Transcript Årsrapport 2013 - Volkswagen Møller Bilfinans

ÅRSRAPPORT 2013
Årsberetning 2013 for Volkswagen Møller Bilfinans AS,
(org. nr. 992 873 183)
Volkswagen Møller Bilfinans AS (VWMBF)
eies 51 % av Volkswagen Financial
Services AG, Braunschweig, og 49 % av
MøllerGruppen Bil AS, Oslo. VWMBF har
sitt hovedkontor i Oslo.
VWMBF har som formål å understøtte
salget av alle Volkswagengruppens
merker i markedet, og øke kundelojaliteten
på en bærekraftig måte i hele verdikjeden.
Bilmarkedet i 2013 ble meget bra med
totalt 142 151 nye personbiler og 30 859
varebiler <3,5 tonn. Dette er en økning på
3,0% på personbiler og en tilbakegang på
-3,1% på varebiler. Våre merker;
Volkswagen og Audi hadde begge en
tilbakegang i 2013 på henholdsvis -6,7%
og -9,7%, mens ŠKODA hadde en
fremgang på 2,3%. Mer enn hver fjerde
nye bil ble også i 2013 importert av Harald
A. Møller AS. Vår finansieringsgrad på nye
biler økte fra 28,9% i 2012 til 29,9% i
2013, og på brukte biler fra 20,7% i 2012
til 21,4% i 2013. Vi er nummer to på
leasing av biler i Norge og nummer fire på
lån i 2013 (tall fra Finansieringsselskapenes Forening)
Selskapet startet sin virksomhet den 7.
desember 2009 og overtok da de ansatte
og nysalget fra Møller Bilfinans AS.
Produktene er lån, leasing og
biladministrasjon i ulike varianter og
formidling av bilforsikring og
markedsføring av service og
vedlikeholdsavtaler. VWMBF har
administrert Møller Bilfinans AS’ lån og
leasing portefølje til slutten av 2013 da
VWMBF kjøpte den gjenværende
porteføljen den 31. desember 2013.
Selskapet er godt etablert hos flertallet av
bilforhandlerne i Volkswagen-, Audi-, og
ŠKODA-kjeden. Det er likevel fortsatt et
potensiale for mer forretning ved å øke
antall distribusjonspunkter og utvide
produktspekteret.
Organisasjon og ledelse
Selskapet ledes av følgende personer:
Daglig leder Stein Ivan Solbakken
Daglig leder Agneta Nielsen
Risk, Controlling & Treasury sjef Jan
Bendiksby
Salgssjef Glenn Hicks
Kredittsjef Kristin Vegge
Brand Manager Jan Perry Voldseth
Operations-sjef Lene Gulbrandsen
Volkswagen Møller Bilfinans hadde 56 fast
ansatte pr 31. desember 2013, med en
gjennomsnittsalder på 37 år. Herav hadde
1 person fødselspermisjon ved utgangen
av året. Forholdet mellom antall kvinner og
menn er 73% kvinner og 27% menn; likt
med 2012. Ytterligere tiltak for likestilling
anses ikke for nødvendig. Vi fremmer like
muligheter og rettigheter på bakgrunn av
etnisitet, nasjonal opprinnelse, religion og
livssyn. Arbeidsmiljøet vurderes som godt.
Det har også dette året vært gjennomført
opplæring på systemer og produkter. Det
totale sykefraværet var på 4,4% i 2013,
ned fra 4,6% i 2012. Det har ikke vært
skader eller ulykker det siste år.
Selskapet har systematisert sitt arbeid
innen helse, miljø og sikkerhet.
Volkswagen Møller Bilfinans driver ingen
produksjon og forurenser ikke det ytre
miljøet. Vi har gjennom året ikke fått
anmerkninger eller liknende fra
tilsynsmyndigheter.
Tall fra virksomheten
Det ble i 2013 etablert 11 190 nye
leasingavtaler til en total kostpris på 3 041
millioner kroner og 7 165 nye
gjeldsbrevlån til en verdi av 1 647 millioner
kroner. Dette er en økning av antallet
nyetablerte kontrakter med 1,4%
sammenlignet med året før. Dette ga en
rentebærende portefølje på 9 423 (2012: 8
135) millioner kroner ved årsslutt.
Rentenettoen ble 361,6 millioner kroner
(2012: 265,7 millioner kroner) og den
totale marginen økte til 318,0 millioner
kroner (2012: 229,8 millioner kroner).
innebærer at selskapet er påvirket av
endringer i rentenivået. Selskapet har som
policy å minimere renterisikoen og
tilpasser løpetiden på innlånene slik at
endring i rentenivået kan overføres til
lånekundene.
Kostnadene ble 88,0 millioner kroner og
kostnadsprosenten var 1,0% målt mot
gjennomsnittlig forvaltningskapital. Dette
er 0,2 prosentpoeng mindre enn i 2012,
hvilket viser at porteføljen begynner å nå
et mer modent nivå.
Selskapet har ingen valuta eller annen
posisjonsrisiko. Alle innlån skjer sentralt
via Volkswagen Financial Service AGs
sentrale treasury-avdeling og selskapet
benytter ingen gjeldsinstrumenter.
Selskapet anser derfor den finansielle
markedsrisikoen som liten.
Risiko og tap
Resultat
Virksomhetens risiko er i det vesentligste
knyttet til mislighold av leasingavtaler og
lån. Restverdi på bruktbilene etter utløp av
minimumsperioden på leasingkontraktene
garanteres av bilforhandlerne. Det vil
derfor alltid være risiko knyttet til
bilforhandleres evne til å innfri
garantiforpliktelsen.
Driftsresultatet viser et overskudd på
230,0 millioner kroner før tap. Etter
tapsnedskrivninger på til sammen 57,4
millioner kroner, ble resultatet av ordinær
drift et overskudd på 172,6 millioner kroner
før skatt.
