Transcript 決算書の見方
決算書の見方 ～収益編～ 今、なぜ、収益性が注目されるのか？ 決算書（財務諸表）からわかることとは？ ～経営分析の３つのものさし～ １.収益性分析・・・企業が限られた資本を有効利用し、いかに多くの 利益をあげているかを見る指標。例えば、総資本経常利益率、総 資本回転率、売上高経常利益率など。 2.生産性分析・・・社員一人一人が平均してどれだけ稼ぎ出している か、また、設備が有効に使われているかを見る指標。例えば、1 人当り加工高、1人当り人件費、労働分配率など。 3.安全性分析・・・資金の調達と運用の仕方が健全であるか、また支 払能力を備えているかを見る指標。例えば、流動比率、固定比率、 自己資本比率など。 収益性分析が重要だと言われる背景 ・売上規模 ・利益の拡大 ・金融システムの不安定化 ・銀行や取引先に対して収益力を示す ・自社の成長の手がかりを探る 財務諸表の基礎知識 1. 2. 3. 財務諸表の作成手続き 損益計算書の構造と内容 貸借対照表の構造と内容 １．財務諸表の作成手続き 経営のプロセスと会計 企業の 経営活動 会計 処理 財務書 表 ２．損益計算書の構造と内容 継続・反復して 行う本業 売上高 売上原価 ４００ △１５０ 本業に付随する 活動 売上総利益 販売費・一般管理費 営業利益 営業利益 営業外収益 営業外費用 経常利益 特別利益 特別損失 税引前当期利益 法人税等 当期利益 ２４０ △１００ １４０ 通常の活動による利益→ 臨時・偶発的な事象 １，０００ △６００ ２５０ １０ △１７ ２４３ ２ △５ ３．貸借対照表の構造と内容 資産の部（運用） 負債の部（調達） 現金・預金 受取手形 売掛金 棚卸資産 建物 機械 貸付金 株式 ｅｔｃ．． 流 動 資 産 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 投資の サイクル 固 定 資 産 モノ・ サービス 流 動 負 債 取 引 先 取 引 銀 行 支払手形 買掛金 未払金 預り金 短期借入金 長期借入金 ｅｔｃ． 他人 資本 総 資 本 固 定 負 債 資本の部（調達） ￥ ￥ ￥ ￥ 資 本 自己 資本 資本金 ｅｔｃ. 収益性分析とは？ 収益性とは、企業のもつ「儲け方」全般について評価す る指標である。 何をもって総合的指標とするかといえば、 「総資本経常利益率」 を用いるのである。 総資本経常利益率とは？ 総資本経常利益率＝経常利益+支払利息/総資本 ×100(%) （*期首・期末の平均） 一定期間（通常一年）において、総資産を使ってどれだけ儲け たか（普段の企業活動の結果＝経常利益）を表す。 総資本経常利益利益率は、「収益性が悪化した場合に分析を進 めるための入口。」と言われています。 総資本経常利益率から何がわかるのか？ 経常利益/総資本（総資本経常利益率） ＝経常利益/売上高 × 売上高/総資本 相乗積 売上経常利益率 総資本回転率 ・・・どれだけ利益をえられたか？を表す ･･･資本の運用効率や利用度を表す 改善のポイント ・販売政策 ・仕入れ政策の検討 ・生産の合理化 ・営業費の効率使用 改善のポイント ・売上債権の長期化 ・設備過剰 ・在庫過剰 収益力とは？ 《麦作農家の例》 １期作の場合の収穫（１回） 麦 （１００万円） 同じ畑で ２期作の場合の収穫（２回） 収益性が高いのは どっちだろう？ 麦 （１００万円） ＋ 麦 （１００万円） 実際に比較してみると･･･？ Ａ社 総資本 １００ ・・・・・・・・・・・ 売上高 １００ Ｂ社 総資本 １００ ・・・・・・・・・・・ 売上高 ２００ Ｃ社 総資本 ２００ ・・・・・・・・・・・ 売上高 １００ 経常利益 経常利益 経常利益 １０ 総資本経常利益率 １０％ 売上高経常利益率 １０％ 総資本回転率 １回転 １０ １０％ 5％ ２回転 １０ ５％ １０％ ０．５回転 業種別収益構造比較 （ＴＫＣ－BAST・平成１３年版指標全国平均より） 建設業 製造業 小売業 飲食業 サービス業 （％） 全産業 総資本経常 利益率 ３．８ ４．７ ３．８ ５．０ ６．３ ４．５ 売上高経常 利益率 ２．８ ４．５ ２．１ ３．４ ５．３ ３．５ 総資本回転 率 １．３ １．１ １．８ １．５ １．２ １．３ 一般的に、総資本経常利益率は製造業・小売業は低く、 サービス業は高い数値が現れます。 第3の財務諸表 キャッシュフロー計算書 キャッシュフロー経営がなぜ注目されるのか ─ キャッシュフロー計算書を自社の経営に活用するには ─ CF計算書導入の背景 ─ 企業を取り巻く環境の変化 ─ 金融機関の融資姿勢変化 バブル経済の崩壊 (事業の収益性・社会性・確実な資金回収) (土地神話の崩壊) キャッシュフロー計算書 キャッシュフロー経営 損益計算中心の会計ｼｽﾃﾑの限界 (発生主義・相対的真実性) 会計基準の国際化 (ﾃﾞｨｽｸﾛｰｼﾞｬｰの重要性) 損益計算中心の会計ｼｽﾃﾑの限界 損益計算書の不思議 儲かっているのにお金がない ! 