Transcript VI ODLAR SVENSKA OSTRON

VI ODLAR
SVENSKA OSTRON
Inbjudan till teckning av aktier i Ostrea Sverige ab
@DBB:GH>:AADHIGDCD9A>C<EuHK:CH@6KtHI@JHI:C
DG<#CG#**++.+"+-++
Innehåll
EIJH;7IL;H?=;78?I7CC7D:H7=
+
Affärsidé
Bakgrund
Verksamhet
Målet
5
5
5
5
C7HAD7:IFEJ;DJ?7B
,
Ostrea Sverige AB:s kapitalbehov 2010-2015
6
?D8@K:7D
/
AKD:;H
',
C7HAD7:
'-
Varumärket
Ostrea och matbranschen
Marknadsstrategi
17
17
17
AEDAKHH;DJ;H
'-
Försäljningsprognos 2008-2015
17
'.
;H8@K:7D:;E9>L?BBAEH
'&
<?D7DI?;BBzL;HI?AJ
Aktier
Teckningstid
Emissionens omfattning och emissionskurs
Antal aktier och kvotvärde
Företrädesrätt
Teckning och betalning
Tilldelning
Besked om tilldelning
Rätt till utdelning
Tidpunkt för ekonomisk information
Aktieägaravtal
Förtydliganden
Försäkringsskydd
Rättsliga anspråk eller tvister
Transaktioner med närstående
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
11
11
Resultat- och balansräkningar, för moderbolaget
i sammandrag 2007
18–19
Ekonomiska mål
20
Ekonomisk prognos för anläggningsstart upp till 300 ton 20
Kapitalbehov
20
IA7JJ;<Hv=EH
''
Fysiska personer
Aktiebolag
Utländska aktieägare
11
11
11
L;HAI7C>;J
'(
Inledning
Mål och strategi
Produktion
12
12
12
<H7C=vD=I<7AJEH;H
'+
Möjlighet till framtida expansion
15
EH=7D?I7J?ED
((
Styrelse
Ledning och personal
Revisor
Bank
Ägarförhållanden
Intressenter
22
24
25
25
25
25
H?IA7D7BOI
Tidigt skede
Beroende av nyckelpersoner och medarbetare
Operativ skicklighet
Konkurrenter
Kunder
Produktkoncept
Samarbetspartners
Geografisk expansion
Tillväxt
Framtida rörelsekapitalbehov
(-Å(/
29
29
29
29
29
29
29
29
29
29
Ostrea Sverige AB i sammandrag
7<<uHI?:x
Vår affärsidé är att odla världens mest eftertraktade
ostron, det platta ostronet Ostrea edulis, i stor skala på
Bohuskusten och därefter sälja dessa i Europa med fokus
på Frankrike.
Utvecklingsarbetet inleddes 2003. Ostrea Sverige ab
registrerades 2006. Under 2007 och 2008 genomfördes
emissioner av aktier och konvertibler som tillförde
bolaget sammanlagt 28 600 000 sek.
87A=HKD:
Produktionsanläggningen stod klar till sommaren 2008
och den första kläckningsprocessen startade under hösten samma år. De första ostronen beräknas färdiga
för skörd och leverans under 2013. Ostrea Sverige ab
har ett kapitalbehov för finansiering av löpande drift av
produktion, skörd och marknadsetablering fram till
positivt kassaflöde vilket bedöms ske år 2015.
Ostron är en kulinarisk läckerhet i naturens egen förpackning. Den ostronsort som värderas högst på marknader världen över är det platta ostronet, Ostrea edulis.
Det platta ostronet är en naturlig, men outnyttjad,
resurs längs den svenska Bohuskusten. I övriga Europa
är däremot efterfrågan större än tillgången. Ostrea
Sverige AB bedömer därför de ekonomiska förutsättningarna för ostronodling i Sverige som mycket goda.
Ostrea Sverige AB drivs av de båda grundarna Karl
Johan Smedman, vd, och Kent Berntsson, produktionschef. Karl Johan Smedman är entreprenör med erfarenhet av logistik, export och import inom detaljhandeln.
Kent Berntsson har tidigare forskat inom utvecklingsbiologi och odling av ostron vid Tjärnö marinbiologiska
laboratorium.
Analyser gjorda av företagets nationella och internationella nätverk visar att svenska ostron håller hög kvalitet
och att de biologiska förhållandena utefter Bohuskusten
är mycket gynnsamma för storskalig, kommersiell
odling. Odling av ostron är dessutom en miljövänlig
näring som har positiva effekter på den marina miljön.
L;HAI7C>;J
Kärnan i Ostrea Sverige ab:s verksamhet är Kläckeriet,
den egna produktionsanläggningen på Koster där ostronyngel odlas och kläcks i reglerad och kontrollerad miljö.
Den fortsatta produktionen från yngel till fullvuxna
säljbara ostron – ett tidsspann på cirka tre år – sker i
havsmiljö.
Bolaget genomför nu en ytterligare emission av aktier
upp till ett kapital om 9 558 000 sek (vilket motsvarar
1 000 000 euro). Teckningskursen är 50 sek/aktie.
Vid full teckning tillkommer högst 191 160 nya aktier
till nuvarande 1 087 000 aktier (inklusive full
konvertering).
Förutom aktieägarnas kapitalinsatser finansieras verksamheten till viss del med stöd av eu-medel. Företaget
har tidigare sökt och erhållit eu-medel (”investeringsstöd till vattenbruk”) och anser sig ha goda möjligheter
att erhålla ytterligare stöd. Hittills har 7 216 334 sek av
sådana medel beviljats och betalats ut till Ostrea Sverige
ab. Flera faktorer som styr bidrag och stöd finns i Ostrea
Sverige ab, bland annat kopplingar till vår bransch,
vårt geografiska läge och förstås de produkter vi tar
fram. Genomlysning av dessa finansieringsmöjligheter
sköts av kpmg.
CvB;J
År 2013 ska Ostrea Sverige ab starta försäljning och
leverans av svenska ostron. Bolaget ska uppnå positivt
kassaflöde år 2015 och samma år skörda 3 000 000 ostron
och omsätta ca 30 miljoner sek.
5
Marknadspotential
Enligt statistik från FN:s livsmedels- och jordbruksorganisation, FAO, fiskades och odlades 4,38 miljoner
ton ostron år 2007. Den absoluta merparten,
4,2 miljoner ton, av dessa ostron odlades. De odlade
ostronen utgör således 96 procent av världens totala
ostronskörd. I historiken kan man se att årsproduktionen i världen år 2001 var 3,87 miljoner ton. Inom EU
odlades år 2007 142 000 ton av det ”kupade” ostronet,
Crassostrea gigas till ett värde av 295 miljoner euro1.
;KHEF7IEIJHED
Ostrea edulis, är Europas enda ursprungliga ostron. Det
kupade ostronet, Crassostrea gigas, har planterats in från
Stilla Havet. Fram till 1970-talet utgjorde Ostrea edulis
en stor andel av den franska ostronmarknaden. Därefter
drabbades bestånden i södra Europa av parasiter. Produktionen av Ostrea edulis minskade från 30 000 till
6 000 ton per år 2. Friska ostron smittas enbart genom
direkt kontakt med infekterade ostron. Omflyttningar av
ostron mellan smittade och friska odlingsområden inom
Europa, har lett till att alla bestånd söder om Holland
nu är drabbade. Parasiterna är temperaturkänsliga och
nordiska bestånd har hållit sig friska tack vare det kallare
klimatet. Norden har dessutom troligen sluppit omflyttningar av Ostrea edulis från övriga Europa.
<H7DAH?A;
Med en årlig produktionsvolym av ca 125 000 ton ostron
per år och en genomsnittlig konsumtion av 2 kg ostron
per capita är Frankrike Europas ledande ostronmarknad3. Marknaden domineras av det kupade ostronet som
huvudsakligen tillgodoses genom inhemsk produktion
längs Atlantkusten. Detta ostron anses inte hålla samma
höga kvalitet som Ostrea edulis. Historik, kvalitet och
kultur håller kvar Ostrea edulis som det riktigt genuina
ostronet. I dagsläget betingar ett 100 grams Ostrea edulis
strax över 1 euro i grossistledet.
6
IL;H?=;
I Sverige har det tidigare inte bedrivits någon storskalig
kommersiell ostronodling. Den bokförda skörden av
vilda ostron är för år 2009 ca 10 ton.
Svenskarnas efterfrågan på ostron har utvecklats närmast
explosionsartat. På bara fem år har ostronätandet i
Sverige ökat med nästan 650 procent. Det visar färsk
statistik från Statistiska Centralbyrån, SCB. Förra året,
2009, importerades 350 ton ostron till Sverige, vilket
kan jämföras med 54 ton år 2004. Bara senaste året,
mellan 2008 och 2009, ökade den svenska ostronkonsumtionen med 35 procent. Bottenåret, 2001, importerade vi 26 ton ostron till Sverige. Men fortfarande har
vi en lång bit kvar tills vi når fransmännens ostronkonsumtion. Fransmännen äter 40 ostron per person och år,
medan vi i Sverige bara äter tre.
EIJH;7780IA7F?J7B8;>EL(&'&Å(&'+
Ostrea Sverige ab:s målsättning är att producera cirka
300 ton ostron år 2015, vilket motsvarar 3 000 000
salufärdiga ostron per år. Utöver detta ser företaget en
potentiell avsättning även för ostronyngel som vuxit till
mellan 5 och 30 gram, samt en liten marknad för cocktailostron (ostron på cirka 50 gram). Dessa intäktsmöjligheter har dock inte tagits med i företagets kalkyl och
utgör därför möjligheter till extra intäkter.
Ostrea Sverige ab:s intäkter beräknas inflyta från och
med år 2013. För perioden 2010-2013 har företaget investeringskostnader på 12,1 miljoner sek samt ackumulerade driftkostnader på 40 miljoner sek. Försäljningsintäkterna år 2013 beräknas till 1,5 miljoner sek och
stigande till år 2015, då intäkterna är 30 miljoner.
Bolaget hade vid årsskiftet 2009/2010 likvida medel
om cirka 2 miljoner sek. Bolagets sammanlagda finansieringsbehov fram till och med år 2014 är ca 52 msek
som bland annat planeras att tas in i den nuvarande
emissionen. Finansieringen beräknas också erhållas via
traditionella krediter, stöd och ytterligare nyemissioner.
