Norge på inntektstoppen: Hva nå?

Fornyelse eller forvitring i en verden i endring NHH-Symposiet 2015 Tore Myrholt, McKinsey & Company 0

Dagens presentasjon

▪

Økt produktivitet – en global utfordring

▪ Norge på verdenstoppen

▪ Fornyelse eller forvitring

▪ Et veikart for økt produktivitet

1

Produktivitetsvekst: En global utfordring Global vekst vil stagnere uten produktivitetsvekst

G19 BNP-vekstrate, Prosent

3.5 Produktivitets- vekst 1.8

2.1 1.8

Sysselsettings- vekst

1.7

Siste 50 år

0.3

Neste 50 år

KILDE: McKinsey Global Institute; Penn World Tables 2

Produktivitetsvekst: En global utfordring Global vekst vil stagnere uten produktivitetsvekst

G19 BNP-vekstrate, Prosent

3.5 Produktivitetsveksten har vært lav i Vesten det siste tiåret

Produktivitetsvekst, 5 års sentrert snitt, Prosent 5 4

Produktivitets- vekst 1.8

2.1

3

1.8

Sysselsettings- vekst

1.7

Siste 50 år

0.3

Neste 50 år

2 1 0

1961 1970 1980 1990 2000 2011 1.8

KILDE: McKinsey Global Institute; Penn World Tables 3

To drivere av produktivitetsvekst

Årlig potensiell produktivitetsvekst, Prosent

2

45%

55% Utviklede økonomier

KILDE: McKinsey Global Institute

Innovasjon Adopsjon 6

20%

4

25%

75% G19 80% Fremvoksende økonomier

4

Dagens presentasjon

▪ Økt produktivitet – en global utfordring

▪

Norge på verdenstoppen

▪ Fornyelse eller forvitring

▪ Et veikart for økt produktivitet

5

Vanskelig å nærme seg den USA-definerte inntektsfrontieren BNP per capita i PPP-termer

, Prosent av USAs nivå 140 120 100 80 60 40 20 0 1950 1960 KILDE: Penn World Tables 1970 1980 1990 2000 2010

Tyskland Japan Korea Resten av Norden Middelhavslandene USA

2020 6

Det norske unntaket BNP per capita i PPP-termer

, Prosent av USAs nivå 140 120 100 80 60 40 20 0 1950 1960 KILDE: Penn World Tables 1970 1980 1990 2000 2010 2020 Norge

Tyskland Japan Korea Resten av Norden Middelhavslandene USA

7

Hvordan klarte vi å redefinere inntektsfrontieren? Samlet vekst i BNP per capita relativt til USA (USD PPP terms) i perioden 2000-2014

, Prosent

Norge Sverige Differense

Bytteforhold 30 1 29 p.p. Faktorinnsats

17

13 4 p.p. -8 -12 p.p Faktorproduktivitet

-20

Totalt KILDE: Economist Intelligence Unit; Mckinsey 27 5

+ 22 p.p.

8

Produktivitetsbidraget har alt å si på lang sikt Årlig vekst i arbeidsproduktivitet per time, 2000-2012 1

Percent 1,9 1,6 1,1 0,6 Norway UK Sweden US

Antall 2014-oljefond skapt 2014 til 2044

1 For hele norsk økonomi, ikke bare Fastlands-Norge KILDE: OECD; McKinsey analysis 9

Produktivitetsbidraget har alt å si på lang sikt Årlig vekst i arbeidsproduktivitet per time, 2000-2012 1

Percent 1,9 1,6 1,1 0,6 Norway

1

UK Sweden US

Antall 2014-oljefond skapt 2014 til 2044

1 For hele norsk økonomi, ikke bare Fastlands-Norge KILDE: OECD; McKinsey analysis 10

Produktivitetsbidraget har alt å si på lang sikt Årlig vekst i arbeidsproduktivitet per time, 2000-2012 1

Percent 1,9 1,6 1,1 0,6 Sweden US

Antall 2014-oljefond skapt 2014 til 2044

Norway

1

UK

3

1 For hele norsk økonomi, ikke bare Fastlands-Norge KILDE: OECD; McKinsey analysis 11

Produktivitetsbidraget har alt å si på lang sikt Årlig vekst i arbeidsproduktivitet per time, 2000-2012 1

