Transcript Vedlegg 1, mal for Endelige Vilkår, obligasjonslån med fast

DnB NOR Bank ASA
Endelige Vilkår - DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
ISIN SE0003041359
Prospekt
Endelige Vilkår
for
DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 17. september
2009 et Prospekt på DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012. Prospektet inneholder
fullstendig informasjon om Utstederen og tilbudet. Grunnprospektet er tilgjengelig på Utsteders
hjemmeside www.dnbnor.com, eller på Utsteders besøksadresse, Stranden 21, 0021 Oslo, eller
etterfølger(e) til disse.
Tilrettelegger
Oslo, 9. oktober 2009
Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets
1 av 9
DnB NOR Bank ASA
Endelige Vilkår - DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
ISIN SE0003041359
Ord med stor forbokstav som benyttes i Endelige Vilkår skal ha betydning som beskrevet i
Grunnprospektets kapittel 3 Definisjoner og 14.1.2 Definisjoner, samt i disse Endelige Vilkår.
1 Sammendrag
Innledning
Sammendraget er utarbeidet utelukkende for å være en introduksjon til Prospektet. Informasjonen
er således ikke uttømmende. Enhver investeringsbeslutning må baseres på investors egen
helhetsvurdering av Prospektet og eventuell oppdatert informasjon om Utsteder og/eller
Markedssertifikatet. Eventuell rettstvist knyttet til informasjon som gis i Prospektet kan påføre
saksøkende investor kostnader knyttet til oversettelse av Prospektet forut for behandling av saken.
Utsteders styre kan holdes erstatningsansvarlig for opplysningene i sammendraget dersom
sammendraget er misvisende, ukorrekt eller selvmotsigende lest sammen med øvrige deler av
Prospektet.
Tilbudet og forventet tidsplan
Tilbud om tegning fremsettes offentlig og kun i Sverige.
Tegning finner sted hos DnB NOR Bank ASA fra og med 12. oktober 2009 til og med 13. november
2009. Utfylt tegningsblankett må være mottatt av DnB NOR Bank ASA, Markets, Securities
Services, Box 3041, 103 69 Stockholm, innen kl. 16.00 den 13. november 2009 for å komme i
betraktning.
Tegningsomkostninger: 2,00 % av tegnet beløp beregnet til Emisjonskurs. Emisjonskurs er 100 %.
Ramme SEK 1.000.000.000, første transje minimum SEK 25.000.000.
Tildeling av andeler i markedssertifikat vil bli meddelt markedssertifikateierne skriftlig. Tildelte
markedssertifikater kan omsettes fra Emisjonsdato.
I tilfelle tegning over SEK 1.000.000.000 vil det bli foretatt en proratarisk avkortning av
tegningene.
Betaling kan foretas fortløpende gjennom tegningsperioden og frem til og med 20. november 2009.
Markedssertifikatet vil kunne bli søkt opptatt til notering på Privatobligasionslistan (Strukturerade
Produkter) ved NASDAQ OMX Stockholm eller annen markedsplass. Obligasjonene er fritt
omsettelige.
Utstedelsen inngår som en del av Utsteders generelle finansiering.
På Forfallsdato skal Markedssertifikateier motta sin forholdsmessige del av Hovedstol justert for
Avkastningsbeløp for et tilhørende antall andeler i Markedssertifikatet.
Avkastningsbeløp fastsettes på ulike måter avhengig av utviklingen i Aktivai:
•
Dersom AktivaiSlutt er mindre enn 70 % av AktivaiStart, eller dersom AktivaiSlutt er større enn
eller lik AktivaiStart, fremkommer Avkastningsbeløp ved at Andeler i markedssertifikat á
multipliseres med Avkastningsfaktor og den relative endringen til Aktivai. Den relative
endringen er gitt ved differansen mellom AktivaiSlutt og AktivaiStart, dividert på AktivaiStart.
Dersom den relative endringen til Aktivai er positiv, vil Avkastningsbeløp tilsvare minimum
85 % av den relative endringen til Aktivai.
