Transcript SKAGEN Krona oktober

SKAGEN Krona
Statusrapport – Oktober 2014
Portföljförvaltare : Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel
SKAGEN Krona – Data för oktober 2014
Krona senaste månaden
Jämförelseindex senaste månaden
0,11%
0,04%
Krona senaste 12 månaderna
Jämförelseindex senaste 12 månaderna
1,52%
0,64%
Räntebindningstid
Genomsnittlig löptid
Effektiv ränta
0,2 år
0,6 år
0,42%
SKAGEN Krona – Summering, oktober 2014
17 %
83 %
0-1 år
1-3 år
•
83% av fonden är placerat i korta papper med förfall inom 12 månader
•
Resterande 17% i obligationer med rörlig ränta som har räntejustering
var tredje månad -alla förfaller inom två år
•
God kreditkvalitet i kombination med god likviditet - avgörande vid val av investering
SKAGEN Krona – Summering, oktober 2014
• Fonden har en räntebindningstid på 0,2 år, vilket innebär att ränterisken är låg. Vi
ökade dock räntebindningstiden något i oktober och fick på så sätt lite fördel av
räntenedgången. Interbankräntorna sjönk med cirka 0,2 procentenheter i spåren av
Riksbankens sänkning av reporäntan med 0,25 procentenheter. 3 månaders STIBOR
var 0,25 % per sista oktober.
• Genomsnittlig löptid på fondens investeringar är 0,59 år. Andelen av fonden med förfall
längre än tolv månader utgör endast 17%. Vi har fortsatt att minska andelen längre
papper och fondens investeringar har nu alla förfall inom två år.
• Fonden har en effektiv ränta på 0,42% vid utgången av månaden. Avkastningen i
oktober, 0,11%, motsvarar en årsavkastning på cirka 1,3%. Anledningen till månadens
meravkastning beror framförallt på räntenedgången och till mindre del på ändring av
investeringarnas kreditpåslag.
(Effektiv ränta är endast en indikation på vilken årsavkastning fonden förväntas ge om
räntor och investeringar hålls oförändrade framöver, men ingen garanti för framtida
avkastning.)
SKAGEN Krona – Effektiv ränta
1,75%
1,50%
1,25%
1,00%
0,75%
0,50%
0,25%
okt-13
2,75%
jan-14
apr-14
jul-14
Snitt av fondens effektiva ränta
okt-14
12 mån rullande avkastning
2,75%
2,25%
2,25%
1,75%
1,75%
1,25%
1,25%
okt-13 jan-14 apr-14 jul-14 okt-14
SKAGEN Krona
Effektiv ränta 12 mån tidigare
Fondens effektiva ränta, 0,42 % per 31:a oktober, är ned från 0,7 % vid förra
månadsskiftet, och är som synes långt under nivån för ett år sedan. (Ett snitt av effektiva
räntan i oktober var 0,58%)
Grafen ovan till höger visar rullande 12 månaders avkastning och fondens effektiva
ränta 12 månader tidigare.
SKAGEN Krona – Månatlig avkastning
0,30 %
0,25 %
0,20 %
0,15 %
0,10 %
0,05 %
0,00 %
okt-13
jan-14
Krona
apr-14
jul-14
okt-14
Jämförelseindex OMRX T-BILL
Avkastningen i oktober blev lite högre än augusti-september och beror som nämnt på
räntenedgången. Index gjorde också en relativt bra avkastning av samma
anledningen.
SKAGEN Krona – 12 månaders löpande avkastning
5,0 %
5,0 %
4,0 %
4,0 %
3,0 %
3,0 %
2,0 %
2,0 %
1,0 %
1,0 %
0,0 %
okt-12
apr-13
Krona
okt-13
apr-14
0,0 %
okt-14
Jämförelseindex OMRX T-BILL
Fondens 12 månaders löpande avkastning är 1,52%.
SKAGEN Krona – Årsavkastning
5,0 %
4,0 %
3,0 %
2,0 %
1,0 %
0,0 %
2007*
2008
2009
Krona
2010
2011
2012
2013
Jämförelseindex
Avkastningen hittills i år indikerar en årsavkastning på cirka 1,4 procent.