Totaltapene i 2013 var 57,4 millioner
kroner, av dette var 14,4 millioner kroner
konstaterte tap. I 2012 var totaltapene
35,4 millioner kroner, hvorav 12,0 millioner
kroner var konstaterte tap. Tapet tilsvarer
0,65% av gjennomsnittlig forvaltningskapital og 0,61% av forvaltningskapitalen
per 31. desember 2013 (2012: 0,50% av
gjennomsnittlig forvaltningskapital og
0,43% av forvaltningskapitalen per 31.
desember).
Tapsnedskrivning på individuelle
engasjement utgjorde per 31. desember
2013 11,3 millioner kroner. Det er en
reduksjon på 4,0 millioner kroner
sammenlignet med 2012.
Nedskrivning på grupper utgjorde 95,2
millioner kroner ved utgangen av året.
Dette er en økning på 51,9 millioner kroner
fra året før. Økning skyldes dels at
porteføljen har økt, samt nye
konsernretningslinjer vedrørende
beregningsmetoden. Risikoprofilen i
porteføljen anses å være uendret.
Selskapet er på kort sikt eksponert for
renterisiko ved at den rentebærende
gjelden har flytende rentebetingelser som
Årets resultat etter skatt på 126 689 735
kroner føres mot annen egenkapital.
Kapitalforhold
Selskapets finansielle stilling vurderes som
god. Selskapets egenkapital utgjør pr 31.
desember 2013 1 012,1 millioner kroner.
Aksjekapitalen er 150,1 millioner kroner.
Selskapets kapitaldekning per 31.
desember 2013 er på 13,5% inkl. årets
resultat.
Årsregnskapet er satt opp under
forutsetning om fortsatt drift og styret
bekrefter at forutsetning om fortsatt drift er
til stede.
Skatt
Årets skattekostnad på 45,9 millioner
kroner skyldes i sin helhet endring i utsatt
skatt. Dette skyldes endring i midlertidige
forskjeller mellom skattemessig og
regnskapsmessige avskrivninger på
leasingbilene.
Selskapet har pr 31.12.2013 en utsatt
skatteforpliktelse på kr 91,7 millioner
kroner.
Kontantstrøm
Virksomheten fremover
Netto kontantstrøm fra operasjonelle
aktiviteter ble -902,9 millioner kroner i
2013. Tilsvarende for 2012 var -2 008
millioner kroner. Den negative
kontantstrømmen skyldes hovedsakelig
økning i selskapets portefølje. Selskapets
likviditetssituasjon anses som god da
refinansiering skjer fra konsernselskap og
en trekkavtale finnes med Volkswagen
Bank.
De økonomiske utsiktene for norsk
økonomi anses som gode. Vår posisjon i
markedet er solid og det forventes at
denne skal styrkes ytterlige fremover.
Styret kjenner ikke til at det har inntruffet
forhold etter balansedagen som har
påvirkning på årsregnskapet.
Oslo, 7. februar 2014
Styret i Volkswagen Møller Bilfinans AS
Jens Legenbauer
Styreleder
Pål Syversen
Martin Mehrgott
Erik G. Sønsterud
Patrick Welter
Terje Male
Stein Ivan Solbakken
Daglig leder
Agneta Nielsen
Daglig leder
Resultat
Volkswagen Møller Bilfinans AS
2 013
KRONER
2 012
KRONER
590
208 799
312 767
522 156
1 248
171 749
258 756
431 753
160 558
160 558
166 078
166 078
361 598
265 675
11 481
11 481
10 397
10 397
60 142
60 142
55 560
55 560
5 062
5 062
9 316
9 316
317 999
229 827
3
3, 4
3
3
32 777
1 169
9 975
28 903
72 825
28 478
1 163
9 016
35 154
73 811
10
3 392
3 392
2 548
2 548
5
11 822
11 822
9 926
9 926
229 959
143 542
57 402
57 402
35 356
35 356
172 557
108 186
45 867
45 867
31 219
31 219
ÅRSRESULTAT
126 690
76 968
UTVIDET RESULTAT
Utvidet resultat
SUM UTVIDET RESULTAT
0
126 690
0
76 968
126 690
126 690
76 968
76 968
Note
RENTEINNTEKTER O.L. INNTEKTER
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder
Leiefinansieringsavtaler (Leasing)
SUM RENTEINNTEKTER O.L. INNTEKTER
RENTEKOSTNADER O.L. KOSTNADER
Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjon
SUM RENTEKOSTNADER O.L. KOSTNADER
13
NETTO RENTE- OG KREDITTPROV. INNTEKTER
ANRE PROVISJONINNTEKTER
Andre provisjonsinntekter
SUM PROVISJONSINNTEKTER
PROVISJONSKOSTNADER
Andre gebyrer og provisjonskostnader
SUM PROVISJONSKOSTNADER
2, 14
ANDRE DRIFTSINNTEKTER
Andre driftsinntekter
SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER
SUM INNTEKTER
LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER
Lønn m.v.