Dersom den relative endringen til Aktivai er negativ ved at AktivaiSlutt er mindre enn 70 %
av AktivaiStart, vil negativt Avkastningsbeløp tilsvare 100 % av den relative endringen til
Aktivai.
Negativt Avkastningsbeløp kommer til fratrekk i Markedssertifikateiers forholdsmessige del
av Hovedstol ved betaling på Forfallsdato.
Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets
2 av 9
DnB NOR Bank ASA
Endelige Vilkår - DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
•
ISIN SE0003041359
Dersom AktivaiSlutt er større enn eller lik 70 % av AktivaiStart og mindre enn AktivaiStart, er
Avkastningsbeløp lik 0 (null).
Dersom den relative endringen til Aktivai er negativ ved at AktivaiSlutt er større enn eller lik
70 % av AktivaiStart og mindre enn AktivaiStart, vil Avkastningsbeløp være lik 0 (null).
Beløpet som mottas av Markedssertifikateier på Forfallsdato utgjør endelig oppgjør for DnB NOR
Markedssertifikat Sverige 2009/2012, og kan være lavere enn Markedssertifikateiers initielle
investering.
Utsteder forbeholder seg retten til å kansellere utstedelsen av DnB NOR Markedssertifikat Sverige
2009/2012 dersom det i tiden frem til og med 3 uker etter Emisjonsdato inntreffer nærmere
bestemte vilkår.
Kunden belastes honorarer direkte og indirekte i forbindelse med investeringen i DnB NOR
Markedssertifikat Sverige 2009/2012, se pkt 3 Øvrig informasjon.
Risikofaktorer
En investering i markedssertifikater karakteriseres som risikofylt. Investor oppfordres selv til å
vurdere de markeder som Avkastningsbeløpet er knyttet til. Avkastningsbeløpet som vil kunne
oppnås fra disse markedene vil variere og er forbundet med store svingninger. Før beslutning om
investering tas oppfordres den enkelte investor til å vurdere aktuelt markedssertifikat, herunder
Prospekt og brosjyre utarbeidet for DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012, opp mot
alternative investeringsmuligheter. Dette er for å sikre at beslutningen om å investere i DnB NOR
Markedssertifikat Sverige 2009/2012 er tilpasset egen økonomi og ønsket risikonivå.
I DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012 er Markedssertifikateiers avkastning/tap avhengig
av verdiutviklingen i Aktivai.
Dersom den relative endringen til Aktivai er positiv, vil Avkastningsbeløp tilsvare minimum 85 % av
den relative endringen til Aktivai.
Dersom den relative endringen til Aktivai er negativ ved at AktivaiSlutt er mindre enn 70 % av
AktivaiStart, vil negativt Avkastningsbeløp tilsvare 100 % av den relative endringen til Aktivai.
Negativt Avkastningsbeløp kommer til fratrekk i Markedssertifikateiers forholdsmessige del av
Hovedstol ved betaling på Forfallsdato.
Dersom den relative endringen til Aktivai er negativ ved at AktivaiSlutt er større enn eller lik 70 % av
AktivaiStart og mindre enn AktivaiStart, vil Avkastningsbeløp være lik 0 (null).
Markedssertifikateier kan således tape inntil hele det investerte beløpet, tillagt
tegningsomkostninger.
Start- og sluttverdi for Aktivai blir fastsatt på Evalueringstidspunktet henholdsvis den 20. november
2009 og den 6. november 2012, forutsatt at hver av disse er en Beregningsdag.
Avkastningsfaktor
for
tilfellet
at
den
relative
endringen
til
Aktivai
er
positiv
(Avkastningsfaktoroppside) fastsettes den 20. november 2009. Indikativ Avkastningsfaktoroppside er
104 %, men kan endelig fastsettes til minimum 85 %. Dersom Avkastningsfaktoroppside fastsettes til
under 100 % vil grunnlaget for Avkastningsbeløp i DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
ikke fullt ut tilsvare den relative endringen til Aktivai.
