Transcript Hva vil det nye regelverket bety for europeiske banker

Hva vil det nye regelverket bety
for europeiske banker
Finansnæringens dag 27. mars 2012
Christian Clausen
President i Den europeiske bankforening
Konsernsjef i Nordea Bank
•
•
•
•
Utvikling av regelverk
Innvirkning på økonomien
Innvirkning på bankenes forretningsmodeller og produkter
Fortsatt justeringer – like rammebetingelser
Målet med de nye reglene er å unngå bobler som fører til
resesjon
Tulipankrakket
1630
Bardi Bankkrisen
1344
Boligmarkedsboblen
i Japan
1980-tallet
Den store
depresjonen
1929
Subprimekrisen
2008
Statsgjeldskrisen
2011
IT-boblen
2000
3•
Finanskrisen ødela store verdier, ikke bare i økonomien, men
også for bankenes aksjonærer
BEBANKS Market Cap development
(EUR bn)
Indeks, 2. kv. 2007 = 100
120
100
80
Utviklingen i markedsverdien til europeiske
banker inkl. ny kapital*
Europeiske bankers
totale markedsverdi
rundt EUR 1,7 trillioner
i 2007
EUR
-1.339 mrd
60
40
42
29
20
Q2‐07 Q3‐07 Q4‐07 Q1‐08 Q2‐08 Q3‐08 Q4‐08 Q1‐09 Q2‐09 Q3‐09 Q4‐09 Q1‐10 Q2‐10 Q3‐10 Q4‐10 Q1‐11 Q2‐11 Q3‐11 Q4‐11
4•
For å unngå nye kriser – er svaret nye regler
Nye kapitalkrav
Bankene tar større ansvar og
bidrar til løsningen
Nye likviditetskrav
Nye krav til innlåning
Utviklingen av bankmodeller
vil bli revolusjonerende og
Beredskaps- og
smertefull for mange
avviklingsplaner
5•
Europeiske banker trenger mye mer kapital i fremtiden
%
13-20
4-8
9-12
7-8
~4
Gj.snittlig ren
kjernekapital*
Gj.snittlig ren
kjernekapital*
Før krisen
Nåsituasjon
Total
kjernekapital
Annen kapital
Sum
Kjernekapital, kapital
eller hybridkapital
Fremtidige regler
6•
Behovet for kapital vil øke
Europeiske banker: EUR milliarder
Totale krav til ny kapital
1,895
Nåværende Basel III – ren kjernekapital
Kapitalunderskudd
på ca EUR
65 mrd
1280
290
Basel II - minstekrav 2 %
Ren kjernekapital i dag (Basel IIIdefinisjon)
Totale nye regler, inkl. alle foreslåtte
buffere
DAGENS REGLER
MORGENDAGENS REGLER
Kostnaden for
kapitalunderskuddet er
EUR 65-70 milliarder
7•
Nye likviditetskrav betyr nye kostnader for bankene
Europeiske banker: EUR milliarder
Likviditetskrav
Merkostnad
1.150
1,150
EUR 5-10mrd
Større likviditetsbuffer
8•
Innlån blir dyrere
Europeiske banker, EUR mrd
Innlånskrav
Merkostnad
2.050
2,050
EUR 30-35mrd
Tillegg
9•
Effekten av det nye regelverket er betydelig
Europeiske banker: Kapitalkost = 11 %; EUR mrd
100-115
5-10
65-70
Resultat må
generere
avkastning på
ny kapital**
30-35
Kostnad for nye Kostnad for nye
innlånsregler
likviditetsregler
Totalt
EUR 115 milliarder tilsvarer
mer enn samlet resultat i 2011
10 •
Viktig med en avviklingsplan som fungerer godt
• Avvikling må skje under ordnede former
•Viktige økonomiske funksjoner må beskyttes
Hovedmål
• Skattebetalerne skal belastes så lite som mulig
• Innføre mekanismer for hvordan tap skal fordeles
på aksjonærer og kreditorer
11 •
Globale systemviktige banker skal øke stabiliteten
Kriterier
Systemviktige banker*
Nordea
HSBC
Credit Agricole
Barclays
Credit Suisse
BoA
Morgan Stanley
RBS
UBS
Bank of NY Melon
Deutsche
GS
Santander
Høyere kapital
JPMC
BNP Paribas
Citigroup
Commerzbank
Mitsubishi UFJ