DO;C?II?ED(&'&
Emissionen ska bekosta drift och investeringar. Under
hösten 2010 och våren 2011 planerar Ostrea Sverige ab,
bland annat, investera i en odlingsflotte. Allt eftersom
ostronen växer kräver varje ostron mer volym. Varje
ostron kommer att växa med 500 procent, från 20 mm
till 100 mm. Eftersom odlingsflottarna ska bära ostron
till att de når full storlek måste ostronen sorteras om vid
flera tillfällen. Det görs med en sorteringsmaskin. Under
2011 kommer kullen (enligt prognos 300 000 ostron) att
växa så mycket att vi måste investera i 7400 odlingskorgar.
Under samma period behöver två personer rekryteras.
1 EUs
Generaldirektorat för havsfrågor och fiske
Cultured aquatic information programme, FAO
3 Källa: FISH INFO networkmarket report/Feb 07, FAO
2 Källa:
7
8
Härmed inbjuds till teckning av
aktier i Ostrea Sverige ab
med org. nr. 556696-6866.
Ostrea Sverige ab avser att, i enlighet med expansionsplanerna, förstärka Bolagets finansiella ställning samt skapa
förutsättningar för en fortsatt verksamhetsuppbyggnad och kraftfull marknadssatsning.
Årsstämman har 27 maj 2010 bemyndigat styrelsen att genomföra en nyemission. Bemyndigandet är registrerat hos
bolagsverket och styrelsen har beslutat genomföra nyemission som redovisas i detta dokument. Styrelsen är ansvarig
för den information som lämnas i detta dokument för gällande nyemission och försäkrar härmed att, så vitt känt för
styrelsen, uppgifterna överensstämmer med faktiska förhållanden och att inte någonting av väsentlig betydelse
är utelämnat som skulle kunna förändra den bild av Ostrea Sverige ab som skapas av dokumentet.
Strömstad, 21 juni 2010
IJOH;BI;D?EIJH;7IL;H?=;78
Jan-Crister Persson – Styrelseordförande
Thomas Carlström – Ledamot
Per-Erik Hasselberg – Ledamot
Göran Karlsson – Ledamot
Cristina Ljungberg – Ledamot
Karl Johan Smedman – VD, ledamot
De aktier som omfattas av erbjudandet enligt detta dokument
har inte registrerats och kommer inte att registreras i enlighet
med United States Securities Act från 1933 eller någon provinslag i Kanada och får inte utbjudas eller försäljas inom Amerikas Förenta Stater eller i Kanada eller till personer med hemvist
där. Erbjudandet riktar sig ej heller i övrigt till sådana personer
vars deltagande förutsätter registrerings- eller andra åtgärder.
Dokumentet får inte distribueras i något land där distribution
eller erbjudandet kräver åtgärd enligt föregående mening eller
strider mot regler i sådant land.
enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Dokumentet
har inte godkänts eller registrerats som ett prospekt hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap lagen
(1991:980) om handel med finansiella instrument. Aktierna
erbjuds inte till allmänheten och kommer inte att noteras.
DhigZVHkZg^\Z67gZ\^higZgVYZh]dh7daV\hkZg`ZiYZc&+_VcjVg^'%%+#
7daV\Zi\Zcdb[ŽgcjZcZb^hh^dcVkV`i^Zgjeei^aaZii`Ve^iVadb
.**-%%%H:@k^a`ZibdihkVgVg&%%%%%%:jgd#IZX`c^c\h`jghZc~g
*%H:@$V`i^Z#K^Y[jaaiZX`c^c\i^aa`dbbZg]Ž\hi&.&&+%cnVV`i^Zg
Tvist rörande erbjudandet enligt detta dokument ska avgöras
i^aacjkVgVcYZ&%-,%%%V`i^Zg^c`ajh^kZ[jaa`dckZgiZg^c\#
9
Erbjudande och villkor
7AJ?;H
Bolaget har 967 000 aktier (1 087 000 aktier inklusive
konvertibel) registrerade innan den nuvarande
nyemissionen. Alla aktier har samma rätt i bolaget.
J;9AD?D=IJ?:
Teckningstiden pågår från och med den 2010-07-01
till och med den 2010-08-31.
Tilldelning är inte beroende av när anmälan inkommit.
I händelse av överteckning kan tilldelning komma att ske
med lägre antal aktier än anmälan avser. Styrelsen avser
att fördelningsgrunden som skall tillämpa för de tecknade
aktierna vid överteckning är en proportionering av tilldelningen i relation till antalet tecknade aktier.
8;IA;:ECJ?BB:;BD?D=
Emissionens omfattning och emissionskurs
Emissionen omfattar upp till 9 558 000 sek (vilket
motsvarar 1 000 000 euro). Pris per aktie är 50 sek.
Teckningskursen grundar sig på styrelsens bedömning
av aktiens värde bl.a. med utgångspunkt från tidigare
genomförda emissioner.
Besked om tilldelning beräknas vara utsänd inom 10 dagar
efter styrelsebeslut till dem som tecknat sig för aktier.
De som ej tilldelats aktier i enlighet med teckningsblankett, erhåller återbetalning via kontant betalning inom
10 dagar från besked om att tilldelning inte erhållits.
HuJJJ?BBKJ:;BD?D=
7DJ7B7AJ?;HE9>ALEJLuH:;
Totalt antal aktier som kan emitteras är minst 100 000
stycken och maximalt 191 160 st. Aktiernas kvotvärde vid
emissionen är 1 sek. Bolaget har inga aktiebrev. Bolaget
avser att registrera aktierna hos Euroclear (tidigare VPC,
Värdepapperscentralen)
<zH;JHu:;IHuJJ
Ingen företrädesrätt för aktieägare eller annan att teckna
ny aktie erbjuds.
Aktierna medför rätt till utdelning från och med innevarande verksamhetsår 2010. Ostrea Sverige ab avser
dock inte att lämna någon utdelning under de närmaste
verksamhetsåren.
J?:FKDAJ<zH;AEDEC?IA?D<EHC7J?ED
Bolaget informerar investerare kontinuerligt och
i samband med årsstämma. Årsredovisning publiceras
även på www.ostrea.se
7AJ?;u=7H7LJ7B
J;9AD?D=E9>8;J7BD?D=
Anmälan om teckning är bindande. Endast en teckningsblankett per juridisk enhet får inges. Teckning sker
under teckningstiden genom inlämnande av teckningsblankett till Bolaget samtidigt som kontant betalning
erläggs. Betalning skall ske genom insättning på Bolagets
konto hos Handelsbanken 6666–537 560 602 senast
3 dagar efter teckning.
Ett aktieägaravtal föreligger mellan vissa av bolagets
större ägare. Avtalet finns hos Bolaget.
<zHJO:B?=7D:;D
Med ”Ostrea Sverige”, ”Ostrea”, ”Företaget” eller ”Bolaget”
avses, om inget annat framgår av sammanhanget, Ostrea
Sverige ab med organisationsnummer 556696-6866.
<zHIuAH?D=IIAO::
J?BB:;BD?D=
Beslut om tilldelning av aktier fattas av Bolagets styrelse.
10
Ostrea Sverige ab har ett tillfredsställande försäkringsskydd
med beaktande av de för verksamheterna relevanta
riskerna. Samordning av försäkringsfrågor genomförs
löpande med hjälp av fristående försäkringsmäklare.
Fastigheten är idag försäkrat till fullt värde. Maskiner
och inventarier 5,9 miljoner sek, varor för 1,9 miljoner
sek och flytbrygga till beloppet av 500 000 sek. Vidare
ingår brandavbrott för 18 månader.
år 2012. Ostrea Sverige ab är även moderbolag till det
helägda dotterbolaget Ostrea Fastighets ab som äger
produktionsanläggningen på Sydkoster.
I övrigt föreligger några transaktioner mellan Ostrea
Sverige och dess närstående. Hänvisning till Årsredovisning 2009.
HuJJIB?=77DIFHvA;BB;HJL?IJ;H
Ostrea Sverige är inte föremål för tvister, ej heller rättsliga
anspråk, vid tidpunkten för tryckningen av detta dokument,
vare sig av civilrättslig eller av administrativ karaktär.
JH7DI7AJ?ED;HC;:DuHIJv;D:;
Det nedlagda utvecklingsarbetet som redovisats i bakgrundsbeskrivningen har i sin helhet förvärvats av Ostrea
Sverige. Ersättningen består av en fast del om 1 miljon
sek som redan betalats, samt av en rörlig del på högst
1,2 miljoner sek. Den rörliga delen betalas ut tidigast
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare
har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet
i någon affärstransaktion, som är eller var ovanlig till sin
karaktär eller med avseende på villkoren, som inträffat
och som i något avseende kvarstår oreglerad eller oavslutad. Bolagets revisorer har ej heller varit delaktiga i några
affärstransaktioner enligt ovan. Bolaget har inte heller
lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelser till eller till förmån för någon av styrelsens ledamöter,
ledande befattningshavare eller revisorer i Bolaget.
Skattefrågor
Nedanstående sammanfattning av vissa skattekonsekvenser med anledning av erbjudandet är baserad på
nu gällande svenska regler. Sammanfattningen är endast
avsedd som generell information och tar inte sikte på
värdepapper som innehas som omsättningstillgång
i näringsverksamhet eller innehas av handelsbolag.
Särskilda skattekonsekvenser kan uppkomma i enskilda
fall och för vissa kategorier skattskyldiga. Varje aktieägare
bör därför rådfråga sin skatterådgivare om de speciella
skattekonsekvenser som erbjudandet kan medföra för
dennes del.
<OI?IA7F;HIED;H
För fysiska personer skattemässigt hemmahörande
i Sverige beskattas alla kapitalinkomster, såsom aktieutdelningar och realisationsvinster i inkomstslaget
kapital, med en statlig inkomstskatt om 30 procent.
Realisationsvinst eller realisationsförlust på aktier beräknas som skillnaden mellan försäljningsintäkten efter
försäljningsomkostnader och det skattemässiga anskaffningsvärdet för de avyttrade aktierna.
7AJ?;8EB7=
Aktiebolag beskattas för samtliga inkomster i inkomstslaget näringsverksamhet med 26,3 procent statlig skatt.
En realisationsförlust är som huvudregel helt avdragsgill
mot inkomst i Bolaget. För realisationsförluster på aktier
som innehas som kapitalplacering medges dock avdrag
endast mot realisationsvinster på aktiebeskattade
värdepapper. Realisationsförluster som inte har kunnat
utnyttjas ett visst år kan utnyttjas mot realisationsvinster på aktiebeskattade värdepapper kommande
beskattningsår utan begränsning till viss tid. Särskilda
skatteregler gäller för vissa speciella företagskategorier,
såsom investmentbolag, värdepappersfonder och
handelsbolag.
