Transcript Nordic Whisky Capital AB – årsredovisning 2013

Å R SR E D O V I SN I N G
2013-01-01 – 2013-12-31
Org nr 556747-5412
1
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Styrelsen och verkställande direktören för Nordic
Whisky Capital AB (publ), organisationsnummer
556747-5412, får härmed avge årsredovisning för
räkenskapsåret 2013-01-01 – 2013-12-31.
VERKSAMHETEN
INVESTERINGAR
Box Destilleri AB
Nordic Whisky Capitals största investering är Box
Destilleri AB. Bolaget äger 15 procent av rösterna i
Box, vilket gör oss till den näst största ägaren. Box
har ungefär 1 250 aktieägare och aktien handlas på
Alternativa aktiemarknaden.
ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN
Affärsidé
Nordic Whisky Capitals affärsidé är att skapa
avkastning genom att investera i och utveckla
whiskyrelaterade företag och tillgångar i Norden eller
med kopplingar till Norden.
Nordic Whisky Capital är ett utvecklings- och
ägarbolag i whiskybranschen. Investeringen är
grunden i Nordic Whisky Capitals affärsidé men våra
insatser för att utveckla bolagen där vi är ägare är en
lika viktig del av verksamheten. Vi bidrar med den
typ av stöd som varje bolag behöver och i den
omfattning som krävs, med syftet att öka värdet på
bolaget.
Vision
Visionen är att vara den ledande investeraren inom
den del av den nordiska whiskybranschen som riktar
sig mot premiumsegmentet. Att vara den ledande
investeraren innebär att Nordic Whisky Capital ska
spela en central roll i utvecklingen av branschen. Vi
bidrar till branschens utveckling genom de bolag
som vi investerar i.
Strategi
Investeringar kan göras på fyra olika sätt:
1. Aktiva investeringar i existerande företag. Vi
engagerar oss i bolagen i den omfattning som
krävs men är normalt inte aktiva i den
löpande driften av bolagen.
2. Aktivt deltagande i start av nya företag med
stort engagemang från oss.
3. Investeringar
i
reala
anknytning till whisky.
tillgångar
med
4. Finansiella investeringar i etablerade företag
där vi inte är aktiva.
§
I allmänhet aktiv ägare och alltid med fokus på
affärsmässighet och lönsamhet.
§
Investeringar endast i företag där vi har möjlighet
att påverka.
§
Vår roll som ägare utgår från vår kunskap och
kompetens.
§
Långsiktig ägare med fokus på värdetillväxt
snarare än exit.
Box är för närvarande den näst största
whiskyproducenten i Sverige, efter Mackmyra.
Destilleriet har en produktionskapacitet på drygt
100 000 liter ren alkohol per år. Med små
tilläggsinvesteringar kan kapaciteten mer än
fördubblas.
Destilleriet, som är inrymt i ett gammalt kraftverk
vackert beläget vid Ångermanälvens strand utanför
Kramfors, togs i bruk under hösten 2010 och det
nydestillat man producerat har fått fantastiska vitsord.
Nordic Whisky Capitals styrelseordförande Anders
Larsson är styrelseordförande i Box.
Box släppte i december 2013 sin första sprit på
Systembolaget i form av en box med fem stycken
flaskor på 20 centiliter innehållande maltsprit. Det var
alltså inte whisky eftersom den inte var tre år
gammal. Systembolaget släppte ungefär 700 boxar
som sålde slut på 20 minuter. Det bådar gott för den
första utgåvan av whisky som beräknas till juni 2014.
Nordic Whisky Capital har under 2013 agerat för ökat
aktieägarfokus i Box.
Mackmyra Svensk Whisky AB
Nordic Whisky Capitals investering i Mackmyra är en
finansiell investering och vi är inte aktivt engagerade i
bolaget.
Mackmyras aktie handlas på NASDAQ OMX First
North med sikte på att byta till NASDAQ OMX
Stockholm inom några år.
Mackmyra, som grundades i slutet av 90-talet, var
först i Sverige med att tillverka maltwhisky i större
skala. Man har genom helt nya idéer för
marknadsföring och försäljning gjort att svensk
whisky säljs på helt andra sätt än skotsk whisky.
Framför allt är det försäljning av destillat på fat som
varit banbrytande.