Unicredit Group
State Street
SocGen
Mizuho
Wells Fargo
Dexia
Beredskaps- og
avviklingsplaner
Lloyds
Banco Populare
Økt tilsyn
Bank of China
Sumitomo Mitsui
ING
Sterkt signal for innlån
* Publisert nov 2011
12 •
Beredskaps- og avviklingsplaner på vei i Europa
Eksempel på verktøy og mål for store internasjonale banker
Normal virksomhet
Ren
kjerne
kapital
Rundt
[10] %
Rundt
[7]%
Rundt
[5]%
1. Normal virksomhet
• Har beredskaps- og
avviklingsplaner
2. Normal virksomhet
under press
• Ledelse har kontroll
• Dialog med
tilsynsmyndigheter
• Tiltak for å bevare
kapitalen
Krisestyring
3. Utilstrekkelig
kapitalnivå i bankens
beredskapsplan
• Gjennomføring av
beredskapsplan
• Nært samarbeid med 4. Insolvens eller
tilsynsmyndighetene nær insolvens
• Ny ledelse kan overta
• Ny ledelse
• Avviklingsmyndighetene har
kontroll
• Gjennomføring av avviklingsplan
• Kapitalnedsettelse
• Nedskrivning/konvertering av
ansvarlige lån (konvertering)
• Under forvaltning
• Status
• Nedskrivning av senior gjeld13 •
.
Sterkere beredskaps- og avviklingsplaner med
konverteringsmekanismer får virkning for investorer
Gjeld, illustrert
• Investorer må kunne
Gjenkjøpsavtaler
Obligasjoner med
fortrinnsrett
Innskudd fra
allmennheten og
bedrifter
Konverterings rekkefølge
Usikret senior gjeld,
inkl udekkede
innskudd
Gjeld med sikkerhet
i eiendeler
Delvis statsgarantert
avgjøre risikoen for om
gjeld konverteres –
objektive utløsende
faktorer
• Hvis investorene er
Instrumenter som i en
konvertering vil gå tapt hvis
gjelden nedskrives
usikre, vil det få
innflytelse på prisingen
og/eller tilgang til innlån
eller kapital til bankene.
Kapitalinstrumenter
Kjernekapital
instrumenter
Egenkapital
Nedskrivning/konvertering
• Kostnaden vil øke
spesielt for svakere
banker
14 •
•
•
•
•
Utvikling av regelverk
Innvirkning på økonomien
Innvirkning på bankenes forretningsmodeller og produkter
Fortsatt justeringer – like rammebetingelser
Hvordan påvirkes samfunnet?
I følge undersøkelser vil den absolutte
sannsynligheten for ny krise reduseres dersom
bankene har mer kapital
Sannsynlighet, %
8
IIF viser at kostnadene for den globale
økonomien vil bli betydelig* frem til 2015
BNP-effekt
%
Nye jobber
i mill
6
4
2
-3,2
-7,5
0
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15 Kapital,
%
Undersøkelse 1 – LEI rapport
Undersøkelse 2 – Miles et AL rapport*
Undersøkelse 3 – svenske forhold
* USA, Europa og Japan
16 •
Ulike rammebetingelser på grunn av lokale krav til kjernekapital
12 %
10 %
9%
9%
Basel III,
systemviktige banker
Avgrensede og
systemviktige
7%
Basel III,
ikke
systemviktige banker
Store banker
17 •
Kravene må korrigeres for å finne det optimale nivået
Fordeler for
samfunnet
Optimalt
Fordeler oppveier for
kostnader
Kostnader oppveier for
fordeler
?%
Kapitalkrav
18 •
•
•
•
Utvikling av regelverk
Innvirkning på økonomien
Innvirkning på bankenes forretningsmodeller og
produkter
•
Fortsatt justeringer – like rammebetingelser
Utfordring: Oppnå mer enn 11 % avkastning på egenkapitalen
Krav* EUR billioner
~2
Investorkrav
~0.5-1
Kapital**
+
~1
Likviditet
11 % eller mer i
avkastning på
egenkapitalen for å
betjene kapitalen
Innlån
Er dette mulig?