事 例 ① ② A社 B社 売上(現金) 売上(売掛金) 130 130 製造原価(買掛金) 80 製造原価(買掛金) 80 粗利 50 粗利 50 一般管理費 30 一般管理費 30 経常利益 20 経常利益 20 税金 10 税金 10 純利益 10 純利益 10 損益計算書 Question 同じ売上、同じ収益のA社とB社、 売上代金の回収方法の相違は、どのような違いを生むのでしょうか? 事 例 A社 売上(現金) ① B社 売上(売掛金) 130 ② 130 製造原価(買掛金) 80 製造原価(買掛金) 80 粗利 50 粗利 50 一般管理費 30 一般管理費 30 経常利益 20 経常利益 20 税金 10 税金 10 純利益 10 純利益 10 売上による収入 製造原価支出 130 損益計算書 現金の動き 0 売上による収入 0 製造原価支出 0 一般管理費支出 30 一般管理費支出 30 税金支払額 10 税金支払額 10 現金収支 90 現金収支 -40 ③ ④ 損益計算書と現預金の収支は一致しない。 損益計算書 現預金の収支 ○年○月○日～○月○日 ○年○月○日～○月○日 費 用 支 出 ・売上原価 ・一般管理費 利 益 収 益 ・現金売上 ・掛売上 ・手形売上 ＝ ・買掛金支払 ・設備購入 現預金等の 増加額 税金対策・損失の計上方法により増減すること がある⇒絶対的な利益ではない ! 収 入 ・現金売上 ・売掛金回収 ・手形決済・割引 貸借対照表の限界 真実性の原則 相対的真実性 貸借対照表 様々な会計処理 ①有価証券 ○年○月○日現在 ・原価法・低価法 ④引当金の計上 ・総平均法・移動平均法 ②棚卸資産 ・原価法・低価法 資 産 負 債 ・賞与引当金 ・退職給与引当金 ・最終仕入原価法・移動平均法 ③有形固定資産 資 本 ・定率法・定額法 ④引当金の計上 ・貸倒引当金 一時点における企業の財政状態を表示 経営者の意思が介入しやすい ⇒ 企業間比較が困難 従来の財務諸表の限界 相対的真実性 経営者の意思が介入しやすい 貸借対照表 ○年○月○日現在 資 産 現預金の収支とは不一致 損益計算書 ○年○月○日～○月○日 負 債 費 用 資 本 利 益 一時点における企業の財政状態を表示 発生主義 収 益 一会計期間の経営成績を表示 意思が介入せず、現預金の流れが明瞭になる計算書が必要 ⇒ キャッシュフロー計算書の導入 キャッシュフロー計算書とは? ─ 損益計算書の現金主義版 ─ 事業活動からのｷｬｯｼｭ･ｲﾝﾌﾛｰ、ｱｳﾄﾌﾛｰ 営業活動によるCF ＝ 期 首 現 預 金 残 高 +10 -5 ・売掛金回収・買掛金支払 ・法人税支払・保険金収入 現状維持・既存事業を超えるためのｷｬｯｼｭ･ｱｳﾄﾌﾛｰ 投資活動によるCF -20 +100 ・固定資産の購入・売却 ・投資有価証券の取得・売却 ・貸付金の支出と回収 資金調達にかんするｷｬｯｼｭｲﾝﾌﾛｰ、ｱｳﾄﾌﾛｰ ─ 期 末 現 預 金 残 高 ・営業収入・商品の仕入支出・人件費・諸経費 財務活動によるCF +100 ｰ50 ・借入金の増加・返済 ・社債の発行・償還 ・増資・配当金の支払 ⇒事実をありのままに示す(現実的であり、客観性が高い) CF計算書を読んでみよう ─ どの会社に投資する? どの会社の手形なら安心? ─ A社 B社 C社 営業活動によるCF 営業活動によるCF 営業活動によるCF 100,000 50,000 -60,000 投資活動によるCF 投資活動によるCF 投資活動によるCF -80,000 20,000 40,000 財務活動によるCF 財務活動によるCF 財務活動によるCF -10,000 -60,000 30,000 現金・現金同等物の増加額 10,000 現金・現金同等物の増加額 10,000 現金・現金同等物の増加額 10,000 キャッシュフローを改善するには 営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 利益の拡大 売上債権と仕入債務のﾊﾞﾗﾝｽ改善 滞留売掛金の管理を充実させる 在庫の圧縮 経費削減 投資ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 過剰投資の抑制 非効率的な投資の見直し 遊休土地、赤字関連会社の整理・統合 財務ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 資金調達の多様化 増資により、過小資本の是正を図る 事務所提供資料を活用してください! TKC会計ｼｽﾃﾑご利用関与先様 月次資料・・・資金移動図表 決算資料・・・ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ計算書 TKC会計ｼｽﾃﾑ以外のｼｽﾃﾑをご利用の関与先様 担当者までご相談ください