani Advisors AB
Övriga uppdrag: Ordförande i Max Matthiessen
Värdepapper AB. Ledamot i DIBS Payment Services AB, Elanders AB, Knowit AB, Kungl Tennishallen AB, Kvinvest AB, Navigera AB.
Staffan Persson,
ordinarie ledamot f. 1956
Aktier: Med bolag 329 603 st B-aktier
Optionsinnehav: Ordinarie sysselsättning: VD Swedia Capital AB
Övriga uppdrag: Ordförande i Accelerator Nordic
AB, DIBS Payment Services AB, Sveab Holding
AB, Swedia Fastigheter AB, Swedia HighP, Nortal
Capital AB, Nortal Investments AB, Svenska
Entreprenad i Mälardalen AB, Synthetic MR AB.
Ledamot i EcoDevelopment in Europe AB, The
Lexington Company AB, Klar Invest AB, Quesada
Kapitalförvaltning AB, Quizz Golf AB.
Helena Westin,
ordinarie ledamot, f. 1961
Aktier: 100 st B-aktier
Optionsinnehav: 3 250
Ordinarie sysselsättning: VD och ägare av Helena
Westin AB
Övriga uppdrag: Ledamot i Prognosia AB, Spoon
Publishing Aktiebolag.
Revisor
Ledande befattningshavare
Veronica Augustsson
Per-Anders Häll-Bedman
Svante Forsberg,
f. 1979 , CEO
f. 1961, Deputy CEO
Martin Adelsköld
Christina Jacobsson
f. 1975, Head of Support & Operations
f. 1962, Head of Human Resources
f. 1952, Auktoriserad revisor, Deloitte AB.
Huvudansvarig revisor i Cinnober Financial
Technology AB sedan 2004.
Ulf Axman
Peter Lenti
f. 1955, Head of Sales
f. 1957, CTO
Fredrik Backlund
Magnus Sandström
f. 1971, Head of Marketing
f. 1955, Head of Business Development
Anna Märta Göransson
Hans Öberg
f. 1975, CFO
f. 1962, Head of Customization
Cinnober årsredovisning 12/13
15
Förvaltningsberättelse
Styrelsen och verkställande direktören för Cinnober Financial Technology AB (publ), med säte i Stockholm och organisationsnummer 556548-9654, får härmed avge årsredovisning för verksamhetsåret 2012/2013 för moderbolaget och koncernen. Resultatet
av årets verksamhet samt moderbolagets och koncernens ställning framgår av förvaltningsberättelsen samt efterföljande resultatoch balansräkningar, kassaflödesanalyser jämte tilläggsupplysningar och noter, vilket utgör den sammanhållna årsredovisningen.
Cinnober är ett IT-bolag som utvecklar systemlösningar
för börshandel, clearing, riskhantering och andra finansiella tjänster. Lösningarna baseras på den egenutvecklade
plattformen TRADExpress™. Bolaget fokuserar på att bygga
flexibla system, som skall vara lätta att kundanpassa och
som skall klara av att hantera många olika instrumenttyper i
samma system.
systemet under tredje kvartalet 2014. Vid räkenskapsårets
utgång var systemet levererat för acceptanstest.
Bolaget verkar på en global marknad, bestående av stora
finansaktörer som börser, banker, clearing- och mäklarhus.
Målgruppen återfinns såväl i de stora finansmetropolerna
som i tillväxtmarknader.
Ett tydligt exempel på denna utveckling är bolagets nya kund
MarkitSERV, som med den TRADExpress-baserade tjänsten
Credit Centre lanserat en nyutvecklad kreditkontrollsfunktion för den amerikanska OTC-marknaden. Credit Centre är
tänkt att agera som en hub i en fragmenterad marknad, som
ska involvera en mängd marknadsplatser, clearinghus och
mäklarfirmor. Inför exekvering av en affär sker avstämning av
att motparterna verkligen har täckning att genomföra den
och på så sätt skapa ökad trygghet för marknadsaktörerna.
Cinnober står bakom såväl teknik som drift och övervakning.
Bolaget anser att den amerikanska marknaden ligger i täten
inom denna utveckling, men EU kommer inom kort att införa
liknande regleringar. De nya regelverken bedöms ha mycket
stor påverkan på såväl nationell som internationell nivå för
bl.a. OTC-handeln.
De lösningar Cinnober erbjuder syftar till att hjälpa kunderna
att effektivisera sin verksamhet samt att öka deras konkurrenskraft. Bolagets, organisation och arbetssätt har tidigare
främst varit anpassad för stora affärskritiska projekt, men har
under senare år kompletterats med kompetens och erbjudande inom ett mer standardiserat och tjänstebaserat erbjudande gentemot en breddad målgrupp. Bolaget prioriterar
långsiktiga relationer och en vidareutveckling av erbjudandet
i dialog med kunderna. Kunderbjudandet baseras på samma
grundteknologi och bedöms täcka hela den så kallade transaktionskedjan, från prisbildning till clearing.
Kunder och projekt
Cinnobers försäljningsprocess kan sträcka sig över mycket
lång tid. Breddandet av bolagets produkt- och tjänsteportfölj
har bidragit till nya kundsamarbeten.
I början av räkenskapsåret offentliggjordes en order från London Metal Exchange (LME). LME är en befintlig kund sedan
tidigt 2000-tal till vilken man nu levererat fem system. LME
valde i juli 2012 Cinnober till teknologipartner i uppbyggandet av ett helt nytt clearinghus; LME Clear. För närvarande
pågår en omfattande förberedelseperiod inför migreringen
från LCH.Clearnet till LME Clear. LME planerar att driftsätta
16
Cinnober årsredovisning 12/13
Bolagets marknad påverkas i hög grad av nya och framväxande regleringar, som exempelvis MiFID II i Europa och DoddFrank i USA. Förändringarna innebär nya affärsmöjligheter,
exempelvis via nya clearingkrav av s.k. OTC-affärer.