KJBuD:IA77AJ?;u=7H;
För aktieägare hemmahörande i utlandet utgår normalt
kupongskatt i Sverige avseende utdelning. Kupongskattesatsen är 30 procent. Denna skattesats kan
i allmänhet reduceras genom avtal med andra länder
för undvikande av dubbelbeskattning.
11
Verksamhet
?DB;:D?D=
Ostrea Sverige AB:s affärsidé är att driva storskalig odling
och försäljning av det europeiska platta ostronet, Ostrea
edulis. Odlingen sker längs Bohuskusten. Avsättningen
för färdiga ostron sker till grossister i Europa, framförallt
i Frankrike.
Det svenska ostronet Ostrea edulis förekommer naturligt
i vattnen från Marstrand till Strömstad i Bohuslän.
Västerhavets höga produktion av växtplankton skapar
unika förutsättningar till tillväxt och kvalitet hos svenska
ostron. Näringsrikt bräckvatten från Östersjön och saltvatten från Nordsjön blandas genom kustströmmarnas
cirkulation och ger upphov till näringsrika algblomningar
som föda åt ostronet.
Fisket efter ostron på naturliga ostronbankar har också
en lång tradition i Bohuslän. Än i våra dagar hittas
ostronskal i lokala kökkenmöddingar (köksavfall) från
stenåldern. Allt sedan 1600-talet har bohuslänska ostron
varit en uppskattad delikatess vid det svenska hovet.
Ostronets unika smak uppskattades även av utländska
gäster. Bohuslänska ostron kom därför att exporteras till
hoven i bland annat Danmark och Holland. Det platta
ostronets reproduktion är temperaturkänslig och under
1800- och 1900-talen när klimatet blev kallare minskade
tillgången på och därmed fisket av ostron.
Det kalla klimatet i Sverige har hittills begränsat möjligheten till en hållbar produktion av ostron. Ostrea Sverige
AB löser problemet med ett landbaserat kläckeri som
under stabila temperaturförhållanden ska upprätthålla
kontinuerlig reproduktion. Ostrea Sverige ab:s medarbetare representerar den främsta expertisen vad gäller
design och drift av ostronkläckerier.
CvBE9>IJH7J;=?
Ostrea Sverige ab:s mål är att:
12
– Skörda 300 000 ostron, starta försäljning och leverans
av ostron år 2013.
– Uppnå positivt kassaflöde och omsätta ca
30 miljoner år 2015.
Ostrea Sverige ab:s strategi är att:
– Driva sitt landbaserade kläckeri för produktion
av ostronyngel.
– Bedriva havsbaserad vidareodling till
kommersiell storlek.
– Etablera en egen försäljningsorganisation.
– Marknadsföra ett eget varumärke.
– Kvalitetssäkra ostronen före försäljning.
Produkter:
– Kvalitetsostron till restaurangnäringen.
– Förpackade ostron till slutkonsument.
– Cocktailostron, vilka säljs från 50 gram i storlek.
FHE:KAJ?ED
Ostrea Sverige ab odlar fram yngel för tillväxt i egna
anläggningar till dess att de är stora nog att sättas ut
i fritt öppet vatten. Produktionen till havs kommer att
bedrivas i egen regi och i samarbete med kontraktsodlare. Produktionsmålet är 300 ton år 2015. Därefter
finns ytterligare expansionsmöjlighet. Genom ett samarbete med Statens Fastighetsverk ska Ostrea finna arrenderättigheter till vattenområden utmed Bohuskusten.
Verksamheten inom Ostrea Sverige AB präglas av
miljöhänsyn och en miljöpolicy kommer att tas fram
för företaget. Ambitionen är också att införa ett miljöledningssystem som certifieras enligt iso 14001.
Under år 2010 räknar Ostrea Sverige ab med att producera ca 500 000 yngel (se tabell). Denna siffra beräknas
kunna öka till 5 miljoner år 2011 och ca 10 miljoner år
<EHIAD?D=E9>KJL;9AB?D=
2012. I kalkylen nedan beräknas överlevnaden till
ca 30 procent från yngel (1 millimeter) till storlek vid
skörd (100 gram).
Den beräknade produktionskapaciteten i Ostrea Sverige
ab:s anläggning är följande:
vH
OD=;B
IAzH:7:;EIJHED
'%&%
*%%%%%
"
'%&&
*%%%%%%
"
'%&'
&%%%%%%%
"
'%&(
&*%%%%%%
&*%%%%
'%&)
'%%%%%%%
&*%%%%%
'%&*
'*%%%%%%
(%%%%%%
Företaget ämnar inte bedriva forskning i vetenskaplig
mening men det finns stora behov av och möjligheter till
att ytterligare optimera produktionen om mer kunskap
tas fram inom vissa kritiska steg i processen. Detta är
mycket viktigt för företaget som därför i nära samverkan
med projektet Nord-Ostron (utvecklingsprojekt inom
vattenbruk), Sven Lovén centrum för marina vetenskaper (tidigare Tjärnö Marinbiologiska Laboratorium) och
Dansk Skaldyrcenter, även samarbete med aktörer i både
Norge och Danmark. Lokaliseringen på Koster och samarbetet med kompetens möjliggör forskning och utveckling på avgörande områden som genetik, larvutveckling,
parasiter och sjukdomar, alggifter och odlingsteknik.
EIJHED
Livscykeln hos det platta ostronet involverar flera utvecklingssteg. Vuxna ostron är tvåkönade där samma individ
växelvis kan leka både som hane och som hona. Parningen sker när vattentemperaturen överstiger cirka 15°c.
De befruktade äggen kläcks sedan till larver inuti honan
innan de släpps ut i havet. Larverna lever 3–4 veckor som
djurplankton innan de är mogna att uppsöka och sätta
sig fast på havsbotten och omvandlas till ostronyngel.
Därefter tar det 3–4 år innan ostronet nått tillräcklig
storlek för kommersiell försäljning (klass I, cirka 100
gram). Utvecklingstiden beror på vattnets temperatur
och tillgång på växtplankton som föda. Längs Bohuskusten lever det platta ostronet på sin utbredningsgräns
på grund av det kalla klimatet. Erfarna ostronfiskare
på Bohuskusten vittnar om att bestånden i genomsnitt
förnyas vart femte till sjätte år i de svenska vattnen.
I Frankrike förnyas bestånden årligen tack vare det
varma klimatet.
FHE:KAJ?EDIA;:@7
Det platta ostronets fortplantning är en känslig process
som påverkas av flera miljöbetingade faktorer. Genom
att förlägga fortplantningen till ett landbaserat kläckeri
kan de faktorer som har störst betydelse för odlingsprocessen kontrolleras och optimeras. Viktigast är
salthalt, temperatur och kvalitet på det havsvatten som
tillförs processen. Därefter tillkommer sammansättningen på den föda som föräldrar och avkomman matas
med under livscykelns olika utvecklingssteg i kläckeriet.
Kosterfjorden är en 250 meter djup förkastningsspricka
som leder in friskt och salt havsvatten från öppet hav
till Koster. Närheten till friskt havsvatten med stabil
kvalitet har varit avgörande för placeringen av kläckeriet
på Ekenäs, Sydkoster. Till processen används vatten
från 40 meters djup som värms med bergvärme. De
växtplankton som används som föda odlas i bioreaktorer.
Odlingsverksamheten startade i augusti 2008.
– Larvodling. Larverna samlas upp och förs över till
odlingskar. De utfodras med mikroalger under cirka
10 dagar tills de är 0,3 mm stora och mogna att sätta
sig fast på en yta (substrat).
Ostrea Sverige ab ska driva och kontrollera hela produktionskedjan från odling till paketering, transport,
marknadsföring och försäljning.
&#NC<:AEGD9J@I>DC
Sker i vårt specialbyggda kläckeriet på Koster och involverar:
– Algodling – tre olika arter av mikroalger med olika
biokemisk sammansättning. Algerna används som föda
till föräldrar, larver och yngel.
– Konditionering. Avelsostron tas in från naturliga
bestånd. Genom att temperaturen höjs och mikroalger tillförs som föda under cirka 2 månader stimuleras
Ostronen till lek i bassänger. Platta ostron har inre
befruktning och 0,2 mm stora larver kläcks inuti
moderindividen. Larverna utvecklas under cirka
10 dagar inuti modern innan de släpps ut.
– Settling och metamorfos. När larverna är ca tio dagar
är det dags för dem att fästa vid substratet, där de
omvandlas till yngel.
– Yngelodling. De cirka 0,3 mm stora ynglen odlas
därefter vidare under en månad i kläckeriets yngelkammare. Där utfodras de med odlade mikroalger tills
de är 4 mm stora.
'#=6KH76H:G69K>96G:D9A>C<
Kan ske genom korgodling. Yngel, 10 mm stora,
placeras i odlingskorgar till havs. och odlas hängande
i flottar tills de är 30 mm stora (cirka 5 månader gamla).
En odlingsflotte ser ut som en stor brygga. I odlingsflotten finns schakt där korgar sänks ned. Odlingsflotten
är förankrad med kätting och betongankare. Ostronen
som kontinuerligt växer kräver större plats, därför
plockas korgar upp och ostronen omfördelas. Samtidigt
rengörs varje odlingskorg.
(#H@yG9!@DCIGDAA!;yGE68@C>C<D8=;yGHtA?C>C<
Före skörd kontrolleras ostronen enligt livsmedelsverkets
föreskrifter. I en paketeringsanläggning rengörs, sorteras
och paketeras ostronen i olika storlekar, allt baserat på
kundens behov. Ostrea Sverige ab kommer att ha en
kritisk kontroll i förpackningsledet för att säkra kvaliteten.
14
Samtidigt kommer varje leverans att ha ett tydligt
varumärke.
Försäljningen omfattar ostron av olika storlek. Mindre
ostron (50 g) säljs som cocktailostron till restaurangbranschen. Men den största marknaden är försäljningen
av Klass 1-ostron (100 g). I affärsplanen räknar Ostrea
Sverige ab bara med försäljning av ostron i denna storlek.
Efterhand kan Ostrea etablera kontakt med kontraktsodlare (läs ”Möjlighet till framtida expansion”) och då ökar
försäljningen av övriga storlekar. Kontraktsodlare kan
förvärva ostronyngel i storleksfraktionerna från 10 mm
(cirka 2 månader gamla) eller 30 mm (cirka 5 månader
gamla) för vidareodling.