Ved salg av markedssertifikatet før Forfallsdato vil oppgjør skje til gjeldende markedskurs som vil
kunne være lavere eller høyere enn pari kurs, avhengig av verdiutviklingen av Aktivai samt aktuelle
markedsforhold. Dette inkluderer markedskurser for de forretninger som Utsteder inngår i
markedet for å sikre investor avkastningen fra Aktivai's verdiutvikling. Dette innebærer at
markedssertifikatet er tilpasset investorer som har til hensikt å beholde sin investering fram til
Forfallsdato. Tilbakebetaling av Hovedstol er kun sikret på Forfallsdato dersom den relative
endringen til Aktivai er positiv.
Se kapittel 2 Betingelser, definisjonen av Markedspleie, for nærmere
annenhåndsomsetning av DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012.
Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets
opplysninger
om
3 av 9
DnB NOR Bank ASA
Endelige Vilkår - DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
ISIN SE0003041359
Siden DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012 er utstedt av DnB NOR Bank ASA har du også
en risiko for at Utsteder ikke er i stand til å betale eventuell Hovedstol og et eventuelt
Avkastningsbeløp på Forfallsdato (kredittrisiko). DnB NOR Bank ASA er pr 24. september 2009
ratet AA- av Standard & Poor's, Aa3 av Moody's og AA av DBRS – slik at kredittrisikoen må anses
som lav.
For en innføring i risikofaktorer knyttet til DnB NOR Bank ASA og generell risiko knyttet til
markedssertifikater anbefales investor å sette seg inn i Grunnprospektet for Utsteder datert 17.
september 2009.
2 Betingelser
Generelt:
ISIN:
SE0003041359
Markedssertifikatet:
DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
Utsteder:
DnB NOR Bank ASA
Type:
Markedssertifikat
Ramme:
SEK
Beløp - 1. transje:
SEK
minimum 25.000.000
Markedssertifikatet åpnes 20. november 2009. Første transje minimum
SEK 25.000.000, maksimum SEK 1.000.000.000. Markedssertifikatet
lukkes senest åtte Bankdager før Forfallsdato.
Andeler i markedssertifikat á:
SEK
Markedssertifikatandelenes
form:
Kun elektroniske verdipapirer registrert i Verdipapirregistret.
1.000.000.000
1000,- - likestilte og sideordnede.
Minste tegningsbeløp SEK
10.000.
Tegningperiode:
Fra og med 12. oktober 2009 til og med 13. november 2009. Utfylt
tegningsblankett må være mottatt av Tegningssted innen kl. 16.00 den
13. november 2009 for å komme i betraktning.
Betaling:
Betaling kan foretas fortløpende gjennom tegningsperioden og frem til og
med 20. november 2009. Investor skal betale tegnet beløp beregnet til
Emisjonskurs og tegningsomkostninger samlet til angitt konto i DnB NOR
Bank ASA.
Åpning/Lukking
Markedssertifikatet vil åpnes på Innbetalingsdato og lukkes senest åtte
bankdager før Forfallsdato.
Emisjonsdato:
20. november 2009
Forfallsdato:
20. november 2012
Avkastning:
Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets
4 av 9
DnB NOR Bank ASA
Endelige Vilkår - DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
ISIN SE0003041359
Aktivai:
i
Aktivai
Vekt, wi
1
OMX Stockholm 30 Index
100 %
Bloomberg
kode
OMX index
OMX Stockholm 30 Index er en aksjemarkedsindeks for Nasdaq OMX
Stockholm. Indeksen er markedsverdi-vektet og består av de 30 mest
handlede aksjene på Nasdaq OMX Stockholm.
AktivaiStart:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
AktivaiStart fastsettes 20. november 2009.
AktivaiSlutt:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
AktivaiSlutt fastsettes 6. november 2012.
