Transcript SKAGEN Credit – De bästa

Æbletræer, 1907. Av Michael Ancher, en av Skagenmålarna. Tillhör Skagens Museum (beskuren).
SKAGEN Credit – De bästa
företagsobligationerna från
den globala trädgården
Konsten att använda sunt förnuft
Det bästa av två världar
SKAGEN Credit bygger på SKAGENs beprövade investeringsfilosofi och kombinerar erfarenheter från obligationsmarknaden med
kunskap om globala företag. Det är en unik räntefond som väljer ut
obligationer med bästa möjliga riskjusterade avkastningspotential
från företag över hela världen.
I SKAGEN erbjuder vi ett begränsat antal fonder av hög kvalitet
– fonder som vi själva tror på och som vi själva investerar i. Vi följer
aldrig modenycker eller trender, utan erbjuder våra kunder ett fåtal, noggrant utvalda fonder som kan fungera som byggstenar i en
diversifierad fondportfölj.
SKAGEN Credit följer samma investeringsprinciper som våra
andra fonder: Den är aktivt förvaltad och investerar i undervärderade, underanalyserade och impopulära företagsobligationer
över hela världen. Eftersom det rör sig om investeringar i företag
drar förvaltarna nytta av den samlade erfarenheten från SKAGENs
aktiefondsteam och de bolagsanalyser som görs där, när de gör
sina bedömningar. De gör sedan egna analyser och använder sig av
sina erfarenheter från räntemarknaden för att hitta de bästa investment grade- och high yield-obligationerna.
Avkastningen kommer huvudsakligen från företagsobligationer
med potential att omvärderas, eller från företagsobligationer med
hög, stabil löpande avkastning i förhållande till riskprofilen. Portföljen är diversifierad med företagsobligationer från olika länder
och branscher för att skapa bästa möjliga riskjusterade avkastning
för fondens andelsägare.
Avkastningen genereras framförallt genom företagsspecifik
kreditrisk. SKAGEN Credits exponering mot ränteförändringar hålls
noga under uppsikt men är låg. Fonden är också fullt hedgad mot
olika valutor, så att andelsägarna inte exponeras för valutarisker.
•Applicerar SKAGENs beprövade investeringsfilosofi på företagsobligationer.
•Omfattande bottom up-analys för att välja ut undervärderade
företagsobligationer med bästa möjliga riskjusterade avkastning.
•Drar nytta av kunskap om globala outforskade investeringsmöjligheter från vår aktiefondsförvaltning.
•Portföljen diversifieras med företagsobligationer från olika länder och branscher med låg ränterisk.
Juledag 1900, 1903. Av Michael Ancher, en av Skagenmålarna. Tillhör Skagens Museum (beskuren/collage).
Olika branscher, valutor
och länder
SKAGEN Credit har ett brett globalt mandat som gör det möjligt att
skapa värde för andelsägarna över hela marknadscykeln genom
förflyttning längs investerings-, kredit- och durationskurvorna, och
söka värden i olika branscher, valutor och länder. Fondens mål är att
ge andelsägarna bästa möjliga riskjusterade avkastning.
Kärnan i portföljen består av innehav med hög likviditet, som
kompletteras av mindre positioner med lägre likviditet och högre
avkastningsmöjligheter. Värdepappren handlas med lång tidshorisont, men varje position ses över kontinuerligt. Skulle investeringshypotesen ändras – eller om portföljförvaltarna skulle hitta företagsobligationer med bättre risk- och avkastningsprofil på andra
håll – kan värdepappret säljas tidigare än planerat.
Den globala marknaden för företagsobligationer har vuxit under åren. 2013 tecknades företagsobligationer för över 3 500 miljarder dollar.1) Marknaden fortsätter att utvecklas
och drivs av minskad utlåning av banker och av enklare och billigare lån på företagsobligationsmarknaden. Detta skapar stadigt ökade möjligheter för placerare. Läs mer på
www.skagenfonder.se.
1) Källa: Bloomberg , SKAGEN.
Praktisk information
•Målet är att SKAGEN Credit ska vara så fullt investerad som möjligt och inneha likvida medel enbart för att lösa ut de som vill
sälja sina andelar. Förvaltarna använder inte hävstång och kan
inte ta korta positioner i portföljen. Derivat används endast för
valuta- och durationssäkring.
•Andelsägare kan teckna eller lösa in andelar alla norska bankdagar. Stopptiden för order i fonden är kl 15:00 CET.
•
Den rekommenderade placeringshorisonten är minst två år i
syfte att uppnå långsiktig avkastning och värdetillväxt med utrymme för måttlig volatilitet på kort sikt.