Framgångsfaktorer
Betydelsefulla faktorer vid försäljning av skaldjursprodukter är kvalitet, säkerhet, stabilt försäljningspris och
kontinuerlig produktion. Dessutom är distributionskanaler, säkerhet i leveranser samt efterfrågan viktiga
faktorer för att nå en framgångsrik marknadsetablering.
'$AL7B?J;JE9>IuA;H>;J
Nuvarande skaldjursregleringar uppmärksammar och
begränsar importen av ostron till länder som är fria från
sjukdoms- och parasitutbrott. EU-direktiv uppmanar
medlemsländer att omedelbart utveckla zonsystem beträffande platta ostron i syfte att begränsa spridningen av
parasiter och sjukdomar. Vidare ska ostronproducenter
regelbundet övervaka ostronpopulationens hälsa. Förpackningen av produkten bör vara tillräckligt stor och
ostronet bör ha tilltalande form. Ostronen ska ha renats
genom att ligga i rent vatten under 14 dagar.
($<zHIuB@D?D=E9>FH?I@uC<zH;BI;H
Världssnittpris i grossistleden för det kupade ostronet
(Crassostrea gigas) är 5:60 sek/styck (baserat på kilopris
och att varje ostron väger 100 gram). Grossistpriset för
det platta ostronet (Ostrea edulis) är 2-4 gånger högre
än för det kupade ostronet 4. Dagspris för Ostrea edulis
i Sverige under andra kvartalet 2010, är 18 sek/styck
exklusive moms.
)$AEDJ?DK;HB?=FHE:KAJ?ED
Ostrea Sverige ab har skapat en unik miljö för ostronproduktion. Kläckeriets reproduktion är inte beroende
av de naturliga säsongsväxlingar som sker till havs.
Ostrea ska ge en god leveranssäkerhet oavsett tidpunkt
på året, och på det sättet skapa trygghet i en bransch som
så ofta är beroende av dags- eller säsongsfångster.
Cz@B?=>;JJ?BB<H7CJ?:7;NF7DI?ED
Den befintliga produktionsanläggningen på Koster är
utrustad till en produktion av minst 300 ton/år färdiga
ostron. Anläggningens kapacitet kan dock dimensioneras
upp genom mindre kompletteringar av Ostreas nuvarande produktionsutrustning. Mängden ostronyngel som
kan produceras regleras av den volym föda (växtplankton) som kläckeriet klarar av att framställa. Algodlings4
Källa: Aquafind, Oyster Market Report - May 2010
avdelningen i kläckeriet tillåter en framtida expansion
av algproduktionen till en nivå som motsvarar 1 200 ton
färdiga ostron per år.
Det är vår ambition att, när alla delar i vår verksamhet
har kommit i drift och teknik och marknad verifierats,
utöka produktionen. En ökad produktionsvolym kommer
att förutsätta att Ostreas organisation förändras. Visionen
är att skapa en stark organisation som även kan bygga på
ett nära samarbete med kontraktsodlare. Den sekundära
affärsmetoden är att Ostrea föder fram ostronyngel i bolagets
kläckeri, kontraktsodlarna ansvarar därefter för sin egna
havsbaserade vidareodling och skörd, varpå Ostrea säljer
dem genom sina försäljningskanaler.
Ostrea Sverige ab har initierat en utbildning av odlare,
och kan tillhandahålla lämpligt odlingsvatten och anvisar
gärna lämplig utrustning och teknik. Genom samarbetsavtal behåller Ostrea kontroll över skörden och delar den
ekonomiska risken med odlaren. Det är vidare Ostreas
uppgift att inför leverans säkra kvaliteten, förpacka och
namnsätta ostronen.
Enligt Vattenbruksutredningen från Fiskeriverket, som
publicerades i mars 2009, har vattenbruket i Sverige
goda framtidsutsikter med en potential att skapa över
1100 nya arbetstillfällen, där troligen en stor del kan
hamna inom ostronnäringen. Utredningen visar också
hur arbetet för bland annat ostronodlingar kan förbättras
och förenklas. Det handlar om utbildningssatsningar,
att underlätta tillståndsansökningar och att förkorta
handläggningstider. Utredningen visar också att trenden
i världen går mot allt mer odlad marin föda, bland annat
för att vattenbruk är vänligt mot miljön.
Ostrea Sverige ab har fem medarbetare i kläckeriverksamheten som startade i augusti 2008. Vid full volym
ökar behovet av personal. Verksamheten utanför kläckeriet kräver medarbetare som är verksamma i odlingsarbetet i havet. Antalet personer varierar med säsong och
aktuella volymer i odlingen. Under 2011 planerar vi att
ha ytterligare två personer verksamma utöver kläckeripersonalen.
15
Kunder
FH?CuHCvBC7HAD7:0<H7DIA7=HEII?IJ;H
Säljbearbetningen ska börja på Europas mest betydelsefulla
marknad för ostron, den franska eftersom Frankrike har den
största europeiska ostronhandeln. Landet producerar cirka
125 000 ton ostron årligen. Av dessa exporteras 9 540 ton
till ett värde av cirka 39 miljoner Euro. Ostrea Sverige ab
planerar att bygga upp en egen försäljningsorganisation med
hjälp av bolagets svenska och franska kontakter i Frankrike.
I Frankrike finns tre stora fiskmarknader; Paris, Marseille
och Boulogne-sur-Mer. Där köper fiskgrossister upp
stora partier av fisk och skaldjur för vidare försäljning till
butiker och restauranger. Grossistmarknaden i Frankrike
bedöms vara väletablerad med lojala kunder. Grossisterna är generellt sett mycket kunniga om allt som rör
ostronens kvalitet och ursprung. Distributionsnätet för
färska ostron liknar nätverket för andra färska fisk- och
skaldjursprodukter. Därför kommer Ostrea Sverige ab
att främst vända sig till etablerade grossister i Frankrike.
lavinartat. År 2004 importerades cirka 54 ton ostron i
Sverige. 2009 är siffran 350 ton. I takt med att svenskarna
allt mer vill äta närodlat och blir allt mer intresserade av
att äta hälsosamt är ostronet på väg att återta den självklara plats i den svenska kosthållningen som det hade
fram till 1950-talet.
Ostrea Sverige ab bevakar och vill påverka den svenska
marknaden noga. Företaget är därför redo att ta ett stort
kliv in på den svenska marknaden redan vid första skörden.
Som stor leverantör av egenodlade svenska ostron kan
bolaget, genom nätverk, utbildning och pr- aktiviteter,
bli en mycket stark aktör i Sverige.
Förutom Frankrike och Sverige kommer även andra
europeiska länder att bearbetas. Dessa länder bedöms
vara Italien, Tyskland, Spanien, Nederländerna och
Storbritannien.
AKD:DOJJ7D<zH8H7DI9>;D
Handeln i grossistledet är koncentrerad till den största
handelsplatsen för fisk och skaldjur i Frankrike, Rungis
i Paris, som svarar för ca 40 procent av ostronhandeln i
Frankrike. Företaget bedömer att runt 40 grossister ska
bearbetas. Marknads- och säljarbetet kan därför genomföras med koncentration till en avgränsad geografisk yta
och ett hanterbart antal företag. Ostrea bjuder även in
grossister till Sverige för att visa anläggningens kapacitet
och förmåga. Den franska ostronodlarexpertis som besökt kläckeriet är redan mycket imponerad. De utvalda
grossisterna kommer att på plats att erbjudas möjligheter
att studera odlingsförhållanden samt övriga miljöförhållanden. Stor vikt kommer att läggas vid att skapa personliga relationer mellan Ostrea och grossisterna.
I;AKD:uH7CvBC7HAD7:;H0
=HEII?IJ;H?IL;H?=;E9>zLH?=7;KHEF7
På bara några år har svenskarnas smak för ostron ökat
16
Ostrea Sverige AB ska stödja grossisterna och hjälpa
handeln att lyckas med försäljningen. Kvalitet, tillgång,
leveranssäkerhet och lönsamhet för grossisterna är viktigt.
Vi ska erbjuda en unik produkt som inte går att få på
de flesta inhemska marknader. I Sverige är lönsamhet
en av de förväntade fördelarna för grossisterna. En ökad
efterfrågan på inhemska Ostrea edulis tenderar att driva
upp priserna på dessa.
AKD:DOJJ7D<zHIBKJAKD:
Ostron i sig är både goda, nyttiga (rika på essentiella fettsyror och spårämnen) och kalorisnåla. Detta är viktiga
argument i dialogen mellan handeln och konsumenten.
Ostrea Sverige AB ska därför med bland annat dessa
fakta stödja handeln, restauranger och näringsexpertis.
Dessutom är odling av ostron en miljövänlig och
samhällsnyttig verksamhet vilket är en viktig faktor i
dialogen mellan Ostrea Sverige AB och samhället i stort.
Marknad
L7HKCuHA;J
Ostrea Sverige AB ska skapa varumärke med stark
genomslagskraft. En varumärkesplattform ska bygga på
en kombination av målgruppsanalyser och marknadens
signaler. På detta läggs värderingar och övergripande
kommunikationsmål. Mottagare är en kombination av
grossister, restauranger och slutkonsumenter.
ska Ostrea intensifiera sina kontakter med ambassadörer
inom restaurang och livsmedelsbranschen, öka kännedomen om ostron och den matkultur där ostron bör finnas.
Antingen bygger Ostrea själv upp nätverken eller stödjer
de som bygger ostronnätverken. Dialogen i dag med
organisationer och företag kan anses som hög.
Målet med alla marknadsaktiviteter ska vara ökad
efterfrågan på Ostrea Sveriges ostron och därmed ökad
försäljning. Ostrea kommer också att lägga resurser i
att ta fram rätt förpackning, rätt produktnamn och rätt
upplevelse av produkten.
EIJH;7?C;:?7
EIJH;7E9>C7J8H7DI9>;D
Ostrea har sedan starten drivit ostronfrågor nationellt
och medialt. Intresset för ostron har ökat. Sedan 2004
har importen till Sverige ökat 650 procent. I framtiden
Ostrea Sverige AB startade sin långsiktiga kommunikationsarbete redan 2007. Syftet med bland annat
mediebearbetning är att öka det svenska intresset för
ostron i allmänhet och för Ostreas verksamhet i synnerhet. Utfallet hittills har varit mycket gott. Särskilt den
första iläggningen av ostron till havs i augusti 2008 fick
betydande medialt genomslag. Ostrea Sverige AB ligger
även bakom lanseringen av dagen för ostronpremiären,
första lördagen i september.