Percent 1,9 1,6 1,1 0,6 Sweden US

Antall 2014-oljefond skapt 2014 til 2044

Norway

1

UK

3 5

1 For hele norsk økonomi, ikke bare Fastlands-Norge KILDE: OECD; McKinsey analysis 12

Dagens presentasjon

▪ Økt produktivitet – en global utfordring

▪ Norge på verdenstoppen

▪

Fornyelse eller forvitring

▪ Et veikart for økt produktivitet

13

Aksellererende endring i økonomien Halvparten av selskapene i dagens S&P 500 er ute om ti år Estimert levetid blant S&P 500-selskaper

År 90

Krevende for tidligere vinnere å forbli konkurransedyktige TRS vs. gjennomsnitt over tid

% 45 26 19 17 15 10 5 0 1 -5 -10 Angripere 5 10 15 Etablerte 20 25 Yrs 1935 1955 1975 1995 2011 KILDE: Datastream; web search; press search; McKinsey corporate performance analysis tool; Richard Foster and Sarah Caplan,

Creative Destruction: Why companies that are built to last underperform the market

– and how to successfully transform them, Doubleday/Currency, 2001 14

30 billioner USD i årlig verdiskapning fra nye teknologier

Billioner USD, årlig Mobile Internet Automation of knowledge work Internet of Things Cloud technology Advanced robotics Autonomous and near- autonomous vehicles Next-generation genomics Energy storage 3D printing Advanced materials Advanced oil and gas exploration and recovery Renewable energy 0.2

–1.9 0.7

–1.6 0.1

–0.6 0.2

–0.6 0.2

–0.5 0.1

–0.5 0.2

–0.3 SOURCE: McKinsey Global Institute analysis 1.7

–4.5 5.2

–6.7 2.7

–6.2 1.7

–6.2

Range of sized potential economic impacts

Low High X –Y 3.7

–10.8 Impact from other potential applications (not sized) 15 Low High

nn

Oppstartsår

Gårsdagens vinnere settes under press Markedsverdi, mars 2015

, Milliarder dollar

23

20

Hilton AirBnB 1927 2008 30

27

CBS 1927 Netflix 1997 51

46 40

6 Avis 1946 UBER 2009 Statoil Netflix 1972 1999

16

Inntekter vokser raskere – og i større skala – enn noen gang tidligere Antall år for å fordoble BNP per innbygger

1 1700 1800 1900 2000

Land

Storbritannia

154

USA Tyskland

53

65

33

Japan Sør-Korea

Kina India 16 12 16

1 Tid for å øke BNP per capita (i PPP-termer) fra $1,300 til $2,600. KILDE: Angus Maddison; University of Groningen; McKinsey analyse

Befolkning ved start av vekstperiode

Millioner 9 10 28 48 22

1,023 822

17

Dagens presentasjon

▪ Økt produktivitet – en global utfordring

▪ Norge på verdenstoppen

▪ Fornyelse eller forvitring

▪

Et veikart for økt produktivitet

18

Vi må fyre på alle fire sylindre Andel av Norges BNP

, Prosent 40% 60%

Globalt konkurrerende Olje & gass og vannkraft Lokalt konkurrerende Offentlig sektor Total 15

KILDE: SSB; McKinsey 25 35 25 100 19

Globale lokomotiver har vokst frem fra steinrøysa Topp-6 globale telekomselskaper etter antall abonnenter

1 , Millioner

Singtel 514 Vodafone 436 Airtel America Movil Telenor Telefonica 304 287

274

249

1 China Mobile utelatt; Telenor inkluderer eierskapsandel i Vimpelcom KILDE: McKinsey 20 20

Globale lokomotiver har vokst frem fra steinrøysa Topp-6 globale telekomselskaper etter antall abonnenter