•Start: 30 maj 2014.
Jämförelseindex: OMRX-TBILL.
•SKAGEN Credit har en fast årlig fondavgift på 0,8 procent och
ingen prestationsbaserad avgift. Avgiften beräknas dagligen och
debiteras kvartalsvis. För teckning och inlösen i fonden utgår
inga avgifter. Förvaltningsavgifterna speglar den kostnad som
krävs för att aktivt förvalta obligationsfonden.
•Fondens beskattningsbara inkomst delas ut årligen i form av nya
andelar. Andelspriset minskas med ett belopp som motsvarar
värdet på den beskattningsbara inkomsten per andel.
•SKAGEN Credit SEK är en så kallad matarfond som investerar sina
tillgångar i huvudfonden SKAGEN Credit.
SKAGEN Credit

1
2
3
< Lägre risk
< Lägre möjlig avkastning
4
5
6
7
Högre risk >
Högre möjlig avkastning >
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Framtida avkastning kommer bland annat att bero på marknadens utveckling, förvaltarens skicklighet, fondens risk samt förvaltningsavgifter.
Avkastningen kan bli negativ till följd av kursnedgångar. På vår
webbplats finns faktablad och informationsbroschyrer.
SKAGEN Credits
portföljförvaltare
SKAGEN Credits portföljförvaltare drar nytta av sin expertis inom räntemarknaderna, men också av våra aktieförvaltares
omfattande kunskaper om aktieval. De har kompletterande erfarenheter som spänner över såväl ränteförvaltning som
bolagsanalys, riskhantering och trading.
TOMAS
NORDBØ
MIDDELTHON
OLA
SJÖSTRAND
Tomas Nordbø Middelthon har arbetat i SKAGEN sedan 2010, både
som Risk Manager och senare som portföljförvaltare för SKAGENs
penningmarknadsfonder. Tomas har också arbetat med Financial
Services på Statoil med ansvar för att implementera globala riskstyrningsverktyg. Tomas har en MBA i finansiell ekonomi och är
auktoriserad finansanalytiker. Han har starka analytiska egenskaper
och en bakgrund inom finansiell riskhantering. Kombinationen av
finansteknisk kompetens och riskanalys är värdefull både vid portföljkonstruktion och urval och analys av bolag.
Ola Sjöstrand har varit portföljförvaltare för SKAGENs räntefonder
sedan 2006 och har bland annat startat penningmarknadsfonden
SKAGEN Krona, som han fortfarande förvaltar. Ola har tidigare varit
portföljförvaltare i svenska Soyagruppen. Hans starka analytiska
förmåga och erfarenhet av investeringar med SKAGENS investeringsfilosofi som grund, gör honom väl lämpad att hitta investeringsmöjligheter för SKAGEN Credit. Ola har en fil. kand. i företagsekonomi
och har läst nationalekonomi.
Bygg din portfölj
med SKAGEN
Fondförvaltning är vår enda verksamhet. Vi erbjuder enbart ett fåtal, enkla produkter och koncentrerar oss på kvalitet snarare än kvantitet. Våra fonder är naturliga byggstenar i en väldiversifierad fondportfölj, och SKAGEN Credit kan bidra till att
bredda din riskprofil. Kontakta oss idag – våra rådgivare erbjuder kostnadsfri och individuell rådgivning för dina kort- och
långsiktiga mål.
SKAGEN Kon-Tiki
Tillväxtmarknadsaktier
SKAGEN Tellus
Globala statsobligationer
SKAGEN Credit
Globala företagsobligationer
SKAGEN Global
Globala aktier
SKAGEN Vekst
Nordiska/globala aktier
SKAGEN m2
Globala fastighetsaktier
SKAGEN Krona
Svenska räntepapper
Kontakta oss
Tel 0200-11 22 60.
Våra licensierade kundrådgivare finns tillgängliga vardagar kl 9–17.
E-post [email protected]
Välkommen till våra kontor Drottninggatan 31 i Göteborg och
Drottninggatan 86 i Stockholm.
En unik fond
•En global företagsobligationsfond som täcker hela marknaden för kreditrisk.
•Investerar i undervärderade, underanalyserade och impopulära företagsobligationer.
•Låg ränterisk. Ingen valutarisk.
•Ett flexibelt mandat som proaktivt svarar mot risk- och avkastningsmöjligheter i föränderliga marknader.
•Passar placerare med en investeringshorisont på minst två år, som söker en högre avkastning än den
man får i en penningmarknadsfond eller på ett bankkonto.
•Förvaltas med en beprövad och robust investeringsprocess och -filosofi.
Konsten att använda sunt förnuft