Konkurrenter
;KHEF7
Konkurrenterna i Europa utgörs av de utländska producenterna/odlarna, vilka exporterar till samma länder som
Ostrea Sverige AB. Den största konkurrensen spås råda
på den franska inhemska marknaden. Konkurrens från
utländska odlare finns, men då det råder brist på platta
ostron bör Ostrea Sverige AB mer än väl kunna finna
avsättning på marknaden utan att utsättas för någon
allvarligare prispress.
Konkurrensfördel – att odla den unika ostronarten
Ostrea edulis i ett idealt ekosystem:
– Rätt näringsinnehåll i vattnet
– Rätt klimat
– Den låga risken för parasiter
IL;H?=;
I Sverige vänder sig allt fler företag och privatpersoner till
Länsstyrelsen för att söka tillstånd att börja odla ostron.
Men samtliga odlingar är idag antingen på försöksstadiet
eller drivs i mindre skala. Ingen av dessa har heller en
offentligt uttalad ambition. ½
17
Första året för leverans kommer Ostrea att ha en dominerande ställning, därför behöver i dagsläget inte andra
svenska ostronodlarna anses som stora konkurrenter.
av ostronarbetet innan produkten når konsumenten.
Denna kunskap ger goda förutsättningar för en kvalitetssäkring på hög nivå från det att ostronet skördas till dess
att det levereras till slutkonsument.
IJOHA7CEJAEDAKHH;DJ;H
Ostrea disponerar inom sin ägar- och personalkrets
personer med lång erfarenhet inom fisk- och skaldjurshantering, samt transporter. Dessa personer har under
lång tid arbetat kommersiellt med att köpa in, förädla
och distribuera fisk och skaldjur, vilket utgör en säkerhet
för företaget i den sista och mycket väsentliga delen
<zHIuB@D?D=IFHE=DEI(&')#(&'+
Baserad på bedömd produktionsplan och antagna priser
från den europeiska marknaden (10 kr/ostron)
vH
(&')
(&'*
(&'+
;Žgh~a_c^c\dhigdc`H:@
(%%%
&*%%%
(%%%%
Finansiell översikt
H;IKBJ7J#E9>87B7DIHuAD?D=7H"<zHAED9;HD;D?I7CC7D:H7=(&&.E9>(&&/
Grundas på bokslut. Bolagets produktionsfastighet ligger i ett helägt dotterbolag, Ostrea Fastighets ab.
Hela Årsredovisningen finns möjlighet att ladda ner på www.ostrea.se, där finns även Noteringar.
Koncernresultaträkning
CZiiddbh~iic^c\
6`i^kZgViVgWZiZ[ŽgZ\Zcg~`c^c\
ykg^\VgŽgZahZ^ci~`iZg
HzH;BI;DIAEIJD7:;H
ykg^\VZmiZgcV`dhicVYZg
EZghdcVa`dhicVYZg
DEJ
(&&/
(&&.
'
'%%%%
'%%%%
&(*%%%%
%
'
'.*%
*,*)&(
((/+&
'/*+*')
(!)
"'*-*('&
"'%',(-,
*
"'-&%&((
"'(%.'.*
6kh`g^kc^c\VgVkbViZg^ZaaVdX]
^bbViZg^ZaaVVca~\\c^c\hi^aa\€c\Vg
"&%+****
"*+*%((
IKCC7HzH;BI;DIAEIJD7:;H
#,*,'&&/
#*/&'-'+
HzH;BI;H;IKBJ7J
"+)(-%*.
"'.*+(%'
G:HJAI6I;GuC;>C6CH>:AA6EDHI:G
G~ciZ^ci~`iZg
)*%)
'.%,*(
G~ciZ`dhicVYZgdX]a^`cVcYZgZhjaiViedhiZg
"((-,-*
"'-(%+(
HjbbVgZhjaiVi[g€cÒcVch^ZaaVedhiZg
"(()'-&
,+.%
H;IKBJ7J;<J;H<?D7DI?;BB7FEIJ;H
#,--()*&
#(/*.,'(
vH;JI<zHBKIJ
#,--()*&
#(/*.,'(
18
Koncernbalansräkning
DEJ
(&&/#'(#)'
(&&.#'(#)'
<ddYl^aa
+
*%%%%%
,%%%%%
B6I:G>:AA66CAt<<C>C<HI>AA<uC<6G
,
7n\\cVY
-
&&(.''')
&''.))%'
BVh`^cZgdX]VcYgViZ`c^h`VVca~\\c^c\Vg
.
))(%&.-
).)),+*
&%
&'.(,%.
,.-,(.
J?BB=vD=7H
7DBu==D?D=IJ?BB=vD=7H
>BB6I:G>:AA66CAt<<C>C<HI>AA<uC<6G
>ckZciVg^Zg!kZg`in\dX]^chiVaaVi^dcZg
E€\€ZcYZcnVca~\\c^c\VgdX][Žgh`dii
VkhZZcYZbViZg^ZaaVVca~\\c^c\hi^aa\€c\Vg
&&
*%%%%
%
'-',,')'
'.&)-/&,
;>C6CH>:AA66CAt<<C>C<HI>AA<uC<6G
6cYgVa€c\[g^hi^\VVcYZaVg
*&%%
*%%%
IKCC77DBu==D?D=IJ?BB=vD=7H
'-,-'()'
'.-*(/&,
ECIuJJD?D=IJ?BB=vD=7H
@dgi[g^hi^\V[dgYg^c\Vg
ykg^\V`dgi[g^hi^\V[dgYg^c\Vg
;ŽgjiWZiVaYV`dhicVYZgdX]jeeajecV^ci~`iZg
&-.%.+
()(%'(
&'
-&)%'
*),**&(
(-&*/.
+.'.+),
&(
'&+&,-%
',(-%%*
IKCC7ECIuJJD?D=IJ?BB=vD=7H
@6HH6D8=76C@
(*)((-.
.++,+*'
IKCC7J?BB=vD=7H
(&'&)+&/
(-(//**-
.+,%%%
.+,%%%
ykZg`jgh[dcY
''&&(%%%
''&&(%%%
7VaVchZgVY[Žgajhi
"))&&&)*
"&)+'*((
ugZih[Žgajhi
"+,,'()%
"'.)-+&'
'&/(/+'+
'--&'.++
IKCC7;=;JA7F?J7B
''./,+'+
'.,,..++
+%%%%%%
;=;JA7F?J7BE9>IAKB:;H
;=;JA7F?J7B
&)
7JC9:I:<:I@6E>I6A
6`i^Z`Ve^iVa
;G>II:<:I@6E>I6A
BvD=<H?IJ?=7IAKB:;H
@dckZgi^WZaih`jaYZWgZk
ykg^\Va€c\[g^hi^\Vh`jaYZg
IKCC7BvD=<H?IJ?=7IAKB:;H
AEHJ<H?IJ?=7IAKB:;H
AZkZgVciŽghh`jaYZg
&*
+%%%%%%
&+
.-+)+%
(+,&-&
,/.,*,&
,),-'.'
&*
((,))'
&%,-)-%
&(
%
*)%''.
6`ijZaaVh`ViiZh`jaYZg
*+-((
)*%%
ykg^\V`dgi[g^hi^\Vh`jaYZg
&.&*&'
.+&.'
8]ZX`g~`c^c\h`gZY^i
JeeajecV`dhicVYZg
&,
+(),),
*))%&%
IKCC7AEHJ<H?IJ?=7IAKB:;H
'((&+)*
((,)*''
IKCC7;=;JA7F?J7BE9>IAKB:;H
(&'&)+&/
(-(//**-
IJuBB:7IuA;H>;J;H
&-
*%%%%%%
(%%%%%%
7DIL7HI<zH8?D:;BI;H
&.
&'%%%%%
&'%%%%%
19
Framtida ekonomi
A7F?J7B8;>EL
växer och behöver omplaceras, ökar även behovet av
odlingskorgar och odlingsflottar. De stora investeringarna och rekryteringarna anpassas efter växthastigheten
hos ostronen.
Finansieringsbehovet är stort de närmaste åren. Det
kommer att ta tre år till de första ostronen är färdiga
för försäljning och bolaget får intäkter. Driftskostnaderna kan anses som stabila, dock är det under den här
fyraårsperioden behov av investeringar. Nuvarande
emission ska säkerställa finansieringsbehovet fram till
tredje kvartalet 2011.
?DL;IJ;H?D=7H0
2010 Flytenheter för odling till havs samt tillbehör
Bolaget har satt upp ekonomiska mål under bolagets
utvecklingsfas fram till 2015. Vid denna tidpunkt skall
bolaget ha nått en ekonomiskt fördelaktig position,
genom skapade marknadsandelar, och ha betydande
potential för en fortsatt ökning.
2011 Fler tillbehör på grund av ökade ostronvolymer
CvB<H7CJ?BB(&'+uH0
2013 Flytenheter för odling till havs samt tillbehör.
2012 Flytenheter för nya kullar till havs samt
komplettering av tillbehör. Utrustning för
ökad algproduktion.
Positivt kassaflöde och positivt rörelseresultat från år 2015
F;H?E:;D(&'&#(&'+
2014 Flytenheter för odling till havs samt, på grund
av ökade ostronvolymer, tillbehör.
Det växande bolaget upphandlar utrustning och rekryterar personal under perioden. Allt eftersom ostronen
2015 Tillbehör
Kalkyl
vH
>ckZhiZg^c\Vg
EZghdcVahing`V
9g^[ih`dhicVY
?DJuAJ;H
IKCC7<?D7DI?;H?D=I8;>EL
20
(&'&
"&'%%
(&''
(&'(
(&')
(&'*
(&'+
"&%%%
"*(%%
")+%%
"&*%%
"&*%%
+
-
&'
&-
'&
'&
",+%%
"-)%%
"&%.%%
"&(&%%
"&)(%%
"&)(%%
'+&&
'+&&&
)&&&&
"--%%
".)%%
"&+'%%
"&+'%%
"-%%
&)'%%
21
Organisation
IJOH;BI;
Ostrea Sverige AB:s styrelse består av:
Jan-Crister Persson: Född 1943.
Styrelseordförande. Konsult och rådgivare i fordonsfrågor. Arbetade tidigare på AB Volvo där han bland
annat var chef för Motordivisionen – Volvokoncernens
hela motortillverkning samt produktutveckling, Volvo
Personvagnar. Jan-Crister Persson har styrelseuppdrag
i Arcam AB, ETC Battery and FuelCells Sweden AB,
Opus Prodox AB och Haldex Traction AB.
Thomas Carlström: Född 1951.
