Transcript COMGEST MONDE C - CD Partenaires

31 décembre 2014
Profil du portefeuille
Classe d'actifs
Nombre de titres
Moy. Pondérée des capi. boursières (mio)
Poids des 10 principales positions
Actions internationales
36
81,295€
39.43%
Indice*
MSCI All Country World - Net Return
*fourni à titre indicatif et a posteriori
© 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les notations et récompenses mentionnées dans ce document
sont susceptibles d’évoluer à tout moment et ne constituent en rien une recommandation d’achat.
Commentaire
Le mois de décembre aura été marqué par une forte volatilité.
Durant les deux premières semaines, les craintes liées à l'impact de
la baisse du prix du pétrole sur les économies émergentes,
notamment la Russie, avaient entraîné un début de panique sur les
marchés et une correction d'environ 7%. À l'inverse, la fin du mois a
été marquée par un regain d'optimisme à l'approche des fêtes de
fin d'année. L'annonce par Pékin d'une politique monétaire
beaucoup plus accommodante ainsi que les bons chiffres de la
consommation aux Etats Unis démontrant l'impact positif de la
baisse du prix du baril sur la consommation ont rassuré les
investisseurs. Les marchés sont ainsi de retour à leur plus haut,
mais la volatilité a grimpé de 44% au cours du mois soit sa hausse
la plus importante depuis octobre 2008 au plus fort de la crise
financière.
S'il est vrai que les actions, notamment américaines, sont chères,
elles restent attractives comparées aux alternatives que sont les
obligations, la dette d'entreprise ou l'immobilier. En effet la hausse
de 29% des obligations d'état américaines longues (30 ans) cette
année alors que l'économie a connu sa plus belle accélération
depuis 11 ans, sa plus forte création d'emplois en 15 ans et que la
confiance des consommateurs est à son plus haut en 7 ans laisse
songeur…
Certaines de nos sociétés se sont particulièrement distinguées au
cours du mois. China Life a ainsi annoncé une progression de 24%
de ses primes en novembre, soit une accélération par rapport à la
hausse de 20% en octobre. Ces chiffres confirment le redressement
de la croissance chez le principal assureur chinois alors que la
croissance était de 17% au cours des neuf premiers mois de l'année.
Oracle a pour sa part surpris positivement le marché en annonçant
que son carnet de commande pour ses offres " dans le nuage " était
en hausse de 150%, ses ventes de logiciel dans le nuage ayant
grimpé de 45% au cours du trimestre. Ce bon momentum a permis
aux ventes et aux profits d'afficher une progression de 7% à devise
constante. Nous conservons une forte allocation sur ces deux
sociétés dont la croissance des profits devrait s'accélérer en 2015.
ISIN
Domicile
Devise du Fonds
Actif total du Fonds (mio)
Valeur liquidative
Equipe de gestion
FR0000284689
France
EUR
291.90
1,290.59
Contact
Données du portefeuille
Céline Piquemal-Prade
Arnaud Cosserat
Vincent Strauss & Laure Negiar
[email protected]
Performance*
5 principales positions
Performance cumulée depuis la création
% change
Poids (%)
China Life Insurance Co. Ltd. Cl...
Comcast Corporation Class A
Medtronic, Inc.
China Mobile Limited
Bayer AG
5.1
4.6
4.2
4.0
3.9
Chine
Etats-Unis
Etats-Unis
Chine
Allemagne
Services Financiers
Conso. Cyclique
Pharma/Santé
Télécommunications
Pharma/Santé
Les positions sont susceptibles d’évoluer et ne sont fournies qu’à titre indicatif ; les informations ne constituent en aucun cas
une recommandation d’achat ou de vente des valeurs affichées. Ces positions ne prennent en compte ni les liquidités ni les
équivalents de liquidités.
Répartition sectorielle
700
600
500
400
300
200
100
Poids (%)
Technologie
Industrie
Conso. Cyclique
Pharma/Santé
Services Financiers
Télécommunications
Divers
[Cash]
Conso. Non Cyclique
Services Publics
Produits de base
800
Base 100
COMGEST MONDE C
indice de comparaison
26.8
19
14.5
13.8
8.1
6
3.2
2.6
2.2
1.9
1.9
+12.9
+8.5
+2.4
+2.2
-13.7
+2.2
+3.2
+2.6
-7.5
-1.5
-3.5
Dec
1994
Fonds
Dec
1999
Dec
2004
Dec
2009
Dec
2014
Indice
Performance glissante (%) à la fin du mois
Description
Fonds
Indice
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indice
1 mois YTD
0.46 17.54
1.04 18.61
1 an
17.54
18.61
13.14
3 ans
16.30
16.79
11.26
13.20
11.62
Annualisé
5 ans
10 ans Depuis la création
11.74
7.67
9.50
12.95
7.21
5.76
12.21
13.82
13.83
14.18
16.95
16.76
Répartition selon la classification sectorielle conçue par le MSCI.