Pensjoner
Sosiale kostnader
Adminstrasjonskostnader
SUM LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER
AVSKRIVNINGER AV VARIGE DRIFTSM.OG IMM. EIENDELER
Ordinære avskrivninger
SUM AVSKRIVNINGER M.V. AV VARIG DRIFTSM.OG IMM. EIENDELER
ANDRE DRIFTSKOSTNADER
Andre driftskostnader
SUM ANDRE DRIFTSKOSTNADER
RESULTAT FØR TAP
TAP PÅ UTLÅN
Tap på utlån
SUM TAP PÅ UTLÅN
6
RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD
SKATTEKOSTNAD
Skatt på ordinært resultat
SUM SKATTEKOSTNAD
DISPONERING AV RESULTATET
Overført til annen egenkaptal
SUM DISPONERT RESULTAT
7
17
Eiendeler
Volkswagen Møller Bilfinans AS
2 013
KRONER
2012
KRONER
9
1 622
1 622
33 067
33 067
10,11, 12
11,12
5 893 423
3 529 882
9 423 305
5 205 933
2 929 022
8 134 956
6
6
95 190
11 340
9 316 775
43 332
15 296
8 076 327
10
5 034
346
5 034
346
9 540
9 540
7 204
7 204
ANDRE EIENDELER
Andre fordringer
SUM ANDRE EIENDELER
46 889
46 889
50 484
50 484
FORSKUDDSBETALT OG OPPTJENTE INNTEKTER
Opptjente ikke innbetalte inntekter
Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader
SUM FORSKUDDSBETALT OG OPPTJENTE INNTEKTER
20 303
54 283
74 585
19 556
55 916
75 472
9 454 445
8 242 900
Note
UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KREDITTINSTITUSJONER
Fordringer på banker uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist
SUM UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KREDITTINSTITUSJONER
UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KUNDER
Leiefinansieringsavtaler
Nedbetalingslån
SUM UTLÅN FØR TAPSNEDSKRIVNINGER
Nedskriving på grupper
Spesifisert tapsnedskrivning
SUM NETTO UTLÅN
IMMATERIELLE EIENDELER
Immaterielle eiendeler
SUM IMMATERIELLE EIENDELER
VARIGE DRIFTSMIDLER
Maskiner, inventar og transportmidler
SUM VARIGE DRIFTSMIDLER
SUM EIENDELER
10
Gjeld og egenkapital
Volkswagen Møller Bilfinans AS
Note
2 013
KRONER
2 012
KRONER
GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER
Lån med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist
SUM GJELD TIL KREDITTINSTUSJONER
13
8 162 114
8 162 114
7 324 553
7 324 553
ANNEN GJELD
Annen gjeld
SUM ANNEN GJELD
18
89 452
89 452
99 640
99 640
85 536
85 536
77 031
77 031
91 698
13 529
105 226
45 830
10 419
56 249
8 442 328
7 557 473
150 104
629 896
232 117
1 012 117
150 103
429 897
105 427
685 427
9 454 445
8 242 900
PÅLØPTE KOSTNADER OG FORSKUDDSBETALTE INNTEKTER
Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter
SUM PÅLØPTE KOSTNADER OG FORSKUDDSBETALTE INNTEKTER
AVSETNINGER TIL FORPLIKTELSER OG KOSTNADER
Utsatt skatt
Andre avsetninger til forpliktelser og kostnader
SUM AVSETNINGER TIL FORPLIKTELSER OG KOSTNADER
7
SUM GJELD
EGENKAPITAL
Aksjekapital
Overkursfond
Annen egenkapital
SUM EGENKAPITAL
SUM GJELD OG EGENKAPITAL
16, 17
16, 17
17
KONTANTSTRØMOPPSTILLING
Volkswagen Mølller Bilfinans AS
(Beløp i hele tusen)
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Innbetaling av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder
Netto inn/utbetaling på utlån og leasingavtaler
Utbetalinger til rente og provisjon
Utbetalinger til drift
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Netto inn/ utbetalinger av gjeld til kredittinstitusjoner
Utbetaling av renter på gjeld til kredittinstitusjoner
Netto inn/ utbetalinger av aksjekapital
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Netto kontantstrøm i perioden
Likviditetsbeholdning periodens start
Likviditetsbeholdning periodens slutt
Fordringer på banker uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist
Sum likviditetsbeholdning i balansen
2013
2012
580 824
(1 345 653)
(59 861)
(78 172)
(902 863)
387 212
(2 313 323)
(59 332)
(22 571)
(2 008 015)
(10 482)
(10 482)
(3 119)
(3 119)
837 561
(155 661)
200 000
881 900
2 206 402
(165 296)
0
2 041 107
(31 445)
29 973
33 067
1 622
3 095
33 067
1 622
1 622
33 067
33 067
NOTER TIL REGNSKAPET
1. REGNSKAPSPRINSIPPER
Volkswagen Møller Bilfinans AS (”Selskapet”) er hjemmehørende i Norge, med
kontoradresse Frysjaveien 31 B, Oslo. For nærmere beskrivelse av selskapets
virksomhet/aktiviteter vises til styrets årsberetning.
Selskapets årsregnskap blir vedtatt av styret den 7. februar 2014.
Erklæring om at årsregnskapet er i overensstemmelse med forenklet IFRS
Årsregnskapet til Volkswagen Møller Bilfinans AS er pr 31.12.2013 presentert i henhold til
Finanstilsynets forskrift av 16. desember 1998 om årsregnskap m.m. for banker,
finansieringsforetak og morselskap for slike. Som følge av endring i forskrift fastsatt av
Finansdepartementet 30. mars 2007, er selskapets årsregnskap i henhold til forskriftenes §
1-6 avlagt i samsvar med forenklet IFRS med pliktig anvendelse av IFRS 7.
HOVEDPRINSIPPET
Årsregnskapet legger hovedsakelig til grunn prinsippene i et historisk kostregnskap.
Årsregnskapet er utarbeidet med ensartede prinsipper for like transaksjoner og hendelser
under ellers like forhold.
BRUK AV ESTIMAT
Utarbeidelse av årsregnskapet i overensstemmelse med forskrift om årsregnskap m.m. for
banker, finansieringsforetak og morselskap for slike, herunder forenklet IFRS, krever at
ledelsen gjør vurderinger og estimater med forutsetninger som påvirker anvendelsen av
regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler, forpliktelser, inntekter og
kostnader. Estimater og tilhørende forutsetninger er basert på historisk erfaring og andre
faktorer som anses som rimelige, forholdene tatt i betraktning. Disse beregningene danner
grunnlaget for vurdering av balanseført verdi for eiendeler og forpliktelser som ikke kommer
klart frem av andre kilder. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. Estimater og
underliggende forutsetninger vurderes løpende.
INNTEKTSFØRING
Renter på utlån innregnes i resultatregnskapet når de opptjenes. Opptjente, ikke betalte
renteinntekter inntektsføres med tilhørende fordring i balansen.
Leasing behandles i regnskapet som utlån, hvilket innebærer at netto utfakturert leasingleie
fratrukket avskrivninger inngår under renteinntekter og er vist som eget resultatelement.