Ledamot. Bergsingenjör. Tidigare fabrikschef på Nobel
Industrier i Sundsvall, VD för Alby Kemi (STORA) samt
VD för AKV-Ortic AB. Tio år som Investeringsansvarig
hos Industrifonden affärsområde Industri och Cleantech
samt ansvarig för Göteborgskontoret. Styrelseledamot,
förutom i Ostrea Sverige AB, i Arcam AB, Ceba AB,
Ecoil AB och i Poseidon Diving Group AB.
Per-Erik Hasselberg: Född 1944.
Ledamot. Tidigare advokat och delägare i Linklaters
Lagerlöf Advokatbyrå AB. Per-Erik är styrelseledamot
i ett antal privatägda bolag.
22
Göran Karlsson: Född 1948.
Ledamot. Professor Göran Karlsson var tidigare överläkare
på Sahlgrenska sjukhuset i Göteborg. 1997–2007 var han
medicinsk direktör på läkemedelsföretaget GlaxoSmithKline. Idag bedriver han konsultverksamhet åt olika
forskningsföretag. Göran Karlsson är ledamot i tre
forskningsstiftelser.
Cristina Ljungberg: Född 1972.
Ledamot. Master of Science, Biotechnology, Northwestern
University, USA. Tidigare verksam bland annat inom
McKinsey & Company och Baxter Healthcare Corporation.
Karl Johan Smedman: Född 1947.
Verkställande direktör och ledamot. Fil kand i ekonomi
vid Göteborgs Universitet (1972). Karl Johan har en
bakgrund som ledande befattningshavare inom logistik
och detaljhandel inom SJ koncernen och Pressbyrån.
Han har distribuerat svenska livsmedel i Frankrike och
franska livsmedel i Sverige, däribland kupade ostron,
och har därigenom skapat en god kännedom om den
franska livsmedelsmarknaden. Karl Johan har tidigare
bedrivit försöksodling av svenska ostron på Marstrand
(2003–2004). Karl Johan är grundare av Ostrea Sverige
AB och har lett utvecklingen av verksamheten sedan 2003.
23
B;:D?D=E9>F;HIED7B
Ledningen och personalen består av:
Karl Johan Smedman – Verkställande direktör
Fil kand i ekonomi vid Göteborgs Universitet (1972).
Karl Johan har en bakgrund som ledande befattningshavare inom logistik och detaljhandel inom SJ koncernen
och Pressbyrån. Han har distribuerat svenska livsmedel
i Frankrike och franska livsmedel i Sverige, däribland
kupade ostron, och har därigenom skapat en god kännedom om den franska livsmedelsmarknaden. Karl
Johan har även bedrivit försöksodling av platta ostron
på Marstrand (2003–2004). Karl Johan är grundare av
Ostrea Sverige AB och har lett utvecklingen av verksamheten sedan 2003.
Kent Berntsson – Produktionschef
Fil dr i marin zoologi vid Göteborgs Universitet (2001).
Kent har tidigare bedrivit forskning med tillämpningar
inom vattenbruk och marin påväxt och besitter en för
Sverige unik kunskap om kläckeriproduktion av platta
ostron. På hans meritlista finns bland annat: odling av
torsk vid Havsfiskelaboratoriet (1991–1992), odling av
platta ostron vid Tjärnö marinbiologiska laboratorium
(TMBL) (1993–1996) och odling av havstulpaner vid
TMBL (1997–2006). Under perioden 2003–2006 var
han projektledare i det MISTRA-finansierade programmet Marine Paint som syftade till att finna miljövänliga
alternativ till dagens båtbottenfärger. Som delägare i
musselodlingsföretaget Kostermusslan AB har han även
erfarenhet av odlingsteknik med långlinor. Kent har
medverkat i utvecklingen av Ostrea Sverige AB sedan 2004.
Johanna Valero – Process
Master of Science i livsmedelsteknologi vid Polytech
Montpellier, Frankrike (2000) och Master of Science
i marin ekologi (2006) vid Tjärnö marinbiologiska
laboratorium (TMBL), Göteborgs Universitet. Johanna
är flerspråkig med franskt och svenskt medborgarskap.
Hon besitter en gedigen kunskap om livsmedelshygien
och hantering av fisk och skaldjur från sin tid som
avdelningschef för hygien och kvalitet vid LSG/Sky Chefs
(flygcatering, dotterbolag till Lufthansa), Roissy-Charles
de Gaulle, Paris, Frankrike, (2000–2003). Vid TMBL
har Johanna bedrivit forskning om vidareodling av svenska
ostron (2005–2006) och förekomst av parasiter och sjukdomar hos platta ostron (2007). Johanna besitter en för
Sverige unik kunskap om ostronparasiter och sjukdomar
vilken hon erhållit under en utbildning av spansk och
fransk expertis inom området. Johanna Valero är heltidsanställd av Ostrea Sverige AB sedan december 2007.
Frank Sjödin – Odlingsteknik
Master of Science i marin zoologi (2000) vid Tjärnö
marinbiologiska laboratorium (TMBL), Göteborgs
Universitet, Fil Kand i fiskeribiologi (2000) Göteborgs
Universitet och Vattenbruksutbildning vid Pihlskolan
i Hällefors (1988). Frank har under lång tid drivit och
utvecklat akvariet vid TMBL (1997–2007) och har stor
kunskap om flödesteknik och djurskötsel i marina vattenlaboratorier. Han har även arbetat i kläckerier för fisk
och undervisat i vattenbruk. Frank är heltidsanställd av
Ostrea Sverige AB sedan januari 2008.
Benno Jönsson – Teknik
Utbildad instrument mekaniker, Ljungby. Fil dr Marin
Botanik vid Göteborgs universitet. Doktorerade i
Bottenlevande mikroalger. Tidigare forskare på Tjärnö
marinbiologiska laboratorium (TMBL), 1987–1995.
Livsmedelskontrollant på fisk och fiskeriprodukter för
import till EU, åt Strömstads kommun, 1995–1999.
Ansvarig för DNA-laboratoriet på Tjärnö marinbiologiska laboratorium (TMBL), 1999–2008. Benno är
specialist med stora kunskaper om övergödning och
kvävehalter i havet. Benno är heltidsanställd av Ostrea
Sverige AB sedan januari 2008.
Ties Hildebrand – Förvaltning
Ties Hildebrand har examen i naturgeografi och landskapsekologi vid Christian Albrechts Universität i Kiel.
Fotnot: Tjärnö marinbiologiska laboratorium (TMBL) heter idag Sven Lovén centrum för marina vetenskaper.
24
Han har också studerat vid Pennsylvania State University,
USA. Ties har arbetat med kartering av markförhållanden vid Landesamt für Natur und Umwelt. Han har
också arbetat i projekt inom vindkraftsbranschen hos
Denker & Wulf AG. Bland annat ansvarade han för
kompensationsåtgärder inom miljöfrågor. Ties Hildebrand
är anställd på Ostrea för att ansvara för skötsel och upprustning av lokaler, båtar och, inte minst, nursery, där
ostronynglen tillväxer innan utsättning. Ties modersmål
är tyska, men han pratar flytande svenska och engelska.
Ties är anställd av Ostrea Sverige AB sedan 2009.
Lena Hölscher – Controller på konsultbasis
Har arbetat med ekonomi större delen av sitt yrkesverksamma liv, bland annat som ekonomichef på
konsultbasis hos flera företag. Studerat kommunikationsoch mediavetenskap samt pedagogik vid Göteborgs
universitet. Arbetat med mjukvaruleverantören Hogias
utbildningsverksamhet i sex år. De senaste tio åren har
hon drivit konsultföretag inom ekonomistyrning åt flera
bolag, bland annat advokatbyråer och it-bolag.
Revisor
Tillsynsbefattning innehas av Ulf Nankler, Auktoriserad
revisor Far, BDO Sverige.
Bank
Handelsbanken i Strömstad.
u=7H<zH>vBB7D:;D
Ägarnas ambition är att bredda ägandet genom att bjuda
in nya delägare. Innan den nu föreslagna nyemissionen
har bolaget 967 000 aktier (1 087 000 inklusive konvertibel)
registrerade. Ägare i Ostrea Sverige ab är idag:
7AJ?;u=7H;
u=7H7D:;B
@Vga?d]VcHbZYbVc
'%#*+
=€`VcHX]gŽYZg
&(!(.
?D=A?67
&%!()
@Zci7Zgcihhdc
<J"=daY^c\>ckZhi67
ykg^\VV`i^Z~\VgZ
(!(&
(!&
).!(%
AEDL;HJ?8B;H
>cYjhig^[dcYZc`dckZgi^WZa
&)#(
25
26
Riskanalys
<:C:I>H@
:@DAD<>H@
E6IDAD<>H@
;D
L; J?
H <?
A ;H
I7 7
C :
> ;
;J
IH
?I
I7
A
D
;H
D
E
B?
A
E
A
D
I; >;
J
A
L; 'Å
JE
+
D
J7
I
BJ
'
Å+
H
?I
A
Lu
H
:
vJ
;
=
u
H
:
Risktabellen nedan visar flera risker som identifieras.
Riskvärdet för sannolikhet och konsekvens samt totalt
riskvärde redovisas tillsammans med möjliga åtgärder för
riskhantering:
)
(
'(
7V`iZg^ZghdbK^Wg^dhe#`VcdghV`VYŽYa^\]Zi]dhdhigdcaVgkZg#DhigZVHkZg^\Z
67[ŽgZWn\\ZgWV`iZg^ZaaV`dciVb^cVi^dcZg^`a~X`Zg^Zi\Zcdb[ŽgWZ]VcYa^c\Vk
hVaikViiZcdX]aj[idX]]n\^Zc^h`Vgji^cZg#;ŽgZ`dbhiVkWV`iZg^Zg^egdXZhhZc
VcVanhZgVhgji^cb~hh^\iVkeZghdcVaZc^`a~X`Zg^Zi#HVbVgWZihegd_Z`i^cg^`iVie€
kViiZc`kVa^iZidX]dYa^c\h]n\^Zce€\€gbZYeVgicZghe€<ŽiZWdg\hJc^kZgh^iZi!