Cinnobers clearingprojekt tillsammans med brasilianska
BM&FBOVESPA fortlöper enligt plan. Under våren 2013
uppnåddes en viktig milstolpe i och med kundens acceptans
av projektets första fas. Denna första fas, avseende derivathandeln, är planerad att produktionssättas under första
kvartalet 2014. Därefter följer driftsättning av systemen för
aktiehandel.
Råvarubörsen i Dubai (DGCX) utsåg under sommaren 2012
Cinnober till samarbetspartner för utvecklingen av ett system omfattande såväl handels-, som clearing- och övervakning. Driftsättning skedde i första kvartalet 2013.
Det av Cinnober delägda New York-baserade bolaget BEN
(Binary Event Network) lanserade i mitten av januari 2013
företagets första tjänst, TradeSports. Baserad på Cinnobers
teknologi, har en plattform för handel av finansiella och ickefinansiella event lanserats, initialt inriktad på stora amerikanska sportevenemang som baseball och basket.
I början av räkenskapsåret genomfördes produktionssättning hos Stock Exchange of Thailand (SET), där Cinnober är
utsedd till partner för SET:s omfattande projekt att byta ut
hela sin teknologi för både aktie- och derivathandel. Projektet
inkluderar såväl handelssystem som lösningar för marknadsövervakning, indexberäkningar och distribution av marknadsdata. Produktionssättningen av alla system relaterade
till aktiehandeln skedde i tredje kvartalet 2012. Projektet
fortsätter nu med att ersätta SET:s nuvarande derivatsystem
med Cinnobers TRADExpress.
Cinnober har under räkenskapsåret, genom ett breddat
produktutbud gentemot banker och mäklarhus, tecknat avtal
med SEB. Banken har introducerat en intern marknadsplats
baserad på Cinnobers nya tjänst TESS Connect & Go.
Ett antal av bolagets befintliga kunder har under räkenskapsåret påverkats av branschens konsolideringsfas. Det kanadensiska konsortiet Maple förvärvade Alpha Exchange samt
Torontobörsen (TMX), vilka man nu migrerat. På den nordiska
marknaden har Oslo Börs förvärvat Burgundy. Cinnober har
långa kontrakt med Alpha Exchange och Burgundy, men som
ett direkt resultat av sammanslagningarna har båda dessa
marknadsplatser övergått till andra teknologilösningar. Detta
har dock inte haft någon väsentlig effekt på det aktuella
räkenskapsåret.
Erbjudandet
Ett av de senaste tillskotten i Cinnobers erbjudande är TESS
Connect & Go (TESS). Baserad på bolagets erfarenhet av
börs- och tradingteknologi är denna tjänst paketerad för att
bland annat möta nya regleringskrav som ställs på banker
och mäklarhus.
Under räkenskapsåret har Cinnober utökat marknadssatsningen på TESS, i linje med den trend bolaget identifierat
hos målgruppen innebärande att man köper tjänster istället
för att utveckla själva. SEB är som redan nämnts den första
kunden och bolaget ser ytterligare möjligheter i vidgandet av
erbjudandet mot andra banker.
Organisation
Veronica Augustsson tillträdde som VD för Cinnober i september 2012. Dessförinnan har hon under drygt tio år innehaft olika poster inom bolaget, senast som försäljningschef.
Styrelsen består sedan årsstämman i oktober 2012 av NilsRobert Persson, Helena Westin, Peter Lenti, Staffan Persson,
Cecilia Lager och Pär Bertilsson. Nils- Robert Persson är styrelsens ordförande. Ytterligare information om styrelsen finns
på bolagets hemsida www.cinnober.com/board.
Integrationen av den under 2012 förvärvade verksamheten i
Umeå, Cinnober Financial Technology North AB, har fortskridit. Umeåkontoret har en viktig roll inom flera av bolagets
stora kund- och produktutvecklingsprojekt.
Medarbetare
Medelantalet anställda i koncernen uppgick under räkenskapsåret till 226 (187). Vid räkenskapsårets utgång hade
koncernen 238 (218) anställda och sysselsatte 22 (18)
konsulter.
Resultat
Koncernens omsättning för räkenskapsåret uppgick till 295,8
MSEK (256,0) och årets resultat före skatt till 19,9 MSEK
(22,8). I rörelseresultatet ingår en upplösning av negativ
Cinnober årsredovisning 12/13
17
Cinnober äger sedan tidigare 93.413.700 st aktier i Quadriserv Inc motsvarande 3,3% av kapitalet. Det bokförda värdet
uppgår till 10,0 MSEK (10,0). Cinnober äger också 176.471
st aktier i Binary Event Networks Inc motsvarande 9,67% av
kapitalet. Det bokförda värdet uppgår till 26,7 MSEK (26,7).
Cinnobers innehav i Scila AB uppgår till 41.000 st aktier på
bokslutsdagen, motsvarande 27,9% (38,1%) av kapitalet. Det
bokförda värdet uppgår till 2,6 MSEK (3,1). Under året har
15.000 st aktier avyttrats enligt optionsavtal. Innehavet i
Scila redovisas som intressebolag.
goodwill med 9,8 MSEK (6,9), som har allokerats mot övriga
externa kostnader med 0 MSEK (1,0) samt mot personalkostnader med 9,8 MSEK (5,9). Cinnobers intäkter har under året
fakturerats i EUR 30% (58%), GBP 25% (10%), SEK 13% (12%)
samt USD 32% (20%). Cinnober valutasäkrar löpande stora
kända valutaflöden.