Företaget har under flera år haft problem med både
bristande lönsamhet och svag tillväxt. Främst är det
exportförsäljningen som inte tagit fart. Försäljningen i
Sverige är som tidigare god och ledningen fortsätter
sina åtgärder för att öka exportförsäljningen och
minska kostnaderna.
2
Whisky på fat
Nordic Whisky Capital har under året fortsatt att
investera i whisky på fat. Affärsidén är att köpa
nydestillat från i första hand svenska destillerier, i
andra hand nordiska och i tredje hand från övriga
världen men då enbart om det finns en koppling till
Norden och nordisk whisky. Lagring sker på egna fat
i hyrda lager, främst på det destilleri som producerat
spriten.
Den äldsta spriten i lager fyller tre år under 2014 och
får då kallas whisky.
Box Destilleri AB
Whisky på fat
Summa
Typ av
investering
Aktier
Lager
Antalet ägare i bolaget är cirka 130 stycken. Tabellen
visar aktiefördelningen den 31 december 2013.
Ägare
Håkan Jarskog (genom
bolag)
Tomas Janson
Anders Larsson (privat
och bolag)
Lars Ragnå (genom
bolag)
Poularde AB
Övriga
Årets nyinvesteringar
Tabellen nedan visar årets investeringar.
Investering
AKTIE OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN
Belopp
Tkr
550
400
950
RESULTAT
Omsättningsminskningen hänför sig främst till
minskade konsultinsatser för Box Destilleri AB.
Varefter Box utvecklas minskar behovet av Nordic
Whisky Capitals insatser. Resultatet ligger på
samma nivå som föregående år eftersom inga
tillgångar har realiserats något av åren.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRET
I februari 2014 beslutade Bolagsverket, på begäran
av Nordic Whisky Capital, om en särskild granskning
av
den
riktade
nyemission
och
den
företrädesemission som genomfördes i Box Destilleri
AB under 2013. Granskningen syftar till att fastställa
om Box styrelse och vd agerat i aktieägarnas
intresse i hanteringen av de två emissionerna eller
om aktieägarkollektivet har missgynnats.
Summa
A-aktier
B-aktier
Kapital Röster
%
%
310 000
525 000
14
24
310 000
139 000
8
21
255 000
130 000
6
18
155 000
345 000
819 000
2 941 750
8
14
50
12
5
20
1 030 000
4 899 750
100
100
Huvudägare i bolaget är de fyra A-aktieägarna Håkan
Jarskog (genom bolag), Tomas Janson, Anders
Larsson (privat och genom bolag) och Lars Ragnå
(genom bolag). Alla är medlemmar i styrelsen och är
aktiva ägare.
Bolagets totala aktiekapital vid utgången av 2013 var
5 929 750 kronor, fördelat på 1 030 000 A-aktier och
4 899 750 B-aktier. Aktiernas kvotvärde är 1 krona
per aktie. A-aktierna ger rätt till tio (10) röster och Baktierna ger rätt till en (1) röst.
Nordic Whisky Capital är ett avstämningsbolag och
aktien är ansluten till Euroclear (före detta VPC).
STYRELSENS ARBETE
Nordic Whisky Capitals styrelse har sedan
årsstämman 2013 bestått att fyra ledamöter valda av
årsstämman. Verkställande direktören ingår i
styrelsen. Styrelsens arbete regleras av en årligen
fastställd arbetsordning.
Inga styrelseutskott har
utsetts.
Under 2013 har styrelsen hållit sex protokollförda
möten.
3
FLERÅRSÖVERSIKT
Nettoomsättning
Resultat efter finansiella poster
Balansomslutning
Soliditet
Bokfört substansvärde per aktie
Marknadsvärderat
substansvärde per aktie
Avkastning på totalt kapital
2013
2012
2011
2010
95 032
-605 879
7 824 715
100 %
1.32
445 207
-532 500
8 493 094
99 %
1,42
1 447 639
22 991
6 210 408
97 %
1,50
628 740
-65 910
4 264 534
93 %
1,56
2009
-45 856
977 880
98 %
1,00
1,37
Neg
1,56
Neg
2,06
29 %
1,86
22 %
1,12
12 %
DEFINITIONER
Soliditet
Eget kapital dividerat med balansomslutningen.
Bokfört substansvärde per aktie
Bokfört eget kapital dividerat med antalet aktier.
Marknadsvärderat substansvärde per aktie
Bokfört eget kapital, justerat för marknadsvärdet på innehaven,
dividerat med antalet aktier.