Renteinntekter på leasing innregnes i resultatregnskapet når de opptjenes. Forskuddsbetalte
inntekter fra leasing periodiseres og føres som gjeld i balansen.
UTLÅN OG TAPSNEDSKRIVNINGER
Ved førstegangs måling vurderes utlånene til virkelig verdi. Gebyrer, provisjoner og lignende
som belastes ved etablering balanseføres og inntektsføres i henhold til kontraktens
forventede løpetid.
Ved etterfølgende måling vurderes lånene til amortisert kost med anvendelse av effektiv
rentemetode. Amortisert kost er definert som balanseført verdi ved førstegangsmåling, justert
for mottatte avdrag og nedskrivning for tap. Effektiv rente er den rente som neddiskonterer
den fremtidige kontantstrømmen etter forventet levetid på lånet, til balanseført verdi.
Det foretas en individuell tapsnedskrivning hvis det foreligger objektive indikasjoner på en
tapshendelse. Objektive bevis inkluderer observerbare data som selskapet har kjennskap til
som blant annet vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold og andre
vesentlige kontraktsbrudd. Videre foretas nedskrivninger på grupper av utlån basert på
inndeling i utlånsgrupper og bevis for verdifall i utlånsgruppen.
Inntektsføring av misligholdte og tapsutsatte engasjementer stoppes og renter og gebyrer
som ikke er betalt på vurderingstidspunktet tilbakeføres.
VARIGE DRIFTSMIDLER
Varige driftsmidler føres i balansen til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger
og eventuelle nedskrivninger. Dersom deler av varige driftsmidler har forskjellig brukstid,
regnskapsføres de som separate poster. En enhet av varige driftsmidler fraregnes balansen
ved avhending eller når eiendelen er tatt ut av bruk med endelig virkning og selskapet ikke
forventer ytterligere økonomiske fordeler ved avhendig av eiendelen. Gevinst eller tap ved
utrangering eller avhending fastsettes som differansen mellom netto avhendingsbeløp og
eiendelens balanseførte verdi, og innregnes som henholdsvis inntekt eller kostnad i
resultatregnskapet.
Leasingbiler er bokført til anskaffelseskost med fradrag av akkumulerte ordinære
avskrivninger. Leasingbiler avskrives annuitetsmessig ned til restverdi i regnskapet.
Innbetalt engangsbeløp (leietakers egenandel) går til nedregulering av kostpris.
Avskrivninger beregnes lineært over estimert brukstid og belastes resultatregnskapet.
Beregnede avskrivninger tar hensyn til en forventet restverdi dersom denne ikke er
ubetydelig.
Balanseført verdi av selskapets eiendeler blir gjennomgått på balansedagen for å vurdere
om det foreligger indikasjoner på verdifall. Dersom det foreligger slike indikasjoner estimeres
eiendelens gjenvinnbare beløp. Nedskrivninger innregnes når balanseført verdi av en eiendel
overstiger gjenvinnbart beløp. Nedskrivninger innregnes i resultatregnskapet. Gjenvinnbart
beløp er det høyeste av netto salgspris og bruksverdi. Bruksverdi beregnes ved å diskontere
forventede fremtidige kontantstrømmer til nåverdi ved å benytte diskonteringsrente før skatt
som reflekterer risiko knyttet til den spesifikke enheten.
Leasingbiler er klassifisert som utlån i regnskapet.
IMMATERIELLE EIENDELER
Immaterielle eiendeler omfatter eksterne kostnader i forbindelse med kjøp av
dataprogrammer. Relaterte kostnader som forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler,
føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger
(jf beskrivelse for varige driftsmidler).
KUNDEFORDRINGER OG ANDRE FORDRINGER
Kundefordringer og andre fordringer regnskapsføres til anskaffelseskost fratrukket eventuelle
nedskrivninger (se pkt vedrørende varige driftsmidler/immaterielle eiendeler)
RENTEBÆRENDE LÅN / LÅNEKOSTNADER
Rentebærende lån innregnes ved opptrekk til virkelig verdi fratrukket direkte henførbare
transaksjonsutgifter. I etterfølgende perioder måles rentebærende forpliktelser til amortisert
kost, og eventuell differanse mellom anskaffelseskost og innløsningsverdi innregnes over
låneperioden ved å bruke effektiv rente metode. Lånekostnader resultatføres når
lånekostnadene oppstår. Selskapet foretar ikke balanseføring av lånekostnader.
LEVERANDØRGJELD/KORTSIKTIG GJELD
Leverandørgjeld og andre kortsiktige forpliktelser er bokført til kost.
AVSETNINGER
En avsetning innregnes i balansen når selskapet har en eksisterende rettslig forpliktelse eller
underforstått plikt, som følge av en tidligere hendelse, og det er sannsynlig at det vil kreves
utbetalinger fra selskapet for å innfri forpliktelsen.
LEIEKOSTNADER
Selskapet har kun operasjonelle leieavtaler. Dette innebærer at det vesentligste av
økonomisk risiko og kontroll knyttet til det underliggende leieobjektet beholdes av utleier i
leieperioden. Leiebetalinger under operasjonelle leieavtaler føres løpende som driftskostnad.
PENSJONER
Selskapet har kun innskuddsbaserte pensjonsplaner, og pensjonspremien kostnadsføres
løpende.
KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER
Kontanter og kontantekvivalenter omfatter bankinnskudd og bokføres til nominelle verdier i
balansen. Bundne midler er inkludert i posten, jf note 9. Selskapet har ikke bankinnskudd i
utenlandsk valuta.
VALUTA
Selskapet har ikke eiendeler eller gjeld i utenlandsk valuta. Eventuelle transaksjoner i
utenlandsk valuta omregnes til valutakursen på transaksjonstidspunktet.
Selskapet presenterer sitt årsregnskap i norske kroner (NOK), hvilket tilsvarer selskapets
funksjonelle valuta.