Rörelsens kostnader inkluderar personalkostnader, som
under räkenskapsåret uppgick till 192,8 MSEK (150,9). Övriga
externa kostnader uppgick totalt till 83,8 MSEK (83,0).
Cinnober investerar kontinuerligt i produktfamiljen
TRADExpress. Då större delen av utvecklingen bedrivs integrerat med de stora kundprojekten låter bolaget samtliga kostnader för utveckling löpande belasta resultatet. Investeringarna i
produktutveckling under året uppgått till 44,0 MSEK (26,0).
Finansiell ställning
Eget kapital för koncernen uppgick per den 30 juni 2013 till
130,8 MSEK (114,0) och soliditeten var 56,7% (51,5%). Koncernens omsättningstillgångar uppgick per den 30 juni 2013
till 186,6 MSEK (178,5), varav kundfordringar 51,0 MSEK
(23,4). Av de vid bokslutstillfället upptagna kundfordringar
har 73% betalats per 2013-08-31. Då vi inte är nöjda med
periodens svaga kassaflöde kommer bolaget under räkenskapsåret 2013/14 att vidtaga åtgärder i syfte att stärka
kassaflödet.
Avskrivningar enligt plan uppgår för året till 1,2 MSEK (1,7).
Investeringar och anläggningstillgångar
Förutom investeringar i produktutveckling, som beskrivs
ovan, har bolaget investerat 5.1 MSEK (0.6) i inventarier.
Nyckeltal
Nyckeltal koncernen
295,8 256,0
Rörelseresultat (MSEK) 18,0 20,4 14,83
20,0
Resultat före skatt (MSEK) 19,9 22,8 15,1
25,1
63,4
Årets resultat (MSEK) 16,8 18,1
10,8
18,3
45,1
Rörelsemarginal (%) 6,1
8,0 6,7
9,0
21,9
Nettomarginal (%) 5,7 7,1
4,8
8,2
14,0
141,9
Eget kapital (MSEK) Soliditet (%) Kassalikviditet (%) 18
13-06-3012-06-3011-06-3010-06-3009-06-30
Nettoomsättning (MSEK) 1
223,33222,7322,8
2
130,8 114,0 137,8
142,0
56,7 51,5 69,5
72,5
61,4
189,5 185,3 259,0
362,1
256,3
1
I rörelseresultatet för 2012/2013 ingår en upplösning av negativ goodwill som har påverkat rörelseresultatet positivt med 9,8 MSEK
2
I rörelseresultatet för 2011/2012 ingår en upplösning av negativ goodwill som har påverkat rörelseresultatet positivt med 6,9 MSEK.
3
I omsättningen för räkenskapsåret 2010/2011 ingår en positiv engångseffekt om 21,0 MSEK samt 12,4 MSEK i rörelseresultatet.
Cinnober årsredovisning 12/13
70,8
Koncernförhållanden
Yttrande från styrelsen
Koncernen består, förutom av moderbolaget Cinnober
Financial Technology AB (publ), av det helägda dotterbolaget
Cinnober Americas Inc, USA samt de svenska dotterbolagen
Cinnober Financial Technology North AB med säte i Umeå,
Cinnober Products AB, Cinetics AB och Binary Events Systems
Sweden AB. De tre sistnämnda med säte i Stockholm.
Dotterbolaget i Storbritannien, Cinnober UK Ltd, har under
räkenskapsåret avvecklats. En fusion är inledd mellan moderbolaget och det helägda dotterbolaget Cinetics AB.
Styrelsen och verkställande direktören anser att den föreslagna vinstutdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som
verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken
av det egna kapitalet samt bolagets konsolideringsbehov,
likviditet och ställning i övrigt.
Aktiedata
Hänsyn har även tagits till de krav som koncernverksamhetens art, omfattning och risker ställer på koncernens egna
kapital samt till koncernens konsolideringsbehov, likviditet
och ställning i övrigt.
Bolagets aktiekapital består per 2013-06-30 av totalt 2 183
040 aktier, samtliga B-aktier.
Sedan 2005 är Cinnober anslutet till Alternativa Aktiemarknaden. I december 2012 övergick Cinnober till månadsvis
handel av aktien. Anledningen till förändringen är främst att
underlätta handel och uppnå en mer marknadsbaserad kurssättning. Därutöver är förhoppningen att en månatlig handel
ska vara ett steg mot ökad likviditet i aktien. Under senaste
kvartalet omsattes 1.800 aktier och kursen senast betalt var
vid periodens utgång 215 kr.
Förslag till disposition av bolagets vinst
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 104,5 MSEK, disponeras enligt
följande:
Belopp
Utdelning (2 183 040 aktier à 7 kr)
15 281 280
Balanseras i ny räkning
89 239 879
Summa
104 521 159
Styrelsen föreslår att årsstämman fastställer avstämningsdag för utdelning till 24 oktober.
Cinnober årsredovisning 12/13
19
Resultaträkning - koncernen
Belopp i KSEK
Not
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning
1
2012-07-01-
2011-07-012013-06-302012-06-30
295 839
295 839
255 987
255 987
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader
2
Personalkostnader
3
Rörelseresultat före avskrivningar
-83 817
-192 849
19 173
-82 950
-150 916
22 121
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar
Övriga rörelsekostnader
Rörelseresultat
-1 209
-14
17 950
-1 675
20 446
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i intresseföretag
-2 888
890
Ränteintäkter och liknande resultatposter
4
5 254
1 619
Räntekostnader och liknande resultatposter
5
-390
-127
Resultat efter finansiella poster
19 926
22 828
Resultat före skatt
19 926
22 828
Skatt på årets resultat
7
Årets resultat
20
Cinnober årsredovisning 12/13
-3 077
16 849
-4 717
18 111
Balansräkning - koncernen
Belopp i KSEK
Not
2013-06-30
2012-06-30
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer
8
5 682
5 682
1 777
1 777
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i intresseföretag
10
975
3 659
Andra långfristiga värdepappersinnehav
11
36 759
36 785
Övriga långfristiga fordringar
458
412
38 192
40 856
Summa anläggningstillgångar
43 874
42 633
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar
50 977
Skattefordringar
18 247
Övriga fordringar
4 837
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
12
74 868
148 929
23 441
4 466
9 702
60 132
97 741
Kassa och bank*
37 710
80 789
Summa omsättningstillgångar
186 639
178 530
SUMMA TILLGÅNGAR
230 513
221 163
* Varav 17 288 (30 025) avser spärrade medel.