1 , Millioner

Singtel 514 Vodafone 436 Airtel America Movil Telenor Telefonica 304 287

274

249

1 China Mobile utelatt; Telenor inkluderer eierskapsandel i Vimpelcom KILDE: McKinsey 21 21

På tide å tilrettelegge for neste generasjon med lokomotiver Kapitalavkastning

Eiendom: 40% av kapitalen investert til lav yield

Understøtte innovasjonsklyngene for å være tilstede når kortene deles ut på nytt

Kapitalbeholdning

Stimulere til industrielle investeringer og sørge for god kapitalallokering Neste generasjon lokomotiver Tilrettelegge for langsiktige private eiermiljøer

22

Olje & gass-næringen har drevet frem store effektivitetsforbedringer Felt- og infrastrukturutviklingskostnader

USD/Fat, 2004-USD 1 13 9

-82%

5 2 Frigg Sleipner Vest

1977 Frigg 1996 Sleipner V.

1 Rørinfrastrukturkostnader utover 1 mrd USD antatt båret av feltet KILDE: Oljedirektoratet; Gjennomgang av case-eksempler; McKinsey Kristin

2005 Kristin

Snøhvit

2007 Snøhvit År

23

Olje & gass-næringen må tilpasse seg en ny hverdag

Standardisere og industrialisere for å drive produktivitet

2003 2013

2003 Boring

, meter per dag 70 130

-46% Engineering

, timer per tonn 90

+56%

Utløse kraften i neste bølge av kostnadsrettet innovasjon

~0 sensorer brukt til beslutningstaking People & processes 0% Deployment <1% Analytics Data Management 1% 1% Infrastructure 40% Data capture 100% ~30,000 sensorer 2013

140 24

Lokalt konkurrerende: Kontrastenes verden Fra bransjer der enkeltselskaper redefinerer produktivitetsfrontieren, også utenfor Norge Til bransjer der verden utenfor synes å løpe fra oss 838 meter 3 måneder Hvorfor har vi fått det til Konkurranse der vinnerne har fått vokse Fått skala: Ny teknologi - logistikk Gjennomregulert Nye reguleringer hvert år Kina vs Norge

25

På tide å utløse nyskapningskreftene på tvers av bransjer Modulær byggeteknikk som benyttes av det kinesiske selskapet Broad Sustainable Building

Nye forretningsmodeller for å bringe industriell logikk til nye bransjer Gjennomgå reguleringer og rammevilkår for å stimulere til konkurranse og nytenkning

26

6 7 8 9 10 1 2 3 4 5

Produktivitetsligaen: Hvor er mulighetene størst?

Langsiktig produktivitetspotensial; Indeks 100 Ikke forstått, og ikke tallfestet Gjennomanalysert – klar over tapet og har tallfestet det

12 13 14 15 16

Overinvestering i inaktiv kapital Skrutid i offentlige tjenester År i arbeid Tid fra investering til avkastning Permanent fravær Mer læring på tvers i kommunesektoren Ikke på jobb, ikke fritid -- men i kø Teknologibruk i offentlig sektor Tidstyver – privat sektor Effektiv brukstid Feiltilpassete kapasiteter Bestemmelser uten reell nytte-kost Utilstrekkelig standardisering Jordbruk Kortidsfravær Gjennomføringmodell Samferdsel 100 27

Offentlig sektor

Løse koden for hvordan endring skal drives frem Prestasjonskultur innenfor etablerte strukturer

2004 Moderniserings departementet 2006 Fornyings- og administrasjons departementet

Kommunale driftskostnader per innbygger

, Tusen NOK 1 Mest effektiv Minst effektiv

57 102 -44%

2014 Kommunal- og moderniserings departementet

Liggedøgn hoftepasienter

Dager 2

3 11 -73% Utdannelse Helse

Teknologiadopsjon, eller: Å tenke radikalt nytt

1 For kommuner med 5000 til 10000 innbyggere KILDE: Riksrevisjonen; SSB; McKinsey 2 Sammenligning på tvers av sykehus 28

AIM higher A

dopsjon

I

nnovasjon

M

otivasjon 300 milliarder NOK per år på spill Å være der når kortene deles ut på nytt Å ville uten å måtte

29

Norge på inntektstoppen: Hva nå?

Fornyelse eller forvitring i en verden i endring NHH-Symposiet 2015 Tore Myrholt, McKinsey & Company 30