Transcript SKAGEN Krona – Data för maj

Fiskere träkker vod på Skagen Nordstrand.
Sildig eftermiddag. 1883. Beskuren.
Av P. S. Kröyer, en av Skagenmålarna.
Bilden tillhör Skagens Museum.
Konsten att använda sunt förnuft
SKAGEN Krona
Maj 2010
Portföljförvaltare Ola Sjöstrand
Starka tillsammans
för bättre räntor
SKAGEN Krona – Data för maj
Avkastning i maj
Jämförelseindex i maj
0,07 %
0,02 %
Avkastning senaste 12 månaderna
Jämförelseindex senaste 12 månaderna
0,90 %
0,21 %
Ränteduration 31:a maj
Kreditduration 31:a maj
0,18 år
0,23 år
SKAGEN Krona – Summering, maj
•
SKAGEN Kronas investeringar består i huvudsak av korta företagspapper,
drygt 85 procent. Resterande del är uppdelat mellan korta bankpapper och
likviditet på konto.
•
Fonden har en låg ränte- och kreditduration. Ränteduration 0,18 år och
kreditduration 0,23 år. Skillnaden mellan de två durationsmåtten beror på att
fonden har en mindre del investerat i papper med en löptid som är längre än
dess ränteduration. Cirka 85 procent av fondens investeringar förfaller inom de
fyra närmsta månaderna och andelen likviditet i fonden är knappt 5 procent.
Inga papper har mer än 12 månaders löptid.
•
Svensk BNP ökade oväntat mycket i första kvartalet, 1,4 procent mer än
kvartalet innan och 3 procent mer än för ett år sedan. Interbankräntorna steg
med ca tio punkter under månaden. 3 mån STIBOR var i slutet av månaden
0,65 procent, 6 mån STIBOR 0,88 procent och 12 mån STIBOR 1,23 procent.
SKAGEN Krona – Månatlig avkastning
0,6 %
0,5 %
0,4 %
0,3 %
0,2 %
0,1 %
Krona
r-1
0
ap
-1
0
ja
n
t-0
9
ok
-0
9
ju
l
r-0
9
ap
-0
9
ja
n
t-0
8
ok
-0
8
ju
l
r-0
8
ap
-0
8
ja
n
t-0
7
ok
ju
l
-0
7
0,0 %
Jämförelseindex RXVX
Månadsavkastningen minskade något jämfört med månaden innan, men håller sig
som synes över jämförelseindex.
SKAGEN Krona – 12 månaders löpande avkastning
5,0 %
5,0 %
4,0 %
4,0 %
3,0 %
3,0 %
2,0 %
2,0 %
1,0 %
1,0 %
0,0 %
0,0 %
jun.08
okt.08
Krona
feb.09
jun.09
okt.09
feb.10
Jämförelseindex RXVX
12 månaders löpande avkastning i SKAGEN Krona minskade marginellt i maj medan
jämförelseindex steg en aning.
SKAGEN Krona – 10 största innehaven
IKANO BANK
FABEGE AB
VOLVO TREASURY
ARLA FOODS AMBA
TRELLEBORG TREASURY AB
HANDELSBANKEN (konto)
SECURITAS
HUSQVARNA
LINKÖPINGS KOMMUNALA FASTIGHETSBOLAG
PEAB FINANS
De tio största investeringarna i fonden utgör 52 procent, vilket är en minskning med
några procentenheter jämfört med förra månaden.
7,9 %
7,1 %
6,8 %
5,7 %
5,4 %
4,6 %
3,9 %
3,6 %
3,6 %
3,6 %
52,2 %
SKAGEN Krona – Investeringar
10 %
5%
86 %
Företag
Likviditet
Bank
Andelen i företagspapper har vi minskat med några procentenheter och samtidigt har vi
ökat andelen bankpapper. Likt tidigare är det IKANO banken som dominerar i kategorin
bank.
SKAGEN Krona – Löptidsstruktur
75 %
4,6 % är kontobehållning
52 %
50 %
36 %
25 %
9%
0%
0%
3%
0%
0-2 m
2-4 m
4-6 m
6-8 m
8-10 m
10-12 m
Av fondens investeringar förfaller merparten inom sex månader. Vi har en mindre del
investerat i papper som har en löptid mellan 10 och 12 månader.
SKAGEN Krona – Kreditduration och ränteduration
0,30
0,30
0,25
0,25
0,20
0,20
0,15
0,15
0,10
0,10
0,05
0,05
jun.08
okt.08
feb.09
Kreditduration i år
jun.09
okt.09
feb.10
Ränteduration i år
Fonden har en ränteduration på 0,18 år, det vill säga att portföljens investeringar i
genomsnitt har 0,18 år till nästa räntejustering (eller förfall). Ränteduration är ett mått som
visar hur räntekänslig fonden är.
Kreditdurationen är 0,23 år, vilket betyder att det i genomsnitt är 0,23 år till fondens
investeringar förfaller. Kreditduration är ett mått som visar hur känslig fonden är för
ändringar i kreditspreaden.
SKAGEN Krona – Penningmarknadsräntor
Äntligen börjar det hända något med interbankräntorna! En stigning med ytterligare några
punkter den här månaden och nu har nivåerna blivit lite mer intressanta.
SKAGEN Krona – Fakta om fonden
•
•
•
•
•
SKAGEN Krona är en penningmarknadsfond som placerar i
räntebärande omsättningsbara värdepapper och/eller
penningmarknadsinstrument utställda eller garanterade av
svenska staten, kommuner, finansinstitut och företag.
Placeringarna sker i solida räntepapper med låg duration,
certifikat med kort löptid och obligationer med låg duration.
Fonden ska endast placera i räntebärande omsättningsbara
värdepapper och/eller penningmarknadsinstrument utställda i
SEK.
Fonden har som mål att uppnå bättre avkastning än de bästa
högränte-erbjudandena på bankmarknaden – både för privatoch företagskunder.
Fondens referensindex är OMRX-TBILL.
Önskar du mer information?
- SKAGEN Krona www.skagenfonder.se/krona
- Sista Marknadsrapporten: www.skagenfonder.se/marknadsrapport
*Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Framtida avkastning kommer bland annat att bero på
marknadens utveckling, förvaltarens skicklighet, fondens risk
samt tecknings- och förvaltningsavgifter. Avkastningen kan bli
negativ till följd av kursnedgångar.
SKAGEN söker efter bästa förmåga att säkerställa att all
information i denna rapport är korrekt, men vill reservera sig för
eventuella fel och utelämnanden. Uttalandena i rapporten
reflekterar portföljförvaltarnas åsikt vid en bestämd tidpunkt och
kan förändras utan förvarning. Rapporten är inte menad att
uppfattas som ett erbjudande eller rekommendation om köp eller
försäljning av finansiella instrument. SKAGEN tar inte ansvar för
direkta eller indirekta förluster eller utgifter som kan uppstå
genom användning eller tolkning av rapporten. Anställda i
SKAGEN AS kan vara ägare av värdepapper utställda av företag
som är omnämnda i denna rapport eller ingår i fondens portfölj.
SKAGEN Fonder rekommenderar personer som vill investera i
fonden att ta kontakt med en kvalificerad kundrådgivare.