Cinnober årsredovisning 12/13
21
Balansräkning - koncernen
Belopp i KSEK
Not
2013-06-30
2012-06-30
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
13
Aktiekapital
2 183
2 183
Bundna reserver
23 627
22 925
Fria reserver
88 131
70 739
Årets resultat
16 849
18 111
Summa eget kapital
130 790
113 958
Avsättningar
Avsättningar för uppskjuten skatt
14
Negativ goodwill
15
212
1 000
1 212
10 842
10 842
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder
8 100
11 326
Övriga kortfristiga skulder
12 989
21 116
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
16
77 422
63 921
98 511
96 363
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
230 513
221 163
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
Ställda säkerheter
Spärrade medel på bankkonto avseende bankgaranti Spärrade medel på bankkonto avseende terminskontrakt
Ansvarsförbindelser 17
22
Cinnober årsredovisning 12/13
2013-06-302012-06-30
1 448
15 840
2 253
14 478
15 547
Inga
Kassaflödesanalys - koncernen
Belopp i KSEK
2013-06-30
2012-06-30
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster
19 926
22 828
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m
-2 891
4 217
17 035
27 045
Betald skatt
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar
Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag
Förvärv av intressebolag
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar
Förvärv av materiella anläggningstillgångar
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Erhållna optionspremier
Utbetald utdelning
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Årets kassaflöde
Likvida medel vid årets början
Likvida medel vid årets slut
-12 159
-6 617
4 876
20 428
-45 442
2 139
-38 427
-43 331
25 909
3 006
-
-
-
476
-5 128
-4 652
27 197
-2 760
-24 434
-613
-610
-
-
-
205
-15 281
-15 076
-43 079
80 789
37 710
-12 680
93 469
80 789
Cinnober årsredovisning 12/13
23
2013-06-302012-06-30
Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys - koncernen
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m m
Avskrivningar på materiella tillgångar
1 223
830
Avskrivningar på immateriella tillgångar
-
845
Resultat av vinstandel i intresseföretag efter skatt
2 888
-599
Nedskrivning av fordran
2 840
10 000
Upplösning av negativ goodwill
-9 842
-6 859
-2 891
4 217
Likvida medel
Följande delkomponenter ingår i likvida medel:
Kassa och bank fritt att disponera 20 422
50 764
Spärrade medel på bankkonto (bankgaranti / terminskontrakt)
17 288
30 025
37 710
80 789
24
Cinnober årsredovisning 12/13
Resultaträkning - moderföretaget
Belopp i KSEK
Not
2012-07-01-
2011-07-012013-06-302012-06-30
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning
1
294 049
294 049
253 821
253 821
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader
2
Personalkostnader
3
Rörelseresultat före avskrivningar
-114 176
-170 288
9 585
-83 450
-149 538
20 833
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar
Rörelseresultat
-844
8 741
-786
20 047
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter
4
Räntekostnader och liknande resultatposter
5
Resultat efter finansiella poster
5 208
-389
13 560
1 533
-267
21 313
Bokslutsdispositioner
6-745Resultat före skatt
12 815
21 313
Skatt på årets resultat
7
Årets resultat
-3 670
9 145
-6 002
15 311
Cinnober årsredovisning 12/13
25
Balansräkning - moderföretaget
Belopp i KSEK
Not
2013-06-30
2012-06-30
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer
8
4 339
4 339
1 319
1 319
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag
9
16 227
16 227
Andelar i intresseföretag
10
2 610
3 060
Andra långfristiga värdepappersinnehav
11
36 759
36 785
Övriga långfristiga fordringar
386
386
55 982
56 458
Summa anläggningstillgångar
60 321
57 777
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar
Skattefordringar
Övriga fordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
12
50 977
18 728
4 837
74 521
149 063
22 261
5 866
7 968
58 991
95 086
Kassa och bank*
36 733
65 031
Summa omsättningstillgångar
185 796
160 117
SUMMA TILLGÅNGAR
246 117
217 894
* Varav 17 288 (30 025) avser spärrade medel.