SKATT
Inntektsskatt på periodens resultat består av periodeskatt og endring i utsatt skatt.
Inntektsskatt innregnes i resultatet med unntak av skatt på poster som eventuelt er innregnet
direkte mot egenkapitalen. Skatteeffekten av sistnevnte poster innregnes direkte mot
egenkapitalen.
Utsatt skatt avsettes basert på balanseorientert gjeldsmetode, ved å ta hensyn til midlertidige
forskjeller mellom balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser og tilsvarende skattemessige
verdier. Avsetningen for utsatt skatt er basert på forventninger om realisasjon av eller
oppgjør for balanseførte verdier av eiendeler og forpliktelser og er beregnet med skattesats
gjeldende på balansedagen. Utsatt skatt beregnes på samtlige midlertidige forskjeller. Disse
midlertidige forskjeller, samt fremførbart underskudd som kan motregnes i den samme
periode, presenteres netto i selskapets balanse.
KONTANTSTRØMOPPSTILLING
Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden. Kontanter og
kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd and andre kortsiktige, likvide
plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente
kontantbeløp og med gjenværende løpetid mindre enn tre måneder fra anskaffelsesdato.
HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN
Hendelser etter balansedagen er hendelser som finner sted mellom balansedagen og
tidspunktet for vedtak om avleggelse av årsregnskapet. Hendelser som gir informasjon om
forhold som eksisterte på balansedagen, skal gi regnskapsmessig konsekvens, mens de
som indikerer forhold oppstått etter balansedagen, ikke skal ha regnskapsmessig
konsekvens.
USIKRE FORPLIKTELSER OG BETINGEDE EIENDELER
Regnskapsføring av forhold med usikkert utfall skal representere beste skjønn og må ta
utgangspunkt i en sannsynlighetsvurdering. Ved sannsynlighetsovervekt for at en usikker
forpliktelse kommer til oppgjør, og dersom verdien av forpliktelsen kan måles pålitelig, skal
forpliktelsen regnskapsføres. Betingede eiendeler (mulig fremtidig økonomisk rettigheter)
regnskapsføres normalt ikke.
ANDRE FORHOLD – FINANSIELL RISIKO
Selskapet har ingen verdipapirbeholdning, eksponering i utenlandsk valuta eller bruk av
sikringsinstrumenter. For nærmere omtale av finansiell risiko, kredittrisiko, renterisiko og
likviditetsrisiko, henvises til omtale i note 11 Finansielle instrumenter.
2. PROVISJONSKOSTNADER
Provisjonskostnader gjelder betaling til bilforhandlere for formidling av lån og leasingavtaler.
3. LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER
(Beløp i hele tusen)
2013
2012
Lønninger
32 777
28 478
Pensjoner
1 169
1 163
Sosiale kostnader
9 975
9 016
Andre administrasjonskostnader
28 903
35 154
SUM
72 825
73 811
Gjennomsnittlig antall ansatte: 55
Ved utgangen av året hadde selskapet 56 årsverk.
Lønn til daglig leder og honorarer til styret, kontrollkomité og representantskap er som følger:
2013
(Beløp i hele tusen)
Lønninger
Pensjon
Andre ytelser
SUM
Daglige
ledere
3 952
149
647
4 748
2012
Styret
0
0
0
0
Kontroll- Rep.komitè
skap
50
0
0
0
0
0
50
0
Daglig
Kontroll- Rep.leder
Styret
komitè
skap
3 641
0
50
0
147
0
0
0
619
0
0
0
4 407
0
50
0
Selskapet har to daglig ledere, Agneta Nielsen og Stein Ivan Solbakken. Total lønn og
ytelser i 2013 var henholdsvis 2,5 millioner kroner til Stein Ivan Solbakken og 1,4 millioner
kroner til Agneta Nielsen. Begge har en bonusavtale som er basert på årsresultat. Bonus for
2013 vedtas og utbetales i 2014-2017. Det ble utbetalt kr 491 500 i bonus til Stein Ivan
Solbakken i 2013, samt kr 415 032 til Agneta Nielsen. Stein Ivan Solbakken har i tillegg et
lån hos Møller Finans AS på TKR 340 med en rentesats på 2, 0%. Han har også en
eierandel på 1,9% av Møller Management Invest AS, som eier 9,9% av Harald A. Møller AS,
Møller Bil AS og Møller Bil Eiendom AS (forretningsområde bil under MøllerGruppen AS).
4. PENSJONSKOSTNADER
Selskapet har en innskuddsbasert pensjonsordning som omfatter alle ansatte i selskapet.
Ordningen oppfyller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. Den kollektive
pensjonsavtalen er finansiert ved fondsoppbygning organisert i et forsikringsselskap.
(Beløp i hele tusen)
Premie innskuddsbasert pensjon
Gebyrer
Årets pensjonskostnad
2013
1166
3
1169
2012
1160
2
1162
5. ANDRE DRIFTSKOSTNADER
Kostnader til revisor var (tallene eks mva.):
(Beløp i hele tusen)
Lovpliktig revisjon
Andre attestasjonstjenester
Skatterådgivning
Andre tjenester utenfor revisjon
Totalt
2013
795
224
35
11
1065
2012
582
325
93
0
1000
6. TAP PÅ UTLÅN
Tap på utlån i resultatet fremkommer som følger
(Beløp i hele tusen)
Individuelle nedskrivninger
+ nedskrivninger på grupper
+ konstanterte tap
- innbetalt på tidligere konstanterte tap
Tap og tapsavsetninger i resultatet
2013
(6 916)
49 941
16 806
2 428
57 402
2012
6 292
17 020
13 081
1 037
35 356
Individuelle tapsnedskrivninger er som følger:
(Beløp i hele tusen)
IB Individuelle nedskrivninger
+ Individuelle nedskrivninger i perioden
- Oppløste nedskrivninger i perioden
- herav konstaterte tap
+ overtatt individuelle nedskrivninger ved oppkjøp av portefølje
= UB Individuelle nedskrivninger
2013
15 296
54 318
61 234
14 213
2 960
11 340
2012
9 004
59 602
53 310
12 806
0
15 296
Nedskrivning på grupper av utlån er som følger:
(Beløp i hele tusen)
IB nedskrivning på grupper
+ Periodens endring i nedskrivning på grupper
+ overtatt nedskrivninger på gruppe ved oppkjøp av portefølje
= UB nedskrivning på grupper av utlån
2013
43 332
49 941
1 917
95 189
2012
26 312
17 020
0
43 332
Alle utlån er gitt med pantesikkerhet i bil.