Avkastning på totalt kapital
Redovisat resultat, justerat för marknadsvärdet på innehaven,
dividerat med genomsnittlig balansomslutning. Företagets mål för
avkastning på totalt kapital är minst 15 %, med hänsyn tagen till
verkligt värde på investeringarna.
Marknadsvärdet på innehavet i Box Destilleri är baserat på
handelskursen på Alternativa aktiemarknaden vid handel i
december 2013. Handeln på Alternativa är mycket liten och
handelskursen där representerar därför inte alltid ett ”korrekt”
marknadsvärde.
RESULTATDISPOSITION
Till bolagsstämmans förfogande står följande
vinstmedel:
Överkursfond
Balanserat resultat
Årets resultat
Totalt
3 095 610
-616 598
-605 879
1 873 133
Styrelsen föreslår att tillgängliga vinstmedel
disponeras enligt följande:
Balanseras i ny räkning
Totalt
1 873 133
1 873 133
4
RESULTATRÄKNING
Not
Nettoomsättning
2013
2012
95 032
445 207
Förändring av varulager
321 179
-27 424
Summa rörelseintäkter
416 211
417 783
-263 478
32 298
RÖRELSENS KOSTNADER
Råvaror och förnödenheter
Övriga externa kostnader
1
-664 189
-965 461
Personalkostnader
2
-118 017
-84 372
-15 220
-4 874
-1 060 904
-1 022 409
-644 693
-604 626
Intäkter från andelar i intresseföretag
-1 386
-
Intäkter från övriga värdepapper och fordringar som
är anläggningstillgångar
30 060
30 060
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter
10 140
42 066
-
-
38 814
72 126
-605 879
-532 500
-
-
-605 879
-532 500
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar
Summa rörelsekostnader
Rörelseresultat
RESULTAT FRÅN FINANSIELLA INVESTERINGAR
Räntekostnader och liknande kostnader
Summa finansiella poster
Resultat efter finansiella poster
SKATTER
Skatt på årets resultat
ÅRETS RESULTAT
5
BALANSRÄKNING
Not
2013-12-31
2012-12-31
3
132 114
69 537
132 114
69 537
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Meteriella anläggningstillgångar
Inventarier
Summa materiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i intresseföretag
4
4 984 130
4 433 816
Fordringar hos intresseföretag
5
501 000
501 000
Andra långfristiga värdepappersinnehav
6
1 240 176
1 240 176
17 150
17 150
Summa finansiella anläggningstillgångar
6 742 456
6 192 142
Summa anläggningstillgångar
6 874 570
6 261 679
502 266
180 206
73 324
74 205
575 590
254 411
Kundfordringar
1 762
39 201
Skattefordringar
4 576
4 576
Övriga fordringar
99 541
282 522
-
10 062
105 879
336 361
Kassa och bank
268 676
1 640 643
Summa kassa och bank
268 676
1 640 643
Summa omsättningstillgångar
950 145
2 231 415
7 824 715
8 493 094
Andra långfristiga fordringar
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager m.m.
Varor under tillverkning
Handelsvaror
Summa varulager
Kortfristiga fordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Summa kortfristiga fordringar
Kassa och bank
SUMMA TILLGÅNGAR
6
Not
2013-12-31
2012-12-31
Aktiekapital
5 929 750
5 929 750
Summa bundet eget kapital
5 929 750
5 929 750
3 095 610
3 095 610
Balanserat resultat
-616 598
-84 098
Årets resultat
-605 879
-532 500
Summa fritt eget kapital
1 873 133
2 479 012
Summa eget kapital
7 802 883
8 408 762
Leverantörsskulder
5 040
68 360
Övriga skulder
1 192
1 778
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
15 600
14 194
Summa kortfristiga skulder
21 832
84 332
7 824 715
8 493 094
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
7
Bundet eget kapital
Fritt eget kapital
Överkursfond
KORTFRISTIGA SKULDER
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
STÄLLDA SÄKERHETER OCH
ANSVARSFÖRBINDELSER
STÄLLDA SÄKERHETER
Pantsättning av konto enligt lagen om alkoholskatt
20 000
-
50 000
50 000
ANSVARSFÖRBINDELSER
Borgensförbindelser för intresseföretag
7
TILLÄGGSUPPLYSNINGAR
REDOVISNINGSPRINCIPER
Årsredovisningen
har
upprättats
enligt
årsredovisningslagen
och
Bokföringsnämndens
allmänna råd BFNAR 2012:1 (K3).
Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till
anskaffningsvärden om inget annat anges nedan.
Varulagret
värderas
till
det
lägsta
av
anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på
balansdagen.
Fordringar har efter individuell värdering upptagits till
belopp varmed de beräknas inflyta.
Materiella
anläggningstillgångar
redovisas
till
anskaffningsvärdet minskat med avskrivningar. De
skrivs av över tillgångarnas bedömda nyttjandeperiod.
Följande avskrivningstider tillämpas:
Ekfat
10 år
Varor under tillverkning avser mognadslager av
whisky. Anskaffningsvärdet på mognadslagret består
av
inköpskostnaden
för
whiskyn,
årliga
lagringskostnader och årliga avskrivningar på de
ekfat som används till lagringen. Ekfaten är
upptagna som anläggningstillgång.
NOTER
1. ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER
Management fees
Underkonsulter
Övriga kostnader
Totalt
2. PERSONAL
Medelantalet anställda
Kvinnor
Män
Totalt
2013
2012
471 500
71 400
121 289
664 189
402 000
327 660
235 801
965 461
2013
2012
0
0
0
0
0
0
Löner och andra ersättningar
Styrelse och VD
Totalt
89 000
89 000
64 200
64 200
Sociala kostnader
Styrelse och VD
Totalt
27 964
27 964
20 172
20 172
116 964
84 372
Summa löner, ersättningar och sociala kostnader
Till styrelseledamöterna Anders Larsson, Tomas Janson, Åse Bäckvall och Lars Ragnå har utbetalats
ersättning på 22 500 kronor vardera.
8
3. INVENTARIER
2013
Ingående ackumulerade anskaffningsvärden
Inköp
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden
Ingående ackumulerade avskrivningar
Årets avskrivningar
Utgående ackumulerade avskrivningar
Utgående balans
2012
74 411
77 797
152 208
48 743
25 668
74 411
4 874
15 220
20 094
0
4 874
4 874
132 114
69 537
Inventarierna består av ekfat för mognadslagring av whisky.
4. ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG
Anskaffningsvärden
Ingående anskaffningsvärden
Inköp
Utgående anskaffningsvärden
2013
4 433 816
550 314
4 984 130
Bolag
Org. nummer
Box Destilleri AB, Kramfors
556729-2593
Antal
andelar
405 658
Kapitalandel
11 %
2012
2 766 109
1 667 707
4 433 816
Röstandel
15 %
Eget
kapital
9 754 152
Totalt
Antal
405 658
Totalt
Marknadsvärde
5 800 909
Redovisat värde
4 984 130
5 800 909
4 984 130
Marknadsvärdet är baserat på handelskursen på Alternativa aktiemarknaden vid handel i
december 2013.
5. FORDRINGAR HOS INTRESSEFÖRETAG
Anskaffningsvärden
Ingående anskaffningsvärden
Inköp
Utgående anskaffningsvärden
2013
501 000
0
501 000
2012
501 000
0
501 000
6. ANDRA LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV
Anskaffningsvärden
2013
Ingående anskaffningsvärden
1 240 176
Inköp
0
Utgående anskaffningsvärden
1 240 176
2012
1 091 692
148 484
1 240 176
Aktie
Mackmyra Svensk Whisky AB
Totalt
Redovisat
värde
-5 295 081 4 984 130
4 984 130
Eget kapital och resultat avser 2012.
Aktie
Box Destilleri AB
Resultat
Antal
18 624
Marknadsvärde
586 656
586 656
Redovisat värde
1 240 176
1 240 176
9
7. FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL
Antal A-aktier: 1 030 000 stycken
Antal B-aktier: 4 899 750 stycken
Belopp vid årets ingång
Resultatdisposition enligt årsstämman
Balanseras i ny räkning
Nyemission
Årets resultat
Belopp vid årets utgång
Aktiekapital
5 929 750
5 929 750
Överkursfond
3 095 610
3 095 610
Balanserat
resultat
-84 098
Årets
resultat
-532 500
Totalt
8 408 762
-532 500
532 500
-
-616 598
-605 879
-605 879
-605 879
7 802 883
Utfärdade optionsrätter ger rätt för Håkan Jarskog att under perioden 2014-09-01 - 2014-09-30 nyteckna 72 000 aktier,
serie B, för 1 krona per aktie.