26
Cinnober årsredovisning 12/13
Belopp i KSEK
2013-06-30
2012-06-30
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
13
Bundet eget kapital
Aktiekapital (2 183 040 st. aktier)
2 183
2 183
Reservfond
22 375
22 375
24 558
24 558
Fritt eget kapital
Överkursfond
15 111
15 111
Balanserad vinst 80 265
64 954
Årets resultat
9 145
15 311
104 521
95 376
Summa eget kapital
129 079
119 934
Obeskattade reserver
Ackumulerade avskrivningar utöver plan
745
745Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder
7 395
11 332
Skulder till koncernföretag
35 689
16 659
Övriga kortfristiga skulder
2 789
11 740
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
16
70 420
58 229
116 293
97 960
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
246 117
217 894
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
Ställda säkerheter
Spärrade medel på bankkonto avseende bankgaranti
Spärrade medel på bankkonto avseende terminskontrakt
Ansvarsförbindelser 17
2013-06-302012-06-30
1 448
15 840
2 253
14 478
15 547
Inga
Cinnober årsredovisning 12/13
27
Kassaflödesanalys - moderföretaget
Belopp i KSEK
2013-06-30
2012-06-30
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m
13 560
3 684
9 444
21 313
10 786
32 099
Betald skatt
-11 364
-8 591
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital
5 880
23 508
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar
-49 123
-39 402
Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder
18 333
30 561
Kassaflöde från den löpande verksamheten
-30 790
14 667
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterbolag
-
-50
Förvärv av intresseföretag
-
-2 760
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar
-
-24 434
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar
476
Förvärv av materiella anläggningstillgångar
-3 864
-613
Kassaflöde från investeringsverksamheten
-3 388
-27 857
Finansieringsverksamheten
Erhållna optionspremier
-
205
Utbetald utdelning
-
-15 281
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
-
-15 076
Årets kassaflöde
-28 298
-28 266
Likvida medel vid årets början
65 031
93 297
Likvida medel vid årets slut
36 733
65 031
28
Cinnober årsredovisning 12/13
2013-06-302012-06-30
Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys - moderföretaget
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m m
Avskrivningar på materiella tillgångar
Nedskrivning av fordran 844
2 840
3 684
786
10 000
10 786
Likvida medel
Följande delkomponenter ingår i likvida medel:
Kassa och bank fritt att disponera
Spärrade medel på bankkonto (bankgaranti / terminskontrakt)
19 445
17 288
36 733
35 006
30 025
65 031
Cinnober årsredovisning 12/13
29
Redovisningsprinciper och
bokslutskommentarer
Belopp i KSEK om inget annat anges.
Allmänna redovisningsprinciper
Årsredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd.
Koncernredovisning
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00.
Dotterföretag
Dotterföretag är företag i vilka moderföretaget direkt eller
indirekt innehar mer än 50% av röstetalet eller på annat sätt
har ett bestämmande inflytande över den driftmässiga och
finansiella styrningen. Dotterföretag redovisas i normalfallet enligt förvärvsmetoden. Förvärvsmetoden innebär att
ett förvärv av dotterföretag betraktas som en transaktion
varigenom moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. Från och med
förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det
förvärvade företagets intäkter och kostnader, identifierbara
tillgångar och skulder liksom eventuell uppkommen goodwill
eller negativ goodwill.
Intresseföretag
Aktieinnehav i intresseföretag, i vilka koncernen har lägst
20% och högst 50% av rösterna eller på annat sätt har ett
betydande inflytande över den driftsmässiga och finansiella
styrningen, redovisas normalt enligt kapitalandelsmetoden.
Kapitalandelsmetoden innebär att det i koncernen bokförda
värdet på aktierna i intresseföretagen motsvaras av koncernens andel i intresseföretagens egna kapital samt eventuella
restvärden på koncernmässiga över- och undervärden. I
koncernens resultaträkning redovisas som ”Andel i intresseföretags resultat” koncernens andel i intresseföretagens
resultat efter finansiella intäkter och kostnader justerat för
eventuella avskrivningar på eller upplösningar av förvärvade
över- respektive undervärden. Koncernens andel i intresseföretagens redovisade skatter ingår i koncernens skattekostnader. Vinstandelar upparbetade efter förvärven av intresseföretagen som ännu inte realiserats genom utdelning, avsätts
30
Cinnober årsredovisning 12/13
till kapitalandelsfonden som utgör en del av koncernens
bundna egna kapital.
Omräkning av utländska dotterföretag eller andra utlandsverksamheter
Dagskursmetoden tillämpas för valutaomräkning av resultatoch balansräkningar i självständiga utlandsverksamheter.
Med moderföretaget integrerade verksamheter omräknas
enligt den monetära metoden.
Dagskursmetoden innebär att samtliga tillgångar, avsättningar och skulder omräknas till balansdagens kurs och att
samtliga poster i resultaträkningen omräknas till genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser redovisas direkt i
eget kapital.
Den monetära metoden innebär i princip att monetära tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs, medan
icke-monetära poster och motsvarande poster i resultaträkningen, omräknas till investeringskurser. Övriga resultatposter omräknas till genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser ingår i årets resultat.
Vid avyttring av självständigt bedriven utlandsverksamhet,
realiseras de till verksamheten hänförliga ackumulerade
omräkningsdifferenserna efter avdrag för eventuell valutasäkring, i koncernens resultaträkning.
Koncernuppgifter
Av moderföretagets totala inköp och försäljning mätt i kronor avser 24% (2%) av inköpen och 0% (0%) av försäljningen
andra företag inom hela den företagsgrupp som koncernen
tillhör.
Värderingsprinciper m m
Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan.
Skatt
Företaget och koncernen tillämpar Bokföringsnämndens
rekommendation BFNAR 2001:1 Inkomstskatter. Total skatt
utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt.
Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande
transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt
som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör
även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder.
Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden
med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade
och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temporära skillnaderna
förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per
balansdagen. Temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och inte heller i skillnader hänförliga till andelar
i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. I juridisk person redovisas
obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I
koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver
upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital.
Uppskjutna skattefordringar i avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är
sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden.
Immateriella tillgångar
Kostnader för forskning och utveckling
Utgifter för forskning som syftar till att erhålla ny vetenskaplig eller teknisk kunskap redovisas som kostnad då de
uppkommer.
Utgifter för utveckling, där forskningsresultat eller annan
kunskap tillämpas för att åstadkomma nya eller förbättrade produkter eller processer, redovisas som en tillgång i
balansräkningen, om produkten eller processen är tekniskt
och kommersiellt användbar och företaget har tillräckliga
resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller
sälja den immateriella tillgången. Det redovisade värdet
inkluderar utgifter för material, direkta utgifter för löner
och indirekta utgifter som kan hänföras till tillgången på ett
rimligt och konsekvent sätt. Övriga utgifter för utveckling,
redovisas i resultaträkningen som kostnad när de uppkommer. I balansräkningen redovisade utvecklingskostnader
är upptagna till anskaffningsvärde minus ackumulerade
avskrivningar och nedskrivningar.
Fakturerad försäljning omfattar försäljning av system och
tillhörande tjänster.
Cinnober fortsätter att satsa på produktutveckling och investerar kontinuerligt i produktfamiljen TRADExpressTM. Då större
delen av utvecklingen bedrivs integrerat med de stora kundprojekten låter Cinnober därför alla kostnader löpande belasta
resultatet. Investeringarna i produktutveckling under året har
kostnadsförts i sin helhet och uppgår til 44,0 MSEK (26,0).
Projektintäkter
Övriga immateriella tillgångar
Cinnober tillämpar principen successiv vinstavräkning avseende projektintäkter vid teknologiförsäljning. Vid tillämpning
av succesiv vinstavräkning framkommer resultatet i takt med
projektets genomförande (upparbetning). En befarad förlust
för ett uppdrag redovisas omedelbart som kostnad. Som
grundläggande villkor för successiv vinstavräkning gäller
dels att projektintäkt och projektkostnad ska kunna beloppsbestämmas, dels att upparbetningsgraden fastställs på ett
tillförlitligt sätt. Cinnober hänför intäkter för kundanpassningar under projektets löptid och licensintäkter periodiseras
över avtalets löptid.
Övriga immateriella tillgångar som förvärvats av företaget
är redovisade till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Utgifter för internt genererad
goodwill och varumärken redovisas i resultaträkningen som
kostnad då de uppkommer.
Intäktsredovisning
Tillkommande utgifter
Tillkommande utgifter för en immateriell tillgång läggs till
anskaffningsvärdet endast om de ökar de framtida ekonomiska fördelarna som överstiger den ursprungliga bedömningen och utgifterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.
Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer.
Cinnober årsredovisning 12/13
31
Avskrivningar
Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med restvärde. Avskrivningarna sker
linjärt över tillgångens nyttjandeperiod och redovisas som
kostnad i resultaträkningen.
Följande avskrivningstider tillämpas:
KoncernModerföretag
årår
Internt upparbetade immateriella tillgångar 3
3
Förvärvade immateriella tillgångar
-
5
Materiella tillgångar
Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i
balansräkningen när det på basis av tillgänglig information
är sannolikt att den framtida ekonomiska nyttan som är
förknippad med innehavet tillfaller koncernen/företaget och
att anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett
tillförlitligt sätt.
Avskrivningar
Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med beräknat restvärde. Avskrivning
sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod.
Följande avskrivningstider tillämpas:
KoncernModerföretag
årår
Materiella anläggningstillgångar:
Inventarier, verktyg och installationer
5
5
Fordringar och skulder i utländsk valuta
Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till
balansdagens kurs i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 8, med undantag för långfristiga monetära
mellanhavande med självständig utlandsverksamhet, där
anskaffningskurs används. I den mån fordringar och skulder i
utländsk valuta har terminssäkrats omräknas de till terminskurs. Samtliga kursdifferenser redovisas bland finansiella
poster.
32
Cinnober årsredovisning 12/13
Noter
Not 1 Nettoomsättning
2012-07-01- 2011-07-012013-06-30 2012-06-30
Koncern
Moderföretag
Nettoomsättning försäljning av tjänst
295 839
255 987
Övriga ledande befattningshavare
295 839
255 987
Koncern
Nettoomsättning försäljning av tjänst
294 049
253 821
Styrelsen33 17
294 049
253 821
Övriga ledande befattningshavare
Moderföretag
2013-06-30 2012-06-30
Andel Andel
kvinnor i % kvinnor i %
Styrelsen33 17
Not 2 Arvode och kostnadsersättning till revisorer
Deloitte AB
Revisionsuppdrag300 327
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget
-
-
Skatterådgivning-57
Övriga tjänster
Övriga revisorer
156
253
Revisionsuppdrag46 50
Summa502 687
Moderföretag
Deloitte AB
Revisionsuppdrag300 327
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget
-
-
Skatterådgivning-57
Övriga tjänster
30
30
30
Löner, andra ersättningar och sociala kostnader
2012-07-01- 2011-07-012013-06-30 2012-06-30
Koncern
30
156
253
Summa456 637
Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt
styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det
ankommer på företagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som
föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga
arbetsuppgifter.
2012-07-01- 2011-07-012013-06-30 2012-06-30
Moderföretag
Styrelse och VD 1) 2)
5 031
3 097
Övriga anställda
105 151
96 192
Summa
110 182
99 289
Sociala kostnader
49 037
44 373
(varav pensionskostnader) 3)
16 014
14 085
Dotterföretag
Styrelse och VD 4)- Övriga anställda
22 285
1 059
Summa
22 285
1 059
Sociala kostnader
9 330
65
(varav pensionskostnader)
2 130
-
Koncern
Styrelse och VD
5 031
3 097
Övriga anställda
127 435
97 250
Summa
132 466
100 347
Sociala kostnader
58 366
44 378
(varav pensionskostnader) 5)
18 655
14 085
1) Varav tantiem 59 (fg år 33).
2) Varav avgångsvederlag till tidigare VD uppgår till 1 279 (0)
3) Av moderföretagets pensionskostnader avser 294 (fg år 272) gruppen styrelse och
VD. Företagets utestående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 0 (fg år 0).
Not 3 Anställda och personalkostnader
4) Varav tantiem 0 (fg år 0).
5) Av koncernens pensionskostnader avser 294 (fg år 272) gruppen styrelse och VD.
Koncernens utestående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 0 (fg år 0).
Medelantalet anställda
2012-07-01- 2011-07-012013-06-30 2012-06-30
Moderföretag
Män127 129
Kvinnor55 51
Totalt i moderföretaget
Dotterföretag
183
180
Män40
7
Kvinnor3
-
Totalt i dotterföretag
7
43
Koncernen totalt
226
187
Könsfördelning i företagsledningen
Cinnober årsredovisning 12/13
33
Not 4 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter
Skillnaden mellan årets skattekostnad och skattekostnad baserad på gällande
skattesats består av följande komponenter:
2012-07-01- 2011-07-012013-06-30 2012-06-30
2012-07-01- 2011-07-012013-06-30 2012-06-30
Koncern
Koncern
Ränteintäkter992 995
Redovisat resultat före skatt
19 926
Realisationsresultat 5397
Skatt enligt gällande skattesats 26,3% (26,3%)
5 240
6 004
Valutakursvinst
4 257
227
Skatteeffekt goodwill
-2 481
-1 804
5 254
1 619
Skatteeffekt av kostnader som inte är
skattemässigt avdragsgilla
Moderföretag
Ränteintäkter946 909
Realisationsresultat 5397
Valutakursvinst
4 257
227
5 208
1 533
22 828
338
447
Skatteeffekt av intäkter som inte är skattepliktiga intäkter
-4
-21
Skillnad i olika verksamhetsländers skattesats
25
91
Förändrad skattesats i Sverige
-41
Redovisad skattekostnad 3 077
4 717
Not 5 Räntekostnader och liknande resultatposter
Moderföretag
Redovisat resultat före skatt
12 815
21 313
2012-07-01- 2011-07-012013-06-30 2012-06-30
Skatt enligt gällande skattesats 26,3% (26,3%)
3 370
5 606
Skatteeffekt av kostnader som inte är
skattemässigt avdragsgilla
303
419
Koncern
Räntekostnader390 127
Skatteeffekt av intäkter som inte är skattepliktiga intäkter
Redovisad skattekostnad Moderföretag
390
127
Räntekostnader389 118
Övriga finansiella kostnader
-
149
389
267
-3
-23
3 670
6 002
Not 8 Inventarier, verktyg och installationer
2013-06-30 2012-06-30
Koncern
Ackumulerade anskaffningsvärden:
Not 6 Bokslutsdispositioner
- Vid årets början
5 530
4 415
- Nyanskaffningar
5 128
613
2012-07-01- 2011-07-01-
- Förvärv av dotterföretag
-
502
2013-06-30 2012-06-30
- Avyttringar och utrangeringar
-489
-
Skillnad mellan bokförd avskrivning 10 169
5 530
- Vid årets början
-3 753
-2 923
- Årets avskrivning enligt plan
1 209
-830
- Avyttringar och utrangeringar
475
-
-4 487
-3 753
och avskrivning enligt plan: 745
Summa745
-
Not 7 Skatt på årets resultat
2012-07-01- 2011-07-012013-06-30 2012-06-30
Koncern
Aktuell skatt
2 865
4 939
Uppskjuten skatt
212
-222
3 077
4 717
Moderföretag
Aktuell skatt
3 670
6 002
3 670
6 002
Ackumulerade avskrivningar enligt plan: Redovisat värde vid årets slut
5 682
1 777
- Vid årets början
5 028
4 415
- Nyanskaffningar
3 864
613
- Avyttringar och utrangeringar
-251
-
8 641
5 028
- Vid årets början
-3 709
-2 923
- Årets avskrivning enligt plan
-844
-786
- Avyttringar och utrangeringar
251
-
-4 302
-3 709
Moderföretag
Ackumulerade anskaffningsvärden:
Ackumulerade avskrivningar enligt plan: Redovisat värde vid årets slut
Inventarier som innehas under finansiella leasingavtal
ingår med följande belopp:
34
Cinnober årsredovisning 12/13
4 339
1 319
Inga Inga
Not 9 Andelar i koncernföretag (Moderbolaget)
Moderföretag
2013-06-30 2012-06-30
Upplupna projektintäkter
67 756
52 949
Ackumulerade anskaffningsvärden:
Förutbetalda hyror
3 424
2 234
- Vid årets början
16 227
16 177
Upplupna inkomsträntor
44
272
- Inköp
-
50
Övriga poster
3 297
3 536
Redovisat värde vid årets slut
16 227
16 227
74 521
58 991
Specifikation av moderföretagets innehav av aktier och andelar i
koncernföretag
Aktie-Bundna
Fria
kapitalreserver reserver
Ägarandelen av kapitalet avses, vilket även överensstämmer med andelen av
rösterna för totalt antal aktier.
Koncern
Antal
andelar
i %
Cinnober Products AB, 556642-0310,
Stockholm
100 000
100
100
Cinetics AB, 556676-2554, Stockholm
8
100
15 895
Cinnober Americas Inc., New York USA
Redovisat
värde
1 000
100
182
Binary Events Systems Sweden AB,
556862-4513, Stockholm
50 000
100
50
Cinnober Financial Technology North AB,
556764-0288 Umeå
1 000
100
-
16 227
22 925
88 850
Justering fria reserver
-599
Nedlagt dotterbolag
-149
Eget kapital obeskattade reserver
750
Omräkningsdifferens
-48
29
Årets resultat
16 849
23 627
104 980
Vid årets slut
2 183
Moderföretag
Aktie-
kapital
- Vid årets början
3 659
3 060
- Försäljning under året
-450
-450
- Resultatandel efter skatt
-2 234
-
Redovisat värde vid årets slut
975
2 610
Reserv-
fond Belopp vid årets ingång
2 183
95 376
2 183
Fritt eget
kapital
22 375
Vid årets slut
Koncern
Moderföretag
2 183
Årets resultat
Not 10 Andelar i intresseföretag
Ackumulerade anskaffningsvärden:
Belopp vid årets ingång
Dotterföretag / Org nr / Säte
Not 13 Eget kapital
22 375
9 145
104 521
Bolagets aktiekapital består av 2 183 040 aktier av serie B med en röst per aktie.