7. SKATTER
Nedenfor er det gitt en spesifikasjon over forskjellen mellom regnskapsmessig resultat før
skattekostnad og årets skattegrunnlag.
Beregning av utsatt skatt/utsatt skattefordel og endring i utsatt skatt/utsatt skattefordel
Midlertidige forskjeller som inngår i grunnlaget for utsatt skatt/skattefordel
Anleggsmidler
Netto midlertidige forskjeller
Underskudd og godtgjørelse til fremføring
Grunnlag for utsatt skatt/skattefordel i balansen
Utsatt skattefordel/utsatt skatt
Ikke oppført utsatt skattefordel
Utsatt skatt/ skattefordel i regnskapet
Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt
Resultat før skattekostnad
Permanente forskjeller
Grunnlag for årets skattekostnad
Endring i forskjeller som inngår i grunnlag for utsatt skatt/skattefordel
Endring i underskudd og anvendt godtgjørelse til fremføring
Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen)
Fordeling av skattekostnaden
Betalbar skatt (28 % av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet)
For mye, for lite avsatt i fjor
Sum betalbar skatt
Endring i utsatt skatt/skattefordel med gammel sats
Endring i utsatt skatt/skattefordel som følge av endret skattesats
Skattekostnad
Betalbar skatt i balansen
2013
2012
1 529 353
1 529 353
-1 189 733
339 621
91 698
0
91 698
1 191 124
1 191 124
-1 027 444
163 680
45 830
0
45 830
172 557
3 384
175 941
-338 229
162 289
0
108 186
3 309
111 496
-456 061
344 565
0
0
0
0
49 263
-3 396
45 867
0
0
0
45 830
0
45 830
0
0
8. LEIEAVTALER
Selskapet har en leieavtale tilknyttet kontorlokaler i Frysjavn 31B. Avtalen utløper
31.08.2015. Leieavtalen er med Møller Bil Eiendom AS til markedsmessige betingelser.
Møller Bil Eiendom AS er eiet av MøllerGruppen Bil AS. Leie av lokaler er kostnadsført med
kr. 1 740 366 i 2013. I 2012 ble det kostnadsført kr 1 357 866.
9. BANKINNSKUDD, KONTANTER OG LIKNENDE
Innskudd bank er som følger:
Innskudd i bank pr 31.12 er innskudd i depositumskonto. Selskapet har benyttet seg av
kassekreditt i 2013, se note 13.
(Tall i hele tusen)
Innskudd Bank
Skattetrekksmidler (bunde)
Total
2013
54
1 568
1 622
2012
31 644
1 424
33 068
10. VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELL EIENDELER
(Beløp i hele tusen kroner)
Anskaffelseskost 01.01.13
Tilgang
Avgang
Anskaffelseskost 31.12.13
Inventar og
Inventar og
maskiner
maskiner 5 år
1 390
941
863
627
-827
0
1 426
1 568
Akk avkr pr 01.01.13
Avskrevet 2013
Avgang
Avskrevet ordinært 31.12.13
Balanseverdi 31.12.13
Avskrivningsmetode
Egne biler
Leasing biler
Sum
6 129
6 516 792 6 525 252
8 080
3 083 258 3 092 828
-6 129
-2 066 726 -2 073 682
8 080
7 533 324 7 544 398
445
951
-827
569
24
290
0
314
788
1 414
-1 551
651
993 684
825 380
-531 350
1 287 714
994 941
828 035
-533 728
1 289 248
857
1 254
7 429
6 245 610
6 255 150
Lineær, 3 år
5 år
Lineær, 5 år
Annuitet ned
til restverdi
Aktiverte immaterielle kjøp av software. Selskapet har vurdert eiendelen som en immateriell
eiendel med begrenset økonomisk levetid. Immaterielle eiendeler avskrives derfor lineært
over 3 år.
Immaterielle eiendeler
(Beløp i hele tusenkroner)
Anskaffelseskost 01.01.13
494
Tilgang
5 424
Avgang
0
Anskaffelseskost 31.12.13
5 918
Akk avkr pr 01.01.13
148
Avskrevet 2013
736
Avgang
Avskrevet ordinært 31.12.13
Balanseverdi 31.12.13
0
884
5 034
11. FINANSIELLE INSTRUMENTER
Selskapet har finansielle instrumenter som i hovedsak består av utlån og innlån (banklån). I
tillegg har man finansielle instrumenter som kundefordringer og andre kortsiktige fordringer,
samt leverandørgjeld og andre kortsiktige gjeldsposter. Alle nevnte finansielle instrumenter
er direkte relatert til selskapets daglige drift. Selskapet benytter ikke finansielle
instrumenter/derivater for sikringsformål.
De viktigste finansielle risikoene selskapet er utsatt for, er knyttet til renterisiko, kredittrisiko
og likviditetsrisiko.
Renterisiko
Selskapet er på kort sikt eksponert for renterisiko ved at den rentebærende gjelden har
flytende rentebetingelser som innebærer at selskapet er påvirket av endringer i rentenivået.
Selskapet har som policy å minimere renterisikoen og tilpasser løpetiden på innlånene slik at
endring i rentenivået kan overføres til lånekundene. Tabellen nedenfor viser effekten av
endring i rentenivået med 50 basispunkter. Det forutsettes at rentenivået på utlånsporteføljen
endres tilsvarende endringen i innlånsrenten.