Avkastningsfaktor:
Dersom AktivaiSlutt er større enn eller lik AktivaiStart indikeres
Avkastningsfaktoren til 104 prosent ("Avkastningsfaktoroppside"). Endelig
Avkastningsfaktoroppside fastsettes 20. november 2009 til minimum 85 %.
Dersom Avkastningsfaktoroppside blir mindre enn 85 %, har DnB NOR
Markets rett, men ingen plikt til å kansellere kjøp av DnB NOR
Markedssertifikat Sverige 2009/2012.
Dersom AktivaiSlutt er mindre enn Barrierenivå* er Avkastningsfaktoren
fastsatt til 100 % ("Avkastningsfaktornedside").
*Med Barrierenivå menes 70 % av AktivaiStart.
Beregningsdag:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Børsdag:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Evalueringstidspunkt:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Aktuelt Evalueringstidspunkt bestemmes av den enkelte børs.
Avkastningsbeløp:
På Forfallsdato skal Markedssertifikateier motta sin forholdsmessige del
av Hovedstol justert for Avkastningsbeløp for et tilhørende antall andeler i
Markedssertifikatet.
Avkastningsbeløp fastsettes på ulike måter avhengig av utviklingen i
Aktivai:
•
Dersom AktivaiSlutt er mindre enn Barrierenivå*, eller
dersom AktivaiSlutt er større enn AktivaiStart, fremkommer
Avkastningsbeløp (A) ved at Andeler i markedssertifikat á (AM)
multipliseres med Avkastningsfaktor (AF) og den relative
endringen til Aktivai. Den relative endringen er gitt ved
differansen mellom AktivaiSlutt og AktivaiStart, dividert på
AktivaiStart.
*Med Barrierenivå menes 70 % av AktivaiStart.
Matematisk uttrykt skal Avkastningsbeløp utgjøre:
A = AM × AF ×
Aktivai
Slutt
− Aktivai
Aktivai
Start
Start
Dersom den relative endringen til Aktivai er positiv, vil
Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets
5 av 9
DnB NOR Bank ASA
Endelige Vilkår - DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
ISIN SE0003041359
Avkastningsbeløp tilsvare minimum 85 % av den relative
endringen til Aktivai.
Dersom den relative endringen til Aktivai er negativ ved at
AktivaiSlutt er mindre enn 70 % av AktivaiStart, vil negativt
Avkastningsbeløp tilsvare 100 % av den relative endringen til
Aktivai.
Negativt Avkastningsbeløp kommer til fratrekk i
Markedssertifikateiers forholdsmessige del av Hovedstol ved
betaling på Forfallsdato.
Dersom AktivaiSlutt er større enn eller lik Barrierenivå og mindre
enn AktivaiStart, er Avkastningsbeløp (A) lik 0 (null).
•
Matematisk uttrykt skal Avkastningsbeløp utgjøre:
A=0
Dersom den relative endringen til Aktivai er negativ ved at
AktivaiSlutt er større enn eller lik 70 % av AktivaiStart og mindre enn
AktivaiStart, vil Avkastningsbeløp være lik 0 (null).
Nedenfor vises eksempler for Utbetalt Beløp* på Forfallsdato beregnet
med utgangspunkt i Nominelt Beløp SEK 100.000/ Innbetalt Beløp SEK
102.000.
Relativ
endring
Innbetalt
Beløp
200%
150%
100%
50%
0%
-30%
-50%
102
102
102
102
102
102
102
000,000,000,000,000,000,000,-
Utbetalt
Beløp*
308
256
204
152
100
100
50
Årlig avkastning
Avkastning
i % av Innbetalt
i SEK**
Beløp**
206 000
44,2 %
000,154 000
35,5 %
000,102 000
25,6 %
000,50 000
13,7 %
000,-2 000
-1,3 %
000,-2
000
-1,3 %
000,-52 000
-22,2 %
000,-
* Utbetalt Beløp viser Hovedstol justert for Avkastningsbeløp, og
forutsetter en Avkastningsfaktoroppside på 104 % og et Barrierenivå på 70
% av AktivaiStart. Markedssertifikateier vil motta Utbetalt Beløp som
endelig oppgjør for DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012 på
Forfallsdato.