* Fra 2. kv. 2010 til 2019
**Ren kjernekapital
20 •
Endringer i bankenes forretningsmodeller
Fokus
Eksempel:
Kapitaleffektivitet
Optimalisere
risikovektede
eiendeler
Innlånseffektivitet
Kontrollert
funding gap
Likviditetseffektivitet
Redusere
mismatchen i
løpetiden
Kostnadseffektivitet
Redusere
driftskostnader
Den største og
raskeste
forvandlingen i
bankenes
historie
21 •
Nordea som eksempel: Betydelige endringer for å dempe
virkningen av det nye regelverket for kundene
Kostnadseffektivitet
Kapitaleffektivitet
Innlånseffektivitet
Likviditetseffektivitet
•
Reduksjon i antall
årsverk
•
•
Effektivisere interne
rutiner
Spredning i utstedelse
av kort- og langsiktige
innlån
•
•
Optimalisering av
risikovektede eiendeler
•
Utrulling av nye
ratingmodeller
•
Aktiv innlåning i
likvide markeder
Bedre styring av
likviditetstørrelse og
sammensetning av
buffer
•
•
Ny modell for kreditt risiko på motpart
•
•
•
Fokus på kunderating
Obligasjoner med
fortrinnsrett i de
nordiske markedene
Bedre forståelse for
bruk av likviditet når
det gjelder produkter
og tilhørende prising
•
•
•
Høyere innskudd
•
Rammer for ”liquidity
premia”
•
•
”Limit awareness”
•
•
•
Kontornettverket skal
være det beste
Færre kontorer med
kontanter
IT- utvikling
kostnadskontroll
Produkt sammensetning / design
•
Sentralisering/desentralisering av
enheter
•
Gjennomgang av
sikkerheter, avtaler og
systemer
•
Digitalisering av
kommunikasjon
•
”En mer kapitaleffektiv tenkemåte”
•
Frigjøre tid til
rådgivning – redusere
oppgaver som ikke er
kunderettet
Tak på funding gapet
Prisgjennomgang for
å gjenspeile
markedsvolatilitet og
de nye reglene
Finjustering av
modeller og tall
22
•
Produktpriser skal gjenspeile reelle kostnader
Eksempel på kostnadsøkning: kapital og innlån
Eksempel: Kreditter/utlån
Endring*
basispunkter, beregnet
Før krisen/nye
regler
Betinget
likviditet
Likviditetstid
Kapitalkost
Etter krisen/nye
regler
35
• Økning i likviditetsbufferens størrelse og
kostnad
15
• Økning i innlånspris
45
25
• Økte kostnader pga høyere kapitalkrav
115
23 •
Positiv spiral for kunder, investorer og samfunn
Positive
kundeopplevelser
Avkastning på
egenkapitalen >
Egenkapitalkostnad
Bygge opp kapital
Lav innlånskostnad
Sikre at kundene kan
finansiere sine
prosjekter
Evne til å gi lån
24 •
•
•
•
•
Utvikling av regelverk
Innvirkning på økonomien
Innvirkning på bankenes forretningsmodeller og produkter
Fortsatt justeringer – like rammebetingelser
Banker vil være en del av løsningen, men det trengs fortsatt
justeringer, og like rammebetingelser er avgjørende
•
•
•
•
Tenk gjennom hvordan kravene skal utformes
Tenk gjennom definisjonene av kravene
Tenk gjennom akkumulert kostnadseffekt av kravene
Tenk gjennom harmonisering for når dette skal innføres
Hvis vi finner den riktige balansen, vil finanssystemet bli
mer stabilt og økonomien mer robust
26 •
Fremtiden vil bedømme hva vi har gjort
27 •