ÅR (Beløp i hele
tusen)
Endring i
rentenivået i
basispunkter
Effekt på
resultat før
skatt
Effekt på
egenkapitalen
2013
50
-50
-36
-50
-125
-90
50
-325
-234
-50
450
324
2012
Følgende tabell gir en oversikt over avtalt/sannsynlig tidspunkt for renteendring for det
vesentligste av selskapets finansielle eiendeler og forpliktelser.
(beløp i hele tusen)
Leiefinansiering
Nedbetalingslån
Sum portefølje
Gjeld til
kredittinstitusjoner
Inntil 1 mnd Fra 1 - 3 mnd
0
5 883 611
0
3 529 150
0
9 412 761
805 000
2 797 513
Fra 3 - 12 Fra 1- 5 Over 5
Uten
mnd
år
år
restløpetid
2 042
7 583
0
0
36
447
248
0
2 078
8 029
248
0
4 459 713
0
0
99 887
Totalt
5 893 236
3 529 882
9 423 117
8 162 114
Kredittrisiko
Selskapet er hovedsakelig eksponert for kredittrisiko knyttet til utlån, herunder leasing.
Selskapet reduserer sin eksponering mot kredittrisiko ved at alle motparter som får kreditt
eller inngår leasingkontrakter skal godkjennes og underlegges en vurdering av
kredittverdighet. Maksimal risikoeksponering er representert ved balanseført verdi av de
finansielle eiendelene.
Selskapet har inndelt næringskundene i risikoklasser basert på kundens økonomiske stilling
og sannsynlighet for mislighold.
(Beløp i hele tusen)
2013
Portefølje
Lav
1 459 305
Middels Lav
2 423 243
Middels
1 838 868
Middels høy
2 199 210
Høy
1 480 086
Individuell nedskrivninger
Misligh.
22 593
Total
9 423 305
11 150
2012
Portefølje
Individuell nedskrivninger
1 254 859
2 313 879
1 884 805
1 619 635
1 009 016
52 762
15 294
Videre har selskapet foretatt en fordeling av leasing og utlån på næring og sektor.
8 134 956
Utlån fordelt på næring
leasing
Personmarkedet
Primærnæring
Produksjonsbedrift
Bygg og anlegg
Varehandel, hotell og restaurant
Transport og sjøfart
Finansiering, eiendom og forretningsmessig tjeneste
Tjenesteytende næring elllers
SUM
lån
2 499 402
54 348
233 380
780 494
841 207
92 538
1 101 586
290 469
5 893 423
totalt
3 131 367
9 771
14 246
126 777
64 236
68 524
72 453
42 507
3 529 882
5 630 769
64 119
247 627
907 271
905 442
161 062
1 174 039
332 976
9 423 305
(Beløp i hele tusen)
Utlån fordelt på sektor
Stat
Kommune
Aksjeselskaper
Personlig næringsdrivende
Organisasjoner, stiftelser
Personmarkedet
Leasing
25 857
117 567
2 967 184
260 442
22 973
2 499 402
Utlån
0
0
251 672
146 026
816
3 131 367
Totalt
25 857
117 567
3 218 856
406 468
23 789
5 630 769
SUM
5 893 423
3 529 882
9 423 305
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko er risikoen for at selskapet ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle
forpliktelser etter hvert som de forfaller. Selskapets strategi for å håndtere likviditetsrisiko er
å ha tilstrekkelig med likvider til enhver tid for å kunne innfri sine finansielle forpliktelser ved
forfall, både under normale og ekstraordinære omstendigheter.
Følgende tabell viser en oversikt over forfallsstrukturen (restløpetid) på det vesentligste av
selskapets finansielle eiendeler og forpliktelser.
(Beløp i hele tusen)
Leiefinansiering
Nedbetalingslån
Sum
(Beløp i hele tusen)
Gjeld til kredittinstitusjoner
Annen gjeld
Sum
Inntil 1
mnd
Fra 1 - 3
mnd
23 796
107
23 903
Inntil 1
mnd
158 580
944
159 524
Fra 1 - 3
mnd
2 599 540
23 915
2 623 455
1 301 329
19 765
1 321 094
Fra 3 - 12
mnd
Fra 1- 5
år
Over 5
år
Uten
restløpetid
1 137 928 4 541 874
27 973
30 883 1 613 079 1 884 770
1 168 810 6 154 952 1 912 743
Fra 3 - 12
mnd
Fra 1- 5
år
911 358 3 250 000
495
45 276
911 853 3 295 276
Over 5
år
3 273
99
3 372
Uten
restløpetid
0
0
0
99 887
0
99 887
Totalt
5 893 423
3 529 882
9 423 305
Totalt
8 162 114
89 452
8 251 566
Fastsettelse av virkelig verdi
Balanseført verdi av alle selskapets finansielle eiendeler og forpliktelser er tilnærmet lik
virkelig verdi. Både selskapets utlån og innlån måles til amortisert kost med anvendelse av
effektiv rentemetode. Balanseført verdi av kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer
og leverandørgjeld er tilnærmet lik virkelig verdi grunnet instrumentenes korte forfallstid,
samt at de inngås til ”normale betingelser”.
12. UTLÅN OG GARANTIER TIL MEDLEMMER AV STYRE OG
KONTROLLKOMITÈ
Selskapet har ikke gitt noen lån eller garantier til medlemmer av styret, kontrollkomitèen eller
representantskapet.
13. FORDRINGER OG GJELD
Volkswagen Møller Bilfinans AS dekker det meste av sin finansiering fra konsernselskap og
avtalen for slik finansiering fornyes løpende. Gjennomsnittlig rentesats for 2013 var 2,05%.
Rente og innlånskostnader vil derfor i all hovedsak være konsernrelaterte. Dette utgjorde pr
31.12.13 (beløp i hele tusen).