Jc^kZgh^iZi[dgb^a_³"d\W^dk^iZch`VeCdg#hVbi9Vch`H`VaYngXZciZg9Vc##
&!(
*
,"+
EVgVh^iZgcVBVgiZ^aa^VgZ[g^c\ZchdX]7dcVb^VdhigZVZ]Vg]^ii^aah^ciZ[ŽgZ`db"
b^i^hkZch`VkViiZc!bZcÒcch^hŽYgVdX]bZaaZghiV:jgdeVk^a`ZigZhjaiZgVi
^Wg^hie€eaViiVdhigdcY€dhigdcZcYŽiidX]WZhi€cYhaV\^ihji#EVgVh^iZgcV
Vc\g^eZgZcYVhidhigdcZcdX]ji\Žg^c\Zcg^h`[Žg]jbVc`dchjbi^dc#<J]Vg
`dbeZiZchdbeVgVh^iZgdX]eVgVh^iheg^Yc^c\#6cVanhZg[gVbi^aa'%%,k^hVgVii
hkZch`Vdhigdc~g[g^V^[g€ceVgVh^iZg#>egdkiV\c^c\VgVkWa€bjhhadgjcYZg'%%.
jeei~X`iZHK6[ŽgZ`dbhiVkeVgVh^iZcBVgiZaa^VgZ[g^c\ZchB#@dcigdaaegd\gVb
[ŽgYZc~bcYVeVgVh^iZgcVe€\€g[dgi\€ZcYZ#DhigZVHkZg^\Z67dX]bncY^\]ZiZg
hdb?dgYWgj`hkZg`Zi!;^h`Zg^kZg`ZidX]HiViZchKZiZg^c~gbZY^X^ch`V6chiVai~g
Zc\V\ZgVYZ^heg^Yc^c\Vk^c[dgbVi^dc^HkZg^\Zdbg^h`ZgcVbZYdbÓniic^c\dX]
hjbec^c\Vkdhigdc^cdb:J#
E€k~midg\Vc^hbZg
h€hdb]VkhijaeVcZg!
bjhhadgdX]h_Žejc\Vg
*
'!'*
''"(+
;ŽgZ`dbhiVk
Va\idm^cZg$Va\Wadb"
c^c\Vg$b^`gd[VjcV
ZaaZgb^`gdÓdgV
)!+
&!*
,"/
@dcigdaaegd\gVbÒcchgZYVc^YV\dX][jc\ZgVgk~a#;ŽgZ`dbhiVkVa\idm^cZg^
dhigdcb~ih[ŽgZ[Žgh~a_c^c\[ŽgViib^c^bZgVg^h`ZcVii\^[i^\VbjhhadgdX]dhigdc
`dbbZgjii^aa`dchjbZci#H`ŽgYZh~hdc\Zc`VcVceVhhVhi^aaa~bea^\VeZg^dYZg#
6k\^[ic^c\h`ZgVkh^\h_~akic~gVa\ZgcV[Žghkjcc^i[g€ckViiZcdbg€YZi#HkZch`V
[dgh`c^c\hgZhjaiVik^hVgVii[ŽgZ`dbhiVkd`VYVhngV~gWZinYa^\ia~\gZ]dhdhigdc
_~b[ŽgibZYbjhhadgk^a`Zi^ccZW~gViidhigdcc~g^c\ZcYgVWWVhVk[~ggZeZg^dYZg
bZY[Žgh~a_c^c\hjeeZ]€aa~ciZm[ŽgbjhhZac~g^c\Zc#
&
(
)
>c[ŽgVZiiVkZahegd\gVb[ŽgViih~`Zghi~aaVViiZc\ZcZi^h`Y^kZgh^iZiW^WZ]€aah]dh
YZdhigdchdbegdYjXZgVhVkDhigZVHkZg^\Z67#HVbVgWZihegd_Z`i^cg^`iVie€
hZaZ`i^dcdX]VkZae€\€gbZY<ŽiZWdg\hJc^kZgh^iZidX]6`kV[dgh`Cdg##
&
>cigdYj`i^dcVk
WV`iZg^Zg^`a~X`Zg^Zi
'
Ad`Va^cigdYj`i^dcdX]
jiWgZYc^c\Vk`~cYV
eVgVh^iZg/7dcVb^V$
BVgiZ^aa^V
(
)
*
en riskanalys av Ostrea Sverige ab.
?:
H
D
<E
A
K
I
Allt företagande och därmed ägande av aktier är förenat
med risktagande. Nedan anges några av de riskfaktorer
som kan få betydelse för Bolagets framtida utveckling.
Faktorerna nedan är inte framställda i prioritetsordning
och gör inte anspråk på att vara heltäckande, utan är ett
urval av faktorer som bedömts vara av särskild vikt vid
JiVgbc^c\VkYZc
\ZcZi^h`VWVhZc[Žg
VkZahVgWZiZi
^`a~X`Zg^Zi
GZc\Žg^c\VkdhigdcdX]WjgVgh`ZgbVcjZaai#B~c\YVke€k~mi~gWZgdZcYZVk
Y_jeZi#7ZÒcia^\dYa^c\hiZ`c^`!gZc\Žg^c\VkgZYh`VedX]VceVhhc^c\VkdYa^c\h"
Y_jeb^ch`Vge€k~mi#
;D
L; J?
H <?
A ;H
I7 7
C :
> ;
;J
IH
?I
I7
A
D
;H
D
E
B
A
?
E
A
D
I; >;
J
A
L; 'Å
JE
+
D
J7
I
BJ
'
Å+
H
?I
A
Lu
H
:
vJ
;
=
u
H
:
?:
I
K
A
H
D
<E
7>DAD<>H@
:@DAD<>H@
I:@HC>H@
E:GHDC6A
?JG>9>H@
B6G@C69
:@DCDB>H@
28
+
;ŽgZ`dbhiVk
egZYVidgZg$gdkY_jg
(!(
'!(
-"+/
H_Žhi_~gcdgdX]`gVWWdg~iZgdhigdc#JcYZgaVgkhiVY^Zi`VcYZhhVegZYVidgZgZiV"
WaZgVh^\^dYa^c\h`dg\Vg#DYa^c\h`dg\VgcVgZchVhY~g[Žggji^cb~hh^\i&\€c\eZg
b€cVYjcYZgYZckVgbVYZaZcVk€gZibV_"d`idWZg[ŽgViiVka~\hcVegZYVidgZg#
,
=Ž\YŽYa^\]Zi
(!(
(!*
'("(+
DhigZVZYja^h~gZcZg`~cihk€gVgiVii]V^dYa^c\#Dhigdcnc\ZadYaVhjcYZg(€g^c~i"
`dg\Vg]~c\VcYZ[g€ca€c\a^cdg^]VkZi#9ŽYa^\]ZiZc^c~i`dg\Vg~gi~i]ZihWZgdZcYZ
kVg[ŽgVciVaZidhigdcnc\ZaeZg`dg\gZYjXZgVhZ[iZg]VcYhdbYZi^aak~mZg#>egdYj`"
i^dch`Va`naZcg~`cVhbZY(%egdXZciŽkZgaZkcVYk^a`Zi~gZii[Žgh^`i^\iVciV\VcYZ#
-
D[ŽgjihZYYb^a_Ž"
e€kZg`Vc
'!+
(!(
."+.
:migZbVk~YZgaZ`h[Žg]€aaVcYZchdbhidgbVgdX]^ha~\\c^c\hVbib^a_Ž`ViVhigd[Zg
hdbjiha~eeVk\^[i^\V~bcZc#=VkhWVhZgVYZdYa^c\VgVca~\\he€eaVihZghdb~g
h`nYYVYZ[g€ck^cYdX]`gV[i^\h_Ž\€c\#
.
:aVkWgdiidX]
bVh`^c]VkZg^
&!*
*
-"+
6iiejbeVghdb[ŽghZgdhigdcdYa^c\VgcVbZY[~gh`iY_je]VkhkViiZc^ciZ[jc\ZgVg#
ui\~gYZg/H~`Zg]ZiZc\VgVciZgVh\ZcdbgZhZgkZakZg`hdbVjidbVi^h`i\€ge€k^Y
ZaVkWgdii!`VgdX]iVc`Vg~g[ŽghZYYVbZYWg~YYVkadeehdb[Žg]^cYgVgidgga~\\c^c\
k^YZaVkWgdii#:a!ejbeVg!k~gbZk~maVgZ~g`deeaVYZi^aaZiibdW^aiaVgbdX]
_djg]VkVcYZVchi~aaY]VgVchkVgVii[Ža_VjeeViiVkWgdii€i\~gYVh#
&%
I^aa\€c\e€
VgWZih`gV[i
&!*
(!*
+"(+
I^aa\~c\a^\]ZiZce€a~bea^\VgWZih`gV[i~g[Žgc~gkVgVcYZ\dY#JiW^aYc^c\hbŽ_a^\"
]ZiZg^cdb`dbeZiZchdbg€YZikViiZcWgj`hiVgiVg]ŽhiZc'%&%#CnX`ZaeZghdcZg~g
gZYVc^YV\Vchi~aaYV^[ŽgZiV\Zi
&&
7Zk^a_VcYZVk
dYa^c\hi^aahi€cY
(
(
/
A~chhingZahZc~gWZk^a_VcYZbncY^\]Zi#A~chhingZahZc~g^c[dgbZgVYdX]]Vg[Žg"
Vc`gVih^egd_Z`iZi#DYa^c\hi^aahi€cY]VgWZk^a_VihdX]jih~iic^c\VkdYa^c\hgZYh`Ve
[Žg]VkhdYa^c\hiVgiVgk€gZc'%&%#GZ\ZakZg`Zc[ŽgcnZiVWaZg^c\Vk]VkhWVhZgVYZ
dYa^c\Vg`dbbZgigda^\ZcViih`~geVh#
&'
@ŽeWZiZZcYZ]dh
`dchjbZci
(
)
'(
Dhigdc`~ccVgZVchZgViiYZieaViiVdhigdcZiDhigZVZYja^h]€aaZg]Ž\`kVa^iZidX]
[ŽgZYgVhVkhidgVYZaVgVkbVg`cVYZc#DhigZVHkZg^\Z67VgWZiVgbZY`~cYV
\gdhh^hiZghdbkZikVgY^[[ZgZci^Zg^c\Zc^bVg`cVYdX]`Žehing`VÒcch#
&(
Eg^h`~cha^\]Zi
'
'
*
DhigZVZYja^hWg^c\VgZii]Ž\ijieg^he€\gdhh^hibVg`cVYZc#<ZcdbhidgZ[iZg[g€\Vc
dX]a€\i^aa\~c\a^\]ZiÒcchhidgediZci^Va[Žg[gVb\€c\hg^`Vkh~iic^c\VkDhigZV
HkZg^\Z67/hegdYj`i^dc#
&(
Eg^h`~cha^\]Zi
'
'
*
DhigZVZYja^hWg^c\VgZii]Ž\ijieg^he€\gdhh^hibVg`cVYZc#<ZcdbhidgZ[iZg[g€\Vc
dX]a€\i^aa\~c\a^\]ZiÒcchhidgediZci^Va[Žg[gVb\€c\hg^`Vkh~iic^c\VkDhigZV
HkZg^\Z67/hegdYj`i^dc#
&)
:[iZg[g€\Vc
'
&
(
@dchjbi^dcZcVkdhigdc]VgjcYZghZcVhiZYZXZcc^ZiŽ`VibnX`Zi`gV[i^\i^HkZg^\Z#
&*
BVg`cVYhVXXZeiVch/
>cig~YZhWVgg^~gZge€
[gVch`bVg`cVYbdi
Vaaihdb^ciZ~g[gVch`i
(
(
/
DhigZVHkZg^\Z67]VgZc\dY[ŽgVc`g^c\e€YZc[gVch`V\gdhh^hibVg`cVYZc#
9Zc[gVch`VegdYj`i^dcZcVkYZi_VeVch`V`a^eedhigdcZi8gVhhdhigZV\^\Vh]Vg
jcYZgYZhZcVhiZ€gZcb^ch`Vik^a`ZihVccda^`iŽ`VgZ[iZg[g€\Vce€dhigdc[g€c
egdYjXZciZgjiVc[Žg;gVc`g^`Z#
&+
7ZgdZcYZ[Žg]€aaVcYZc
hVbVgWZiheVgicZgh$
igVchedgi$Y^hig^Wji^dc
&
'
(
DhigZVHkZg^\Z67`dbbZgViikVgVWZgdZcYZVkhVbVgWZiheVgicZgh[ŽgWaV
igVchedgidX]Y^hig^Wji^dc#9ZiÒcchi^aag~X`a^\ibZYigVchedgi`VeVX^iZiW€YZad`VaV
dX]g^`hi~X`VcYZ#G^h`ZgcV^igVchedgiZc~gda^`VineZgVk]VkZg^!danX`V!hidee^
`naV\\gZ\VidX]\ZcZgZaaVhigZ_`Zg#@dchZ`kZchZc^ch`g~c`Zgh^\i^aaYZcV`ijZaaV
igVcedgikdanbZcbVm'%%%%`\#HigZ_`jcYZg]Ž\h~hdc\h`jaaZYdX`kVgV[ŽgŽYVcYZ#
IgVchedgiWdaV\e€k~hi`jhiZc~g^YZci^ÒZgVYZhdbjee[naaZgDhigZVHkZg^\Z67/h
`gVkdX]`dbbZgVii`cniVhi^aa[ŽgZiV\Zik^YbVg`cVYh^cigdYj`i^dc#
&,
H`nYYVk`dcXZeiZi
'
'
*
7daV\ZihegdYj`i`dcXZei~g^ciZh`nYYVi!k^a`ZibŽ_a^\\Žg[Žg`dc`jggZciZgViiji"
kZX`aVa^`VgiVYZZgW_jYVcYZc#9dX`]VgWdaV\Zih`nYY\Zcdbjc^`;dJ"`dbeZiZch
dX]egV`i^`^cdbdhigdcdYa^c\dX]Òghi"bdkZg"VYkVciV\ZY€^c\Zci^Y^\VgZ^HkZg^\Z
]VgiZhiVi`dbbZgh^ZaadYa^c\^YZccVh`VaV#H`nYYZiVkk€gi`dcXZeih`Zg\Zcdb
kVgjb~g`Zihedh^i^dcZg^c\#
&-
HidgiWZ]dkVkgŽgZahZ"
`Ve^iVadX]]Ž\V^c^i^VaV
^ckZhiZg^c\h`dhicVYZg!
hVbiWg^hie€a€c\h^`i^\"
]Zi]dh^ckZhidgZgcV
(!*
*
'-"+
I^aa[ŽgV~\Vg`Ve^iVahVbi`dbeaZiiZgVbZYd[[Zcia^\VhiŽY#
AHEDEBE=?IAH7D=EH:D?D=7LH?IA;H
Nr 18 Stort rörelsekapitalbehov och initialt höga
investeringskostnader, samt brist på långsiktighet
hos investerarna.
Nr 7 Hög dödlighet
Nr 1 Introduktion av bakterier i kläckeriet
Nr 12 Köpbeteende hos konsument
Nr 3 Påväxt organismer såsom havstulpaner,
musslor och sjöpungar
J?:?=JIA;:;
Ostrea Sverige ab befinner sig i ett tidigt produktionsskede. Affärsidén är ännu ej prövad och bolaget befinner
sig ännu ej i full drift, vilket bör innebära att affärsrisken
är högre än investeringar i andra företag. Den kommersiella fasen har ännu ej inletts och större intäkter kommer
att dröja fram till slutet av 2013 baserat på odlingstiden
som uppgår till flera år från kläckning till leverans och
betalning av ostron. Marknadens acceptans av projektet
är svår att bedöma med tanke på ledtiderna.
Beroende av nyckelpersoner och medarbetare Ostrea
Sverige ab är en kunskapsorganisation och därmed beroende
av att kunna rekrytera och behålla kompetenta medarbetare. Konkurrensen om dessa är hög och kan komma att
öka. En förlust av nyckelmedarbetare skulle kunna innebära ett allvarligt hot mot företagets kompetensförsörjning. Att utveckla företaget och bibehålla resurserna i
bolaget kommer att bli en av ledningens främsta uppgifter.
EF;H7J?LIA?9AB?=>;J
Ostrea Sverige ab är ett nytt bolag som avser att vidareutveckla en befintlig produkt. Denna process ställer stora
krav på Bolagets utvecklingsteam. Försäljnings- och marknadsinsatserna har inte heller prövats annat än i begränsad
omfattning varför Bolagets affärsplan snabbt kan behöva
korrigeras. Ostrea Sverige ab är beroende av att dessa utvecklare och säljare uppnår förväntade operativa resultat.
>z=:z:B?=>;J
Odlingen av ostron är, precis som alla biologiska system,
en komplicerad och känslig process där varje steg har
uppenbara risker som kan medföra försämrat eller t.o.m.
uteblivet odlingsresultat. Under hösten 2009 var dödligheten stor i yngelodlingen. Lösningen var en ökad
kontroll av hygien och förutom sedvanlig filtrering av
inkommande havsvatten, installerats ett antal uv-filter
som täcker de olika enheterna i kläckeriet. Nu har överlevnaden av yngel och settlade larver ökat successivt och
kan anses som mycket god.
nya konkurrenter komma att etablera sig på marknaden
under de närmaste åren. Både befintliga och nya konkurrenter kan komma att utgöra ett hot mot Ostrea Sverige
ab:s utveckling, vilket kan påverka Bolaget negativt.
Lansering av nya konkurrerande utvecklingsprojekt kan
vidare komma att påverka de kommersiella förutsättningarna för verksamheten.
AKD:;H
Bolagets kunder återfinns huvudsakligen bland franska
distributörer. Betalningsförmågan hos kunderna bedöms
vara god, dock kan vissa av dessa vara långsamma betalare,
vilket kan komma att innebära en belastning på bolagets
likviditet.
FHE:KAJAED9;FJ
Bolagets produktkoncept är inte skyddat av patent, vilket
möjliggör för konkurrenter att utveckla likartade
produkter. Dock har bolaget sitt skydd genom anknytningen till flera franska odlare och distributörer samt
på forskningssidan till Sven Lovén centrum för marina
vetenskaper (tidigare Tjärnö Marinbiologiska Laboratorium) och dess medarbetare.
I7C7H8;JIF7HJD;HI
Ostrea Sverige ab kommer att vara beroende av olika
typer av samarbetspartners. Bolagets strategi för att
marknadsföra sina produkter är till stor del baserad på
leverantörsavtal. Det kan inte garanteras att de bolag
som Ostrea sluter avtal med kommer att uppfylla sina
åtaganden i enligt med avtalen. Med nuvarande strategi
är Bolaget beroende av att avtal kan hållas och att nya
avtal kan ingås till acceptabla villkor.
=;E=H7<?IA;NF7DI?ED
Strategin innefattar en marknadsmässig geografisk expansion med fokusering till vissa nischmarknader. Detta
kan komma att kräva etableringar av dotterbolag på vissa
marknader, även om detta inte är planerat idag. Möjligheten att skapa allianser med etablerade lokala aktörer
är undersökt och Bolaget vill på detta sätt lyckas på sina
målmarknader (framförallt den franska marknaden men
även andra europeiska marknader).
J?BBLuNJ
Ostrea Sverige ab:s tillväxt kommer om något år att
öka kraven på ledning och organisation. Den planerade
expansionen kommer att medföra ökade påfrestningar
på koncernens operationella, finansiella och materiella
resurser.
AEDAKHH;DJ;H
<H7CJ?:7HzH;BI;A7F?J7B8;>EL
Ostrea Sverige ab anser sig idag redan ha en stark position
tack vare färdig produktionsstruktur och försprång inom
produktkompetens, dock med konkurrenter inom sin
primära verksamhet. Även om sannolikheten är låg kan
I samband med Bolagets fortsatta utveckling kommer
antalet anställda att öka liksom totala kostnader och
rörelsekapitalbehov. För framtida kapitalbehov kommer
ytterligare emission behövas.
29
30
31
Ostrea Sverige ab
ostrea sverige ab, hamnevägen 38, 452 05 sydkoster
[email protected] www.ostrea.se
TECKNINGSSEDEL
Anmälan om förvärv av aktier i Ostrea Sverige ab
Undertecknad tecknar, enligt villkoren i Memorandum, utgivet i juni 2010, av styrelsen för
Ostrea Sverige ab _________ stycken aktier för teckningskursen 50 sek/aktie. Teckning sker i en
eller flera poster om 1 000 aktier.
Aktierna tecknas av:
Firmanamn/Efternamn
Förnamn
Person/organisationsnummer
Ort och datum
Underskrift
Namnförtydligande
– Betalning för härigenom tecknade aktier sker till bolagets emissionskonto hos Svenska
Handelsbanken kontonummer 537 560 602, clearingnummer 6666. Betalning ska göras senast
3 dagar efter genomförd teckning.
– Jag befullmäktigar Karl Johan Smedman att underteckna teckningslista och andra handlingar
som krävs för den formella hanteringen.
– Vid teckning av företag ska registreringsbevis bifogas.
Uppgifter till kontaktperson:
namn
postadress
postnummer och ort
mobiltelefon
e-postadress
J;9AD?D=II;:;BIA?9A7IJ?BB DhigZVHkZg^\Z67!B_Ža`Z`^ah\ViVc)!))%(%BVghigVcY
;BB;H?DI97DD7:L?7;#FEIJJ?BB ^c[d@dhigZV#hZ