** Avkastning i SEK og Årlig avkastning i % av Innbetalt Beløp hensyntar
tegningskostnad på 2,0 % og forutsetter en Avkastningsfaktoroppside på
104 % og et Barrierenivå på 70 % av AktivaiStart.
ISDA-regelverk:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Emisjonskurs:
100 %
Innfrielseskurs:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Kursutvikling Aktivai:
www.bloomberg.com eller etterfølger til denne.
Bankdag:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Markedsforstyrrelse:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Avdrag og innløsning:
Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets
6 av 9
DnB NOR Bank ASA
Endelige Vilkår - DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
ISIN SE0003041359
Innløsningsretter (Put/Call):
N/A
Avdrag:
Som definert i Avdrag i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
På Forfallsdato skal Markedssertifikateier motta sin forholdsmessige del
av Hovedstol justert for Avkastningsbeløp for et tilhørende antall andeler i
Markedssertifikatet, se også Avkastningsbeløp. Beløpet som mottas av
Markedssertifikateier på Forfallsdato utgjør endelig oppgjør for DnB NOR
Markedssertifikat Sverige 2009/2012, og kan være lavere enn
Markedssertifikateiers initielle investering.
Innløsning:
Som angitt i Grunnprospektet pkt 14.1.3.
Forpliktelser:
Utsteders særskilte forpliktelser
i løpet av Markedssertifikatets
løpetid:
N/A
Notering og formalia:
Notering av
Som definert i Notering av Lånet/Markedssertifikatet i Grunnprospektet
Markedssertifikat/Noteringssted/ pkt 14.1.2.
Markedsplass:
Markedssertifikatet vil kunne bli søkt opptatt til notering på
Markedsplassen Privatobligasionslistan (Strukturerade Produkter) ved
NASDAQ OMX Stockholm.
Markedspleie:
Som definert i Markedspleie i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Endring av vilkårene og endrede Som angitt i Grunnprospektet pkt 14.1.3.
forutsetninger:
Avtale/-n:
N/A
Markedssertifikateiermøte/
stemmerettigheter:
Markedssertifikateiers rettigheter følger av Prospektet.
Markedssertifikateierne har ved tegning av andeler i Markedssertifikatet
tiltrådt Prospektets vilkår og er således bundet av disse.
I henhold til Grunnprospektet pkt 14.1.3.9 kan Utsteder foreta enhver
endring av Markedssertifikatets vilkår uten Markedssertifikateiernes
samtykke.
Den enkelte Markedssertifikateier, eller et eventuelt
markedssertifikateiereierfelleskap opprettet av Markedssertifikateierne,
står fritt til henvende seg Utsteder. Utsteder har imidlertid ingen
forpliktelse til å etterkomme krav som måtte stilles av
Markedssertifikateier eller markedssertifikateierfellesskapet utover det
som følger av Lovgivning.
Tilgang til dokumentasjon:
http://www.dnbnor.se
Tillitsmann/-en:
N/A
Registerfører:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Verdipapirregister:
Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Kalkulasjonsagent:
Som definert i Kalkulasjonsagent i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Kalkulasjonsagent er DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets.
Tegningssted:
Som definert i Tegningssted i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Noteringsavgifter:
Vil kunne fås ved henvendelse til Utsteder etter at notering har funnet
Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets
7 av 9
DnB NOR Bank ASA
Endelige Vilkår - DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
ISIN SE0003041359
sted.
Innbetalt Beløp:
Som definert i Innbetalt Beløp i Grunnprospektet pkt 14.1.2.
Innbetalt Beløp vil være 102 % av investors andel av Markedssertifikatet
beregnet til pari kurs.
Forventet fordeling av Innbetalt
Beløp:
Med Tegningsomkostninger på 2 % forventes følgende
fordeling av Innbetalt Beløp:
Nullkupongobligasjon 90,89 %, derivater 4,36 %, totale kostnader 4,75
%.