Not 14 Avsättning för uppskjuten skatt
Förändring av uppskjuten skatt
Belopp vid
Belopp vid
årets ingång årets utgång
Posten andelar i intresseföretag består av aktier i Scila AB, org. nr. 556763-4695.
Aktier
Andelar i %
Andelar i Scila vid årets början
56 000
38,10
Försäljning under året
-15 000
Andelar i Scila vid årets slut
41 000
27,89
Koncern
Maskiner och inventarier, avskrivning utöver plan
-
-212
--212
Moderföretag
Maskiner och inventarier, avskrivning utöver plan
-
-164
--164
Not 15 Negativ Goodwill
Not 11 Andra långfristiga värdepappersinnehav
2013-06-30 2012-06-30
Koncern
Moderföretag
Koncern
Ackumelerade anskaffningsvärden:
Ackumulerad negativ goodwill vid förvärv
- Vid årets början
36 785
36 785
Vid årets början
10 842
-
- Årets försäljning
-26
-26
Förvärv av dotterföretag
-
17 701
Redovisat värde vid årets slut
36 759
36 759
Upplösning under året
-9 842
-6 859
Belopp vid årets utgång
1 000
10 842
Not 12 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
2013-06-30 2012-06-30
Koncern
Upplupna projektintäkter
67 756
53 936
Förutbetalda hyror
3 709
2 305
Upplupna inkomsträntor
45
358
Övriga poster
3 358
3 533
74 868
60 132
Negativ goodwill har uppkommit i samband med förvärvet av dotterbolag Cinnober Financial Technology North AB (tidigare Nomura Sweden AB). Resterande
belopp kommer att upplösas mot förväntade kostnader under räkenskapsåret
2013/2014.
Cinnober årsredovisning 12/13
35
Not 16 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Stockholm den 19 september 2013
2013-06-30 2012-06-30
Koncern
Upplupna personalrelaterade kostnader
45 370
38 758
Förutbetalda intäkter
27 966
22 571
Övriga poster
4 086
2 592
77 422
63 921
Upplupna personalrelaterade kostnader
38 444
33 378
Förutbetalda intäkter
27 938
22 571
Övriga poster
4 038
2 280
70 420
58 229
Moderföretag
Nils-Robert Persson Veronica Augustsson
Styrelseordförande
Verkställande direktör
Pär Bertilsson
Cecilia Lager
Not 17 Ansvarsförbindelser
Terminssäkring
Cinnober valutasäkrar löpande sin flödesexponering i utländska valutor på upp
till 12 månaders sikt. Kundfordringar och andra fordringar i utländsk valuta
redovisas till avtalade terminskurser och avtalade samt förväntade framtida
försäljningsintäkter i utländsk valuta som avräknas enligt terminskurs när de
infaller. Per rapportdatum föreligger en oredovisad orealiserad valutakursförlust
om 2,3 MSEK (valutakursvinst 2,5 MSEK) i terminsportföljen, främst till följd
av att balansdagskursen för EUR/SEK och USD/SEK överstiger genomsnittliga
terminskurser i flödessäkringen.
Peter Lenti
Staffan Persson
Helena Westin
Vår revisionsberättelse har lämnats den 20 september 2013.
Deloitte AB
Svante Forsberg
Auktoriserad revisor
36
Cinnober årsredovisning 12/13
Revisionsberättelse
Till årsstämman i Cinnober Financial Technology AB
Organisationsnummer 556548-9654
Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen
ställning per den 30 juni 2013 och av dessas finansiella resultat och kassa-
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för
flöden för året enligt årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är
Cinnober Financial Technology AB för räkenskapsåret 2012-07-01 -
förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
2013-06-30. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den
tryckta versionen av detta dokument på sidorna 16 - 36.
Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och
balansräkningen för moderbolaget och för koncernen.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och
koncernredovisningen
Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upp-
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi
rätta en årsredovisning och koncernredovisning som ger en rättvisande
även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets
bild enligt årsredovisningslagen och för den interna kontroll som styrelsen
vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvalt-
och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en
ning för Cinnober Financial Technology AB för räkenskapsåret 2012-07-01
årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga
- 2013-06-30.
felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Revisorns ansvar
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträf-
Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisning-
fande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande
en på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International
direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen.
Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder
kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för
att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen
inte innehåller väsentliga felaktigheter.
En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis
om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat
genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen
och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller
på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna
kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen
och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma
granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i
bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av
ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av
rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i
redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen
i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Revisorns ansvar
Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på
grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i
Sverige.
Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens
motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna
bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga
beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om
någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller
verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Uttalanden
Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i för-
Uttalanden
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen och koncernredovisningen
upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga
valtningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande
direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
avseenden rättvisande bild av moderbolagets och koncernens finansiella
Stockholm den 20 september 2013
Deloitte AB
Svante Forsberg
Auktoriserad revisor
Cinnober årsredovisning 12/13
37
Huvudkontor
Kungsgatan 36
111 35 Stockholm
V. Norrlandsg. 29
903 29 Umeå
Tel 08 503 047 00
[email protected]
www.cinnober.com