*Fonden startade juni 2007
2014
SKAGEN Krona – 10 största innehaven
Ikano Bank SE
Svensk FastighetsFinansiering AB
Volvo Treasury AB
Tele2 AB
Getinge AB
NCC Treasury AB
Vasakronan AB
Jyske Bank A/S
Securitas AB
Holmen AB
9,2 %
7,2 %
6,9 %
6,8 %
4,6 %
4,5 %
4,4 %
4,2 %
4,1 %
4,1 %
56,0 %
De tio största innehaven är ungefär de samma som för en månad sedan och fonden har
inte gjort några nya stora investeringar. För en fullständig innehavslista se
www.skagenfonder.se/krona
SKAGEN Krona – Investeringar
4%
34 %
31 %
7%
24 %
Likviditet
Bank/finans
Fastighet/bygg
Fordon
Övrig industri
Fondens investeringar är i huvudsak i företag utanför finanssektorn. Endast smärre
ändringar i fördelningen mellan kategorierna den här månaden.
SKAGEN Krona – Löptidsstruktur
40 %
36 %
30 %
20 %
15 %
18%
17%
14 %
10 %
0%
0-3 m
3-6 m
6-9 m
9-12 m
12-24 m
Andelen av fonden med slutförfall bortom 12 månader är marginellt lägre än förra
månaden men fonden har ej längre förförfall än två år.
SKAGEN Krona – Genomsnittlig löptid och räntebindningstid
1,10
1,10
0,90
0,90
0,70
0,70
0,50
0,50
0,30
0,30
0,10
okt-13
jan-14
apr-14
Genomsnittlig löptid
jul-14
0,10
okt-14
Räntebindningstid
Fonden har en räntebindningstid på 0,2 år, det vill säga att portföljens investeringar i
genomsnitt har 0,2 år till nästa räntejustering (eller förfall). Räntebindningstid är ett mått
som visar hur räntekänslig fonden är. Dagens nivå är en normal nivå för fonden.
Genomsnittlig löptid är 0,59 år, vilket betyder att det i genomsnitt är 0,59 år till fondens
investeringar förfaller. Det här är ett mått som visar hur känslig fonden är för ändringar i
kreditspreadar. Dagens nivå är en normal nivå för fonden.
SKAGEN Krona – Fakta om fonden
SKAGEN Krona är en penningmarknadsfond som placerar i räntebärande
omsättningsbara värdepapper och/eller penningmarknadsinstrument
utställda eller garanterade av svenska staten, kommuner, finansinstitut och
företag.
Placeringarna sker i solida räntepapper med kort räntebindningstid vilket
ger en låg ränterisk i fonden.
Fonden ska endast placera i räntebärande omsättningsbara värdepapper
och/eller penningmarknadsinstrument utställda i SEK.
Fonden har som mål att uppnå bättre avkastning än de bästa högränteerbjudandena på bankmarknaden – både för privat- och företagskunder.
Fondens referensindex är OMRX-TBILL.
Önskar du mer information?
SKAGEN Krona www.skagenfonder.se/krona
Sista Marknadsrapporten: www.skagenfonder.se/marknadsrapport
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Framtida avkastning kommer bland annat att bero på marknadens
utveckling, förvaltarens skicklighet, fondens risk samt tecknings- och förvaltningsavgifter. Avkastningen kan bli negativ till följd
av kursnedgångar.
SKAGEN söker efter bästa förmåga att säkerställa att all information i denna rapport är korrekt, men vill reservera sig för
eventuella fel och utelämnanden. Uttalandena i rapporten reflekterar portföljförvaltarnas åsikt vid en bestämd tidpunkt och kan
förändras utan förvarning. Rapporten är inte menad att uppfattas som ett erbjudande eller rekommendation om köp eller
försäljning av finansiella instrument. SKAGEN tar inte ansvar för direkta eller indirekta förluster eller utgifter som kan uppstå
genom användning eller tolkning av rapporten. Anställda i SKAGEN AS kan vara ägare av värdepapper utställda av företag som
är omnämnda i denna rapport eller ingår i fondens portfölj. SKAGEN Fonder rekommenderar personer som vill investera i fonden
att ta kontakt med en kvalificerad kundrådgivare.