Vilkår for gjennomføring:
Omtalt i Grunnprospektet pkt 14.1.3.14.
Minste emisjonsbeløp for eventuell innstilling av emisjonen er fastsatt til
SEK 25.000.000.
Laveste Avkastningsfaktoroppside for eventuell innstilling av emisjonen er
fastsatt til 85 %.
3 Øvrig informasjon
Rådgiver
DnB NOR Markets har vært tilrettelegger av Markedssertifikatet, og har bistått Utsteder med
utarbeidelse av Endelige Vilkår.
Tilrettelegger vil kunne inneha posisjoner i Markedssertifikatet. Tilrettelegger bekrefter for øvrig, så
langt Tilrettelegger kjenner til, at det ikke foreligger interessekonflikter som er av vesentlig
betydning for utstedelsen av Markedssertifikatet.
Rating
Det foreligger offisiell rating av Utsteder avgitt av følgende ratingselskaper:
Standard & Poors:
AAEn utsteder med rating AA har svært god kapasitet til å møte
sine finansielle forpliktelser. Minustegnet angir plassering
innenfor AA rating (originalteksten samt ytterligere forklaring
finnes på engelsk språk på www2.standardandpoors.com)
Moody's:
Aa3
Gjeldsforpliktelser med rating Aa er ansett å være av høy
kvalitet og er forbundet med svært lav kredittrisiko. 3-tallet
angir plassering innenfor Aa rating (originalteksten samt
ytterligere forklaring finnes på engelsk språk på
www.moodys.com)
DBRS
(Dominion Bond Rating Service): AA
Langsiktig gjeld med rating AA er av "superior" kredittkvalitet,
og beskyttelse av rente og hovedstol er ansett som høy
(originalteksten samt ytterligere forklaring finnes på engelsk
språk på www.dbrs.com)
Det foreligger ikke offisiell rating av Markedssertifikatet.
Honorarer
Følgende honorarer vil belastes kunde direkte i forbindelse med investeringen i Markedssertifikatet:
Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets
8 av 9
DnB NOR Bank ASA
Endelige Vilkår - DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012
Honorartype
Tegningsomkostninger
Beregningsgrunnlag
Engangsbeløp tilsvarende 2 % av kundens
tegnede beløp beregnet til Emisjonskurs i
Markedssertifikatet.
ISIN SE0003041359
Honoraret tilfaller
Distributør
Dette påløper i tillegg til og dekkes utenfor
kundens tegnede beløp beregnet til
Emisjonskurs i Markedssertifikatet. Forfaller til
betaling samtidig med det tegnede beløpet i
Markedssertifikatet.
Følgende honorar vil belastes kunden indirekte gjennom investeringen i Markedssertifikatet ved at
det belastes Markedssertifikatet direkte:
Honorartype
Tilretteleggingshonorar
Beregningsgrunnlag og forfall
Utsteder vil oppnå en margin som er forskjellen
mellom nåverdien av investert beløp og prisen
tilrettelegger betaler for derivatdelen som
sikrer avkastningen. Denne marginen skal
blant annet dekke risikoelementer og
transaksjonskostnader.
Honoraret tilfaller
ca 50 % til
Tilrettelegger,
ca 50 % til distributør.
Pr 25. september 2009 utgjør marginen
anslagsvis 2,85 % av nominelt beløp tilsvarende 0,95 % pr år av nominelt beløp.
Tilretteleggingshonorar forfaller til betaling når
investert beløp er tilgjengelig for
Markedssertifikatet.
Eksempelvis vil Innbetalt Beløp på SEK 10.200 (tegnet beløp SEK 10.000, tillagt
tegningsomkostninger SEK 200), tilsvarende 10 andeler i markedssertifikatet med en nominell
verdi SEK 10.000, innebære en margin til Utsteder på SEK 285.
Oslo, 9. oktober 2009
DnB NOR Bank ASA
Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets
9 av 9