Répartition par zone
Poids (%)
Etats-Unis
Japon
Pays Emergents
Europe
[Cash]
Autres
indice de comparaison
33.4
25.6
22.6
13.7
2.6
2
-18.9
+18.4
+12.3
-8.5
+2.6
-5.9
Performance calendaire (%) à la fin du trimestre
Description Q4 2013
Q4 2012
Description
2014
-Q420.87
2013
Fund -Q4 18.42
Fonds
17.54
19.71
Index
19.22
18.53
Indice
18.61
17.49
+/- Indice
-1.07
2.21
Q4 2011
-Q4 2012
14.47
11.84
18.33
14.35
-2.51
Q4 2010
-Q4 -3.12
2011
-7.04
-0.29
-4.25
-2.79
Q4 2009
-Q428.40
2010
19.12
28.70
20.50
-1.38
*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'indice est fourni à titre indicatif et a
posteriori. Le calcul de performance est basé sur la variation de la valeur liquidative exprimée en euros. La volatilité
est calculée sur un pas hebdomadaire. L’indice utilisé à titre indicatif, le MSCI AC World price, est remplacé par le MSCI
AC World dividendes réinvestis depuis le 30/06/2005.
Les opinions exprimées dans ce rapport sont celles du gestionnaire du fonds au moment de la préparation du
document. Elles sont susceptibles d’évoluer et ne constituent pas une recommandation d’investissement.
Merci de vous reporter aux informations importantes en fin de document.
Source: Comgest/FactSet (sauf indication contraire)
Informations et données - non auditées - au 31 décembre 2014 (sauf indication contraire)
COMGEST MONDE C | 31.12.2014 | page 1 sur 2
COMGEST MONDE C
31 décembre 2014
Informations pratiques
Structure légale
Gestionnaire
Enregistrement
VL d'origine
Souscriptions et rachats
Heure limite de souscription / rachat:
SICAV de droit français, conforme aux normes
européennes
Comgest S.A.
17, square Edouard VII, 75009 Paris
Tél. : (+33) 01 44 94 19 00
www.comgest.com
[email protected]
Allemagne, Autriche, Belgique, France, Pays-Bas,
Royaume-Uni, Suède, Suisse.
1 000 FRF (152,45 EUR) le 27 juin 1991
Investissement initial minimum: Néant
CACEIS Bank France
Commission de souscription maximum: 2.50%
Commission de rachat: Néant
Frais de gestion
Valorisation
Codes
11h, jour J
VL: calculée sur les cours de clôture de J
Publication de la VL: J+1
Règlement: souscriptions J+3, rachats J+3
Classe d'actifs
Actions internationales
Equipe d'investissement
ISIN: FR0000284689
SEDOL: 5954005
BLOOMBERG: CGMONDE FP
Quotidienne, les jours d’ouverture de la Bourse de
Paris
2% TTC de l’actif net
Affectation des résultats: Capitalisation
Comgest SA (Céline Piquemal-Prade, Arnaud
Cosserat, Vincent Strauss & Laure Negiar); Comgest
Singapore (Vincent Houghton) contribue à l’analyse
Risque
La valeur des parts et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse. L’investisseur peut recevoir lors du rachat de ses parts un montant inférieur à celui initialement investi.
Les fluctuations sur les taux de change peuvent avoir un effet négatif sur la valeur, le cours et le revenu du produit.
Le fonds est investi dans les marchés émergents. Ce type d’investissement se caractérise par des volatilités élevées qui peuvent exposer les investisseurs à de plus fortes variations de valeur liquidative que sur des marchés dit plus matures.
Il est recommandé à l’investisseur de se référer au prospectus complet correspondant pour une description plus détaillée des facteurs de risque associés au fonds.
INFORMATIONS IMPORTANTES
L’investissement comporte des risques. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les indices sont fournis à titre indicatif et a posteriori. Les
données utilisées dans ce rapport ne sont affichées qu’à titre illustratif et ne sont pas indicatives du rendement réel susceptible d’être atteint.
Ce document ne constitue en aucun cas une offre d’achat, ni un élément contractuel. Le contenu de ce document ne constitue ni une recommandation d’investissement, ni une
recommandation juridique et ne peut être invoqué dans une décision d’investissement. L’investisseur est invité à contacter un conseiller professionnel avant de prendre une
décision d’investissement.
Le fonds s’adresse à des investisseurs ayant un horizon d’investissement long-terme. Le calcul de performance est basé sur la valeur liquidative qui ne comprend ni les frais
de souscriptions ni de rachat. Les frais de souscription et de rachat pèseraient négativement sur la performance si pris en compte.
Avant toute souscription, l’investisseur est invité à prendre connaissance du prospectus et du Document d’Information Clé pour l’Investisseur (« DICI »). Le prospectus, le
DICI, les derniers rapports annuel et intermédiaire et les suppléments par pays peuvent être obtenus sans frais auprès de la société de gestion.
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Belgique : Caceis Belgium, SA, avenue Port, 86C Bte 320, B-1000 Brussels. Tel: +32 2 209 26 40. Le fonds peut investir dans les fonds domiciliés en France, au Luxembourg
ou en Irlande de la gamme Comgest.
Suisse : BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, CH-8002 Zurich.
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Source: Comgest/FactSet (sauf indication contraire)
Informations et données - non auditées - au 31 décembre 2014 (sauf indication contraire)
COMGEST MONDE C | 31.12.2014 | page 2 sur 2