År
2013
Totalt 2013
2012
Kredittinstitusjon
VW Bank GmbH
VWFS Holland
VW FS AG
VW Bank GmbH
VWFS Holland
Totalt 2012
Saldo 31.12
260 000
6 271 226
1 531 000
8 062 226
1 270 000
6 054 553
7 324 553
Renter
32 835
122 448
2 422
157 705
39 328
120 598
159 926
Selskapet har også en kassekreditt i SEB, limiten på denne er MNOK 100.
År
2013
Totalt 2013
Kredittinstitusjon
SEB
Saldo 31.12
99 887
99 887
Renter
186
186
14. PROVISJONER TIL SELSKAPER EIET AV AKSJONÆRER I VOLKSWAGEN
MØLLER BILFINANS AS
Total provisjon utbetalt til bilforhandlere eid med 50% eller mer av Møller Bil AS ble i 2013 kr
35 343 875. Provisjoner kostnadsføres over kontraktenes løpetid og det kostnadsførte
beløpet er derfor lavere enn utbetalt beløp. I 2012 ble det utbetalt kr 36 366 076.
15. KAPITALDEKNING
Volkswagen Møller Bilfinans AS oppfyller kravene til kapitaldekning i henhold til
Finansieringsvirksomhetsloven, samt Finanstilsynets forskrifter.
(Beløp i hele tusen)
31.12.2013 31.12.2012
Aksjekapital
150 104
150 103
Overkursfond
629 896
429 897
Egenkapital
105 427
28 460
Sum balanseført egenkapital
885 427
608 460
Immaterielle eiendeler
-5 034
-346
Kjernekapital
880 393
608 114
Samlet kapitalkrav for kreditt-, motparts-, og forringelsesrisiko
584 162
507 209
Samlet kapitalkrav for operasjonell risiko
22 167
12 201
Nedskrivning på grupper
-7 615
-3 467
Kapitalkrav
598 714
515 943
Kapitaldekning
11,76 %
9,43 %
Årets resultat inngår ikke i kjernekapitalen.
Kapitaldekning inkludert årets resultat er på 13,46% i 2013 og 10,62% i 2012.
16. AKSJEKAPITAL
Aksjekapital pr. 31.12.2013 var på kr. 150 104 000 fordelt på 1 000 aksjer med pålydende på
kr 150 104. Aksjene eies av Volkswagen Financial Services AG (51%), Gifhorner Strasse 57
38112 Braunschweig Tyskland, og MøllerGruppen Bil AS (49%). Alle aksjer har lik
stemmerett.
17. EGENKAPITAL
Egenkapital (Beløp i hele tusen)
Egenkapital 31.12.12
Emisjon
Årets resultat
Egenkapital 31.12.13
Aksjekapital
150 103
1
Overkurs fond
429 897
199 999
150 104
629 896
Annen
egenkapital
105 427
126 690
232 117
Sum
685 427
200 000
126 690
1 012 117
Resultat etter skatt på MNOK 126,7 delt på selskapets 1 000 aksjer gir et resultat pr aksje
etter skatt på kr. 126 690.
18. ANNEN GJELD
Annen gjeld er vist i tabellen nedenfor:
(Beløp i hele tusen)
Annen gjeld
Leverandør gjeld
Periodiserte inntekter
Skyldig offentlige avgifter
Total
2013
2 869
21 542
45 276
19 765
89 452
2012
1 546
22 399
45 816
29 878
99 640
19. TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER
Transaksjoner med nærstående parter er omtalt i note 8, 13 og 14. I tillegg kjøper selskapet
noen administrative tjenester fra selskaper eiet av MøllerGruppen AS. Disse avtalene er til
markedsmessige betingelser. Kostnaden for kjøp av administrative tjenester i 2013 var på
MNOK 6,08 og MNOK 5,65 i 2012.
Volkswagen Møller Bilfinans har 31.12.2013 kjøpt låne- og leasingporteføljen til Møller
Bilfinans AS for henholdsvis 148,9 MNOK og 18,8 MNOK. Fra 2009 og frem til oppkjøpet har
selskapet administrert porteføljen gjennom en management avtale. Totale inntekter for
denne administrasjonen var 5,0 MNOK i 2013 og 9,2 MNOK i 2012.
Til generalforsamlingen i Volkswagen Møller Bilfinans AS
Revisors beretning
Uttalelse om årsregnskapet
Vi har revidert årsregnskapet for Volkswagen Møller Bilfinans AS. Årsregnskapet består av balanse per
31. desember 2013, resultatregnskap og kontantstrøm for regnskapsåret avsluttet per denne datoen, og
en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger.
Styret og daglig leders ansvar for årsregnskapet
Styret og daglig leder er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i
samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9,
og for slik intern kontroll som styret og daglig leder finner nødvendig for å muliggjøre utarbeidelsen av
et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller
feil.
Revisors oppgaver og plikter
Vår oppgave er å gi uttrykk for en mening om dette årsregnskapet på bakgrunn av vår revisjon. Vi har
gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder
International Standards on Auditing. Revisjonsstandardene krever at vi etterlever etiske krav og
planlegger og gjennomfører revisjonen for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet ikke
inneholder vesentlig feilinformasjon.
En revisjon innebærer utførelse av handlinger for å innhente revisjonsbevis for beløpene og
opplysningene i årsregnskapet. De valgte handlingene avhenger av revisors skjønn, herunder
vurderingen av risikoene for at årsregnskapet inneholder vesentlig feilinformasjon, enten det skyldes
misligheter eller feil. Ved en slik risikovurdering tar revisor hensyn til den interne kontrollen som er
relevant for selskapets utarbeidelse av et årsregnskap som gir et rettvisende bilde. Formålet er å
utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk
for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. En revisjon omfatter også en vurdering
av om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene utarbeidet
av ledelsen er rimelige, samt en vurdering av den samlede presentasjonen av årsregnskapet.
Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår
konklusjon.
Konklusjon
Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av
den finansielle stillingen til Volkswagen Møller Bilfinans AS per 31. desember 2013, og av resultater og
kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet per denne datoen i samsvar med forenklet
anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9.
PricewaterhouseCoopers AS, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo
T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no
Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap